Cotta Co., Ltd. · TSE:3359

Cotta — Q2 FY2025 Earnings Presentation

44 slides from Cotta's earnings presentation, May 15, 2025

  1. Slide 1: 2025年9月期 第2四半期 決算補足説明資料

    2025年9月期 第2四半期 決算補足説明資料 2025年5月15日 株式会社cotta 証券コード3359(東証グロース・福証Q-Board） 2025年 春夏ナチュラルレモンシリーズ

  2. Slide 2: 目次

    目次 1. 2025年9月期 第2四半期決算概要 2. 製菓製パン事業の報告 3. 理美容事業の報告 4. 今後の成長戦略 5. 2025年9月期 業績予想 6. 補足：当社事業の概要 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 2

  3. Slide 3: 2025年9月期 第2四半期 連結業績サマリ

    2025年9月期 第2四半期 連結業績サマリ 製菓製パン事業の堅調な推移とM&A効果により、大幅な増収を実現。 理美容事業では、販促による先行投資で成長基盤を強化しつつ、営業利益も増益を達成。 売上高 6,884 百万円 +33.2 % （前期比） 決算 営業利益 558 百万円 +10.5 % （前期比） ハイライト 経常利益 551 百万円 +2.2 % （前期比） EBITDA 659 百万円 +19.7 % （前期比） ・cotta businessのサイトリニューアルが成功し良いトレンドに 製菓製パン ・バレンタイン需要回復とPB商品のヒットで新規獲得好調 ト ・洋菓子店のDX改善ツ

  4. Slide 4: 2025年9月期 第2四半期 連結業績

    2025年9月期 第2四半期 連結業績 製菓製パン事業の堅調な推移と理美容事業の連結により増収を実現。 一方、理美容事業はのれん償却やカタログ費用の影響で一時的に利益が減少したものの、計画通りの進捗。 全社としては営業利益の増加を確保。 前年 2025年9月期 2024年9月期 第2四半期 第2四半期 増減額 前年同期比 1 (単位：百万円) (2023年10月-2024年3月) (2024年10月-2025年3月) cotta事業は堅調に推移 売上高 5,170 6,884 +1,714 +33.2% 2 製菓製パン 5,101 5,152 1 +51 +1.0% 第2四半期からワークスグル

  5. Slide 5: 営業利益 前年同期との差異要因

    営業利益 前年同期との差異要因 製菓製パン事業が牽引し、理美容事業ののれん償却や先行投資を吸収して増益に。 + 422.2 （百万円） △ 300.1 558.3 505.5 カタログ関連費用 △ 47.8 △ 21.3 38百万含む 2024.03 販管費増加 2025.03 売上総利益増加 のれん償却額 株式取得関連費用 営業利益 (のれん償却額・株式取得関連費用以外） 営業利益 +422,239,868 △ 300,179,388 △ 47,888,405 △ 21,333,765 505,530,871 927,770,739 627,591,351 579,702,946 558,3

  6. Slide 6: 業績予想に対する進捗率

    業績予想に対する進捗率 売上は計画通りに推移し、営業利益は既に前年通期を上回る水準に到達。 ただし、酷暑による消費動向の不透明感や、バター等の主原料価格高騰を踏まえ、現時点では計画を据え置き。 (単位：百万円) 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 通期 前年通期 通期 前年通期 通期 前年通期 通期 前年通期 通期予想 13,611 8,951 通期予想 通期予想 通期予想 2Q 662 709 456 6,884 2Q 2Q 477 534 558 551 2Q 341 351 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 6

  7. Slide 7: 目次

    目次 1. 2025年9月期 第2四半期決算概要 2. 製菓製パン事業の報告 3. 理美容事業の報告 4. 今後の成長戦略 5. 2025年9月期 業績予想 6. 補足：当社事業の概要 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 7

