Visional, Inc. · TSE:4194
Visional — Q3 FY2021/7 Earnings Presentation
28 slides from Visional's earnings presentation, Jun 7, 2021
Slide 1: 第3四半期決算説明資料
第3四半期決算 説明資料 2021年6月 ビジョナル株式会社
Slide 2: 2021年7月期 第3四半期連結決算 ハイライト
2021年7月期 第3四半期連結決算 ハイライト • COVID-19からの脱却により、累計売上高が第2四半期累計から84.3億円伸長し、206.0億円で着地 連結 • 来期以降の持続的な成長及び企業価値向上のためのマーケティング投資及び人材採用を再開したもの の、2021年7月期上期からの利益も牽引し、累計営業利益は31.1億円で着地 • プロフェッショナル領域の採用支援市場の回復により、前年同期比売上高成長は第2四半期よりプラ ス成長に転じ、第3四半期はさらに成長が加速。結果、累計売上高は167.1億円で着地 • 2020年7月期下期から2021年7月期上期にかけてコントロールしたマーケテ
Slide 3: 2021年7月期 第3四半期累計 連結業績 進捗状況
2021年7月期 第3四半期累計 連結業績 進捗状況 COVID-19拡大により不透明な経済動向が続く中、BizReachを中心としたプロフェッショナル領域の採用 支援市場の力強い回復により、第3四半期連結累計期間実績は売上高206.0億円、営業利益31.1億円 単位：百万円 FY21/7 2Q連結累計 FY21/7 3Q連結累計 FY20/7 連結年度 （ご参考） 売上高 12,167 20,601 25,879 年成長率（％） (1.9%) N.A. 20.4% HR Techセグメント(1) 11,410 19,439 24,914 年率成長率（％） (5.0%) N.A. 17.7%
Slide 4: 連結貸借対照表
連結貸借対照表(1) 4月22日の新規株式上場にて100.0億円を調達。売上高の伸長により受取手形及び売掛金、前受収益が増 加。継続的な利益貢献により、利益剰余金は69.0億円 単位：百万円 単位：百万円 FY20/7 FY21/7 2Q FY21/7 3Q FY20/7 FY21/7 2Q FY21/7 3Q 流動資産 12,137 15,524 27,159 流動負債 5,290 6,357 7,149 未払金 1,486 1,905 2,260 現金及び預金 9,114 11,726 23,249 前受収益 1,917 2,409 2,847 受取手形及び売掛金 2,012 2,651
Slide 5: 2021年7月期業績予想
2021年7月期業績予想 採用支援領域は、COVID-19による経済停滞の影響を受けたものの、プロフェッショナル領域における採用 市場のリバウンドを受け、当社業績は上振れ基調で推移。しかしながら、COVID-19による不確定要素もあ り、2021年4月22日発表の当社の2021年7月期の連結業績予想に変更なし。当第3四半期連結累計期間にお いて31.1億円の営業利益が計上されているが、来期以降に向けた成長投資を4Qに予定しており、結果、通 期の利益見通しに変更なし 単位：百万円 FY20/7 FY21/7 FY21/7 • 売上高成長は前年対比3.2%成長を見通す 連結実績 3Q連結累計 連結
Slide 6: Visional グループの業績推移
Visional グループの業績推移 2021年7月期通期では、COVID-19の影響を受け、売上高成長は例年比鈍化するものの、下期以降グロース モードに復活。一定の利益を確保しつつ、持続的成長と企業価値向上のために、利益は先行投資へ 連結売上高(1) 連結営業利益(1) 単位: 百万円 単位: 百万円 利益は 通期予想に対する進捗率 先行投資へ 77% 3,112 25,879 26,700 2,186 20,601 21,492 960 15,700 629 514 9,958 (301) 6,183 (1,672) FY7/16 FY7/17 FY7/18 FY7/19 FY7/20 F
Slide 7: VISIONAL
>> VISIONAL 5 3-H BEA RAGIN
Slide 8: BizReach
>> VISIONAL BizReach ARN
Slide 9: 即戦力人材の採用革命を起こしたBizReach
