Chow Sang Sang Holdings International Limited · HKEX:116

Chow Sang Sang Holdings International — FY2023 Earnings Presentation

36 slides from Chow Sang Sang Holdings International's earnings presentation, March 2024

  1. Slide 1: 2023 年度全年業績

    CHOW SANG SANG HOLDINGS INTERNATIONAL LIMITED 周生生集團國際有限公司 (Incorporated in Bermuda with limited liability) Stock code: 116 2023 年度全年業績 2024年 3月

  2. Slide 2: 免責聲明

    免責聲明 本簡報中包含的資訊、陳述和意見以及隨後的任何討論均不構成出售要約或任何認購或購買任何證券或其他金融工具的要約邀請，也 不構成有關此類證券或其他金融工具的任何建議或推薦。 本公司提醒準投資者和股東，本簡報及隨後的任何討論所包含的資訊由集團在相關報告期內的運營資料和財務資訊摘錄組成。本簡報 及隨後的任何討論所載資料由本集團提供，僅供一般參考之用，且若干資料未經獨立核實，本簡報及隨後的任何討論不擬提供全面資 料，亦不提供任何形式的財務或其他意見。對於本簡報及隨後的任何討論中提出或包含的資訊、陳述或意見或這些資訊產生的任何資 料的公正性、準確性、完整性或正確性，不作任何明示或暗示的陳述或保證

  3. Slide 3: 簡報大綱

    簡報大綱 I. 財務摘要 II. 財務回顧 III. 策略及未來計劃 IV. 問答環節 V. 附錄 3

  4. Slide 4: I. 財務摘要

    I. 財務摘要 4

  5. Slide 5: 財務摘要

    HA ete (aT) | 20212022, 2023_— EG - FEROS 21,988 20,557 25,013 +22% KARMGE GE 19,922 19,752 24,274 +23% AEPGME 2,033 766 711 7% FE 33 39 28 -28% EA - FREES 5,556 5,417 6,604 +22% ERIE - FRR 25.3% 26.3% 26.4% TBAT - FEROS TS 976 829 1,438 +73% (GI) 1,006 593 1,357 +129% 643 452 1,013 +124% 95.0 66.8

  6. Slide 6: II. 財務回顧

    ll. PFS [Gls

  7. Slide 7: 集團經營表現

    集團經營表現 營業額 - 持續經營業務 毛利 - 持續經營業務 (百萬港元) (百萬港元) 30,000 7,500 毛利率 6,604 26.4% 25,013 6,500 25,000 毛利率 21,988 5,556 26.3% 5,417 20,557 5,500 毛利率 毛利率 25.3% 2,967 24.7% 20,000 12,013 4,500 11,163 2,538 毛利率 3,146 24.3% 15,000 10,465 毛利率 3,500 28.2% 10,000 2,500 毛利率 28.0% 3,637 13,000 1,500 10,825 毛利率 2,879

  8. Slide 8: 集團經營表現 (續)

    集團經營表現 (續) 除稅前溢利 - 持續經營業務 擁有人應佔溢利 - 持續經營業務 (百萬港元) (百萬港元) 2,000 10.0% 2,000 10.0% 5.4% 1,800 4.6% 4.2% 1,700 5.0% 3.4% 5.0% 2.9% 2.4% 1,600 1,400 1,357 0.0% 0.0% 1,400 294 1,200 1,100 1,006 -5.0% 1,060 -5.0% 1,000 279 231 800 -10.0% -10.0% 800 744 593 207 500 1,063 -15.0% 600 -15.0% 486 5 727 829 632

  9. Slide 9: 集團經營分部業績

    集團經營分部業績 分部營業額 - 持續經營業務 分部業績 - 持續經營業務 0.2% 0.2% 0.2% 100% 100% 3.7% 2.8% 9.2% 1.7% 0.1% 90% 90% 80% 80% 70% 70% 60% 60% 104.2% 50% 97.0% 50% 105.1% 96.1% 101.2% 90.6% 40% 40% 30% 30% 20% 20% 10% 10% 0% 0% 2021 2022 2023 -0.1% -2.9% -5.2% -4.1% -10% 2021 2022 2023 (重列) 零售 批發 其他 零售 批發 其他 9

