Matsuda Sangyo Co., Ltd. · TSE:7456
Matsuda Sangyo — Q2 FY2015.3 Earnings Presentation
25 slides from Matsuda Sangyo's earnings presentation, Nov 21, 2014
Slide 1: 2015年3月期第2四半期 決算説明会
（2014年11月21日） ～ 人を豊かに、地球を美しく ～ 貴金属・環境・食品分野のソリューション提供企業 松田産業株式会社 第66期 2015年3月期第2四半期 決算説明会 ― お問合せ先 ― 取締役ＩＲ部長 木下敦視 TEL： （０３）５３８１－０７２８ FAX： （０３）３３４９－０８６７ http：//www.matsuda‐sangyo.co.jp/ 本資料には、将来の業績に関する記述が含まれております。こうした記述は将来の業績を保証するものではなく、リスクと不確実性を内包するものであります。 将来の業績は、経営環境の変化等に伴い、目標と異なる可能性があることにご留意ください。
Slide 2: HMERRASH
HMERRASH RARBCSRERRICAOMVAA
Slide 3: 第2四半期決算のポイント
第2四半期決算のポイント 2015.3期第2四半期（累計）は、売上高は前年同期比4.5％ の増収、営業利益は▲16.5%の減益。 貴金属関連事業は、主要顧客である半導体・電子部品業界 の生産状況の回復が続いたものの、 売上は前年同期に対し ▲1.2%減収。営業利益は▲31.7%の減益。 食品関連事業は、消費税率引き上げに伴う駆け込み需要の 反動や、仕入価格の上昇が続く厳しい状況下で、売上は 20.6%増収。営業利益は82.7％の増益を達成。 2015.3期通期では、貴金属関連事業の業績回復を見込み、 当初の計画通り、前年同期に対し増収、増益を予想。 ※比較数値は、全て前年同期比
Slide 4: 2015年3月期第2四半期（連結）決算概要
2015年3月期第2四半期（連結）決算概要 単位：百万円 単位：百万円 14.3期上期累計 15.3期上期累計 増減 ％ 貴金属関連 61,988 61,221 ▲ 767 ▲1.2% 売上高 食品関連 21,884 26,401 4,517 20.6% 合計 83,872 87,623 3,751 4.5% 貴金属関連 2,090 1,428 ▲ 662 ▲31.7% 営業利益 食品関連 318 581 263 82.7% 合計 2,408 2,010 ▲ 398 ▲16.5% 経常利益 2,664 2,316 ▲ 348 ▲13.1% 当期純利益 1,736 1,560 ▲ 176 ▲10
Slide 5: 第2四半期連結決算の推移と2015年3月期通期の見通し
第2四半期連結決算の推移と2015年3月期通期の見通し 億円 1200 売上高 15.3期通期予想 1000 800 1,700億円 （+45億円 +2.8%） 600 ■貴金属関連事業 400 1,200億円 （ +18億円 +1.6%） 200 ■食品関連事業 0 500億円 （ +27億円 +5.7%） 14.3上 14.3下 15.3上 15.3下(予) 億円 30 営業利益 47億円 (+1.9億円 +4.4%） 20 ■貴金属関連事業 37億円 （▲0.1億円 ▲0.5%） 10 ■食品関連事業 10億円 （ +2.1億円 +27.4%） 0 14.3上 14.3下 15.3上 1
Slide 6: 貴金属関連事業Ⅰ
貴金属関連事業Ⅰ 東アジアでの 海外拠点の強化 販売・回収網充実 東アジアNo.1リファイナー マレーシア工場 国内拠点の拡充 入間地区における エレクトロニクス産業 ・効率化 製造設備リニューアル の成長力 × 武蔵第3工場 東アジア地域の魅力 製品・技術の開発 リサイクル・製造技術の向上 新製品の開発 成長を牽引 貴金属回収装置 6
Slide 7: 貴金属関連事業Ⅱ 海外拠点の強化
貴金属関連事業Ⅱ ＜海外拠点の強化＞ ～東アジアの強化策～ ベトナム ■Ｍａｔｓｕｄａ Ｓａｎｇｙｏ (Ｖｉｅｔｎａｍ) Ｃｏ., Ｌｔｄ. ■工場用地を確保し、2014年3月現地法人を設立 貴金属化成品等 工場建設に着手、2015年度前半の稼働を目指す 電子工業用材料の販売 タイ ■Ｍａｔｓｕｄａ Ｓａｎｇｙｏ （Ｔｈａｉｌａｎｄ） Ｃｏ.,Ｌｔｄ. ■東南アジア地域のメイン製造拠点 ■東部チョンブリに営業所を設立し、営業強化 貴金属原料回収 マレーシア ■Ｍａｔｓｕｄａ Ｓａｎｇｙｏ (Ｍａｌａｙｓｉａ) Ｓｄｎ.Ｂｈｄ. ■海外第2の製造拠点、顧客拡大を推進 フィリピン ■Ｍａｔｓｕｄａ
