Sanko Gosei Ltd. · TSE:7888

Sanko Gosei — Q2 FY2020 Earnings Presentation

28 slides from Sanko Gosei's earnings presentation, Jan 29, 2020

  1. Slide 1: 2020年5月期第2四半期 決算説明会

    2020年5月期第2四半期 決算説明会 2020年 1月29日 三光合成株式会社 [東証1部 7888] Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  2. Slide 2: Copyright © SANKO GOSEI LTD.

    Ⅰ 会社概要 Ⅱ 2020年5月期第2四半期 連結決算概要 Ⅲ 2020年5月期 連結業績予想 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  3. Slide 3: Ⅰ 会社概要

    Ⅰ 会社概要 Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 社 名 三光合成株式会社 （SANKO GOSEI LTD.） 代 表 者 代表取締役 社長 黒田 健宗 本 社 富山県南砺市土生新1200番地 資 本 金 4,008百万円 創 業 1940年10月12日 設 立 1944年9月18日 従 業 員 単体：561名 連結：2,446名 （2019年11月末現在） ■成形品事業 ・情報・通信機器部門 事 業 内 容 ・車両部門 ・家電その他部門 ■金型事業 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 4

  5. Slide 5: 成長の軌跡

    成長の軌跡 ｜ 車両・電子機器向け樹脂成形大手、海外売上約6割 完成車メーカーのグローバル生産体制を支える不可欠な存在へ ●M&Aによる事業の拡充と進化 (億円) ◆19.8 チェコに子会社設立 550 ◆19.6 ◆94.12 タイに子会社設立 九州大分県に子会社設立 ◆19.4 ハンガリーに子会社設立 ●91.6 金型製造・販売開始 500 ◆15.10 SSJT(印)子会社化 ●90.6 商号を三光合成に変更 ◆15.4 Bhar(米)から事業譲受 ◆14.7 双葉電子工業と資本業務提携 450 ◆88.2 米国に子会社設立 ◆13.5 フィリピンに子会社設立 ◆87.10 英国に子会社

  6. Slide 6: 国内拠点

    国内拠点 ｜ 成形7工場 金型2工場 営業所5拠点 ・・・成形工場 ・・・金型工場 ・・・営業拠点 群馬工場 本社・富山工場 テクニカルセンター 大窪工場 熊谷工場 栃木分室 神戸分室 東京事業所 刈谷分室 浜松分室 三光合成九州株式会社 エスバンス株式会社 滋賀工場 静岡工場 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 6

  7. Slide 7: 海外拠点

    海外拠点 ｜ 12ヶ国／18法人 SUK (UK･ﾗﾝｶｼｬｰ) 東莞三樺塑膠（DSG) 三華合成塑膠（SEG) 武漢三樺塑膠（WSG） 天津三華塑膠（TSG） SHU (ﾊﾝｶﾞﾘｰ) （中国・東莞） （中国・東莞） （中国・考感） （中国・天津） SET (UK･ﾗﾝｶｼｬｰ) STU (ｱﾒﾘｶ･ｲﾝﾃﾞｨｱﾅ州) 燦曄合成科技貿易 （SSG） （中国・上海） SCZ（ﾁｪｺ） SGM (ﾒｷｼｺ･ｸﾞｧﾅﾌｧﾄ州) SSJT (ｲﾝﾄﾞ･ﾊﾞﾜｰﾙ) SGP(ﾌｨﾘﾋﾟﾝ･ﾊﾞﾀﾝｶﾞｽ州) STL (ﾀｲ･ｱﾕﾀﾔ) STD (ｲﾝﾄﾞ･ﾏﾈｻｰﾙ) STM（ﾏﾚｰｼｱ） STS（ｼ

  8. Slide 8: 売上構成比

    売上構成比 ｜ 2019年5月期 地域別 事業部門別 金型 情報・通信機器 17% 12% 北米 11% 家電 日本 その他 アジア 45% 7% 31% 欧州 13% 車両 63% 海外 55% 成形品 83% 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 8

