Ichigo Hotel Reit Investment Corp. · TSE:3463

Ichigo Hotel Reit Investment — FY2025 Earnings Presentation

64 slides from Ichigo Hotel Reit Investment's earnings presentation, Mar 14, 2025

  1. Slide 1: 2025年1月期（第19期）決算説明資料

    いちごホテル （3463） Ichigo Hotel 2025年1月期（第19期）決算説明資料 March 14, 2025 いちごホテルリート投資法人 （3463) Ichigo Hotel REIT Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. www.ichigo-hotel.co.jp

  2. Slide 2: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

    © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

  3. Slide 3: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

    © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

  4. Slide 4: いちごの心築

    いちごの心築（しんちく） 心築とは、いちごの不動産技術とノウハウを活用し、一つ一つの不動産に心を込めた丁寧な価値向上を図り、 現存不動産に新しい価値を創造することで、日本における「100年不動産」の実現を目指しています。 社会的意義 サステナブル不動産・サステナブル社会 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

  5. Slide 5: 目次

    目次  2025年1月期 決算  業績予想  決算ハイライト 7  2025年7月期 業績予想 22  2025年1月期 決算概要 8  2026年1月期 業績予想 23  鑑定評価額を上回る戦略的な資産譲渡 9  ポートフォリオ分散と収益向上を目指した資産取得 10  ESG（環境・社会・ガバナンス）への  資産入替によるポートフォリオの質の向上（2025年7月期） 11 コミットメント  資産入替の取り組み実績（まとめ） 12  いちごのサステナビリティ方針 25  【保有ホテルの運営実績】  【いちごグループにおけるESGの取り組み】 — 国内外の旺盛な需要に

  6. Slide 6: 2025年1月期 決算

    2025年1月期 決算 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 6

  7. Slide 7: 決算ハイライト

    決算ハイライト 2025年1月期実績 説明 • 9期連続増益達成、過去最高益を更新 3,315百万円 当期純利益 （前年同期比+2,341百万円、+240.3%） • 修正予想（※）比+148百万円、+4.7% • 譲渡益に加え、保有ホテルの収益も拡大 ・2物件譲渡（広島、札幌 / 合計64.8億円） • 譲渡益計24億円、帳簿価額の1.8倍の価格にて譲渡 資産入替 ・1物件取得（福岡 / 26億円） • ポートフォリオ分散と収益向上を期待できる物件を取得 • 客室稼働率 89.7% 9,534円（変動賃料導入20ホテル）（※） RevPAR （前年同期比+1,538円、+19.2%） • A

  8. Slide 8: 2025年1月期 決算概要

    2025年1月期 決算概要 NOI、当期純利益、1口当たり分配金、1口当たりNAVとも過去最高額を更新 （単位：百万円） 【ご参考】 2024年1月期 2025年1月期 当初予想（B） 予想比 修正予想 当初予想との主な差異要因 実績 実績（A） （2024年9月発表） （A） - （B） （2024年10月発表） 営業収益 2,282 5,230 4,564 +666 4,812 ■ 営業収益の増加：+666 ・不動産譲渡益：+252（ヴァリエ広島、札幌駅前） ホテル変動賃料 934 1,324 930 +394 940 ・変動賃料の増加：+405 （22ホテル中20ホテル：ノット札幌、福岡

  9. Slide 9: 鑑定評価額を上回る戦略的な資産譲渡

    鑑定評価額を上回る戦略的な資産譲渡  賃貸借契約満了を機に、競争力維持を目的とした資本的支出や管理コスト などがさらに増加する可能性を勘案し、2ホテルを譲渡、計24億円を創出  ネストホテル札幌駅前は帳簿価額の2.2倍、鑑定評価額の1.7倍の価格にて譲渡  譲渡益は分配金として全額還元、簿価相当分の資金は成長投資に活用 ホテル名 ヴァリエホテル広島 ネストホテル札幌駅前 合計 譲渡価格 1,785百万円 4,700百万円 6,485百万円 帳簿価額 1,495百万円 2,116百万円 3,611百万円 鑑定評価額（※） 1,760百万円 2,810百万円 4,570百万円 譲渡日 202

  10. Slide 10: ポートフォリオ分散と収益向上を目指した資産取得

    ポートフォリオ分散と収益向上を目指した資産取得  2ホテル（広島、札幌）の譲渡により獲得した資金の一部を活用  幅広い宿泊需要の取り込みを期待できる福岡中心部のホテルを取得 ホテル名 ザ・ワンファイブマリン福岡 取得価格 2,600百万円 鑑定評価額 2,610百万円 （2025年1月31日時点）  福岡市中心部に所在する宿泊主体・特化型ホテル 取得日 2025年1月10日  国内レジャーやビジネス目的での宿泊需要が強いエリア 所在地 福岡県福岡市博多区奈良屋町10番21号 であり、本ホテルの所在する博多区は繁華性の高い中心 市街地に立地しており、観光・ビジネスの両面での高い 福岡市地

