Chow Sang Sang Holdings International Limited · HKEX:116
Chow Sang Sang Holdings International — FY2024 Earnings Presentation
39 slides from Chow Sang Sang Holdings International's earnings presentation, March 2025
Slide 1: 2024年度全年業績
CHOW SANG SANG HOLDINGS INTERNATIONAL LIMITED 周生生集團國際有限公司 (Incorporated in Bermuda with limited liability) Stock code: 116 2024年度全年業績 2025年 3月
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本簡報中包含的資訊、陳述和意見以及隨後的任何討論均不構成出售要約或任何認購或購買任何證券或其他金融工具的要約邀請，也 不構成有關此類證券或其他金融工具的任何建議或推薦。 本公司提醒準投資者和股東，本簡報及隨後的任何討論所包含的資訊由集團在相關報告期內的運營資料和財務資訊摘錄組成。本簡報 及隨後的任何討論所載資料由本集團提供，僅供一般參考之用，且若干資料未經獨立核實，本簡報及隨後的任何討論不擬提供全面資 料，亦不提供任何形式的財務或其他意見。對於本簡報及隨後的任何討論中提出或包含的資訊、陳述或意見或這些資訊產生的任何資 料的公正性、準確性、完整性或正確性，不作任何明示或暗示的陳述或保證
Slide 3: 簡報大綱
簡報大綱 I. 財務摘要 II. 財務回顧 III. 策略及未來計劃 IV. 問答環節 V. 附錄 3
Slide 4: 財務摘要
l. ae let Chow Sang Sang
Slide 5: 財務摘要
(abet) 2022 2023 2024 EERE - FERRO 20,557 25,013 21,176 -15% KARE EG 19,752 24,274 20,697 -15% EPGME 766 711 451 -37% Ft 39 28 28 +0% EA - FAROE 5,417 6,604 5,988 -9% CAPE - FESS 26.3% 26.4% 28.3% BIEBER ET - FERRE DS, 829 1,438 1,059 -26% PRARTU REA - FECES ES 593 1,357 996 = -27% BRA A ee Fl) 452
Slide 6: 集團經營分部業績
集團經營分部業績 分部營業額 - 持續經營業務 分部業績 - 持續經營業務 0.2% 0.2% 0.2% 100% 2.8% 2.1% 100% 3.7% 0.1% 0.2% 90% 90% 80% 80% 70% 70% 60% 60% 50% 96.1% 97.0% 97.7% 50% 105.1% 104.2% 105.6% 40% 40% 30% 30% 20% 20% 10% 10% 0% 0% 2022 2023 2024 -5.2% -4.1% -0.1% -10% -5.8% 2022 2023 2024 零售 批發 其他 零售 批發 其他 6
Slide 7: 財務回顧
Nl. RASTER let Chow Sang Sang
Slide 8: 零售分部表現
零售分部表現 營業額 分部業績 (百萬港元) (百萬港元) 28,000 2,400 8.0% 6.2% 24,274 24,000 5.4% 6.0% 2,000 20,697 4.4% 19,752 20,000 4.0% 11,602 1,600 1,498 16,000 9,648 2.0% 10,083 404 1,200 1,118 12,000 0.0% 872 356 800 214 8,000 -2.0% 12,672 1,094 11,049 9,669 400 762 4,000 658 -4.0% 0 0 -6.0% 2022 2023 2024 2022 2023 2
Slide 9: 零售營業額 (按地區)