  9. Slide 9: 三光合成は・・・

    三光合成は・・・ 完成機メーカーのグローバル生産に寄り添い、世界各地で最適部品を提供 主要グローバル拠点で金型設計・製造部門を内包 マザーツール（金型）を媒介にして、世界中で均一品質を提供 グローバル生産体制充実のために、新規拠点への投資を実施 投資フェーズから回収フェーズへ 高付加価値製品や金型の受注活動を積極化 安定した収益構造の確保と経営体質の強化 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 9

  10. Slide 10: Ⅱ 2020年5月期第2四半期 連結決算概要

    Ⅱ 2020年5月期第2四半期 連結決算概要 Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  11. Slide 11: 2020年5月期第2四半期 決算総括

    2020年5月期第2四半期 決算総括 ｜ 増収減益 ◼ 国内外で金型販売伸び２年ぶりの増収 一方、米国で新規受注への対応などに伴う費用が響き、２年連続の減益 ◼ 地域別売上高 日本 1.7％増 126億3,600万円 欧州 12.4％減 33億1,000万円 アジア 1.3％増 89億6,800万円 北米 48.4％増 39億6,100万円 ◼ 事業部門別売上高 成形品 1.4％減 227億9,400万円 金型 31.6％増 60億8,200万円 ⚫ 売上高 28,876百万円 前年同期比✚ 4.1% ⚫ 営業利益 640百万円 前年同期比▲45.8% ⚫ 経常利益 351百万円 前年同期比▲

  12. Slide 12: 2020年5月期第2四半期 損益状況

    2020年5月期第2四半期 損益状況 2019年5月期 2020年5月期第2四半期 第2四半期 実績 計画 実績 （2019.7.8公表） 前年同期比 金 額 売上高比 金 額 売上高比 金 額 売上高比 (百万円) (％) (百万円) (％) (百万円) (％) 増減額 増減率 (百万円) (％) 売上高 27,733 ー 28,000 ー 28,876 ー ✚1,143 ✚4.1 売上原価 23,254 83.9 ー ー 24,834 86.0 ✚1,580 ✚6.8 売上総利益 4,479 16.2 ー ー 4,042 14.0 ▲437 ▲9.8 販管費 3,297 11.9 ー ー

  13. Slide 13: 売上高・営業利益・経常利益の推移

    売上高・営業利益・経常利益の推移 売上高 営業利益・経常利益／営業利益率 （百万円） （百万円） 70,00 0 ２Q累計 4,000 ２Q累計 5.0 4.9％ 4.1％ 4.5 58,339 3,500 4.3％ 56,159 60,00 0 55,146 4.2％ 4.0 50,00 0 3,000 2,844 2,622 3.5 2,358 2,253 営業利益率 2,500 2,252 3.0 売 2,065 40,00 0 2.2％ 28,876 2,000 2.5 30,00 0 上 27,733 2.0 高 営 1,500 1,181 業 経 1,032 1.5 20,00 0

  14. Slide 14: 売上高・営業利益の増減要因分析

    売上高・営業利益の増減要因分析 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） ✚1,143 ▲541 150 267 1,465 141 133 1,181 172 28,876 640 27,733 2019/5期 成形品 金型 為替 2020/5期 2019/5期 原材料費 販売費 為替 2020/5期 2Q 減少 増加 影響 2Q 2Q 増加 増加 影響 2Q 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 14

  15. Slide 15: 事業部門別売上高の推移

    事業部門別売上高の推移 事業部門別売上高 （百万円） 情報・通信機器 車両 家電その他 金型 北米｜新製品金型の受注が好調 70,00 0 ２Q累計 インド｜金型ビジネスの受注が好調 58,339 55,146 60,00 0 インド｜空調の受注が好調に推移 11,103 50,00 0 9,551 ■ 金 型 3,448 +31.6％ 4,058 ▲ マ イ ナ ス 要 因 ▲ ・英国｜Brexitによる減産 ■ 家電その他 40,00 0 ・タイ｜モデルチェンジによる減産 +5.7％ 28,876 30,00 0 27,733 ✙ プ ラ ス 要 因 ✙ ・米国｜新モデルの量産開始 37,

