Kanematsu Corporation · TSE:8020

Kanematsu — Q2 FY2024 Earnings Presentation

36 slides from Kanematsu's earnings presentation, Nov 10, 2023

  1. Slide 1: 2024年3月期 第2四半期 決算説明資料

    2024年３月期 第２四半期 決算説明資料 2023年11月10日（金） （⾒通しに関する注意事項） 本資料に記載されている業績⾒通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績などは、 様々な要因により大きく異なる可能性があります。また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがありますので、本情報や資料の利用については、他の方法により入手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行ってください ますようお願い致します。本資料利用の結果生じたいかなる損害

  2. Slide 2: 決算概要

    決算概要 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 2024年3月期第2四半期 決算概況

    2024年3月期第２四半期 決算概況 ◼ 前年同期比で増収増益、第2四半期の過去最高益を更新 ◼ 親会社所有者帰属四半期利益の通期⾒通しに対する進捗率は53％と 順調に推移 第２四半期実績 通期⾒通し 23/3月期 24/3月期 前年 24/3月期 2Q (単位：億円) 2Q実績 2Q実績 同期比 増減率 (単位：億円) 通期⾒通し 進捗率 収益 4,495 4,741 +247 +6% 収益 9,600 49% 営業活動に係る利益 221 224 +4 +2% 親会社所有者帰属四半期利益 122 123 +1 +1% 営業活動に係る利益 405 55% 営業活動によるキャッシュ・フロー △1

  4. Slide 4: 損益の状況

    損益の状況 2024年３月期 第２四半期実績 通期⾒通し 23/3月期 24/3月期 前年 24/3月期 (単位：億円) 2Q実績 2Q実績 同期比 増減率 (単位：億円) 通期⾒通し 進捗率 収益 4,495 4,741 +247 +6% ◼ 収益 収益 9,600 49% • 鉄鋼・素材・プラントセグメントや電 売上総利益 621 684 +63 +10% 営業活動に係る利益 405 55% 子・デバイスセグメントを中心に、前 販売費及び一般管理費 △453 △509 △56 - 年同期比で247億円の増収 税引前四半期利益 360 57% その他の収益・費用 53 50 △3 - 親会社

  5. Slide 5: セグメント情報

    セグメント情報 23/3月期 24/3月期 前年 24/3月期 (単位：億円) 2Q実績 2Q実績 同期比 増減率 通期⾒通し 進捗率 （単位：億円） 電子・デバイス 収益 収益 1,345 1,476 +131 +10% 2,900 51% 営業活動に係る利益 104 98 △6 △6% 215 46% 親会社所有者帰属四半期利益 47 62 +15 +33% 141 44% 食料 収益 1,728 1,706 △22 △1% 3,650 47% 営業活動に係る利益 47 53 +6 +13% 69 77% 親会社所有者帰属四半期利益 33 25 △8 △25% 26 97% 鉄鋼・素材・プ

  6. Slide 6: セグメント別四半期利益

    セグメント別四半期利益 親会社所有者帰属四半期利益 電子・デバイス 15億円増益 ■電子・デバイス ■食料 ■鉄鋼・素材・プラント ■車両・航空 ■その他（含む調整額） • ICTソリューション事業：セキュリティ対策やDX需要の高まりを背景としたネット ワークおよびセキュリティ関連の案件が堅調に推移したことに加え、兼松エレクトロ （単位：億円） ニクスの100%株式取得による効果もあり増益 • モバイル事業：店舗再編などを行った結果、前年同期比で増益 食料 8億円減益 47 • 畜産事業：海外の相場高や円安などの影響を受け、好調に推移した前年同 +15 62 期比で減益 • 食糧事業：主要穀物

  7. Slide 7: サブセグメント別営業利益・当期利益

    サブセグメント別営業利益・当期利益 見通し 営業活動に係る利益 親会社所有者帰属四半期利益 電子・デバイス 24/3月期 24/3月期 24/3月期 24/3月期 • ICTソリューション事業：堅調なセキュリティ対策やDX需要を背景に、下期も順調に (単位：億円) 2Q実績 通期⾒通し 進捗率 2Q実績 通期⾒通し 進捗率 推移する⾒通し ICTソリューション 65 137 47% 43 93 46% • モバイル事業：店舗再編や販売網拡大の効果により、下期も堅調に推移する⾒通し モバイル 22 49 45% 14 32 45% • 電子機器・電子材料事業（「その他」に含む）：スマートフォンや