Slide 8: 貴金属関連事業Ⅱ 海外売上高の半期別推移
貴金属関連事業Ⅱ ＜海外拠点の強化＞ ～海外売上高の半期別推移～ 貴金属化成品等電子工業用材料の数量の増加により売上高が増加 100％ 12.3上 12.3下 13.3上 13.3下 14.3上 14.3下 15.3上 ※2012年3月期上期を100％とした場合 8
Slide 9: 貴金属関連事業Ⅲ 国内拠点の拡充・効率化
貴金属関連事業Ⅲ ＜国内拠点の拡充・効率化＞ ～国内最新鋭工場の強み～ 関西の物流拠点強化 製錬設備のﾘﾆｭｰｱﾙと効率化 入間地区に新たな製造工場を設立 ・2013年10月 建屋完成 ・2014年 1月 本稼働 大阪ヤード（大阪府大阪市） 武蔵第3工場（埼玉県入間市） 9 セキュリティシステム 武蔵第3工場内部
Slide 10: 貴金属関連事業Ⅳ 製品・技術の開発
貴金属関連事業Ⅳ ＜製品・技術の開発＞ ～貴金属化成品の新商品開発と回収事業～ 高品質な貴金属化成品の供給と資源のリサイクルで エレクトロ二クス業界の発展に貢献します 半導体・電子部品業界 めっき業界 ＜貴金属化成品＞ 貴金属化成品の 販売 電解式等の回収装置 による貴金属回収 ＜貴金属回収システム＞ 電解式貴金属回収装 置 10
Slide 11: パラジウム被膜銅ボンディングワイヤ（EX1）
貴金属関連事業Ⅳ ＜製品・技術の開発＞ ～パラジウム被膜 銅ボンディングワイヤ（ＥＸ１）～ 開発・製造 半導体・電子部品業界 関連会社 仕入 販売 日鉄住金マイクロメタル ※日鉄住金マイクロメタルは新日鐡 金ボンディングワイヤ 住金㈱の100%子会社の新日鉄住金 EX1 ﾏﾃﾘｱﾙｽﾞ ㈱70％と松田産業㈱30％ の合弁会社 （半導体拡大図） マイクロボール NMCフィリピン 日鉄住金マイクロメタルのフィリピン法人 11
Slide 12: 食品関連事業 食材調達力の強化・販売先拡大
食品関連事業 ＜食材調達力の強化・販売先拡大＞ グローバルなネットワークにより 変化する業界のニーズに対応した食材を調達します ﾃﾞﾝﾏｰｸ ポーク ２０１２.６月設立 ｶﾅﾀﾞ 中国 松田商貿（青島） ポーク 魚肉すりみ/アサリ/ 有限公司 カニ/タコ/イカ/エビ アメリカ ﾍﾞﾙｷﾞｰ/ｲﾀﾘｱ 冷凍野菜 魚肉すりみ 乾燥卵 冷凍ｺｰﾝ/ｲﾝｹﾞﾝ/人参/乾燥ﾎﾟﾃﾄ ﾌﾗﾝｽ/ｽﾍﾟｲﾝ 乾燥卵 ポーク ポーク ﾒｷｼｺ インド ポーク 魚肉すりみ 三国間貿易 乾燥卵 ﾍﾞﾄﾅﾑ/ﾀｲ/ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ ﾐｬﾝﾏｰ 魚肉すりみ、エビ エビ ブラジル チキン ２０１３.１月設立 Matsud
Slide 13: “Next Stage”へ向けて
“Next Stage”へ向けて ■2001/9：東証第1部指定 (2002年3月期) 持続的な 成長 ■1999/12：東証第2部上場 (2000年3月期) 成長牽引部門 食品関連 ■1995/8： 店頭登録 事業 2015/3期 貴金属関連 (1996年3月期) 予想 事業 安定的成長部門 91 74 78 68 61 営業利益（億円） 56 ■創業 45 44 48 45 47 （写真感材からの銀の回収、卵白の販売） 35 30 22 24 23 16 8 2 12 16 17 15 11 3 3 （年） 1935 1964 1971 1987 1989 1991 1993 1995 1
Slide 14: 利益配分に関する方針
利益配分に関する方針 内部留保とのバランスを考慮した株主への利益還元 安定配当の継続 自己株式取得額（百万円） 配当金総額（百万円） 24.0 24.0 24.0 24.0 24.0 24.0 24.0 1株当たりの年間配当金（円） 21.8 18.2 654 616 14.0 625 498 94 9.0 7.5 7.5 6.0 4.1 627 682 674 674 666 653 642 640 93 523 63 404 217 216 259 113 172 01.3 02.3 03.3 04.3 05.3 06.3 07.3 08.3 09.3 10.3 11.3 12.3 13.