  16. Slide 16: 地域別売上高・営業利益の推移

    地域別売上高・営業利益の推移 地域別売上高 ／海外比率 地域別営業利益 ／海外比率 （百万円） （百万円） 日本 欧州 アジア 北米 海外売上高比率 4,500 日本 欧州 アジア 北米 海外営業利益比率 60.0% 70,00 0 55.1% 55.2% 56.2% 60.0% 4,000 ２Q累計 46.9% 50.0% 55,146 60,00 0 3,500 ２Q累計 50.0% 2,253 46.7% 5,933 3,000 41.7% 50 50,00 0 北米 40.0% 北米 40.0% +48.4％ 2,500 556 赤字化 40,00 0 17,160 アジア アジア 2

  17. Slide 17: 2020年5月期第2四半期 財務状況

    2020年5月期第2四半期 財務状況 2020年5月期 2019年5月期末 第2四半期末 構成比 構成比 (百万円) (百万円) 前期末比増減額／主な増減要因 (百万円) （％） （％） ■流動資産 25,431 52.9 26,556 52.0 +1,125 受取手形・売掛金+708 ■固定資産 22,686 47.1 24,484 48.0 +1,798 有形固定資産+1,828 資産合計 48,117 100.0 51,041 100.0 +2,923 ■流動負債 18,909 39.3 19,913 39.0 +1,004 支払手形・買掛金+1,109 長期借入金+824 ■固定負債

  18. Slide 18: 財務状況の推移

    財務状況の推移 総資産・純資産／自己資本比率 40.5％ 自己資本比率 70,00 0 43.0 （百万円） 60,00 0 38.4％ 36.0％ 51,041 38.0 50,00 0 33.0 総 40,00 0 資 産 30,00 0 28.0 45,649 48,117 20,086 20,00 0 純 23.0 10,00 0 16,961 19,985 資 産 0 18.0 2018/5期末 2019/5期末 2020/5期2Q末 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 18

  19. Slide 19: キャッシュ・フロー状況

    2020年5月期第2四半期 キャッシュ・フロー状況 2019年5月期 2020年5月期 第2四半期 第2四半期 (百万円) (百万円) 主なキャッシュ・インフロー／アウトフロー(百万円) 減価償却費 +1,469 ■営業活動によるキャッシュ・フロー 1,216 1,261 仕入債務増加+1,028 ■投資活動によるキャッシュ・フロー ▲1,576 ▲1,805 有形固定資産取得▲1,714 フリー・キャッシュ・フロー ▲360 ▲544 長期借入金借入れ+2,231 ■財務活動によるキャッシュ・フロー 1,750 ▲241 長期借入金返済 ▲1,408 現金及び現金同等物の +1,528 ▲7

  20. Slide 20: Ⅲ 2020年5月期 連結業績予想

    Ⅲ 2020年5月期 連結業績予想 Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  21. Slide 21: 2020年5月期 業績見通し

    2020年5月期 業績見通し ｜ 利益計画を下方修正、配当は予想据置 2019年5月期 2020年5月期通期 通期実績 期初計画 修正計画 前期比 金 額 売上高比 金額 金 額 売上高比 (百万円) (％) （百万円） (百万円) (％) 増減額 増減率 (百万円) (％) 売上高 55,146 ー 58,000 58,000 ー +2,854 +5.2 営業利益 2,253 4.1 2,700 1,600 2.8 ▲653 ▲29.0 経常利益 2,065 3.7 2,300 1,000 1.7 ▲1,065 ▲51.6 当期純利益 1,352 2.5 1,500 700 1.2 ▲652

  22. Slide 22: 売上高・営業利益・経常利益の見通し①

    売上高・営業利益・経常利益の見通し① 売上高 営業利益・経常利益／営業利益率 （百万円） （百万円） 70,00 0 4,000 5.0 4.9% 58,000 4.5 3,500 4.2 % 60,00 0 4.1% 58,339 4.0 56,159 55,146 3,000 2,844 営業利益率 50,00 0 3.5 下期 2,500 2,358 2,622 2.8% 2,253 30,000 3.0 売 40,00 0 2,000 2,252 2.5 2,065 30,00 0 上 1,600 2.0 高 営 下期 1,500 業 経 960 1,000 常 1.5 利 20,00