零售營業額 (按地區) 2022 2023 2024 台灣 台灣 台灣 1% 1% 2% 香港及澳門 香港及澳門 香港及澳門 30% 34% 33% 中國大陸 中國大陸 中國大陸 69% 65% 65% 9
Slide 10: 零售分部表現 (按地區)
零售分部表現 (按地區) 零售分部營業額及毛利率 零售分部業績及溢利率 (百萬港元) (百萬港元) 35,000 3,000 15.4% 16.0% 28.8% 30.0% 30,000 27.3% 27.1% 10.3% 12.0% 2,500 8.7% 7.3% 8.0% 24,274 25.0% 25,000 6.3% 281 5.5% 20,697 2,000 5.5% 4.7% 4.0% 19,752 3.9% 20,000 332 20.0% 8,175 231 1,498 0.0% 5,824 6,857 1,500 29 15,000 15.0% -4.0% 1,118 597
Slide 11: 中國大陸零售：營業額及平均單價
中國大陸零售：營業額及平均單價 中國大陸零售營業額 零售銷售組合 (按產品) (百萬港元) 2023 2024 18,000 上半 下半 上半 下半 整體 整體 年度 年度 年度 年度 15,818 黃金飾品及產品 78% 80% 79% 80% 80% 80% 15,000 13,697 13,508 鑲嵌珠寶 10% 8% 9% 7% 6% 7% 7,103 鉑金/K金飾品 3% 3% 3% 2% 2% 2% 12,000 鐘錶 9% 9% 9% 11% 12% 11% 6,532 6,113 9,000 平均銷售單價 6,000 2023 2024 8,715 7,165 7,395 3
Slide 12: 全渠道銷售佔總銷售的百分比 - 中國大陸
全渠道銷售佔總銷售的百分比 - 中國大陸 (百萬港元) 5,000 40.0% 34% 31% 31% 4,500 30.0% 4,000 22% 19% 19% 20.0% 3,500 2,974 -0% 2,967 10.0% 3,000 2,666 2,500 0.0% 1,380 +7% 1,482 2,000 1,271 -10.0% 1,500 -20.0% 1,000 1,594 1,485 1,395 -30.0% 500 0 -40.0% 2022 2023 2024 上半年度 下半年度 線上銷售佔比 全渠道銷售佔比 線上銷售 線上銷售 12
Slide 13: 香港及澳門零售：營業額及平均單價
香港及澳門零售：營業額及平均單價 香港及澳門零售營業額 零售銷售組合 (按產品) (百萬港元) 2023 2024 10,000 上半 下半 上半 下半 整體 整體 年度 年度 年度 年度 8,175 黃金飾品及產品 70% 75% 73% 73% 74% 74% 8,000 鑲嵌珠寶 12% 10% 11% 11% 10% 10% 6,857 鉑金/K金飾品 4% 3% 3% 3% 3% 3% 6,000 5,824 鐘錶 14% 12% 13% 13% 13% 13% 4,350 3,359 4,000 3,421 平均銷售單價 2023 2024 2,000 3,825 3,498 港元
Slide 14: 全渠道銷售佔總銷售的百分比 - 香港、澳門、台灣及其他
全渠道銷售佔總銷售的百分比 - 香港、澳門、台灣及其他 (百萬港元) 500 10.0% 7% 5% 6% 4% 4% 400 3% 0.0% 310 300 274 228 -10.0% 154 200 135 130 -20.0% 100 156 139 98 0 -30.0% 2022 2023 2024 上半年度 下半年度 線上銷售佔比 全渠道銷售佔比 線上銷售 線上銷售 14
Slide 15: 營運資金
營運資金 平均存貨周轉日數 平均應收款周轉日數 (日數) (日數) 400 20 302 15 283 14 300 15 13 242 200 10 100 5 0 0 2022 2023 2024 2022 2023 2024 平均應付款周轉日數 現金循環周期 (日數) (日數) 8 400 314 293 6 300 252 4 4 3 3 200 2 100 0 0 2022 2023 2024 2022 2023 2024 15
