Omron Corporation · TSE:6645
Omron — Q2 FY2012/3 Earnings Presentation
41 slides from Omron's earnings presentation, Oct 28, 2011
Slide 1: 平成24年3月期 第2四半期決算 投資家様向け説明会
平成24年（2012年）3月期 第2四半期決算 投資家様向け説明会 2011年10月28日 オムロン株式会社 © Omron Corporation
Slide 2: 目次
目次 １． 第2四半期決算と通期見通し 第2四半期決算と通期見通しのポイント ・・・ P. 2 2012年3月期、第2四半期決算詳細 ・・・ P. 5 2012年3月期見通し ・・・ P.16 参考： タイの洪水被害について ・・・ P.26 ２． VG2020関連トピックス 新興国での成長 ・・・ P.27 為替変動への取組み ・・・ P.34 ３． 参考資料 ・・・ P.36 © Omron Corporation 1
Slide 3: 第2四半期決算と通期見通しのポイント
第2四半期決算と通期見通しのポイント © Omron Corporation 2
Slide 4: 第2四半期累計期間の決算サマリー
第2四半期累計期間の決算サマリー ¾ 震災の影響、急激な円高、世界株安による景気のスローダウン懸念等厳しい事業環境であったが 営業利益227億円、純利益130億円を計上した。顧客に対して震災による悪影響が出ないよう 供給責任を果たし、顧客から高い評価を得た ¾ 前年同期比： ＜売上＞ 震災の影響により、自動車用電子部品事業(AEC)の国内・社会システム 事業(SSB)の売上が低迷したが、主力の工場自動化用制御機器事業(IAB) が好調に推移した ＜営業利益＞ 為替の円高や原材料高騰の影響を受け減少した ¾ 前回見通し比 ： 売上・利益ともに下回る ¾ 為替レート実績： USD ・・・ 79.7
Slide 5: 通期の見通しサマリー
通期の見通しサマリー ¾ 為替の円高や景気減速によるマイナスを想定し、前回公表（7月27日公表）見通しを下方修正 ¾ VG2020で計画した成長に向けた戦略投資を実行しつつ、通常経費のコントロールを強化する ¾ 第3四半期以降の為替レート見通し： USD ・・・ 76円、 ＥＵＲ ・・・ 103円 （前回見通し USD ・・・ 80円、 EUR ・・・ 113円） （億円） 売上高 営業利益 当社株主に帰属する 6,178 6,200 6,550 当期純利益 550 +0.4% △5.3% 480 460 340 △4.2% △16.4% 268 270 +0.8% △20.6% 2011年3
Slide 6: 2012年3月期、第2四半期決算詳細
2012年3月期、第2四半期決算詳細 © Omron Corporation 5
Slide 7: 連結損益計算書
連結損益計算書 ¾ 売上高、営業利益ともに前回見通しは未達だが、前年同期比の増収を確保 (為替・原材料の影響を除くと売上高は約5%増加、営業利益は約16%増加) ¾ 売上総利益率は前年同期と同水準の37.9% (為替・原材料影響を除くと39.1%となり、1.2Pの改善) （億円） 2011/3期 2012/3期 前年同期 前回見通し 前回見通し 2Q累計 2Q累計 比･差 （7月27日） 比・差 売上高 2,979 3,033 +1.8% 3,095 △2.0% 売上総利益 1,129 1,150 +1.8% 1,190 △3.4% (売上総利益率) (37.9%) (37.9%) (0.0P
Slide 8: 営業利益、増減分析（前年同期比）
営業利益、増減分析（前年同期比） ¾ 売上は純増となったが、販管費・R&D費の純増、為替・原材料の影響により 営業利益は17億円の減少 (為替や原材料などのマイナス影響58億円を除くと、実質約16%の増益) （億円） 売上純増・ 原材料・為替影響を プロダクトミックス、 製造固定費変動など 除く実績（+約16%） 285 販管費・R&D費 +95 為替影響 △46 58 244 売上総利益 為替影響 △28 +16 227 原材料 影響 △54 販管費・R&D費 純増 FY2010 売上総利益増加 +21億円 FY2011 2Q累計実績 2Q累計実績 営業利益減少 △17億円 （営業利益為替影
Slide 9: 営業利益、増減分析（前回見通し比）
営業利益、増減分析（前回見通し比） ¾ 売上は純減となったが、販管費・R&D費の純減、為替・原材料の影響により 営業利益は18億円の減少 (為替や原材料などの影響6億円を除くと、実質約5%の未達) （億円） 原材料・為替影響を 除く実績（△約5%） 売上純減・ プロダクトミックス、 245 製造固定費変動など 233 227 6 △32 売上総利益 販管費・R&D費 為替影響 原材料 為替影響 影響 △30 +4 +18 △13 +3 販管費・R&D費 純減 FY2011 売上総利益減少 △40億円 FY2011 2Q累計 2Q累計実績 前回見通し 営業利益減少 △18億円 （営業利益為替影響