  11. Slide 11: 資産入替によるポートフォリオの質の向上（2025年7月期）

    資産入替によるポートフォリオの質の向上（2025年7月期）  今後の資本的支出増加やマーケット状況を勘案し、含み損を抱えていた 大阪所在のホテルの譲渡を決定  2025年7月期においても、譲渡益（2.9億円）を分配金として全額還元予定  幅広い宿泊需要の取り込みを期待できる福岡中心部のホテルを取得 ホテル名 ネストホテル大阪心斎橋 ホテル名 ネストホテル博多駅前 譲渡価格 7,750百万円 取得価格 6,500百万円 帳簿価額 7,405百万円 （※） 鑑定評価額 6,580百万円 （2024年10月1日時点） 鑑定評価額 6,100百万円（2025年1月31日時点） 資産 取得日 20

  12. Slide 12: 資産入替の取り組み実績（まとめ）

    資産入替の取り組み実績（まとめ）  直近2期で、3ホテル譲渡、2ホテル取得  合計27億円の含み益を実現し、分配金として全額還元予定  今後もポートフォリオの分散とホテル収益の成長性を重視する方針 2025年1月期 2025年7月期 合計 ホテル名 ヴァリエホテル広島 ネストホテル札幌駅前 ネストホテル大阪心斎橋 – 譲渡価格 1,785百万円 4,700百万円 7,750百万円 14,235百万円 譲渡 帳簿価額 1,495百万円 2,116百万円 7,405百万円 11,017百万円 譲渡益 245百万円 2,188百万円 291百万円 2,725百万円 資産 入替 ホテル名 ザ・ワ

  13. Slide 13: 国内外の旺盛な需要によりプラス成長継続

    【保有ホテルの運営実績】 国内外の旺盛な需要によりプラス成長継続 ■ 変動賃料導入ホテル（20ホテル） 2023年8月 2024年8月 前年同期比 増減率 ～2024年1月 ～2025年1月 客室売上高（百万円） 4,336 5,170 +834 +19.2% 売上高（百万円） 4,755 5,600 +845 +17.8% RevPAR（円） 7,996 9,534 +1,538 +19.2% 客室稼働率 87.4% 89.7% +2.3%pt +2.6% ADR（円） 9,152 10,635 +1,483 +16.2% ■ ポートフォリオ全体（27ホテル）（※） 2023年8月 2024

  14. Slide 14: 地域別指標

    【保有ホテルの運営実績】 地域別指標  全エリアでADRの強い成長がRevPAR成長を牽引  10月以降、札幌等への国際線が増便、訪日客数は増加 ■ ホテル指標の地域別対前年同期比（2024年8月～2025年1月） ■ RevPAR ■ 客室稼働率 ■ ADR 全体 北海道 関東甲信越 東京 東海・中部 京都 大阪 神戸 中国・四国 九州 +37% +31% +24% +23% +19% +20% +19% +18% +18% +18% +18% +17% +17% +15% +16% +16% +16% +15% +11% +11% +12% +7% +7% +4% +3% +3% +1

  15. Slide 15: 「サステナブル運用」の取り組み

    【環境対応】 「サステナブル運用」の取り組み  GRESBリアルエステイト評価（2021年より参加）  昨年より1ランクアップの「3 Star」を獲得 — 4年連続で「Green Star」の評価を獲得 — GRESB開示評価においては、2年連続で最上位の「Aレベル」 を獲得  全保有ホテルの消費電力を100%再生可能エネルギーへ切り替え済み  2025年1月および2月に取得した2ホテルにおいても、トラッキング付非化石証書を 取得済み ■ 再生可能エネルギー切り替え達成率（2024年12月31日時点） ■ 電力切替・カーボンオフセット効果 年間予測 再生可能 エネルギー CO2削減量

  16. Slide 16: 宿泊代金割引優待

    【投資主優待制度】 宿泊代金割引優待 ホテルオペレーター様からのご厚意により、いちごホテルの投資主の皆さまへ 優待価格で宿泊をご提供 株式会社ミナシア 株式会社ホスピタリティオペレーションズ  ホテルウィングインターナショナル  スマイルホテル等  優待料金（公式サイトの一般プランから12%割引）を適用  優待料金（公式サイトの10%割引）を適用 【いちごホテル保有ホテル】 【いちごホテル保有ホテル】 ・ホテルウィングインターナショナル名古屋 ・スマイルホテル京都四条 ・スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 ・ホテルウィングインターナショナル神戸新長田駅前 ・スマイルホテル長野 ・HOTEL T

  17. Slide 17: 「いちごＪリーグ株主・投資主優待」制度

    【投資主優待制度】 「いちごＪリーグ株主・投資主優待」制度  2つの日本初となる優待制度 ① 株主・投資主の合同優待 （4発行体の総対象人数 約93,000名） ② Ｊリーグの全クラブと全試合が対象  いちごは、株主・投資主様と一緒にＪリーグ全クラブを応援し、地域創生への 貢献を目指します © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 17

