Csp International Fashion Group Spa · MIL:CSP
Csp International Fashion Group Spa — Investor Presentation (February 2007)
79 slides from Csp International Fashion Group Spa's investor presentation, Feb 26, 2007
Slide 1: Le nuove priorità di CSP Intl.
Le nuove priorità di CSP Intl. Dalla produzione alla distribuzione: dalle perdite all’utile 26 febbraio 2007 1
Slide 2: Indice degli argomenti
Indice degli argomenti Presentazione 1. Risultati ultimi bilanci 2. Dalle perdite all’utile - Le principali ragioni - Linee guida per il 2007 3. Scenario di mercato 4. Attività già realizzate - Meno costi - Più margini - Sostegno al fatturato - Meno debiti 5. Prospettive: dalla Produzione alla Distr
Slide 3: 1. Risultati ultimi bilanci
1. Risultati ultimi bilanci 3
Slide 4: Sintesi ultimi bilanci
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Sintesi ultimi bilanci Milioni Euro Fatturato netto Risultato pre-tasse Risultato dopo imposte 2003 142,4 - 8,8 - 9,9 2004 122,8 - 5,3 - 5,8 2005 105,0 - 6,4 - 7,4 30/09/2005 77,2 - 3,3 - 3,9 30/
Slide 5: Le cause delle perdite degli ultimi anni
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Le cause delle perdite degli ultimi anni 1. Cronica recessione dei consumi del mercato calze/collant, dimezzati nell’ultimo decennio. Mancata crescita dell’intimo seamless. 2. Esuberante capacità
Slide 6: Le risposte ai problemi
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Le risposte ai problemi 1. Consumi - Diversificazione dal mercato calze/collant - Innovazione nel mercato calze/collant e intimo seamless 2. Produzione - Ridimensionamento della capacità - Riduzi
Slide 7: Parametri gestionali
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Parametri gestionali Dati in 2002 2003 2004 2005 30/09/ 30/09/ Diff. milioni di Euro 2005 2006 30 sett. 2005/2006 Magazzino 58,0 47,1 40,6 26,8 33,9 27,7 - 6,2 Circolante 84,4 68,8 58,4 40,4 39,5
Slide 8: 2. Dalle perdite all'utile
2. Dalle perdite all’utile 8
Slide 9: Le principali ragioni del ritorno all'utile
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Le principali ragioni del ritorno all’utile I buoni risultati del terzo trimestre 2006 e il pareggio atteso per l’intero anno 2006 si possono attribuire alle seguenti principali ragioni: -ri
Slide 10: Riduzioni di costo
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Riduzioni di costo •Tagli di organico, •chiusura di stabilimenti non più strategici, •riduzioni di costi operativi, •vendita di cespiti. 10
Slide 11: Riduzioni del working capital e dell'indebitamento
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Riduzioni del working capital e dell’indebitamento •Riduzione del magazzino, •contenimento degli stocks di fine stagione, •semplificazione dell’offerta, •drastica riduzione dell’indebitament
Slide 12: Miglioramenti del margine industriale
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Miglioramenti del margine industriale •Riduzione costi industriali nel distretto •Delocalizzazione in outsourcing •Mix di fatturato con più estero e più Oroblù, meno Italia e meno Sanpellegr
Slide 13: Tenuta delle marche
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Tenuta delle marche I marchi Oroblù, Lepel e Le Bourget, hanno mostrato una buona tenuta delle posizioni di mercato nel 2006. La quota di mercato di Sanpellegrino è attesa in recupero nel 20
Slide 14: Nuove fonti di business
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Nuove fonti di business Nuove attività distributive per marchi di terzi: Influenti sul 2006 -Puma: fatturato dal II semestre 2006; Influenti sul 2007 -Sergio Tacchini: fatturato dal I trimes