即戦力人材の採用革命を起こしたBizReach 小売業界におけるEコマース革命(1)同様、ネットによる人材採用市場の可視化を 通じて｢ダイレクトリクルーティング｣の仕組みを創造し、市場の変革を実現 Eコマースによる市場のオンライン化 ｢ダイレクトリクルーティング｣による 市場のオンライン化 従来 従来 メーカー 小売流通 消費者 求職者 ヘッドハンター 採用企業 (売り手) (卸問屋/小売店) (買い手) (売り手) (人材紹介会社) (買い手) 小売流通 ヘッドハンター (卸問屋/小売店) (人材紹介会社) ダイレクト Eコマース リクルーティング 革命 革命 Eコマース ダイレクトリクルー
Slide 10: BizReachの強固な収益及び成長基盤
多様な収益源による独自のビジネスモデル プロフェッショナル人材(1)特化型の独自のビジネスモデルに支えられた BizReachの強固な収益及び成長基盤 人材データベースへのアクセス 求職者への直接スカウト 求人情報の掲載 直接採用企業 （人事・採用担当） 職務経歴書を 直接スカウトへの 人材データベースに登録 返信・求人情報への応募 求職者 （会員ユーザー） 企業／ヘッドハンター 人材データベースへのアクセス から直接スカウト 求職者への直接スカウト 求人情報の掲載 ヘッドハンター （人材紹介会社） 直接スカウトへの 返信・求人情報への応募 注: (1)管理職、専門職等 10
Slide 11: BizReachの料金体系
BizReachの料金体系 BizReachは、プラットフォーム利用料（リカーリング売上高）と、成功報酬（パフォーマンス売上高）から 構成されるため、景気動向が急激に減速する局面においても、影響を受けにくい収益体制 プラットフォーム利用料(1)(2) 成功報酬 直接採用企業 ¥850,000 / 6か月 求職者の転職後理論年収(3)の15% ¥600,000 / 6か月 採用企業から得る紹介手数料の20-30% ヘッドハンター 注: (1)税抜き (2)スタンダードプラン (3)転職後理論年収 = 月額固定給×12ヵ月＋賞与算定基準額×前年度実績賞与支給月数 11
Slide 12: 第3四半期 BizReachの売上高進捗
第3四半期 BizReachの売上高進捗 当第3四半期連結累計期間の売上高実績は167.1億円を計上。通期予想に対して77％の進捗。 足元力強い成長を実現しているが、緊急事態宣言の延長をはじめ、引き続き不透明な経済動向による採用 支援市場への影響がリスクファクター BizReachの売上高(1) • プロフェッショナル領域における採用支援 単位: 百万円 通期予想に対する進捗率 市場の復活 77% 20,945 21,650 • DX関連求人やポストCOVID-19を見据えた プロフェッショナルの採用ニーズが拡大。 16,713 首都圏以外の広域においても、COVID-19前 16,850 の
Slide 13: COVID-19のBizReachへの影響
COVID-19のBizReachへの影響 2021年7月期 第2四半期以降、BizReachの四半期売上高はプラス成長に転じ、第3四半期は成長がさらに 加速 BizReachの売上高トレンド 前年同四半期比(Y0Y)成長率 • 東京は2020年4月より断続的に緊急事態宣言が発令。 BizReachは、リカーリング売上とパフォーマンス売上か ら構成されるユニークなビジネスモデルに支えられ、 11.7% 3.3% FY20/7（前期）売上高はYoY成長を実現 YoY Growth (%) • FY21/7 1Q売上高は、緊急事態宣言の影響により社会活 (5.3)% 動全般が低下した結果、YoY売
Slide 14: 第3四半期 BizReachの管理部門経費配賦前営業利益
第3四半期 BizReachの管理部門経費配賦前営業利益 COVID-19により2021年７月期上期は売上高が前年同期比マイナス成長であったために抑制していたマーケティ ング投資及び人材採用を下期は再開。第4四半期はさらに成長投資を加速させ、結果第4四半期の利益率は低下を 見通す BizReach • 2021年7月期第1四半期中は、売上高がCOVID-19に 管理部門経費配賦前営業利益及び利益率(1)(2)(3) よるマイナス影響を受け、動向に注視しながらコス 管理部門経費配賦前営業利益率 トコントロールを積極的に実施 44.1% 44.7% 34.9% 36.4% • 第2四半期後半より成
Slide 15: 顧客基盤の拡大に支えられた堅調な成長