  18. Slide 18: 今後の成長に向けた取り組み

    今後の成長に向けた取り組み © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 18

  19. Slide 19: 賃貸借契約満了ホテルのさらなる収益向上を追求

    賃貸借契約満了ホテルのさらなる収益向上を追求 投資主価値最大化を目指し、リブランド、大型リニューアル工事実施、 契約条件変更等のさまざまな心築施策を計画中 ■ 賃貸借契約満了予定ホテル（～ 2026年7月期 5ホテル） 契約満了時期 ホテル名 地域 賃料形態 ネストホテル札幌大通 北海道 固定＋変動 2025年7月期 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 東京 固定＋変動 ネストホテル熊本 九州 固定＋変動 2026年1月期 ネストホテル松山 四国 固定＋変動 2026年7月期 HOTEL THE KNOT YOKOHAMA 関東 固定＋変動 © Ichigo Investment Advisors C

  20. Slide 20: 投資主価値向上に向けてスポンサーパイプラインの活用を検討

    投資主価値向上に向けてスポンサーパイプラインの活用を検討 2024年11月30日時点 スポンサーは全国広域に12ホテル / 約597億円を保有 ■ スポンサー保有ホテル 北海道・東北 関東甲信越 東京 近畿 仙台市 横浜市 宇都宮市 新宿区 大阪市（なんば） 中国・四国 九州 取得時簿価 エリア ホテル数 （百万円） 北海道・東北 1 2,807 関東甲信越 2 5,331 東京 1 7,349 広島市 近畿 2 20,384 中国・四国 1 3,962 九州 5 19,923 合計 12 59,759 福岡市 ※ 2025年1月に取得したザ・ワンファイブマリン福岡および2025年2月に取得し

  21. Slide 21: 業績予想

    業績予想 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 21

  22. Slide 22: 2025年7月期 業績予想

    2025年7月期 業績予想  ネストホテル大阪心斎橋の譲渡益2.9億円を分配金として還元予定  譲渡に伴う減収分を新規取得および既存保有ホテルの増収でカバー （単位：百万円） 2025年7月期 2024年7月期 2025年7月期 前年同期比 前回予想 主な差異要因 実績（A） 今回予想 (B) (B) - (A) （ 2024年11月発表） 営業収益 2,440 2,632 2,730 +289 ■ 営業収益の増加：+289 ホテル変動賃料 1,011 940 1,015 +3 ・譲渡益：+291（ネスト大阪心斎橋） ・3物件 譲渡による減少：-358 （変動賃料：-232、固定賃料：-1

  23. Slide 23: 2026年1月期 業績予想

    2026年1月期 業績予想  譲渡益剥落とリニューアル工事に伴うダウンタイムが発生  新規に取得した福岡中心部2ホテルの増収が寄与、DPU3,333円を見込む （単位：百万円） 2025年1月期 2026年1月期 前年同期比 主な差異要因 実績（A） 予想 （B） （B） -（A） 営業収益 5,230 2,681 -2,549 ■ 営業収益の減少：-2,549 ホテル変動賃料 1,324 1,238 -85 ・2物件譲渡益の剥落：-2,433 ・3物件譲渡による減少：-354 （変動賃料：-228、固定賃料：-125） ホテル固定賃料 1,303 1,275 -28 ・変動賃料の増加：+

  24. Slide 24: ESG（環境・社会・ガバナンス）へのコミットメント

    ESG（環境・社会・ガバナンス）へのコミットメント © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 24

  25. Slide 25: いちごのサステナビリティ方針

    いちごのサステナビリティ方針 1. 環境との調和と資源循環 いちごグループの事業が地球環境に与える影響を的確に把握し、施設等の長寿命化、継続的な節水や廃棄物の削減･ リサイクル等に努め、環境への負荷を最小限とするよう積極的に取り組みます 2. 気候変動への対応と脱炭素社会への移行 いちごグループの事業の遂行にあたっては、エネルギー使用量や温室効果ガス排出量の継続的な削減、再生可能エネルギーの 活用、物件のレジリエンス向上等、気候変動への対応を推進し、脱炭素社会の実現を目指します 3. 法令適応と環境管理体制の整備 環境に関わる法規制や、自ら受け入れを決めたその他の環境に関わる要求事項を順守し、

  26. Slide 26: いちごのクライメート・ポジティブ ①

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 いちごのクライメート・ポジティブ（CO2削減量 / 排出量比較） ① CO2削減量はグループ全体のCO2排出量の4.4倍 ■ いちごのECO発電所によるCO2削減量とグループの排出量比較（2024年2月期末） いちごホテルの CO2排出量 6,729 t-CO2 CO2削減量 CO2排出量 101,217 22,767 t-CO2 t-CO2 いちごが保有・運用する発電所によるCO2削減量 いちごグループのScope1+2排出量 （いちご + いちごグリーン） （いちご + いちごオフィス + いちごホテル + いちごグリーン） © Ichigo I