Slide 15: Pressione di vendita
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Pressione di vendita •Aggiornamento organizzativo con unificazione delle responsabilità per Canale •Sostituzione di 4 unità tra Direttori e Quadri, con nuove risorse professionali più capaci
Slide 16: Linee guida per il 2007
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Linee guida per il 2007 -Controllo costi -Contenimento working capital e indebitamento -Miglioramento margine industriale -Supporto alle marche proprie -Ulteriori nuove attività distributive
Slide 17: Costi
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Costi Insistere sull’attenzione “ossessiva” ai costi. 17
Slide 18: Working capital e indebitamento
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Working capital e indebitamento •Contenere il magazzino, nonostante l’effetto delle nuove attività distributive; •grande attenzione al Credit Management nei confronti dei clienti e ai pagame
Slide 19: Margine industriale
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Margine industriale Consolidare il miglioramento attraverso: •la saturazione della capacità produttiva interna; •l’ottimizzazione dell’outsourcing; •la manutenzione dei listini prezzi; •il c
Slide 20: Marche proprie
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Marche proprie Sostenere le marche con attività promo-pubblicitaria: •con budget contenuti •gestiti bene •creativamente. Valorizzare le seguenti principali collezioni: •Sanpellegrino: Sollie
Slide 21: Nuove attività distributive
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Nuove attività distributive Due nuove Forze Vendita aggiornate: •intimisti e abbigliamento per Miss Sixty •Canali sportivi per Puma. Oltre a Puma, Sergio Tacchini e Miss Sixty già operativi
Slide 22: Pressione di vendita
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Pressione di vendita •Insistere sulle responsabilità unificate per canale in Italia •Recupero distributivo in Italia e riordino distributivo in Russia per Sanpellegrino •Rafforzamento della
Slide 23: 3. Scenario di mercato
3. Scenario di mercato 23
Slide 24: Scenario di mercato: calze
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Scenario di mercato: calze Cronica recessione dei consumi calze Consumo inizio anni ’90: indice 100 Consumo 2005: Italia indice 40 USA indice 45 Europa indice 35 Giappone indice 30 24
Slide 25: Calzetteria femminile: il trend del mercato
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Calzetteria femminile: il trend del mercato ANNO Q.TA’ VALORE 1992 - 6,2% 1993 - 10,7% 1994 - 3,0% + 4,9% 1995 - 2,0% + 4,6% 1996 + 0,4% + 5,5% 1997 - 8,3% - 10,7% 1998 -4,5% -0,6% 1999 -9,0
Slide 26: Scenario di mercato: intimo
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Scenario di mercato: intimo ‘000 pezzi ANNO 2003 ANNO 2004 ANNO 2005 TREND I° sem. 2006 Intimo Donna 188.939 189.324 188.470 - 2% Intimo Uomo 100.490 98.170 96.490 - 1% Totale intimo 289.429
Slide 27: Scenario di mercato: seamless
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Scenario di mercato: seamless Incidenza intimo seamless sul totale mercato Fonte istituto GFK, dati in quantità Intimo femminile 2003 2004 2005 I° sem. 2006 Parti alte Volumi reggiseni 30,2
Slide 28: 4. Attività già realizzate
4. Attività già realizzate Meno costi, attraverso lo snellimento della struttura produttiva Più margini, attraverso la riduzione dei costi e i nuovi prodotti Meno debiti, controllando il circolante Sostegno al fatturato, attraverso le nuove attività distributive e il supporto pubblicitario alle marc