  8. Slide 8: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー ◼ 営業活動によるキャッシュ・フロー • 営業収入の積上げなどにより、18億円のキャッシュ・イン ◼ 投資活動によるキャッシュ・フロー • 有形固定資産の売却などによるキャッシュ・インがあった一方で、新規事業投資の実行などにより、18億円のキャッシュ・アウト ◼ 財務活動によるキャッシュ・フロー • 兼松エレクトロニクス（株）の公開買付けに伴い借り入れた短期借入金の返済、 およびその完全子会社化に伴う株式取得対価の支払いなどにより、320億円のキャッシュ・アウト 23/3月期 24/3月期 23/3月期 24/3月期 前年 2Q実績 2Q実績 (単位：億円) 2Q実績 2Q

  9. Slide 9: 財政状態

    財政状態 ◼ 総資産 • 商品市況の上昇や円安に伴う売掛債権や棚卸資産の増加などにより、258億円の増加 ◼ ネット有利子負債 • 公開買付け後の完全子会社化に伴う株式取得対価の支払いや、運転資金の増加などにより、 ネット有利子負債は266億円の増加 ◼ 自己資本 • 親会社の所有者に帰属する四半期利益の積上げおよび円安に伴うその他の資本構成要素の増加などにより、182億円の増加 • 自己資本比率は20.9％、ネットDERは1.19倍 (単位：億円) 23/3月末 23/9月末 増減 6,776 7,033 1,745 1,479 1,467 総資産 6,776 7,033 +258 1,28

  10. Slide 10: 中期経営計画「future 135」進捗状況

    中期経営計画「future 135」進捗状況 ◼ 2019年度３月期～2024年度３月期までの６カ年計画 ◼ 計画⾒直し後の当期利益目標は200億円 ◼ 最終年度の⾒通しは235億円と計画目標を上回る⾒通し 2023年３月期 2021年５月 2024年３月期 親会社所有者帰属四半期利益 実績 ⾒直し後の目標 通期見通し 235億円 親会社の所有者に 帰属する当期利益 186億円 200億円 235億円 Future 135 186億円 目標 10.0%～ ROE 12.9％ 12.0％ 17.2％ 30.0％～ 総還元性向 33.7％ 35.0％ 32.0％ 23/3月期 24/3月期（⾒通し

  11. Slide 11: 親会社所有者帰属当期利益の推移

    親会社所有者帰属当期利益の推移 ◼ 中期経営計画「future 135」（2018年４月～2024年３月)の最終 年度である当期の利益は、目標の200億円を超える⾒通し 親会社所有者帰属当期利益 235億円 186億円 166億円 160億円 144億円 17.2% 13.8% 133億円 12.9% 11.2% 10.5% 9.7% 6.4% 5.3% 5.6% 5.6% 4.9% 81億円 78億円 59億円 73億円 122億円 123億円 19/3月期 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3月期 24/3月期（⾒通し） 年間 2Q累計 ROE ROIC 1）⾒通しの前提条件

  12. Slide 12: 株主還元

    株主還元 ◼ 継続的かつ安定的な配当を実施するという基本方針 ◼ 中期経営計画「future 135」の総還元性向目標は30～35％ 90円 75円 60円 60円 65円 60円 34.8% 37.6% 34.0% 33.7% 30.3% 32.0% 中期経営計画 「future 135」（2018年４月～2024年３月） 総還元性向目標：30.0～35.0% 19/3月期 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3月期 24/3月期（⾒通し） 年間配当額/株 連結配当性向 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 11

  13. Slide 13: 主な投資実績

    主な投資実績 ◼ 2023年4月～2023年9月末に新たに約45億円の新規投資を実行 対象会社／対象事業 事業内容 投資形態 国 投資部門・関係会社 宇宙機器・サブシステム、 Sierra Space 兼松（株） 往還機および商用宇宙 株式取得 アメリカ Corporation 車両・航空部門 ステーションの開発 株式会社モーション システム開発 株式取得 日本 兼松コミュニケーションズ（株） 事業譲渡／ 携帯電話販売店事業 携帯電話販売店の運営 日本 兼松コミュニケーションズ（株） 株式取得 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 12