  27. Slide 27: いちごのクライメート・ポジティブ ②

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 いちごのクライメート・ポジティブ（CO2削減量 / 排出量比較） ② クリーンエネルギー事業の成長（CO2削減量の増加）と 再生可能エネルギー電力への切り替え・オフセット（CO2排出量の削減）を推進 ■ CO2削減量 / 排出量削減効果 / 排出量の推移 ■ クリーンエネルギー事業によるCO2削減量（※1） ■ グループ全体のCO2排出量（Scope 1+2） ■ うち、いちごホテルのCO2排出量（Scope 1+2） □ 施策によるCO2削減量（省エネ化、再生可能エネルギーへの切り替え、当社発電所由来のトラッキング付非化石証書取得（※2）） （単位

  28. Slide 28: RE100：再生可能エネルギーへの切り替え100%完了

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 RE100 ： 再生可能エネルギーへの切り替え 100%完了 RE100認証取得と長期VISION「いちご2030」KPI（※）達成へ、100%を維持 ■ RE100達成率（2024年11月30日時点） RE100 100% 当社発電所由来トラッキング付 再生可能エネルギーへの切り替え 非化石証書の取得 61% 39% うち、いちごホテル 25% うち、いちごホテル 12% （※） サステナブルな社会へ向けた環境課題解決KPIとして、 「グループ全体の事業活動で消費する電力を100%再生可能エネルギーとする『RE100』を2025年までに達成しその状

  29. Slide 29: 環境（Environmental）

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 環境（Environmental） 環境循環型社会によるクライメート・ポジティブを目指して ■ 現存不動産の有効活用・価値最大化による、 ■ 遊休地を活用したクリーンエネルギーの創出、 ■ 環境認証 資源消費の少ない不動産モデルの確立 地域への貢献 現存する建物や遊休地を、いちごの心築 山林を無駄に切り崩さず、造成による水の被害 CASBEE、BELS、DBJ Green Building認証 技術により、最有効活用。サステナブル社会 が想定される土地は使用しない、そして地域 など、物件の環境性能に加え、GRESBも取 の実現に向け、安心安全が100

  30. Slide 30: 社会（Social）

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 社会（Social） 事業活動を通じた社会貢献 ■ 地域活性化への貢献 ■ 「いちご大学」の運営 ■ スポーツ支援 地域独自の魅力を集約した観光拠点の創出、 役職員一人ひとりが学び続けられる「いちご大学」 スポーツ支援の枠組みに限らない地域活性化 不動産・クリーンエネルギー事業を通じた地域 を、2013年5月より企業内大学として開校 への取り組みとして、Jリーグとトップパートナー 雇用の創出、地域活動支援による防災性能や 開催する講座では、専門性の高い役職員が自ら 契約を締結し、活動を支援 景観対策への貢献など、本業を通じた形での 講師となり経験談や

  31. Slide 31: ガバナンス（Governance）

    【いちごグループにおけるESGの取り組み】 ガバナンス（Governance） 徹底したガバナンス体制が、健全かつ効率的な運用を可能に 完全成果報酬体系 ベストプラクティスを目指すガバナンス体制 への移行  2019年2月1日より、資産 ■ 投資法人 ■ 資産運用会社 規模連動報酬等とは異なる、 投資主価値向上との完全  資産運用会社の執行をモニタリング  ベストプラクティスを目指す運用体制 連動報酬体系を導入 • 投資法人の役員は全員、資産運用会社および • 取締役5名のうち、2名が社外取締役  静観的な運用ではなく いちごグループから独立した社外役員にて構成 • アセットマネジメン

  32. Slide 32: 徹底的な投資主目線の運用に向けた運用報酬の変更

    徹底的な投資主目線の運用に向けた運用報酬の変更  成果が顕在化した場合にのみ発生する完全成果報酬体系を維持  本報酬体系に関し、資産運用会社が、徹底的な投資主目線に立ち、中長期的 視点から運用努力を継続するインセンティブとなるかについて継続的に検証 した結果、以下3点の修正およびそれに伴う文言の修正を投資主総会にて 承認可決  譲渡成果報酬の変更 — 譲渡成果報酬が発生した場合、収益・分配金成果報酬において算出される当該決算期 における収益・分配金成果報酬の額を当該譲渡成果報酬に相当する額を減額  被合併時成果報酬および被買収時成果報酬の料率引き下げ（15%→10％）  被買収時成果

  33. Slide 33: Appendix：ポートフォリオの状況

    Appendix : ポートフォリオの状況 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 33

  34. Slide 34: 賃料・契約形態内訳

    賃料・契約形態内訳 （2025年1月31日時点） 賃料形態 固定賃料 固定賃料＋変動賃料 変動賃料 合計 契約形態 賃貸借契約 賃貸借契約 賃貸借契約 賃貸借契約 – 固定賃料 ○ ○ ○ – – 売上超過分の ホテルGOPの ホテルGOPの 変動賃料 なし – 一定割合 一定割合 一定割合超過分 ホテル賃料 449百万円 149百万円 1,809百万円 2,464百万円 ※ （2025年1月期実績） （18.2%） （6.1%） （73.4%） （100.0%） 保有ホテル数 8ホテル 2ホテル 18ホテル 1ホテル 29ホテル 13,898百万円 4,160百万円 49,255百万円 1,