顧客基盤の拡大に支えられた堅調な成長 直接採用企業のマッチング効率向上や、ヘッドハンターの質の維持へのコミットメントが中長期的、 且つ持続的な顧客基盤を構築し、事業成長を牽引 累計導入企業数(1) BizReachのスカウト可能会員数(3) 1,300,000+ 15,500+ 16,200+ 1,230,000+ 13,800+ 1,110,000+ 11,200+ 870,000+ 8,800+ 620,000+ FY18/7 FY19/7 FY20/7 FY21/7 2Q FY21/7 3Q FY18/7 FY19/7 FY20/7 FY21/7 2Q FY21/7 3Q 利用ヘッドハン
Slide 16: HRMOS事業
>> VISIONAL HRMOS23335 RAR 16
Slide 17: HCMエコシステム構築に向けて
HCMエコシステム構築に向けて BizReachとHRMOSのデータ連携を通じて、従業員の生産性が最適化され、定量的な経営判断や合理化さ れた人材活用を可能とする環境を実現する一気通貫型HCMエコシステムの構築を目指す 企業の人材活用・人材戦略(HCM)エコシステム 育成 目標評価 抜擢配置 採用管理 エンゲージ メント HR Database 勤怠 給与 サービス提供済み 労務 開発予定 17
Slide 18: HRMOSによる戦略的な人材活用・人材管理の実現
HRMOSによる戦略的な人材活用・人材管理の実現 モジュール間でデータ連携をすることによって、人材管理における様々な業務の最適化を実現するクラウ ドベースのHCM SaaSへと発展 データ連携 従業員 目標評価 組織診断 DB サーベイ 採用管理 分析 ワーク 1 on 1 レポート フロー 採用状況をリアルタイムで可視化・分析可能 従業員データベースで組織情報や従業員情報を一元管理 あらゆる採用情報を一元管理し管理工数を削減 目標・評価管理の業務負荷を大幅軽減 日程調整、採用媒体連携などで採用生産性向上に貢献 組織コンディションをリアルタイムで可視化 BizReachとの自動連携が可能 日常
Slide 19: Forbes Japanの日本版Cloud Top 10の1位に選出
Forbes Japanの日本版Cloud Top 10の1位に選出 Forbes Japanが年に一度、非上場スタートアップから日本を代表するクラウドサービス（企業）を選出す るJapan’s Cloud Top 10の2020年度版ランキングにてHRMOSが1位に選出 #1 ビズリーチ (HRMOS) 2 SmartHR 3 アンドパッド Japan’s Cloud Top 10にて 4 atama plus 「HRMOS」が1位に選出 5 フロムスクラッチ (2021年3月号) スタディスト 6 7 Repro 8 カケハシ 9 RevComm 10 ベルフェイス Forbes JAPA
Slide 20: 第3四半期 HRMOSの売上高進捗
第3四半期 HRMOSの売上高進捗 第3四半期売上高累計は通期予想に対して77%の進捗率で、順調に推移。BizReachからのクロスセルに重 点を置き、パートナー（代理店）チャネルの開拓も継続。プロダクト開発体制への投資及び、顧客獲得の ためのマーケティング施策を投下。第4四半期においても同様のトレンドを継続予定 HRMOS事業の売上高(1) HRMOS事業の 通期予想に対する進捗率 単位: 百万円 管理部門経費配賦前営業利益(1)(2) 77% 単位: 百万円 1,100 931 847 624 (443) 324 (664) (1,159) (1,151) FY7/19 FY7/19 FY
Slide 21: HRMOS事業の主要KPI
HRMOS事業の主要KPI 顧客の継続利用及び顧客基盤の拡大、ARPU上昇に支えられ第3四半期末ARRは12.0億円を突破 ARR(1)(2) ¥12.0億円 (YoY +16.6%) 利用中企業数(5)(6) 897社 (YoY +11.2%) 単位：十億円 1.20 897 1.03 807 592 0.71 343 0.38 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q FY18/7 FY19/7 FY20/7 FY21/7 FY18/7 FY19/7 F
Slide 22: HRMOS事業のKPI