  10. Slide 10: 零售分部表現

    零售分部表現 營業額 分部業績 (百萬港元) (百萬港元) 28,000 2,400 8.0% 24,274 6.2% 24,000 6.0% 2,000 5.0% 4.4% 19,922 19,752 20,000 4.0% 11,602 1,600 1,498 16,000 2.0% 10,146 10,083 404 1,200 987 0.0% 12,000 872 800 375 214 8,000 -2.0% 12,672 1,094 9,776 9,669 400 4,000 612 658 -4.0% 0 0 -6.0% 2021 2022 2023 2021 2022 202

  11. Slide 11: 零售營業額 (按地區)

    零售營業額 (按地區) 2021 2022 2023 台灣 台灣 台灣 1% 1% 1% 香港及澳門 香港及澳門 香港及澳門 27% 30% 34% 中國大陸 中國大陸 中國大陸 72% 69% 65% 11

  12. Slide 12: 零售分部表現 (按地區)

    零售分部表現 (按地區) 零售分部營業額及毛利率 零售分部業績及溢利率 (百萬港元) (百萬港元) 35,000 3,000 15.0% 30.0% 28.0% 27.0% 27.0% 30,000 8.7% 10.3% 10.0% 2,500 25.0% 5.4% 7.3% 5.5% 25,000 24,274 5.3% 5.0% 281 5.5% 2,000 20.0% 3.9% 3.9% 19,922 19,752 20,000 8,175 0.0% 190 231 1,498 5,417 1,500 29 5,824 15.0% 15,000 -5.0% 597 987 1,000 1

  13. Slide 13: 中國大陸零售：營業額及平均單價

    中國大陸零售：營業額及平均單價 中國大陸零售營業額 零售銷售組合 (按產品) (百萬港元) 2022 2023 18,000 上半 下半 整體 上半 下半 整體 年度 年度 年度 年度 15,818 黃金飾品及產品 74% 74% 74% 78% 80% 79% 15,000 14,315 13,697 鑲嵌珠寶 14% 12% 13% 10% 8% 9% 鉑金/K金飾品 5% 4% 4% 3% 3% 3% 12,000 7,103 鐘錶 7% 10% 9% 9% 9% 9% 7,151 6,532 9,000 平均銷售單價 6,000 2022 2023 8,715 人民幣 線上 實體店 線

  14. Slide 14: 線上銷售佔中國大陸銷售的百分比

    線上銷售佔中國大陸銷售的百分比 (百萬港元) 3,500 19.0% 19.0% 20.0% 2,974 3,000 15.0% 16.0% 2,666 2,500 12.0% 2,194 1,380 8.0% 2,000 1,271 1,071 4.0% 1,500 0.0% 1,000 -4.0% 1,594 1,395 500 1,123 -8.0% 0 -12.0% 2021 2022 2023 上半年度 下半年度 線上銷售佔比 14

  15. Slide 15: 香港及澳門零售：營業額及平均單價

    香港及澳門零售：營業額及平均單價 香港及澳門零售營業額 零售銷售組合 (按產品) (百萬港元) 2022 2023 10,000 上半 下半 整體 上半 下半 整體 年度 年度 年度 年度 9,000 黃金飾品及產品 60% 70% 66% 70% 75% 73% 8,175 8,000 鑲嵌珠寶 14% 11% 12% 12% 10% 11% 7,000 鉑金/K金飾品 4% 4% 4% 4% 3% 3% 5,824 鐘錶 22% 15% 18% 14% 12% 13% 6,000 4,350 5,417 5,000 4,000 2,884 3,421 平均銷售單價 3,000 2022 2

  16. Slide 16: 平均存貨營運資金週轉期

    平均存貨營運資金週轉期 平均存貨周轉日數 平均應收款周轉日數 (日數) (日數) 300 283 15 14 14 13 242 223 200 10 100 5 0 0 2021 2022 2023 2021 2022 2023 平均應付款周轉日數 現金循環周期 (日數) (日數) 10 400 8 293 300 252 234 6 4 200 4 3 3 100 2 0 0 2021 2022 2023 2021 2022 2023 16