Slide 29: Meno costi
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Meno costi Più margini Prospettive Sostegno al fatturato Meno debiti Meno costi Snellimento della struttura produttiva MERCEO- UNITA’ AZIONI RIDUZIONE LOGIA PRODUTTIVA ORGANICI Calze e collant Le Bourge
Slide 30: Meno costi: organico del Gruppo
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Meno costi Più margini Prospettive Sostegno al fatturato Meno debiti Meno costi Organico del Gruppo ANNO RIDUZIONE 2002: - 72 unità 2003: - 80 “ 2004: - 102 “ 2005: - 164 “ 2006: - 81 “ Organico 2007 so
Slide 31: Meno costi: capacità e localizzazione produttiva
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Meno costi Più margini Prospettive Sostegno al fatturato Meno debiti Meno costi A. Capacità produttiva Collant Le Bourget: eliminazione della capacità produttiva di 1,4 milioni di dozzine; Capogruppo: c
Slide 32: Più margini
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Meno costi Più margini Prospettive Sostegno al fatturato Meno debiti Più margini Trend di miglioramento del margine industriale (differenza tra fatturato netto e costo di produzione) espresso in percent
Slide 33: Più margini
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Meno costi Più margini Prospettive Sostegno al fatturato Meno debiti Più margini Il miglioramento dei margini da perseguire ulteriormente Derivante da: -diversificazione e innovazione; - nuove attività
Slide 34: Più margini: innovazione di prodotto
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Meno costi Più margini Prospettive Sostegno al fatturato Meno debiti Più margini Innovazione di prodotto L’innovazione - dà più libertà nel pricing; - offre margini più consistenti; - mantiene aggiornat
Slide 35: Nuove collezioni
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Meno costi Attività già realizzate Più margini Prospettive Sostegno al fatturato Meno debiti Collezione Sanpellegrino SOLLIEVO Collezione Oroblù KIDS Collant Oroblù Ladyform Collant Sanpellegrino Su Misura Le Bourget “Les dess
Slide 36: Sostegno al fatturato
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Meno costi Più margini Prospettive Sostegno al fatturato Meno debiti Sostegno al fatturato Strumenti in ordine di importanza •nuove attività distributive : - mandati di vendita per marchi di terzi; - li
Slide 37: Sostegno al fatturato: negozi monomarca
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Meno costi Più margini Prospettive Sostegno al fatturato Meno debiti Sostegno al fatturato Negozi monomarca • Situazione Totale negozi: 44. Negozi Oroblù: 37, di cui - 5 in Italia - 3 in Russia - 23 in
Slide 38: Sostegno al fatturato: licenze Oroblù
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Meno costi Più margini Prospettive Sostegno al fatturato Licenze Sostegno al fatturato Meno debiti OROBLU’ CALZE DA COSTUMI DA MAGLIERIA TEMPO MERCEOLOGIA UOMO (*) BAGNO ESTERNA MAGLIERIA INTIMA LIBERO
Slide 39: Sostegno al fatturato: nuove attività distributive
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Meno costi Più margini Prospettive Sostegno al fatturato Meno debiti Sostegno al fatturato: nuove attività distributive Modalità - Mandati di vendita per conto terzi; - Licenze di marchi internazionali.
Slide 40: Accordo distributivo Puma
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Sostegno al fatturato: Accordo distributivo Puma CSP International vende le collezioni di calze sportive Puma sul territorio italiano. - Puma è una delle grandi aziende internazionali del se
Slide 41: Accordo distributivo Sergio Tacchini