  14. Slide 14: 事業ハイライト

    事業ハイライト © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 13

  15. Slide 15: Sierra Space Corporation シリーズB投資

    Sierra Space Corporation シリーズB投資 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 14

  16. Slide 16: 戦略的パートナーシップの締結

    戦略的パートナーシップの締結 ◼ Sierra Space Corporation（以下、シエラスペース社）に対して、 日系企業３社との共同で、シリーズB投資を実行 株式会社三菱UFJ銀行 シリーズB投資 本パートナーシップを通じて、 東京海上日動火災保険 地球低軌道の事業化と新たな産業 株式会社 創出ならびに社会課題の解決への貢 兼松株式会社 献を目指す 会社概要 会社名 Sierra Space Corporation 代表者 Tom Vice 所在地 米国コロラド州デンバー 設立 2021年6月1日 宇宙機器・サブシステム、往還機および商用宇宙ス 宇宙往還機 商用宇宙ステーション 事業内

  17. Slide 17: 宇宙関連の事業開発計画

    宇宙関連の事業開発計画 ◼ 今般の出資により、シエラスペースとの取引関係をさらに強化することに加 え、新たな日本のパートナーとともに、日本における地球低軌道および商 用宇宙ステーションの利用拡大に向けた事業開発へ取り組む ３：Orbital Reef®の国内利用に向けた事業開発 ２：Dream Chaser®の国内利用に向けた事業開発 １：宇宙関連製品の輸出・輸入取引の拡大 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 16

  18. Slide 18: 当社グループと宇宙事業の可能性

    当社グループと宇宙事業の可能性 ◼ 当社の幅広い事業領域において、多くの可能性のある宇宙事業 • 半導体装置 • 電子部品・材料 電子・ 食料 • 畜産 • 畜肉原料 • 電子機器 デバイス • 畜産加工品 • 食糧 • 半導体・デバイス • 穀物・食品大豆・油糧種子 • ICTソリューション • 飼料原料、配合飼料 • モバイル • CCTVシステム • データ、AI、SaaS 兼松 • 食品原料 （農産・水産・飲料・酒類） • 鉄鋼 • 調理加工食品 • 鋼管 鉄鋼・素材 • 農産加工品 • 化学品 ・プラント • エネルギー 車両・航空 • プラント・船舶 • 車両・車載部品 • 工作機

  19. Slide 19: Samsara Ecoへの出資

    Samsara Ecoへの出資 ◼ 環境技術スタートアップ企業のSamsara Eco社へ出資 ◼ プラスチックリサイクル事業を通じた循環型ビジネスを確立 当社グループの幅広いネットワークで、プラスチック回収から、 リサイクル樹脂の製造、供給までのサプライチェーンをGX 会社概要 会社名 Samsara Eco 代表者 Paul Riley ✓ 不純物や添加剤等を含むプラス チックもリサイクル GX 所在地 オーストラリア 設立 2020年12月 ✓ 何度でも新品のプラスチックに生ま 事業内容 プラスチックリサイクル事業 再利用 れ変わらせる 短時間でプラスチック （ポリマー）を、その構 ✓

  20. Slide 20: グループ一体経営への取組み

    グループ一体経営への取組み © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 19

  21. Slide 21: グループ一体経営による価値創造

    グループ一体経営による価値創造 ◼ 130社以上の関係会社と２万社以上の顧客基盤 ◼ グループの資源・資産をグループ全体で活用し、企業価値をさらに高める 多様な事業経験、人材、 創業 顧客 情報、技術へのアクセス 2万社以上 134年 ✓ 顧客基盤の共用による事業拡大 と事業機会の創出 経営資源・資産の ✓ 異業種が交わることにより生まれ 事業機会 相互活用 る新規事業やイノベーション 関係会社 130社以上 ✓ 経営資源の共有・相互活用によ M&A る、資本効率の向上 M&A © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 20