Slide 16: 其他財務資料
其他財務資料 * 長期上市投資指按公開市場價格計值之港交所股份 # 總借貸(包括計息銀行貸款及貴金屬借貸)扣除現金及等同現金後除以本公司擁有人應佔權益 16
Slide 17: 策略及未來計劃
Wl. Sees BARR ST Fal = Chow Sang Sang
Slide 18: 策略概要
策略概要 ⚫ 發展高端市場 ⚫ 調整我們的產品組合以針對不同的客群 ⚫ 穩步發展全渠道零售，結合線上與實體銷售渠道 18
Slide 19: 品牌塑造 - 提升分店形象
品牌塑造 - 提升分店形象 ⚫ 於高端及具標誌性的地段擴大我們的據點以提升我們的品牌形象。 ⚫ 我們的策略包括開設新店和翻新現有店鋪，於策略性布點打造雅致、時尚的形象，吸引高端客層，保持行業領導地位。 2024：周生生西安萬象CCBD店 2024：周生生昆明順城店煥新啟幕 19
Slide 20: 在高端地段設立國際品牌分店
在高端地段設立國際品牌分店 ⚫ MARCO BICEGO 上海港匯恒隆店：吸引高端珠寶愛好者，並提升同場主線品牌分店的客流量。 ⚫ 另一家分店將於2025年第二季度在北京高端奢侈品購物中心開業。. 2024：MARCO BICEGO上海港匯恒隆店 20
Slide 21: 強化品牌形象
強化品牌形象 ⚫ 舉辦90周年誌慶活動，同時新推出了品牌旗艦系列「YUYU」，展現我們卓越的工藝、創意及品牌宣言。 2024：周生生 90周年展 及 推出YUYU 系列 21
Slide 22: 雅致黃金產品系列
雅致黃金產品系列 ⚫ 集團專注開發高毛利的高端黃金產品。 ⚫ 我們的產品包含鑲有鑽石的黃金飾品，和展現卓越工藝和中國文化的黃金擺件。 22
Slide 23: 雅致鑲嵌珠寶系列
雅致鑲嵌珠寶系列 ⚫ 我們強調日常佩戴珠寶的重要性，正在調整產品組合，包括多樣的材質和創意設計，以迎合大眾市場，並為品牌樹立高雅的標準，達致品牌差 異化。 23
Slide 24: 吸引年輕客群
吸引年輕客群 ⚫ 旗艦系列「Charme」設計多樣化，成功吸引年輕市場。 ⚫ 通過IP合作項目維持新鮮感並吸引新的顧客。 24
Slide 25: 全渠道策略
全渠道策略 ⚫ 本集團通過與大型購物中心、IP合作夥伴和電子商務平台持續的合作，加強全渠道策略的執行。這項策略讓我們充分利用資源以達致最佳 效果。 2024：與成都萬象城購物中心、天貓及三麗鷗的合作項目 25
Slide 26: 全渠道策略(續)
全渠道策略(續) ⚫ IP 合作項目 2025 2025：與深圳萬象城購物中心、抖音和泡泡瑪特的合作項目 26
Slide 27: 問答環節
IV. ei eB let Chow Sang Sang
Slide 28: 附錄
let Chow Sang Sang
Slide 29: 業務分部
業務分部 周生生集團國際有限公司 珠寶及鐘錶零售 貴金屬批發 實驗室培育鑽石及寶石買賣 29
Slide 30: 零售門店品牌類別
零售門店品牌類別 ⚫主線門店品牌，銷售所有產品系列 ⚫在澳門及台灣的主線門店品牌 ⚫透過我們的特色系列訂婚戒指、結婚對戒、新娘配飾 及日常佩戴鑲嵌珠寶，為顧客提供專屬儀式感的購物 體驗 30
Slide 31: 零售門店品牌類別
零售門店品牌類別 ⚫EMPHASIS 的至臻珠寶美學，刻劃獨特個性及 細節，以珍貴材質及細膩匠心打造日常千姿個性 珠寶，締造萬種炫美。 ⚫是一個迎合年輕一代日常佩戴而又價格實惠的首 飾品牌 ⚫以精湛手工藝及當代設計理念為特色的意大利珠 寶品牌 31
Slide 32: 珠寶分店網絡
珠寶分店網絡 黑龍江 吉林 內蒙古 新疆 遼寧 北京 天津 河北 甘肅 寧夏 山西 山東 青海 陝西 河南 江蘇 西藏 安徽 網店 湖北 上海 四川 重慶 ⚫ 周生生官網 浙江 江西 ⚫ 天貓 湖南 貴州 福建 ⚫ 京東 ⚫ 唯品會 雲南 廣西 廣東 ⚫ 抖音 ⚫ 亞馬遜 (美國) 台灣 ⚫ 來贊達 海南 35 家分店 ⚫ The Future Rocks ⚫ 其他電子商貿平台 香港及澳門 於2024年12月31日 62 家分店 32
Slide 33: 分店數目