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Sostegno al fatturato: Accordo distributivo Sergio Tacchini Distribuzione delle collezioni di abbigliamento coordinato mare, polo e T-shirt di Sergio Tacchini, per tutta l’Europa. Timing - V
Slide 42: Accordo di licenza Miss Sixty
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Sostegno al fatturato: Accordo di licenza Miss Sixty Licenza CSP International per il Sixty Group cura la progettazione, produzione e distribuzione di abbigliamento intimo, per il target fem
Slide 43: Accordo di licenza Energie
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Sostegno al fatturato: Accordo di licenza Energie Licenza CSP International per il Sixty Group cura la progettazione, produzione e distribuzione di abbigliamento intimo, per il target maschi
Slide 44: Campagne pubblicitarie marche CSP International
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Sostegno al fatturato Campagne pubblicitarie marche CSP International - Campagna stampa Sanpellegrino - Affissione Lepel 2006 (TV nel 2007) - Affissione Le Bourget - Campagna stampa speciali
Slide 45: Lepel advertising campaign image
Slide 46: Meno debiti: riduzione del working capital
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Meno costi Più margini Prospettive Sostegno al fatturato Meno debiti Meno debiti Riduzione del Working Capital • Stock di magazzino relativo alla Capogruppo (San Pellegrino + Oroblù) - fine 2002: 3,5 mi
Slide 47: Riduzione dell'indebitamento bancario
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Meno costi Più margini Prospettive Sostegno al fatturato Meno debiti Meno debiti Riduzione dell’indebitamento bancario ANNI POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (milioni Euro) 2002 83,7 2003 69,6 2004 59,1 2005
Slide 48: Aumento di capitale
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Meno costi Più margini Prospettive Sostegno al fatturato Meno debiti Aumento di capitale Gli elementi dell’aumento perfezionato il 15 settembre 2006 sono i seguenti: •un aumento di capitale motivato dal
Slide 49: 5. Prospettive: dalla Produzione alla Distribuzione
5. Prospettive: dalla Produzione alla Distribuzione dalle perdite all’utile 1. Fonti di business 2. Fonti produttive 3. Trend 4. Prospettive 2007 49
Slide 50: Fonti di business
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Fonti di business Obiettivi Ripartire il rischio mercato • su base geografica • su diverse merceologie • su nuove fonti di business Strumenti • Mix geografico: metà fatturato in Italia e met
Slide 51: Fonti produttive
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Fonti produttive - Produzione della calzetteria nel distretto - Delocalizzazione di tutte le altre merceologie in outsourcing - Mantenimento all’interno del know-how di progettazione, stile,
Slide 52: Trend II semestre 2006
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Trend II semestre 2006 Fatturato: in incremento vs. II semestre 2005. Ordini: incrementati rispetto all’anno 2005 - sia per le nuove attività distributive; - che per le marche proprie. Porta
Slide 53: Prospettive 2007
Risultati ultimi bilanci Dalle perdite all’ all’utile Scenario di mercato Attività già realizzate Prospettive Prospettive 2007 •Fatturato: in incremento, anche grazie alle nuove attività distributive •Margini: positiva tenuta, dopo i miglioramenti conseguiti nel 2006 •Risultato netto dopo le imposte
Slide 54: Documentazione allegata
Documentazione allegata A. Risultati al 30 settembre 2006 B. Risultati 2005-2004 C. Risultati 2003-2004 D. Dati storici N.B. Bilanci dal 2005 con criteri IAS. L’anno 2004 è presentato sia con criteri pre-IAS (quando è confrontato con il 2003) che con criteri IAS (quando è confrontato con il 2005) 54