  22. Slide 22: グループ一体経営に向けた新組織の発足

    グループ一体経営に向けた新組織の発足 グ ル ー プ 成 長 戦 略 推 進 室 （2023年10月1日発足） 社長 ◼ 組織概要 宮部 佳也 • 営業部門・職能部門（管理部門）に属さない、社長直轄組織 • 各営業部門で事業経験を積んだ人材を交えて構成 • 組織横断的にグループ全体のシナジー創出や成長戦略を実行 グループ成長戦略推進室長 松浦 和弘 投資チーム 事業創造チーム Kanematsu Ventures Inc. ✓ 投資・M&Aの戦略策定、推 ✓ 事業シナジーの実現やグルー ✓ シリコンバレーを拠点に、先進 進、実行、PMI実施など プ間連携、協業支援など 的な技術・テクノロジーと

  23. Slide 23: グループ成長戦略推進室のミッション

    グループ成長戦略推進室のミッション ◼ グループ一体経営の中心組織となって、企業価値の向上に取り組む グループ成長 戦略推進室 営業部門 関係会社 （6部門） 133社1) 職能部門 （管理部門） 1) 2023年9月30日現在 シナジー イノベーション 投資・M&A © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 22

  24. Slide 24: 兼松エレクトロニクスとのDX人材育成

    兼松エレクトロニクスとのDX人材育成 ◼ 商社とデジタル、２つの領域に通じることで新しい価値を提供 DX人材： デジタル技術を駆使して、企業や顧 客へ新しい価値を提供する人材 ✓ ICTソリューショ • グループ全体でDX人材を育成 ン事業の経験 • これまでデジタルを活用してこなかっ ✓ デジタル領域の 知識の吸収と た事業・業務へデジタル技術を応用 社内抜撰 出向 DX人材 スキルアップ （1年～） 兼松 ICTソリューション事業 グループ • 顧客と自社、社内外の両方でデジ 既存事業 顧客 タルを活用し、新しい価値を創造 業務改善 • 当社の全社員は「ITパスポート」を DX人材 既存業

  25. Slide 25: © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved.

    © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 24

  26. Slide 26: 補足資料

    補足資料 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 25

  27. Slide 27: サブセグメント情報（電子・デバイス）

    サブセグメント情報（電子・デバイス） 23/3月期 24/3月期 前年 23/3月期 24/3月期 前年 (単位：億円) 2Q実績 2Q実績 同期比 増減率 通期実績 通期⾒通し 同期比 増減率 ICTソリューション 営業活動に係る利益 67 65 △2 △3% 140 137 △3 △2% 親会社の所有者に帰属する当期利益 26 43 +17 +64% 54 93 +39 +73% モバイル 営業活動に係る利益 17 22 +5 +31% 39 49 +10 +27% 親会社の所有者に帰属する当期利益 10 14 +4 +37% 25 32 +7 +30% その他 営業活動に係る利益 21

  28. Slide 28: サブセグメント情報（食料）

    サブセグメント情報（食料） 23/3月期 24/3月期 前年 23/3月期 24/3月期 前年 (単位：億円) 2Q実績 2Q実績 同期比 増減率 通期実績 通期⾒通し 同期比 増減率 食品 営業活動に係る利益 6 9 +2 +37% △0 8 +8 - 親会社の所有者に帰属する当期利益 5 6 +1 +19% △0 3 +3 - 畜産 営業活動に係る利益 22 21 △1 △4% 6 23 +17 +255% 親会社の所有者に帰属する当期利益 15 10 △4 △30% 2 6 +4 +270% 食糧 営業活動に係る利益 19 24 +5 +25% 35 38 +3 +9% 親会社の所有者に

  29. Slide 29: サブセグメント情報（鉄鋼・素材・プラント）

    サブセグメント情報（鉄鋼・素材・プラント） 23/3月期 24/3月期 前年 23/3月期 24/3月期 前年 (単位：億円) 2Q実績 2Q実績 同期比 増減率 通期実績 通期⾒通し 同期比 増減率 工作機械・産業機械 営業活動に係る利益 7 6 △1 △14% 16 22 +6 +36% 親会社の所有者に帰属する当期利益 5 4 △1 △28% 11 15 +4 +38% 海外 営業活動に係る利益 19 32 +13 +67% 55 36 △19 △35% 親会社の所有者に帰属する当期利益 8 12 +4 +46% 22 12 △10 △45% その他（エネルギー・化学品事業等） 営業活動