Slide 15: 2015年3月期第2四半期決算と通期見通しについて
2015年3月期第2四半期決算と 2015年3月期通期見通しについて 15
Slide 16: 品目別売上高の半期別推移 貴金属関連事業
品目別売上高の半期別推移 ＜貴金属関連事業＞ 単位：億円 644 619 612 605 561 製品 金 ・貴金属地金 ･めっき用化成品 等 銀 商品 ・ﾎﾞﾝﾃﾞｨﾝｸﾜｲﾔ等、 白金族 電子部材等商品 その他 商品 処理 ・環境産廃処理等 処理 13.3上 13.3下 14.3上 14.3下 15.3上 16
Slide 17: 品目別売上高の半期別推移 食品関連事業
品目別売上高の半期別推移 ＜食品関連事業＞ 単位：億円 264 254 216 218 206 水産品 水産品 すりみ エビ、イカ、アサリ等 畜産品 鶏ブロイラー 畜産品 豚肉・牛肉、鶏卵 等 農産品 農産品 その他 冷凍野菜、乾燥野菜等 13.3上 13.3下 14.3上 14.3下 15.3上 17
Slide 18: 2015年3月期セグメント別業績見通し
2013年3月期セグメント別業績見通し① 2015年3月期セグメント別業績見通し 単位：百万円 連結業績 予想 単位：百万円 14.3期 実績 15.3期 上期 下期 通期 上期実績 下期見込 通期予想 増減 ％ 貴金属関連 61,988 56,131 118,119 61,221 58,779 120,000 1,881 1.6% 売上高 食品関連 21,884 25,412 47,296 26,401 23,599 50,000 2,704 5.7% 合計 83,872 81,544 165,416 87,623 82,377 170,000 4,584 2.8% 貴金属関連 2,090
Slide 19: 設備投資の状況
設備投資の状況 百万円 設備投資額の推移 4,000 主な設備投資予定 3,000 15.3期(下期） ベトナム現地法人 700 2,000 2,915 2,710 製錬・環境処理設備等 300 1,000 1,857 （下期） 1,625 930 0 227 主な設備投資実績 10.3期 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期（予想） 15.3期(上期） 製錬・環境処理設備等 227 百万円 減価償却費の推移 1,000 （下期） 1,154 1,168 1,122 1,156 1,093 500 658 0 10.3期 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期 1
Slide 20: @) ameRASH
——— @) ameRASH CBF 20
Slide 21: （ご参考）貴金属相場の推移
1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 0 08.4月 08.4月 7月 7月 10月 10月 1月 1月 09.4月 09.4月 7月 7月 10月 10月 1月 1月 10.4月 10.4月 7月 7月 10月 10月 1月 1月 4月 4月 7月 7月 （ご参考）貴金属相場の推移 10月 10月 1月 1月 12.4月 12.4月 金（山元建値 円/g） 7月 7月 （ご参考）貴金属相場の推移 10月 10月 1月 1月 13.4月 13.4月 プラチナ（N
Slide 22: （ご参考）貴金属関連事業の拠点展開の軌跡
（ご参考）貴金属関連事業の拠点展開の軌跡 ～2001.3期 2002.3期～2008.3期 2009.3期～ 武蔵工場（稼動 1971） 入間工場（稼動 1986） 日 武蔵第2工場（設立 1999） 本 開発ｾﾝﾀｰ（設立 2003） 武蔵第3工場 （稼働 2014） ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ支店（設立 1992） 現地法人（設立 2005） タイ現地法人 前処理設備 製錬設備 チョンブリ営業所 （設立 2001） (稼働 2003) （稼働 2008） （開設 2013） 東 南 フィリピン現地法人 自社倉庫 ア （設立 2004） （取得 2014） ジ マレーシア現地法人 製錬設備 ア （開設
Slide 23: ee eee ———
ee eee ——— @ HHA HHOEVRAETFILIIDU'T 23
Slide 24: （ご参考）貴金属関連事業のビジネスモデル
貴金属リサイクル事業 （ご参考）貴金属関連事業のビジネスモデル 貴金属含有スペックアウト品等から高い回収率で貴金属を回収し、 貴金属地金や各種貴金属工業材料等を製造することで、資源リサイクルに貢献します。 半導体・電子部品業界 生産本部 回収 分析 / 前処理 / 製錬 / 精製 加工/販売 貴金属スクラップ 販売 無害化中間処理 回収 廃酸・廃アルカリなど 24
Slide 25: （ご参考）食品関連事業のビジネスモデル
（ご参考）食品関連事業のビジネスモデル 取扱商品 お客様 水産品 練り製品 メーカー 商品仕入 商品販売 冷凍食品 メーカー 畜産品 品質管理 ハム・ ソーセージ 品質保証 メーカー 技術指導 品質保証 製菓・ 農産品 製パン メーカー 食材提案 外食・中食 食材流通 物流ｻｰﾋﾞｽ 業界 25