  35. Slide 35: ホテル一覧

    ホテル一覧 （2025年1月31日時点保有ホテル） 2025年1月期末評価 含み損益 ホテル 賃貸可能面積 取得価格 期末帳簿価額 タイプ ホテル名 賃料形態 所在地 期末評価額 還元利回り （百万円） 番号 (㎡) （百万円） （百万円）（A） （百万円）（ B） (%) （ B） -（ A） A-2 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,638.78 1,450 1,374 2,060 4.9 +685 A-3 コンフォートホテル釧路 固定賃料 北海道釧路市 3,180.58 300 262 370 5.4 +107 A-4 THE KNOT SAPPORO 固定＋変動賃

  36. Slide 36: 2025年1月期 ホテル別運営実績 ①

    2025年1月期 ホテル別運営実績 ① （ ）内は対前年同期比増減率 ホテル 客室数 2025年1月期（2024年8月～2025年1月）実績 ホテル 賃料形態 所在地 番号 （室） RevPAR（円） 客室稼働率（%） ADR（円） 売上高（百万円） A-2 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 121 12,250 (+22.5%) 89.7% (+2.1%) 13,661 (+20.1%) 294.2 (+19.9%) A-3 コンフォートホテル釧路 固定賃料 北海道釧路市 126 7,528 (+16.8%) 83.1% (+2.0%) 9,056 (+14.5%) 179

  37. Slide 37: 2025年1月期 ホテル別運営実績 ②

    2025年1月期 ホテル別運営実績 ② （ ）内は対前年同期比増減率 ホテル 客室数 2025年1月期（2024年8月～2025年1月）実績 ホテル 賃料形態 所在地 番号 （室） RevPAR（円） 客室稼働率（%） ADR（円） 売上高（百万円） F-2 ネストホテル松山 固定＋変動賃料 愛媛県松山市 190 6,530 (+15.5%) 93.3% (+0.8%) 6,995 (+14.6%) 285.2 (+12.7%) F-3 アーバイン広島エグゼクティブ 固定賃料 広島県広島市 172 6,207 (+21.3%) 79.2% (+16.7%) 7,840 (+3.9%) 199.

  38. Slide 38: 個別ホテル収支 ①

    個別ホテル収支 ① （単位：千円） A-1 A-2 A-3 A-4 B-2 B-3 B-4 C-1 C-4 D-1 D-3 D-4 ポート コンフォート フォリオ コンフォート スマイル ホテルサン HOTEL THE スマイル コンフォート コンフォート ネストホテル ネストホテル THE KNOT ｻﾞ･ﾜﾝﾌｧｲﾌﾞ ホテル 合計 ホテル ホテル シャイン KNOT ホテル ホテル ホテル 札幌駅前 札幌大通 SAPPORO 東京渋谷 中部 釧路 長野 宇都宮 YOKOHAMA 東京阿佐ヶ谷 浜松 鈴鹿 国際空港 ① 不動産運用 2,796,934 108,938 98,270 18,4

  39. Slide 39: 個別ホテル収支 ②

    個別ホテル収支 ② （単位：千円） D-5 D-6 E-1 E-3 E-5 F-1 F-2 F-4 F-5 G-1 G-3 G-4 クインテッサ クインテッサ スマイル ｻﾞ･ﾜﾝﾌｧｲﾌﾞ ヴァリエ ｻﾞ･ﾜﾝﾌｧｲﾌﾞ ネストホテル ｻﾞ･ﾜﾝﾌｧｲﾌﾞ ネストホテル ｻﾞ･ﾜﾝﾌｧｲﾌﾞ ネストホテル ｻﾞ･ﾜﾝﾌｧｲﾌﾞ ホテル ホテル ホテル ｶﾞｰﾃﾞﾝ ホテル その他 大阪堺筋 大阪心斎橋 岡山 松山 福岡天神 熊本 ﾏﾘﾝ福岡 伊勢志摩 大垣 京都四条 倉敷 広島 ① 不動産運用 69,268 43,293 83,563 66,511 191,028 110,734 95,15

  40. Slide 40: 賃料・運営関連データ

    賃料・運営関連データ ■ 賃料収入割合 （収益額ベース） （単位：千円） 2024年1月期 2024年7月期 2025年1月期 収益項目 収益額 比率 収益額 比率 収益額 比率 ホテル賃料（固定） 1,222,928 53.6% 1,284,968 52.7% 1,303,474 46.6% 賃 ホテル賃料（変動） 934,780 41.0% 1,011,822 41.5% 1,324,203 47.3% 料 商業賃料 88,168 3.9% 99,790 4.1% 107,276 3.8% その他（水光熱費収入等） 36,335 1.6% 43,910 1.8% 61,979 2.2% 合