Slide 55: A. Risultati al settembre 2006
A. Risultati al 30 settembre 2006 55
Slide 56: Conto economico consolidato settembre 2006
Conto economico consolidato 30 settembre 2006 Trimestre Trimestre Periodo al Periodo al Esercizio al 01/07 - 30/09 01/07 - 30/09 30 settembre 30 settembre 31 dicembre (in milioni di Euro) 2006 2005 2006 2005 2005 valore % valore % valore % valore % valore % Ricavi 28,93 100,0% 27,43 100,0% 70,04 100
Slide 57: Indebitamento finanziario settembre 2006
Indebitamento finanziario 30 settembre 2006 (in milioni di Euro) 30 settembre 2006 30 giugno 2006 31 dicembre 2005 30 settembre 2005 Debiti verso banche a breve 10,91 8,17 14,84 13,84 Quota a breve dei debiti a medio lungo termine 0,19 0,19 5,13 4,41 Cassa e banche attive (3,96) (1,63) (1,06) (1,96)
Slide 58: Stato patrimoniale consolidato settembre 2006
Stato patrimoniale consolidato 30 settembre 2006 (in milioni di Euro) 30 settembre 2006 30 giugno 2006 31 dicembre 2005 30 settembre 2005 Attività operative a breve 69,13 60,24 73,99 78,93 Passività operative a breve (31,18) (30,26) (33,61) (39,42) Capitale circolante operativo netto 37,95 29,98 40,
Slide 59: Vendite nette consolidate per marchio
Vendite nette consolidate per MARCHIO MARCHE: fatturato % al 30.09.2006 MARCHE: fatturato % al 30.09.2005 Sanpellegrino Lepel 21,5% Sanpellegrino 20,6% Lepel 25,3% 21,0% Puma 2,2% Private labels Private labels 9,6% 8,9% Oroblu 21,8% Oroblu 19,6% Le Bourget Le Bourget 25,0% 24,5% 59
Slide 60: Vendite nette consolidate per merceologia
Vendite nette consolidate per MERCEOLOGIA MERCEOLOGIA: fatturato % al 30.09.2006 MERCEOLOGIA: fatturato % al 30.09.2005 Corsetteria Corsetteria 25,5% 26,1% Seamless Calzetteria Seamless 8,7% 63,6% 8,8% Calzetteria Calze 65,1% sportive 2,2% 60
Slide 61: Vendite nette consolidate per area geografica
Vendite nette consolidate per AREA GEOGRAFICA AREE: fatturato % al 30.09.2006 AREE: fatturato % al 30.09.2005 Resto del Resto del Europa est mondo mondo 7,9% 1,8% Europa est 1,5% 8,7% Europa ovest Europa ovest 14,6% 12,5% Italia Italia 47,3% 49,0% Francia Francia 28,3% 28,4% 61
Slide 62: B. Risultati 2005-2004
B. Risultati 2005- 2004 62
Slide 63: Conto economico consolidato 2005
Conto economico consolidato 2005 (in milioni di Euro) 2005 2004 Ricavi 105,02 100,0% 122,82 100,0% Costo del venduto (72,58) -69,1% (83,68) -68,1% Margine Industriale 32,44 30,9% 39,14 31,9% Spese dirette di vendita (10,17) -9,7% (11,70) -9,6% Margine commerciale lordo 22,27 21,2% 27,44 22,3% Spese
Slide 64: Indebitamento finanziario 2005
Indebitamento finanziario 2005 31 dicembre 31 dicembre 2005 2004 Debiti verso banche a breve 14,84 27,95 Quota a breve dei debiti a medio lungo termine 5,14 6,52 Cassa e banche attive (1,06) (3,71) Indebitamento finanziario netto a breve 18,91 30,76 Finanziamenti a medio lungo termine al netto delle
Slide 65: Stato patrimoniale consolidato 2005
Stato patrimoniale consolidato 2005 31 dicembre 31 dicembre 2005 2004 Attività operative a breve 73,99 95,08 Passività operative a breve (33,61) (36,64) Capitale circolante operativo netto 40,38 58,44 Partecipazioni 1,24 1,18 Altre attivita' non correnti 3,32 2,46 Immobilizzazioni materiali ed immat
Slide 66: Vendite nette consolidate per marchio
Vendite nette consolidate per MARCHIO MARCHE: fatturato % al 31.12.2005 MARCHE: fatturato % al 31.12.2004 Sanpellegrino Lepel 25,6% Lepel 18,2% Sanpellegrino 17,2% 29,1% Private labels Private labels 9,5% 10,0% Oroblu 20,0% Le Bourget Oroblu Le Bourget 26,7% 20,0% 23,7% 66