  8. Slide 8: 製菓製パン事業の売上高 推移

    製菓製パン事業の売上高 推移 既存事業である「製菓製パン事業」は市場環境の変化が続く中でも、 底堅く推移し、業績の基盤を着実に構築 進捗率 57% （億円） 78.6 92.6 88.4 86.2 89.5 zs 21.4 20.9 21.5 24.8 19.7 51.5 41.4 33.6 25.8 24.9 35.8 13.5 89.8 15.1 33.8 38.9 39.8 29.9 23.1 22.9 22期 23期 24期 25期 26期 27期 27期 （2Q） （計画） 法人 個人（モール含む） その他 (TERAZ・ワークスグループは除く) Copy(C) cotta CO.,

  9. Slide 9: 累計登録顧客数 推移

    累計登録顧客数 推移 市場環境の変化はあるものの、新規顧客の積み上げが進んでおり、 既存事業の安定性を確保。今後も堅実な成長が見込める状況に。 BtoB BtoC モール +9万人 +15万人 +20万人 +48万人 594,727 550,183 +49万人 492,541 405,088 +12万人 294,274 209,799 154,411 765,539 722,625 682,317 621,255 507,177 385,832 336,012 74,029 85,730 94,586 103,440 114,509 122,011 69,620 20期 21期 22期 23期

  10. Slide 10: 27期の重点取り組み

    27期（2025年9月期）の重点取り組み 1 BtoB事業 ： ターゲットの顧客層の拡大により売上増 27期の 重点取り組み 2 新規事業 ： 販売支援ツール「Urico」の販売開始 3 広告事業 ： 新しいサービス展開により売上増 中期事業方針 現状評価と27期の取り組み 評価 1Qに実施したサイト改善によるユーザーの定着と、 お店の仕入れ需要 の獲得強化 〇 商品のクロスセルに成功し、WEBチャネルの売上がYOY106%成長。 1 BtoB 事業 評価 お店のお悩み解決 洋菓子店向けの販売支援ツール「Urico」が3Qリリース予定で進行中 サービスへ進化（新規事業） 〇 2 独自の価値を

  11. Slide 11: 27期の重点取り組み BtoB事業

    27期の重点取り組み 1 BtoB事業 サイトリニューアル効果により、好トレンドを創出 ロイヤルティプログラムの導入により サイトのオープン化により、 購入客数・単価が向上 来訪数・アクティブユーザー共に増加中 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 11

  12. Slide 12: 27期の重点取り組み 洋菓子店向け 販促＆予約ツール

    27期の重点取り組み 2 洋菓子店向け 販促＆予約ツール 洋菓子店のDXを後方支援し、オンライン予約の増加を図る。 サービス名/概要 Urico (ウリコ) 洋菓子店向けのSaaS 販促＆予約ツール メインターゲット 全国の誕生日ケーキを取り扱う洋菓子店 • 誕生日や季節商品の予約メッセージをダイレクトに お客様に届け、ケーキ予約数の最大化をサポート 提供価値 • オンラインでテイクアウト予約を完結し、従業員の工数削減 プラットフォーム LINE公式アカウント 月額課金（基本料）＋ 従量課金（予約手数料）から成る ①ライト 基本料 ¥ 9,800 予約手数料 15.0％ 料金 ②ベーシック 基

  13. Slide 13: 27期の重点取り組み 広告事業

    27期の重点取り組み 3 広告事業 日清製粉様より大型プロジェクトを受託 日本初の高食物繊維小麦粉アミュリアを使用した製品の販売をスタート 現代人は食物繊維が不足しがちで、厚生労働省の調査によると、 男性で約6g、女性で約3g不足しています。WHO（世界保健機関）は1日25gの摂取を 推奨しており、食物繊維不足は深刻な課題となっています。 こうした背景を踏まえ、日清製粉は日本初となる高食物繊維小麦粉「アミュリア」を 開発。そのPRプロジェクトを、当社が受託いたしました。 特設サイト：https://www.cotta.jp/special/ingredients/amuleia.php ①健康