  17. Slide 17: 其他財務資料

    其他財務資料 * 長期上市投資指按公開市場價格計值之港交所股份 # 總借貸對比本公司擁有人總應佔權益。總借貸包括計息銀行貸款及貴金屬借貸 17

  18. Slide 18: III. 策略及未來計劃

    III. 策略及未來計劃 18

  19. Slide 19: 珠寶及鐘錶分店網絡擴展

    珠寶及鐘錶分店網絡擴展 於2023年12月31日 黑龍江 吉林 內蒙古 新疆 遼寧 北京 天津 河北 甘肅 寧夏 山西 山東 青海 陝西 河南 江蘇 網店 西藏 安徽 湖北 上海  周生生官網 四川 重慶 浙江  天貓 江西 湖南  京東 貴州 福建  唯品會 雲南 廣西 廣東  抖音  亞馬遜 (美國)  來贊達 台灣 海南  The Future Rocks 35 家分店  其他電子商貿平台 香港及澳門 71 家分店 19

  20. Slide 20: 珠寶及鐘錶分店網絡擴展 (續)

    珠寶及鐘錶分店網絡擴展 (續)  2023年在中國大陸新開了101家周生生分店。  在香港，2023年我們增加了3家周生生分店，分別位於尖沙咀、啟德和天水圍，並在屯門增加了1家PROMESSA分店。 2024年我們準備於黃竹坑的THE SOUTHSIDE、馬鞍山的新港城中心和赤鱲角的11 SKIES開設新店。  我們將繼續拓展分店網絡，策略性布點，繼續推行多品牌策略，以強化集團的店舖組合，制定主要在中國大陸二線及以上 的城市開設50家新店的方針。 無錫周生生分店 無鍚PROMESSA分店 北京MINTYGREEN分店 上海MARCO BICEGO分店 北京ROLEX分店 上海EMPHAS

  21. Slide 21: 周生生全渠道零售

    周生生全渠道零售  集團的全渠道遙距銷售策略，涵蓋線上銷售、星導賞服務、以及利用遙距庫存，不在分店完成的遙距銷售。即 使在疫情的限制措施撤除後，全渠道零售仍然強勁並佔中國大陸總銷售31% (2022年：34%)。  中國大陸的線上銷售保持增長勢頭，佔中國大陸總銷售約19%，與2022年相若。黃金飾品及產品的銷售增長繼 續超越其他類別。  2023年香港、台灣和其他地區的線上銷售繼續穩定增長，是透過擴充渠道、以合作伙伴的電子商貿平台拓展海 外市場，以及與當地合作夥伴的聯合推廣而達致。 全渠道遙距銷售 全渠道遙距銷售佔中國大陸銷售百分比 38% 全渠道遙距銷售 34% 33% 31% 33%

  22. Slide 22: 產品發展及營銷推廣

    產品發展及營銷推廣  我們會全力推出更多高毛利的產品，例如鑲嵌寶石的飾品，以及以設計和工藝取勝的金飾。我們將專注於輕奢 及日常佩戴的飾品。 百搭多變的「Charme」系列 精緻工藝的金飾 適合不同場合佩戴的鑲嵌珠寶 22

  23. Slide 23: 產品發展及營銷推廣 (續)

    產品發展及營銷推廣 (續)  於2024年周生生迎來90周年誌慶，我們將利用這里程碑來強化我們的品牌形象。我們正在策劃一系列的營銷 活動，首先於3月份在成都舉辦一個展覽，展示我們品牌「Infini Love Diamond」。 Infini Love Diamond 沉浸式展覽首次亮相成都 90周年誌慶全年活動 23

  24. Slide 24: 實驗室培育鑽石及寶石買賣

    實驗室培育鑽石及寶石買賣  我們已成立附屬公司「The Future Rocks Company Limited」以開拓實驗室培育鑽石及寶石(「LGD」)的市場。  此公司營運一個名為「The Future Rocks」的電子商貿平台，藉以銷售採引自世界各地和自家設計的鑲嵌LGD飾品。  於2022年在線上平台天貓國際、小紅書和微信小程序在中國大陸開設線上商店。  2023年「The Future Rocks」開始進行自家直播、開設快閃店及開展了一連串的線上線下推廣及營銷活動。 24

  25. Slide 25: IV. 問答環節

    IV. 問答環節 25

  26. Slide 26: V. 附錄

    V. 附錄 26

  27. Slide 27: 業務分部

    業務分部 周生生集團國際有限公司 珠寶及鐘錶零售 貴金屬批發 實驗室培育鑽石及寶石買賣 證券及期貨經紀 (終止經營業務) 27

  28. Slide 28: 零售門店品牌類別

    零售門店品牌類別 主線門店品牌，銷售所有產品系列 在澳門及台灣的主線門店品牌 透過我們的特色系列訂婚戒指、結婚對戒、新娘 配飾及日常佩戴鑲嵌珠寶，為顧客提供專屬儀式 感的購物體驗 28