  30. Slide 30: サブセグメント情報（車両・航空）

    サブセグメント情報（車両・航空） 23/3月期 24/3月期 前年 23/3月期 24/3月期 前年 (単位：億円) 2Q実績 2Q実績 同期比 増減率 通期実績 通期⾒通し 同期比 増減率 航空宇宙 営業活動に係る利益 5 13 +8 +176% 7 12 +5 +65% 親会社の所有者に帰属する当期利益 3 7 +4 +176% 3 5 +2 +77% 車両・車載部品 営業活動に係る利益 1 4 +2 +180% 7 8 +1 +13% 親会社の所有者に帰属する当期利益 2 4 +2 +119% 5 7 +2 +46% © KANEMATSU CORPORATION. All Rights

  31. Slide 31: 連結当期利益

    連結当期利益 （単位：億円） 規模拡大と付加価値向上により、 300 最後の保有権益の売却 強みの事業を中心に成長 235 繰延税金資産計上 200 190 財務体質の健全化を進め、 186 173 166 160 当期利益は安定して推移 144 133 100 0 新型コロナウィルス感染症拡大 △ 100 △124 △128 △ 200 リーマンショック △217 繰延税金資産の取崩し 減損会計導入 VISION-130 Future 135 △ 300 （月期）00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3

  32. Slide 32: 自己資本と自己資本比率

    自己資本と自己資本比率 自己資本（左軸：億円） 自己資本比率（右軸：%） 30.0% 2,400 25.8% 25.1% 2,100 23.7% 25.0% 19.0% 1,800 20.9% 1,595 20.0% 1,500 1,439 1,467 1,308 1,285 15.0% 1,200 900 10.0% 600 5.0% 300 0 0.0% 11/3月末 12/3月末 13/3月末 14/3月末 15/3月末 16/3月末 17/3月末 18/3月末 19/3月末 20/3月末 21/3月末 22/3月末 23/3月末 23/9月末 1) 自己資本は、資本の「親会社に帰属する

  33. Slide 33: 有利子負債とネットDER

    有利子負債とネットDER ネット有利子負債（左軸：億円） 自己資本（左軸：億円） ネットDER（右軸：倍） 2,000 4.0 3.8 1,800 1,745 3.6 1,595 3.4 1,600 3.2 1,439 1,479 1,467 3.0 1,400 1,308 1,285 2.8 2.6 1,200 2.4 2.2 1,000 2.0 1.8 800 1.6 1.15 1.19 1.4 600 518 512 1.2 405 1.0 400 0.8 200 0.4 0.3 0.3 0.6 0.4 0.2 0 0.0 11/3月末 12/3月末 13/3月末 14/3月末 15/3

  34. Slide 34: 営業キャッシュ・フローと投資キャッシュ・フロー

    営業キャッシュ・フローと投資キャッシュ・フロー 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー 400 370 300 247 243 200 154 100 △3 18 0 △18 △ 100 △66 △102 △99△105 △ 200 △167 △ 300 （月期）10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 23/9 © KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 33

  35. Slide 35: セグメントROIC

    セグメントROIC 22/3月期 通期 23/3月期 通期 (単位:億円) 当期利益 投下資本 ROIC 当期利益 投下資本 ROIC 増減 電子・デバイス 79 999 8.0% 88 1,162 7.6% △0.4% 食料 25 527 4.8% 22 668 3.3% △1.5% 鉄鋼・素材・プラント 33 671 4.9% 67 760 8.8% +3.9% 車両・航空 15 340 4.3% 8 422 1.9% △2.4% その他・調整額 8 308 - 1 285 - - 合計 160 2,845 5.6% 186 3,297 5.6% +0.0% 1) 当期利益は「親会社の所有

  36. Slide 36: 主要連結子会社の状況

    主要連結子会社の状況 (単位:億円) 23/3月期 2Q実績 24/3月期 2Q実績 持分 営業活動に 営業活動に 会社名 主な事業内容 比率 収益 係る利益 収益 係る利益 兼松エレクトロニクス ICTソリューション 100% 399 67 417 65 兼松コミュニケーションズ モバイル 100% 507 17 644 22 兼松サステック セキュリティ機器等 100% 71 4 67 5 兼松食品 食品・畜水産 100% 203 5 215 4 兼松アグリテック 飼料酪農 100% 84 △1 82 △0.4 兼松トレーディング 国内鉄鋼・鉄鋼原料 100% 60 2 69 1 兼松ケー

Kanematsu — Q2 FY2024 Earnings Presentation on 6ix