  14. Slide 14: 27期の重点取り組み 補足 1/2 BtoC事業

    27期の重点取り組み｜補足 1/2 ~ BtoC事業 バレンタイン需要回復とPB商品のヒットで新規獲得好調。 アプリDL20万人超、売上比率52%に成長し、プッシュ通知でLINE等の広告費を効率化。 手作り需要の復調により PB強化により アプリ20万DLを達成 新規会員登録が好調 新商品が大ヒット ユーザー囲い込みに成功 前期2Q 今期2Q 43,900 32,900 20万DL 達成 2Qの会員登録者数は 新商品の蓋つきキューブ型は アプリ売上比率は52%に。 昨年比133%に伸長 発売開始から累計 8,000枚を販売 接触回数増、リピート購入に効果大。 Copy(C) cotta CO.

  15. Slide 15: 27期の重点取り組み 補足 2/2 BtoC事業

    27期の重点取り組み｜補足 2/2 ~ BtoC事業 2026年春、初の実店舗をオープン。 多店舗展開を視野に、160万人の顧客とのオフライン接点を強化し、新たな価値を提供。 現在、JRが再開発中の大井町周辺エリアに実店舗をオープン。 これによりブランド認知の大幅拡大と新規顧客の創出を行います。 ECー店舗間は顧客情報、購入情報、ポイント情報の連携でシームレスな購入体験を提供。 自社PB食材・厨房用品はもちろん、 あらたにプラントベースやグルテンフリーのオリジナルスイーツをラインナップ。 ときめくような「つくる喜び」と「食べる幸せ」の体験を提供します。 ①大井町エリアの生活者・通勤者 メインタ

  16. Slide 16: 目次

    目次 1. 2025年9月期 第2四半期決算概要 2. 製菓製パン事業の報告 3. 理美容事業の報告 4. 今後の成長戦略 5. 2025年9月期 業績予想 6. 補足：当社事業の概要 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 16

  17. Slide 17: ワークスの事業展開構想

    【前回資料より引用】ワークスの事業展開構想 cottaにて先行している事業展開の経験・ノウハウを、ワークスへ 1990 2030 1998 2007 2024 to B 事業 to C 事業 ソリューション事業 1987 to B 事業 2025 to C 事業 cottaモデルの横展開 2027 ソリューション事業 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 17

  18. Slide 18: ワークスの事業展開構想 toB事業に集中

    【前回資料より引用】ワークスの事業展開構想 今期はワークスの既存事業であるtoB事業に集中し、基盤を強化中 1990 2030 1998 2007 2024 to B 事業 to C 事業 ソリューション事業 1987 to B 事業 2025 to C 事業 cottaモデルの横展開 2027 ソリューション事業 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 18

  19. Slide 19: ワークス・グループ（M&A企業）のポテンシャル

    【前回資料より引用】ワークス・グループ（M&A企業）のポテンシャル 物流・EC・情報発信におけるcottaの実績をもって、ワークス・グループの成長を後押し 1 2 3 物流の業務改善の SNSを活用した 現状 余地あり EC化率の余地あり マーケティングの余地あり 業務改善により UIUXの改善により 内製組織で 物流コスト比率12％→8%に 20％→80％に引き上げ SNSフォロワー160万人に 強みと実績 小ロットの対応力 ロングテールの品揃え 情報発信力 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 19

  20. Slide 20: PMIの進行状況

    PMIの進行状況 今期は成長基盤の構築、来期以降は拡大フェーズへ 1 2 3 物流の業務改善 EC化率 マーケティング 2025年9月期~ 在庫管理システムの導入・改善 ECｻｲﾄ・受注管理ｼｽﾃﾑのﾘﾆｭｰｱﾙ ポジショニングの見直し 準備期 物流KPIの設定とモニタリング モール運用開始 ブランド戦略の再構築 輸入コストの効率化 MAツールの導入 SEO対策 2026年9月期~ cotta物流との統合検証 ロイヤリティプログラムの導入 SEO対策 配送コスト削減施策 定期購買の導入 SNSの活用 拡大期 輸入コストの効率化 B to B to Cモデルの導入 ｲﾝﾌﾙｴﾝｻｰﾏｰｹﾃｨﾝｸ