  41. Slide 41: 保有ホテルの概要（変動賃料導入ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料導入ホテル） ■ A-2 ネストホテル札幌大通 年間運営実績（2024年2月～2025年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 北海道札幌市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 25,000 札幌市営地下鉄南北線 アクセス 80% 20,000 「大通」駅 徒歩約4分 60% 15,000 ネストホテルジャパン オペレーター 株式会社 40% 10,000 客室数 121室 20% 5,000 0% 0 取得額 1,450百万円 2024年2月 2024年5月 2024年8月 2024年11月 ■ A-3 THE KNOT SAPPORO

  42. Slide 42: 保有ホテルの概要（変動賃料導入ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料導入ホテル） ■ B-1 カプセルプラス横浜 所在地 神奈川県横浜市西区 JR・私鉄・地下鉄 アクセス 「横浜」駅 徒歩約6分 オペレーター 株式会社ナインアワーズ 賃借人から運営実績の開示についての同意が得られていないため非開示 客室数 169室 取得額 1,490百万円 ■ B-2 スマイルホテル長野 年間運営実績（2024年2月～2025年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 長野県長野市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 15,000 JR北陸新幹線 80% 12,000 アクセス 「長野」駅 徒歩約3分 60% 9,000 株式会

  43. Slide 43: 保有ホテルの概要（変動賃料導入ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料導入ホテル） ■ B-4 HOTEL THE KNOT YOKOHAMA 年間運営実績（2024年2月～2025年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 神奈川県横浜市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 20,000 JR各線 80% 16,000 アクセス 「横浜」駅 徒歩約5分 60% 12,000 株式会社ホスピタリティ オペレーター オペレーションズ 40% 8,000 客室数 145室 20% 4,000 0% 0 取得額 4,800百万円 2024年2月 2024年5月 2024年8月 2024年11月 ■ C-1 スマイルホテル

  44. Slide 44: 保有ホテルの概要（変動賃料導入ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料導入ホテル） ■ C-4 ザ・ワンファイブ東京渋谷 所在地 東京都渋谷区 年間運営実績（2024年2月～2025年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 30,000 JR・東急・京王・東京 アクセス メトロ「渋谷」駅 徒歩約6分 80% 24,000 60% 18,000 ワンファイブホテルズ オペレーター 株式会社 40% 12,000 20% 6,000 客室数 72室 0% 0 取得額 3,700百万円 2024年2月 2024年5月 2024年8月 2024年11月 ■ D-2 ホテルウィングインターナショ

  45. Slide 45: 保有ホテルの概要（変動賃料導入ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料導入ホテル） ■ D-5 クインテッサホテル伊勢志摩 年間運営実績（2024年2月～2025年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 三重県志摩市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 20,000 近畿日本鉄道志摩線 「志摩横山」駅 アクセス 80% 16,000 徒歩約3分 「鵜方」駅 徒歩約10分 60% 12,000 コアグローバルマネジメ オペレーター 40% 8,000 ント株式会社 客室数 150室 20% 4,000 0% 0 取得額 610百万円 2024年2月 2024年5月 2024年8月 2024年11月 ■ D-6 クイ

  46. Slide 46: 保有ホテルの概要（変動賃料導入ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料導入ホテル） ■ E-1 スマイルホテル京都四条 所在地 京都府京都市下京区 年間運営実績（2024年2月～2025年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 15,000 京都市営地下鉄烏丸線 「四条」駅および アクセス 80% 12,000 阪急電鉄京都本線 「烏丸」駅 徒歩約5分 60% 9,000 株式会社ホスピタリティ オペレーター 40% 6,000 オペレーションズ 客室数 144室 20% 3,000 0% 0 取得額 4,480百万円 2024年2月 2024年5月 2024年8月 2024年11月

  47. Slide 47: 保有ホテルの概要（変動賃料導入ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料導入ホテル） ■ E-4 ホテルウィングインターナショナル神戸新長田駅前 年間運営実績（2024年2月～2025年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 兵庫県神戸市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 JR神戸線（山陽本線）他 80% 8,000 アクセス 「新長田」駅 徒歩約2分 60% 6,000 オペレーター 株式会社ミナシア 40% 4,000 客室数 133室 20% 2,000 0% 0 取得額 1,490百万円 2024年2月 2024年5月 2024年8月 2024年11月 ■ E-5 ネストホテル大阪心斎橋 年

  48. Slide 48: 保有ホテルの概要（変動賃料導入ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料導入ホテル） ■ E-6 コンフォートホテル大阪心斎橋（いちご心斎橋ビル） 年間運営実績（2024年2月～2025年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 大阪府大阪市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 15,000 大阪メトロ御堂筋線 「心斎橋」駅 徒歩約5分 80% 12,000 アクセス 大阪メトロ堺筋線 「長堀橋」駅 徒歩約5分 60% 9,000 オペレーター 株式会社グリーンズ 40% 6,000 20% 3,000 客室数 214室 0% 0 取得額 3,700百万円 2024年2月 2024年5月 2024年8月 202