  23. Slide 23: 売上高・営業利益・経常利益の見通し②

    売上高・営業利益・経常利益の見通し② 2020年5月期 営業 経常 四半期/当期 四半期/当期 売上高 営業利益 経常利益 （百万円） 利益率 利益率 純利益 純利益率 上期期初計画 28,000 1,200 4.3% 1,000 3.6% 700 2.5% 下期期初計画 30,000 1,500 5.0% 1,300 4.3% 800 2.7% 通期期初計画 58,000 2,700 4.7% 2,300 4.0% 1,500 2.6% 利益計画を下方修正するも、上期を底に下期は回復を見込む 上期実績 28,876 640 2.2% 351 1.2% 249 0.9% 下期修正計画 29,1

  24. Slide 24: 事業部門別売上高の見通し①

    事業部門別売上高の見通し① 事業部門別売上高 （百万円） 60,00 0 58,339 58,000 55,146 ■ 金 型 4,418 下期 11,103 +9.9％ 10,500 2,223 計画 50,00 0 9,551 3,448 ■ 家電その他 4,363 オート内外装 4,085 14,082 +6.8％ 18,529 40,00 0 オート機能 4,447 成形品 +4.2％ 3,954 ■ 車 両 オート内外装 30,00 0 35,553 27,029 6,082 37,354 34,756 ✚2.3％ 上期 オート機能 実績 20,00 0 8,524 2,140 オー

  25. Slide 25: 研究開発費、設備投資額・減価償却費の見通し

    研究開発費、設備投資額・減価償却費の見通し 研究開発費 設備投資額・減価償却費 （百万円） （百万円） 6,000 560 5,581 600 536 495 500 500 5,000 4,741 設 研 備 4,000 400 究 4,000 投 3,252 資 開 額 2,900 発 3,000 300 2,468 2,535 2,346 費 減 2,000 200 価 償 却 1,000 100 費 0 0 2017/5期 2018/5期 2019/5期 2020/5期 2017/5期 2018/5期 2019/5期 2020/5期 計画 計画 三光合成株式会社 Copyright ©

  26. Slide 26: 株主還元

    株主還元 年間配当金の推移 普通配当（円） 記念配当（円） 61.0 配当性向（％） 20 60.0 配 当 安定的な配当を継続していくと 18 30.6 基 40.0 同時に、業績に応じ積極的に 16 21.4 21.5 14 本 方 14 16.5 2 株主に還元 20.0 12 針 10 2 0.0 8 内 部 競争力の維持・強化や 12 -20.0 留 6 10 10 10 経営基盤拡充のため、 4 保 資 -40.0 設備投資や開発活動に充当 金 2 0 -60.0 2016/5期 2017/5期 2018/5期 2019/5期 2020/5期予想 三光合成株式会社 Copyrigh

  27. Slide 27: 2020年5月期の取組み

    2020年5月期の取組み 製品や金型などの設計事業を強化 国内外の自動車メーカーの車両部品設計ニーズに対応 設計者60人 ⇒ 100人増強、インドや東南アジア、中国、日本などで採用拡大 「テクニカルセンター」の連携強化 「グローバルテクニカルセンター」へ 設計業務の分業体制作りを推進・人手不足に対応・受注への対応能力向上 プラスチック100%リサイクルに向け専門組織を新設 環境意識高い欧米での事業拡大へ プラスチックの廃材や不良品のリサイクル推進によるコスト削減も図る 製品終検査工程に人工知能（AI）を活用 省人化や生産性向上 出荷する前の製品の外観検査にカメラとAIを組み合わせて判定 三光合

  28. Slide 28: Disclaimer

    Disclaimer このプレゼンテーションで述べられている三光合成株式会社の業績予想、計画、事業展開等に 関しましては、本資料の発表日現在において入手可能な情報に基づき判断したものです。 マクロ経済や当社の関連する業界の動向、新たな技術の進展等によっては、大きく変化す る可能性があります。 従いまして、実際の業績等が本プレゼンテーションと異なるリスクや不確実性がありますことを ご了承下さい。また、大きな変更がある場合は、その都度発表していく所存です。 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 28

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