  21. Slide 21: ここまでのPMIの実績

    ここまでのPMIの実績 cottaの運営ノウハウを活用した各領域の基盤強化、着実に進行中 1 2 3 物流の業務改善 EC化率 マーケティング 効率的な倉庫運営と、スタッフ配置の 効果的なデジタル施策と 送料規定の見直しや効果的なプロモーション 見直しにより、物流人件費を14％削減 メルマガ活用により、EC化率を2.5％向上 施策により、受注件数が121％増加 EC化率 (WEB比率) 26,427千円 121%増 +2.5% 22,779千円 ▲14% 56.4% 53.9% 2024.2Q 2025.2Q 2024.2Q 2025.2Q 2024.2Q 2025.2Q Copy(C) co

  22. Slide 22: 目次

    目次 1. 2025年9月期 第2四半期決算概要 2. 製菓製パン事業の報告 3. 理美容事業の報告 4. 今後の成長戦略 5. 2025年9月期 業績予想 6. 補足：当社事業の概要 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 22

  23. Slide 23: 今後の横展開の考え方

    今後の横展開の考え方 同じ課題を抱える他業界へと、まずは物販の分野で横展開 他業界 お菓子屋向け 美容室向け 〇〇向け 商材の物販 商材の物販 商材の物販 1998~ 2024~ Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 23

  24. Slide 24: ビジネススコープの広がり

    ビジネススコープの広がり これまでは「仕入れ」での課題解決のみ より広く顧客の業務プロセスを解決するために、ソリューションを拡大 < 顧客のバリューチェーン > のソリューション 金融サービス これまでの接点 接点ポイントの拡大 → 顧客の本質的な課題解決へ 製造支援サービス 主活動 仕入れ 製造 マーケ 販売 人材サービス ヒト 販売支援サービス カネ 支援活動 広告サービス モノ 情報 お菓子屋向け商材の物販 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 24

  25. Slide 25: ソリューションの広がり

    ソリューションの広がり 既に「仕入れ」の領域で全国15万社との口座あり 同一顧客へのソリューションを垂直展開で増やし提供していく 金融サービス 製造支援サービス 同一顧客への 2026 参入予定 人材サービス ソリューション サービス提供 2025.6頃 リリース 販売支援サービス ※参考p12 Urico 2009 ~ 広告サービス お菓子屋向け商材の物販 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 25

  26. Slide 26: 今後の成長戦略

    今後の成長戦略 cottaの垂直展開モデルを、M&A企業へ横展開 金融サービス 金融サービス 金融サービス 製造支援サービス 製造支援サービス 製造支援サービス 同一顧客への ソリューション 人材サービス 人材サービス 人材サービス 2026 参入予定 サービス 販売支援サービス 販売支援サービス 販売支援サービス 2025.6頃 リリース 広告サービス 広告サービス 広告サービス 2009 ~ お菓子屋向け商材の物販 美容室向け商材の物販 戦略的提携企業 M & A and more M & A DXリソースのバックアップ システム開発・SES会社 Copy(C) cotta CO.,LTD

  27. Slide 27: 今後のビジネスの広がり

    今後のビジネスの広がり 業界と事業の横展開の掛け合わせで、ビジネスを大きく拡大 ソリューション 広告 EC 製菓 美容 他業界 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 27

  28. Slide 28: 目次

    目次 1. 2025年9月期 第2四半期決算概要 2. 製菓製パン事業の報告 3. 理美容事業の報告 4. 今後の成長戦略 5. 2025年9月期 業績予想 6. 補足：当社事業の概要 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 28