  49. Slide 49: 保有ホテルの概要（変動賃料導入ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料導入ホテル） ■ F-2 ネストホテル松山 年間運営実績（2024年2月～2025年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 愛媛県松山市 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 10,000 松山空港 車約25分 80% 8,000 アクセス 伊予鉄道城南線 「勝山町」駅 徒歩約3分 60% 6,000 ネストホテルジャパン 40% 4,000 オペレーター 株式会社 20% 2,000 客室数 190室 0% 0 取得額 1,610百万円 2024年2月 2024年5月 2024年8月 2024年11月 ■ F-4 ザ・ワンファイブガーデン倉敷

  50. Slide 50: 保有ホテルの概要（変動賃料導入ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料導入ホテル） ■ G-1 ザ・ワンファイブ福岡天神 年間運営実績（2024年2月～2025年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 福岡県福岡市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 25,000 福岡市営地下鉄空港線 アクセス 80% 20,000 「天神」駅 徒歩約6分 60% 15,000 ワンファイブホテルズ オペレーター 株式会社 40% 10,000 客室数 77室 20% 5,000 0% 0 取得額 1,380百万円 2024年2月 2024年5月 2024年8月 2024年11月 ■ G-3 ネストホテル熊本 年間運営実績

  51. Slide 51: 保有ホテルの概要（変動賃料導入ホテル）

    保有ホテルの概要 （変動賃料導入ホテル） ■ G-4 ザ・ワンファイブマリン福岡 年間運営実績（2024年2月～2025年1月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 福岡県福岡市博多区 （右軸） （右軸） （左軸） （円） 100% 20,000 福岡市地下鉄空港線 「中洲川端」駅徒歩約8分 アクセス 福岡市地下鉄箱崎線 80% 16,000 「呉服町」駅徒歩約8分 60% 12,000 ワンファイブホテルズ オペレーター 株式会社 40% 8,000 客室数 103室 20% 4,000 0% 0 取得額 2,600百万円 2024年2月 2024年5月 2024年8月 2024年11

  52. Slide 52: 保有ホテルの概要（固定賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （固定賃料ホテル） ■ A-3 コンフォートホテル釧路 ■ B-3 ホテルサンシャイン宇都宮 所在地 北海道釧路市 所在地 栃木県宇都宮市 JR根室本線 JR東北本線 アクセス 東北新幹線他 「釧路」駅 徒歩約2分 アクセス 「宇都宮」駅 徒歩約5分 オペレーター 株式会社グリーンズ 合同会社エス・ホテル オペレーター オペレーションズ宇都宮 客室数 126室 客室数 160室 取得額 300百万円 取得額 2,200百万円 ■ C-3 ホテルリブマックス日本橋箱崎 ■ D-1 コンフォートホテル浜松 所在地 東京都中央区 所在地 静岡県浜松市中央区 東京メトロ半蔵門線 JR

  53. Slide 53: 保有ホテルの概要（固定賃料ホテル）

    保有ホテルの概要 （固定賃料ホテル） ■ D-3 コンフォートホテル中部国際空港 ■ D-4 コンフォートホテル鈴鹿 所在地 愛知県常滑市 所在地 三重県鈴鹿市 中部国際空港 徒歩約5分 近鉄名古屋線 アクセス アクセス 名鉄空港線 「白子」駅 徒歩約3分 「中部国際空港」駅 徒歩約3分 オペレーター 株式会社グリーンズ オペレーター 株式会社グリーンズ 客室数 105室 客室数 350室 取得額 5,308百万円 取得額 300百万円 ■ F-3 アーバイン広島エグゼクティブ ■ F-6 下関駅西ワシントンホテルプラザ 所在地 広島県広島市 所在地 山口県下関市 JR山陽新幹線 JR山陽本線

  54. Slide 54: Appendix：財務関連データ

    Appendix : 財務関連データ © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 54

  55. Slide 55: 有利子負債の状況 ①

    有利子負債の状況 ① ■ 有利子負債状況の推移 2023年1月期末 2023年7月期末 2024年1月期末 2024年7月期末 2025年1月期末 借入金残高 25,470百万円 25,470百万円 32,470百万円 32,470百万円 32,470百万円 長期借入比率 63.7% 46.0% 84.8% 100.0% 100.0% 固定金利比率 63.7% 46.0% 84.8% 100.0% 90.8% 平均借入金利 0.76% 0.70% 1.01% 1.22% 1.23% 平均残存期間 1.0年 0.7年 2.7年 3.6年 3.3年 LTV（総資産ベース） 42.6% 43.1%

  56. Slide 56: 有利子負債の状況 ②

    有利子負債の状況 ② 2025年1月31日時点 ■ 有利子負債の状況 ■ バンクフォーメーション 借入金 借入先 借入残高 固定／変動 借入金利 借入日 返済期日 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、 福岡銀行 あおぞら銀行 タームローン13 2,000百万円 固定 0.65600% 2020年02月28日 2026年02月27日 りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 西日本シティ銀行 3% 2% 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、 3% タームローン23 7,000百万円 固定 1.02900% 2023年08月25日 2026年08月25日 りそな銀行、あおぞら銀行 三井住

  57. Slide 57: 投資主の状況

    投資主の状況 （2025年1月31日時点） ■ 主要投資主 ■ 所有者別投資口数 所有 ■ 外国法人・個人 ■ その他の国内法人 ■ 金融機関（証券会社を含む） ■ 個人・その他 氏名または名称 比率 投資口数 85,351口 82,734口 79,960口 1 いちごトラスト 59,087 18.0% (26.1%) (25.3%) (24.4%) 2 31,613 9.7% 38,315口 37,325口 株式会社日本カストディ銀行（信託口） 36,924口 (11.3%) (11.7%) (11.4%) 3 いちご株式会社 29,420 9.0% 79,740口 97,538口 (24.