fA 815 36 80 -44 771 MINTYGREEN 56 5 12 7 49 "PBA ABE [EMPHASIS 16 1 8 7 9 PROMESSA 23 oO 12 12 1 MARCO BICEGO 1 1 0 +1 2 ANSE: 911 43 112 -69 842 [pees 48 2 0 +2 50 AH EMPHASIS 3 ° t) t) 3 PROMESSA 3 0 2 2 1 Nak: 54 2 2 0 54 wr BGR di 8 0 () 0) 8 Net: 8 0) 0 0 8 ae Pate 30 1 0 +1 31 PROMESSA 5 1 2
Slide 34: 行業分析 – 中國大陸及香港
行業分析 – 中國大陸及香港 2024年零售業銷貨額 2024年 香港珠寶首飾、鐘錶及名貴禮物 中國大陸金銀珠寶類商品零售額 7.00 40.0 35.4 35.4 6.00 5.44 35.0 31.0 29.1 5.00 4.82 30.0 4.51 4.48 4.69 26.2 25.7 26.4 26.4 26.8 4.23 4.28 4.00 25.0 23.1 24.0 人民幣 十億 4.00 3.75 3.75 3.91 港元 十億 3.55 20.0 20.0 3.00 15.0 2.00 10.0 1.00 5.0 0.00 0.0 來源：香港特別行政區政府統計處 來源：中華
Slide 35: 行業分析 – 中國大陸奢侈品市場概況
行業分析 – 中國大陸奢侈品市場概況 ⚫ 2024年，受消費者信心不足、消費外流加劇等因素的影響，中國內地個人奢侈品市場銷售額下降18%-20%，基本跌回2020年的水平。 ⚫ 所有奢侈品類別普遍表現不佳，其中美妝個護品類表現相對較好，腕表和珠寶品類表現較差。從品牌角度看，2024年只有極少數品牌在中國實現了增長。 ⚫ 貝恩公司認為，2025年中國內地奢侈品市場將表現平穩，上半年仍將充滿挑戰，下半年伴隨國內經濟和消費刺激措施的落地將有所改善。放眼更長遠的 未來，中國經濟基本面依然穩固，中產階級人群數量持續增長，中國內地奢侈品市場有望實現溫和復甦。 來源： 貝恩公司 • 《2024年中國奢侈品市
Slide 36: 可持續發展 – 2024發展
可持續發展 – 2024發展 於中山大學設立「周生生自然 科學研究獎學金」 周生生成為大中華首家獲科學基礎目標倡議組織 （Science Based Targets initiative）批核近期 減碳目標的珠寶企業 參考聯合國可持續發展目標 (UNSDGs) 建立我們的可持續發展框架 X 與渣打銀行啟動首項可持續發展掛鈎貴金屬 貸款交易 榮獲 10 項可持續發展獎項 提升媒體曝光率 36
Slide 37: 可持續發展 – 未來計劃
可持續發展 – 未來計劃 營運單位減碳工作 • 通過碳中和工作組進行減碳管治和策略規劃 • 協助營運單位開展減碳工作 • 利用技術提升碳數據準確性 邁向碳中和 加強可持續發展 周生生可持續發展 的動力 • 舉辦員工可持續發展活動和綠色錦囊分享，以提高員工意識 • 通過培訓增加員工可持續發展知識 提升集團可持續 發展品牌形象 加強夥伴關係 • 舉辦以顧客為對象的環保活動 • 可持續發展網站 • 通過獎項和社交媒體互動來吸引公眾 37 https://sustainability.chowsangsang.com
Slide 38: 釋義
釋義 於本簡報，除文義另有所指外，下列詞彙具有以下涵義： “本公司” 周生生集團國際有限公司 “董事” 本公司董事 “全年” 全年，截至12月31日止十二個月 “本集團” 本公司及其附屬公司 “港交所” 香港交易及結算所有限公司 “香港” 中國香港特別行政區 “澳門” 中國澳門特別行政區 “中國大陸” 或 “內地” 中國，但就本簡報而言，除文義另有所指外，不包括香港、澳門及台灣 “中國” 中華人民共和國 “同店銷售增長” 同店銷售增長 “台灣” 中國台灣地區 “上半年度” 上半年度，截至6月30日止六個月 “下半年度” 下半年度，截至12月31日止六個月 “%” 百分比 38
Slide 39: Thank You
AES chow Sang Sang
Chow Sang Sang Holdings International — FY2024 Earnings Presentation on 6ix