Slide 10: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 ¾ 手元流動性を高める目的で調達した短期借入金を返済 ¾ 株主資本比率は59.1%に上昇(2011年3月末55.6%) （億円） 2010年9月末 2011年3月末 2011年9月末 （参考） 資産の部 5,628 5,192 5,231 現預金 747 452 546 売上債権 1,353 1,171 1,193 在庫 862 992 884 繰延税金、その他流動資産 317 300 266 固定資産 1,200 1,156 1,178 投資その他資産 1,149 1,121 1,164 負債の部 2,491 2,112 2,193 短期借入金 455 154 287 長期借
Slide 11: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 ¾ 利益減、積極的な設備投資を実行によりFCFは前年同期を下回る ¾ 借入金の返済により財務キャッシュフローは減少。結果として現金残高は減少 （億円） 2011/3期 2012/3期 2011/3期 2Q累計実績 2Q累計実績 実績（参考） 営業活動によるキャッシュフロー 235 184 420 投資活動によるキャッシュフロー △80 △116 △202 フリー・キャッシュフロー(FCF) 155 68 218 財務活動によるキャッシュフロー △104 △336 33 換算レート変動の影響 △22 △27 △21 現金及び現金同等物の増減額 29 △295 230
Slide 12: 事業セグメント別① 売上高
事業セグメント別① ・・・ 売上高 ¾ 前年同期比では、IAB、EMC、HCBは増加。AEC、SSBは震災により減少 ¾ 前回見通し比では、HCBはほぼ見通しどおりだが、他は2～3%程度未達 （億円） 2011/3期 2012/3期 前回見通し 前回見通し 前年同期比 2Q累計 2Q累計 （7月27日） 比 工場自動化用制御機器事業 （ＩＡＢ） 1,363 1,431 +5.0% 1,465 △2.3% 家電・通信用電子部品事業 （ＥＭＣ） 402 408 +1.4% 420 △2.9% 自動車用電子部品事業 （ＡＥＣ） 426 401 △6.0% 410 △2.3% 社会システム事業 （ＳＳ
Slide 13: 事業セグメント別② 営業利益
事業セグメント別② ・・・ 営業利益 ¾ 前年同期比では、IABは増加。他のセグメントは減少 ¾ 前回見通し比では、SSB、HCBは見通しどおり。他のセグメントは未達 （億円） 2011/3期 2012/3期 前回見通し 前回見通し 前年同期比 2Q累計 2Q累計 （7月27日） 比 工場自動化用制御機器事業 207 214 +3.6% 230 △6.9% （ＩＡＢ） (15.2%) (15.0%) (△0.2P) (15.7%) (△0.7P) 家電・通信用電子部品事業 66 42 △36.9% 55 △24.5% （ＥＭＣ） (16.4%) (10.2%) (△6.2P) (13.1%)
Slide 14: 事業セグメント別③ 業績概況
事業セグメント別③ ・・・ 業績概況 セグメント 売上高、営業利益の前年同期比での概況 国内： 部品確保に注力し供給責任を果たした。自動車・工作機械業界が堅調 工場自動化用制御機器事業 売上高 海外： 中国での需要拡大をはじめ、欧米、アジアが好調 （ＩＡＢ） 営業利益 売上増により、前年同期を上回る 国内： 自動車・アミューズメント業界は7月以降回復するも1Qの落込み大 家電・通信用電子部品事業 売上高 海外： 中国をはじめとする新興国を中心に好調に推移 （ＥＭＣ） 営業利益 原材料価格の高騰を受けて、前年同期を下回る 国内： 震災影響は徐々に回復するも自動車メーカー各社の減産により低調 自動
Slide 15: 所在地別、売上高・営業利益（円ベース）
所在地別、売上高・営業利益（円ベース） ¾ 日本の売上高は前年同期を下回るが、中華圏、東南アジア他の売上高は 前年同期を大幅に上回る （億円） 2011/3期 2012/3期 前年同期比 2Q累計 2Q累計 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 140 103 △26.5% 日本 1,465 (9.6%) 1,404 (7.3%) △4.2% (△2.2P) 13 14 +8.7% 米州 371 (3.5%) 358 (4.0%) △3.4% (+0.4P) 17 22 +31.4% 欧州 407 (4.1%) 437 (5.0%) +7.4% (+0.9P) 66 66 +1
Slide 16: 所在地別、売上高・営業利益（現地通貨ベース）
所在地別、売上高・営業利益（現地通貨ベース） ¾ 現地通貨ベースでは、海外は売上高、営業利益ともに全エリアで前年同期比増加 ¾ 特に中華圏、東南アジアの伸びが大きい （JPY：億、他はMIL） 2011/3期 2012/3期 前年同期比 2Q累計 2Q累計 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 140 103 △26.5% 日本(JPY) 1,465 (9.6%) 1,404 (7.3%) △4.2% (△2.2P) 15 18 +20.9% 米州(USD) 418 (3.5%) 449 (4.0%) +7.4% (+0.4P) 15 19 +31.9% 欧州(EUR) 355