  29. Slide 29: 零售門店品牌類別

    零售門店品牌類別 旨在重新定義日常佩戴珠寶，並為熱愛原創和創 新的顧客提供豐富的飾品選擇 是一個迎合年輕一代日常佩戴而又價格實惠的首 飾品牌 一個以精湛手工藝及當代設計理念為特色的意大 利珠寶品牌 29

  30. Slide 30: 分店網絡按品牌

    aoeeP eae Eh ee BE 0234-12 314 AEA 101 815 7 DA FRE "0 3 > ” 15 _p. MINTYGREEN 50 9 3 +6 56 as EMPHASIS 19 0) 3 3 16 PROMESSA 24 7 8 -1 23 MARCO BICEGO at 0) 3 a os Nat: 120 BI ; 16 RE EMPHASIS re ee ee PROMESSA mary Sane ah 1 1 0 et: ; (] (] 0 : SASH cits 30 4 4 0 30 as PROMESSA A 2 1 a vat: 3 2

  31. Slide 31: 中國大陸零售：同店銷售增長

    中國大陸零售：同店銷售增長 70% 50% 30% 15% 10% 6% -10% -11% -30% -30% -50% 2 0 2 2 上半年度 2 0 2 2 下半年度 2023 上半年度 2023 下半年度 整體 黃金飾品及產品 鑲嵌珠寶 鐘錶 31

  32. Slide 32: 香港及澳門零售：同店銷售增長

    香港及澳門零售：同店銷售增長 90% 70% 50% 30% 28% 21% 10% 11% 2% -10% -30% -50% 2 0 2 2 上半年度 2 0 2 2 下半年度 2023 上半年度 2023 下半年度 整體 黃金飾品及產品 鑲嵌珠寶 鐘錶 32

  33. Slide 33: 行業分析 – 中國大陸及香港

    行業分析 – 中國大陸及香港 2023年零售業銷貨額 2023年 香港珠寶首飾、鐘錶及名貴禮物 中國大陸金銀珠寶類商品零售額 7.00 40.0 34.2 34.2 6.00 5.56 35.0 5.26 5.08 5.44 30.4 5.01 5.07 5.00 5.17 5.10 28.8 28.3 27.9 5.00 4.68 30.0 26.6 26.7 27.8 4.43 26.4 4.32 25.0 23.1 人民幣 十億 4.00 21.8 港元 十億 20.0 3.00 15.0 2.00 10.0 1.00 5.0 0.00 0.0 來源：香港特別行政區政府統計處 來源：中華

  34. Slide 34: 行業分析 – 中國大陸奢侈品市場概況

    行業分析 – 中國大陸奢侈品市場概況  2017年至2021年，中國奢侈品市場規模增長了兩倍。2023年，中國的奢侈品市場年增長率為12%，從去年因新冠疫情導致的下降中復甦，但 由於嚴峻的經濟環境和人們對海外奢侈品購物的增加，其略低於2021年的水平。  中國奢侈品市場內的所有產品在2023年都呈現反彈勢態，其中珠寶類產品和時尚生活類產品帶領了強勢復甦，增長率為15%-20%。  貝恩公司認為，儘管在短期內消費者信心恢復速度和海外奢侈品購物方面存在不確定性，但中國奢侈品消費的基本面將在長期保持強勁。其預 計2023年出現的多數趨勢將延續或增強，從而使得中國奢侈品市場在2024年實現中等個

  35. Slide 35: 釋義

    釋義 於本簡報，除文義另有所指外，下列詞彙具有以下涵義： “董事會” 董事會 “本公司” 周生生集團國際有限公司 “董事” 本公司董事 “全年” 全年，截至12月31日止十二個月 “本集團” 本公司及其附屬公司 “港交所” 香港交易及結算所有限公司 “香港” 中國香港特別行政區 “澳門” 中國澳門特別行政區 “中國大陸” 或 “內地” 中國，但就本簡報而言，除文義另有所指外，不包括香港、澳門及台灣 “中國” 中華人民共和國 “同店銷售增長” 同店銷售增長 “台灣” 中國台灣地區 “按年” 按年 “上半年度” 上半年度，截至6月30日止六個月 “下半年度” 下半年度，截至12月31日止六個月 “

  36. Slide 36: 謝謝

    謝謝 36

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