HRMOS事業のKPI 主要KPI FY18/7 FY19/7 FY20/7 FY21/7 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q ARR(1) (億円) 2.2 3.0 3.8 4.6 5.5 6.3 7.1 7.7 8.6 9.6 10.3 10.3 10.9 11.3 12.0 ARPU(2) (千円) 83 90 94 96 97 98 100 100 102 104 106 107 109 111 111 利用中企業数(3) 227 281 343 405 473 535 592 638 702 767 807 797 833 849
Slide 23: Appendix
>> VISIONAL Appendix 23
Slide 24: Visional グループ概要
Visional グループ概要 BizReachを収益の柱とし、新たな領域でのサービス創造を加速 事業概要 FY20/7 セグメント／事業別売上高構成(2) 即戦力人材と企業をつなぐ転職サイト 3.5% 挑戦する20代の転職サイト HR Tech OB/OG訪問ネットワーク 18.8% セグメント ハイクラスITエンジニア転職サイト 連結売上高(3) 戦略人事クラウド 258.7億円 81.2% 事業承継M&Aプラットフォーム Incubation オープンソース脆弱性管理クラウド 96.5% セグメント B2Bリードジェネレーション・ HR Tech BizReach(4) プラットフォーム
Slide 25: Visional グループ・ストラクチャー
Visional グループ・ストラクチャー ホールディングカンパニー制への移行以前の グループ・ストラクチャー 株式会社 ビジョナル・ ビズリーチ インキュベーション 100%(1) 100% (1) 100% (1) 40%(1)(4) Cloud Solutions 株式会社 株式会社 株式会社 株式会社 BINAR トラボックス スタンバイ 現在のグループ・ストラクチャー (2020年2月3日～) ビジョナル株式会社 (持株会社) 100%(2) 100%(2) 100%(2) 100%(2) 40%(2)(4) ビジョナル・ 株式会社 株式会社 株式会社 株式会社 インキュベーション
Slide 26: Visional グループ成長の軌跡
Visional グループ成長の軌跡(1) HR Tech領域での事業成長に加え、 様々な産業のデジタル・トランスフォーメーション(DX)を 推進する新規事業創出 (サイバーセキュリティ) (物流) Incubation (事業承継) (3) (B2Bリード ジェネレーション) (2) HR Tech (アウトレットモール) 現在 （イメージ図） 2009年 2010年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 注: (1)イメージ図。横軸の下の年は各サービスの開始タイミングを表す (2)2015年4月に持分をKDDI株式会社に売却 (3)2019年12月、持分の
Slide 27: 財務調整項目：管理部門経費配賦前営業利益
財務調整項目：管理部門経費配賦前営業利益 管理部門経費配賦前営業利益から営業利益への調整(1) 調整後機能別／事業別人員数 (FY20/7)(5) 単位：百万円 FY20/7 FY20/7 2Q FY21/7 2Q FY21/7 3Q HR Tech関連事業 連結会計年度 連結累計 連結累計 連結累計 人員数 小計に占める割合 HR Tech関連事業 管理部門経費配賦前 7,531 2,945 3,018 5,590 営業利益 BizReach 539 61.7% BizReach(2)(3) 9,232 4,008 4,189 7,472 HRMOS 169 19.4% HRMOS (3)
Slide 28: 免責事項
免責事項 本資料は、ビジョナル株式会社（以下「当社」といいます)の企業情報等の提供のために作成されたものであり、国内外を問わ ず、当社の発行する株式その他有価証券の勧誘を構成するものではありません。 本資料には、当社の計画や戦略、業績の見通し等、将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述に は、別段の記載がない限り本資料の発表日現在における当社が入手可能な情報並びに当社の計画及び見込みに基づいた当社の想 定、将来の見通し及び推測が含まれますが、これらが達成される保証はありません。経済状況の変化、当社サービズのユーザー 様の嗜好及びニーズの変化、他社との競合、法規制の変化