  58. Slide 58: Appendix：その他

    Appendix : その他 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 58

  59. Slide 59: ポートフォリオマップ

    ポートフォリオマップ （2025年1月31日時点保有ホテル） ■ 地域分散（取得価格ベース） ホテル エリア ホテル名 番号 神戸 名古屋 A-2 北海道 ネストホテル札幌大通 2.2% 3.9% A-3 北海道 コンフォートホテル釧路 札幌 A-4 北海道 THE KNOT SAPPORO 京都 A-2 A-4 大阪 B-1 関東甲信越 カプセルプラス横浜 6.5% 18.8% B-2 関東甲信越 スマイルホテル長野 釧路 九州 B-3 関東甲信越 ホテルサンシャイン宇都宮 9.0% A-3 B-4 関東甲信越 HOTEL THE KNOT YOKOHAMA C-1 東京 スマイルホテル東京

  60. Slide 60: スポンサー：いちご

    スポンサー サステナブルインフラの「いちご」  Jリート、インフラ投資法人の運用等のアセットマネジメント、心築（しんちく）、 クリーンエネルギー等の事業を展開  不動産・建築技術を活かし、現存不動産に新しい価値を創造する「心築」事業が強み  太陽光および風力発電、環境負荷軽減や スポーツ支援（ウエイトリフティング、陸上、テニス、 Ｊリーグトップパートナー）等も積極的に推進 いちごホテル（3463） いちご株式会社 （プライム 2337） いちご投資顧問株式会社 いちごオフィス（8975） アセット マネジメント いちごグリーン（9282） 一期一会の「いちご」 いちごリアルティマネジメン

  61. Slide 61: いちごといちごホテルのシナジー

    いちごといちごホテルのシナジー  いちご、いちごホテルともに多様なソーシングルートを通じてホテルを取得  いちごは心築のノウハウを活用し、リートによる投資が可能な資産になるよう 適正化を図る  いちごホテルは取得した資産を中長期的に運用し、収益を投資主に分配 いちごホテル（3463） 取得 いちご株式会社（スポンサー） 取得 取得 ホテル 心 築 現存不動産に新しい価値を創造 譲渡 中長期的な運用 心築機能の活用 役割 （ホテル資産からの収益を享受し、投資主に分配） （リートによる投資が可能な資産になるよう適正化）  心築の実施  遵法性不適合状態の改善  中長期的な計画修繕・設備

  62. Slide 62: ワンファイブホテルズ（いちごグループのホテルオペレーター）

    ワンファイブホテルズ（いちごグループのホテルオペレーター）  博多エリアを中心に全国で17ホテルの運営を行う、いちごグループの ホテルオペレーター  AIレベニューマネジメント（売上管理）システム「PROPERA」の導入により、 収益の最大化と顧客満足度の向上を図る 商号 ワンファイブホテルズ株式会社 本店所在地 福岡県福岡市中央区春吉三丁目13番1号 代表者 代表取締役会長兼社長 石原 実 資本金 100百万円 （いちご株式会社の100%連結子会社） 設立 2019年3月 （1）ホテル運営事業 （2）飲食店運営事業 （3）コンサルティング事業 主な事業内容 HOTEL IL PALAZZ

  63. Slide 63: 投資法人概要

    投資法人概要 2025年1月31日時点 ■ 投資法人 名称 いちごホテルリート投資法人 証券コード 3463 所在地 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 執行役員 石井 絵梨子 決算期 1月期（8月1日～1月31日）および7月期（2月1日～7月31日） ■ 資産運用会社 会社名 いちご投資顧問株式会社 代表取締役社長執行役員 岩井 裕志 金融商品取引業 関東財務局長（金商）第318号 登録・加入協会 （投資運用業、投資助言・代理業、第二種金融商品取引業） 一般社団法人投資信託協会会員 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REI

  64. Slide 64: 免責事項・お問合せ

     本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等を目的としたものでは ありません。本投資法人の投資証券のご購入にあたっては、各証券会社にお問い合わせください。  本資料の内容については、将来の予測に関する記述が含まれていますが、こうした記述は、将来の 本投資法人の業績、経営成績、財政状態等を保証するものではありません。また、本投資法人の実際の 業績は、さまざまな要素により、本説明会資料における見通しとは大きく異なる可能性があります。 よって、これら見通しのみに全面的に依拠することはお控えいただくようお願いします。  本資料は弊社が信頼するに足りると思われる各種情

Ichigo Hotel REIT Investment — FY2025 Earnings Presentation on 6ix