  29. Slide 29: 2025年9月期業績予想

    2025年9月期業績予想 2件のM&Aを含めた予測。売上高、EBITDAともに過去最高を目指す 売上高 13,611百万円 +52.0％（前期比） 決算 ハイライト 経常利益 709百万円 +32.7％（前期比） EBITDA 1,019百万円 +63.0％（前期比） ・cotta business顧客のターゲットを拡大 製菓 売上高 ・洋菓子店のDX改善ツール「Urico」の発売開始 製パン 8,980 百万円 ・広告事業では最大規模の展示会を開催 売上高 ・※1 ワークスグループのサイトリニューアルにより新たな顧客の獲得 成長方針 理美容 3,654 百万円 ・PB商品の開発により粗利率の

  30. Slide 30: 目次

    目次 1. 2025年9月期 第2四半期決算概要 2. 製菓製パン事業の報告 3. 理美容事業の報告 4. 今後の成長戦略 5. 2025年9月期 業績予想 6. 補足：当社事業の概要 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 30

  31. Slide 31: Purpose・Vision・Value

    Purpose・Vision・Value Purpose つくる喜びと 食べる幸せを 世界にめぐらせる Vision たくさんのつくりたいをかなえる Value わくわくしよう プロであろう 前に進もう Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 31

  32. Slide 32: 会社概要

    会社概要 九州エリアと首都圏を中心に、お菓子・パン資材の販売事業を展開。 2025年9月期よりM&Aにより理美容業界にも参入。 会社名 株式会社cotta グループ拠点 代表者 黒須 綾希子 本社所在地 大分県津久見市上青江4478番地8 設立年月 1998年12月 従業員数（連結） 111名（2024年9月末） ※パートタイマーを除く ヒラカワ 事業内容 菓子・パン資材および雑貨等の販売 アスコット 輸入部門 雑貨卸 株式会社プティパ 株式会社TUKURU ワークス・グループ 美容商材の通信販売 株式会社ヒラカワ TERAZ 子会社 周陽商事株式会社 システム開発 アスコット株式会社 株式会

  33. Slide 33: 主要事業

    主要事業 BtoB・BtoCの主力事業に加えて、広告事業まで幅広く展開 1 2 3 お菓子・パン作りの 製菓・製パンの仕入れサイト 広告事業 EC×メディア ブランドコンサルティング サービス 食材から包装資材まで お菓子・パン作りに必要な クライアントの課題を共に考え 必要なものがすべてワンストップ 食材ほかお役立ちコンテンツを 自社ECをもつ当社ならではの かつ小ロットで仕入れが可能 多数提供 解決策の提案・推進 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 33

  34. Slide 34: ビジネスの流れ

    ビジネスの流れ BtoB事業 ・ BtoC事業それぞれの媒体を軸に、各付加価値を提供 1 BtoB 事業 仕入れ 商品販売 3 広告事業 メーカー 2 BtoC 事業 商品販売 仕入れ 3 2 広告事業 メディア (レシピなど) Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 34

  35. Slide 35: 取り扱いアイテム

    取り扱いアイテム 製菓製パンに必要なアイテムを業界トップクラスのラインナップで用意 包装資材 製菓材料 調理道具 ケーキ箱 ガス袋 粉類 チョコレート ナッツ 製菓型 製パン型 (脱酸素剤対応) 鮮度保持剤 ケーキ用品 フルーツ 乳製品油脂 厨房機器 厨房消耗品 etc etc etc Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 35

  36. Slide 36: 直近のM&A企業 概要

    直近のM&A企業 概要 名称 ワークス・グループ 名称 株式会社TERAZ 事業内容 全国の理美容室を主要顧客とした 事業内容 SES事業 / システム受託開発 / 美容商材の通信販売 ITコンサルティング事業 本社所在地 東京都千代田区 本社所在地 東京都渋谷区 設立 1987年4月 設立 2020年12月 代表者 坂登 一豊 代表者 今中 更 直近期売上 4,458 百万円 直近期売上 988 百万円 直近期営業利益 304 百万円 直近期営業利益 51 百万円 取得株式 100％ 取得株式 66.7％ Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 3