Slide 67: Vendite nette consolidate per merceologia
Vendite nette consolidate per MERCEOLOGIA MERCEOLOGIA: fatturato % al 31.12.2005 MERCEOLOGIA: fatturato % al 31.12.2004 Corsetteria Corsetteria 23,1% 21,7% Seamless Seamless 10,5% 9,0% Calzetteria Calzetteria 67,9% 67,8% 67
Slide 68: Vendite nette consolidate per area geografica
Vendite nette consolidate per AREA GEOGRAFICA AREE: fatturato % al 31.12.2005 AREE: fatturato % al 31.12.2004 Resto del Resto del Europa est mondo mondo 8,6% 1,4% Europa est 1,5% 9,9% Europa ovest 11,8% Europa ovest 11,5% Italia 48,6% Italia 47,5% Francia Francia 30,7% 28,5% 68
Slide 69: C. Risultati 2003-2004
C. Risultati 2003 - 2004 69
Slide 70: Conto economico consolidato
Conto economico consolidato (in milioni di Euro) 2004 2003 valore % valore % Ricavi netti 126,79 100,0% 142,38 100,0% Costo del venduto 86,28 68,0% 96,36 67,7% Margine lordo 40,51 32,0% 46,02 32,3% Costi di vendita, generali ed amministrativi 49,71 39,2% 50,47 35,4% Risultato operativo (9,20) -7,2%
Slide 71: Indebitamento finanziario
Indebitamento finanziario 31 dicembre 31 dicembre 2004 2003 Debiti verso banche a breve 28,77 42,79 Quota a breve dei debiti a medio lungo termine 6,51 11,60 Cassa e banche attive (3,75) (1,07) Indebitamento finanziario netto a breve 31,53 53,32 Finanziamenti a medio lungo termine al netto de 23,58
Slide 72: Stato patrimoniale consolidato
Stato patrimoniale consolidato 31 dicembre 2004 31 dicembre 2003 Attività operative a breve 101,03 106,57 Passività operative a breve (37,35) (37,81) Capitale circolante operativo netto 63,68 68,76 Partecipazioni (incluse azioni proprie) 0,30 3,57 Immobilizzazioni materiali ed immateriali 44,66 53,7
Slide 73: Vendite nette consolidate per marchio
Vendite nette consolidate per MARCHIO MARCHE: fatturato % al 31.12.2004 MARCHE: fatturato % al 31.12.2003 Lepel Lepel 16,6% Sanpellegrino 15,7% 29,6% Sanpellegrino 33,8% Private labels Private labels 10,8% 9,3% Le Bourget Oroblu 22,3% Le Bourget 19,4% Oroblu 23,1% Altri marchi Altri marchi 0,5% 0,6%
Slide 74: Vendite nette consolidate per merceologia
Vendite nette consolidate per MERCEOLOGIA MERCEOLOGIA: fatturato % al 31.12.2004 MERCEOLOGIA: fatturato % al 31.12.2003 Corsetteria Corsetteria 21,4% 19,5% Seamless Seamless 10,3% 14,5% Calzetteria Calzetteria 68,3% 66,0% 74
Slide 75: Vendite nette consolidate per area geografica
Vendite nette consolidate per AREA GEOGRAFICA AREE: fatturato % al 31.12.2004 AREE: fatturato % al 31.12.2003 Europa est Europa est 10,0% 10,7% Europa ovest 11,4% Europa ovest 10,3% Italia Resto del Resto del 49,9% Italia mondo mondo 47,5% 1,4% 1,3% Francia Francia 27,7% 26,1% Polonia Polonia 2,0% 1
Slide 76: D. Dati storici
D. Dati storici 76
Slide 77: Dati storici
Dati storici Anni Fatturato netto gestionale Cash Flow Utile dopo le tasse Miliardi lire Milioni Euro Miliardi Lire Milioni Euro Miliardi Lire Milioni Euro 1994 120,8 62,39 12,2 6,30 0,2 0,10 1995 169,2 87,38 16,9 8,73 2,1 1,08 1996 202,3 104,48 22,5 11,62 10,0 5,16 1997 256,5 132,47 39,1 20,19 24,0
Slide 78: I primi bilanci consolidati di Gruppo
I primi bilanci consolidati di Gruppo Milioni € Fatturato netto Utile dopo le tasse Note 1999 110,6 5,1 CSP+ Le Bourget 2000 160,3 2,9 CSP + Le Bourget + Lepel 78
Slide 79: Dati storici
Dati storici Milioni di Euro Fatturato netto Risultato pre-tasse Risultato dopo le imposte 2001 163,3 2,0 - 0,4 2002 159,5 - 1,3 - 4,2 2003 142,4 - 8,8 - 9,9 2004 pre IAS 126,8 - 8,9 - 8,6 2004 post IAS 122,8 - 5,3 - 5,8 2005 105,0 - 6,4 - 7,4 79
CSP International Fashion Group — Investor Presentation (February 2007) on 6ix