  37. Slide 37: 当社の強み

    当社の強み 製菓製パン業界の課題を解決する、当社ならではの強みを提供 小ロットの対応力 約3万点の品揃え 情報発信力 月間300万PV / 総フォロワー151万人 お菓子店で必要な レシピや経営ノウハウなどの お客さまが欲しい単位で出荷 包材・食材・道具が 情報発信メディアとしても すべてワンストップで揃う 業界トップ ＊2024年10月時点 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 37

  38. Slide 38: M&A企業 ワークス・グループについて

    M&A企業 ワークス・グループについて 全国の美容業者の業務運営に必要となるあらゆる資材 / 機材を、 自社カタログ（紙+Web）経由で商品提供する理美容室業界特化型のビジネスを展開 理美容室関連のあらゆる商材 カタログ配布 日本全国の理美容室へ ヘアケア ヘアカラー スタイリング 美容機器 理容室 美容室 ネイルサロン エステサロン Webチャネル 美容用品 ネイルカラー フレグランス 雑貨 メイクアップ 美容学校 美容医療 脱毛サロン 独自ブランドのプラットフォーム Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 38

  39. Slide 39: ワークス・グループ｜特徴

    ワークス・グループ｜特徴 業界をリードする様々な強みで、競合優位性を保持 業界トップクラスの 自社通販カタログ 豊富なラインナップ スピーディな納品体制 仕入量 ・日本全国の理美容室に配布 ・競合の倍以上のラインナップ ・大量仕入れで仕入価格を低減 ・発注から発送までシステム化 ・紙/Web両チャネルからの受注 ・1社で開業できる取り扱い数 ・価格優位性と高利益率 ・在庫があれば、即日納品 ・総顧客数：20万超 ・多種多様なニーズを解決 ・エリア限定で、自転車配送 (試験中) →1時間程度で配送可能 Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 39

  40. Slide 40: M&A企業 株式会社TERAZについて

    M&A企業 株式会社TERAZについて TERAZは「社会に新しい価値を創り出す」をミッションに、 リモート案件特化型の「Remoters Freelance」と「Remoters Career」を運営。 優秀なIT人材に雇用機会を提供し、オーダーメイドのシステム構築も手がけています。 受託開発 登録いただいたフリーランスの方が 家庭の事情や住環境により お客様のニーズに応じた 弊社や顧客のリモート案件に参画。 出社が困難な方々がリモートで オーダーメイドのシステム・サービスを開発 沖縄から北海道まで様々な地域の 能力発揮できるよう転職支援サービスを提供 最短で無駄のない提案を行い、 プロジェ

  41. Slide 41: APPENDIX

    APPENDIX

  42. Slide 42: 株主還元について

    株主還元について 安定的な配当・優待割引の維持継続 配当 優待割引制度 1）通販サイト「cotta」で利用できる優待割引制度 2）オリジナル菓子の詰め合わせ 1株配当 8円 100株 （1）15%割引 1,500株 （1）15%割引 + （2）3,000円相当 配当利回り 2.26% 株式継続保有期間 3年以上 総合利回り 2.26% 100株 （1）25%割引 1,500株 （1）25%割引 + （2）6,000円相当 ※（1）優待割引制度は、期間内であれば何度でも利用できます（他キャンペーンとの併用を除く） ※（2）3,000円相当を年2回贈呈（「11月」と「翌年5月」） Copy(C)

  43. Slide 43: 免責事項

    免責事項 本資料において提供される情報は、現時点における見込み、予測およびリスクを伴う想定に 基づき判断したものであり、マクロ経済動向及び市場環境や当社の関連する業界動向、 その他内部・外部要因により変動する可能性があります。 従いまして、本資料に記載されている将来の見通しに関する記述等とは異なる結果を招く リスクや不確実性を含んでいます。 今後、新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、当社は、本資料に おいて提供される情報を更新・修正する義務を負うものではありません。 お問い合わせ先 本資料に関するお問い合わせは、以下ホームページからお願いいたします。 https://www.co

  44. Slide 44: Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved

    Copy(C) cotta CO.,LTD All rights reserved 44

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