Slide 17: 2012年3月期見通し
2012年3月期見通し © Omron Corporation 16
Slide 18: 2012年3月期、第3四半期以降の前提
2012年3月期、第3四半期以降の前提 第3四半期以降の外部環境 ¾欧州の金融不安を受けて、為替の円高が継続 ¾地域別の経済環境 国内：震災影響は解消するも、景気の本格的な回復は早くとも来年度以降 海外：先進国（欧米）では景気停滞の懸念 中国では金融引締めからの景気減速懸念が高まる 新興国では底堅い経済成長による個人消費・設備投資の需要増 ¾銀・銅の原材料価格は安定 前提条件（為替、原材料の第3四半期以降の前提） 為替： USD ・・・ 76円 原材料： 銀 ・・・ 80,000円/kg EUR ・・・ 103円 銅 ・・・ 600円/kg （前回見通し： USD ・・・ 80円、 EUR ・
Slide 19: 2012年3月期、通期見通し
2012年3月期、通期見通し ¾ 売上は前年度並み、営業利益は減益 ¾ VG2020で計画した成長に向けた戦略投資を実行しつつ、通常経費のコントロールを強化する (為替・原材料の影響を除くと売上高は前期比で約4％の増加、営業利益は約21％の増加) ¾ 売上総利益率は前期比で0.4P増加 （億円） 2011/3期 2012/3期 前回見通し 前回見通し 前期比･差 (見通し) （7月27日） 比・差 売上高 6,178 6,200 +0.4% 6,550 △5.3% 売上総利益 2,317 2,350 +1.4% 2,535 △7.3% (売上総利益率) (37.5%) (37.9%) (+0.
Slide 20: 事業セグメント別① 見通し概況
事業セグメント別① ・・・ 見通し概況 事業セグメント 3Q以降の売上見通しに対する概況 工場自動化用制御機器事業 国内： 2Qでの調整が3Q以降も継続し、前回見通しを下回る （ＩＡＢ） 海外： 為替の円高や中国の景気減速により、前回見通しを下回る 家電・通信用電子部品事業 国内： 白物家電の復興需要の減少等により、前回見通しを下回る （ＥＭＣ） 海外： 為替の円高影響により、前回見通しを下回る 自動車用電子部品事業 国内： 震災影響の回復が加速し、前回見通しを上回る （ＡＥＣ） 海外： タイの洪水被害や為替の円高影響により前回見通しを下回る 社会システム事業 鉄道事業者等の投資抑制により、前
Slide 21: 事業セグメント別② 通期売上高見通し
事業セグメント別② ・・・ 通期売上高見通し ¾ 全セグメントで前回見通しを下回る ¾ 前期比では、AEC、SSB以外のセグメントで増収 （億円） 2011/3期 2012/3期 前回見通し 前回見通し 前期比 (見通し) （7月27日） 比 工場自動化用制御機器事業 （ＩＡＢ） 2,719 2,780 +2.2% 3,020 △7.9% 家電・通信用電子部品事業 （ＥＭＣ） 812 825 +1.6% 855 △3.5% 自動車用電子部品事業 （ＡＥＣ） 843 820 △2.7% 845 △3.0% 社会システム事業 （ＳＳＢ） 638 590 △7.6% 600 △1.7% 健康・医療機
Slide 22: 事業セグメント別③ 通期営業利益見通し
事業セグメント別③ ・・・ 通期営業利益見通し ¾ SSB、HCBは前回見通しどおり ¾ IAB、EMC、AECは為替影響等により、前回見通しを下回る （億円） 2011/3期 2012/3期 前回見通し 前回見通し 前期比 (見通し) （7月27日） 比 工場自動化用制御機器事業 382 370 △3.2% 460 △19.6% （ＩＡＢ） (14.1%) (13.3%) (△0.8P) (15.2%) (△1.9P) 家電・通信用電子部品事業 119 105 △11.9% 125 △16.0% （ＥＭＣ） (14.7%) (12.7%) (△1.9P) (14.6%) (△1.9P) 自動
Slide 23: 営業利益、増減分析（前期比）
営業利益、増減分析（前期比） ¾ 売上は純増となるが、販管費・R&D費の純増、為替・原材料の影響により 営業利益は20億円の減少 (為替や原材料などのマイナス影響119億円を除くと、実質約21%の増益) （億円） 売上純増・ 原材料・為替影響を プロダクトミックス、 除く実績（+約21%） 製造固定費変動など 販管費・R&D費 579 為替影響 +190 119 △127 480 売上総利益 △30 +38 460 為替影響 原材料 影響 △91 販管費・R&D費 純増 FY2010 売上総利益増加 +33億円 FY2011 実績 今回見通し 営業利益減少 △20億円 （営業利益為替影響 △8
Slide 24: 通期営業利益、増減分析（前回見通し比）
通期営業利益、増減分析（前回見通し比） ¾ 売上は純減となったが、販管費・R&D費の純減、為替・原材料の影響により 営業利益は90億円の減少 (為替や原材料などの影響29億円を除くと、実質約11%の減少) （億円） 原材料・為替影響を 除く実績（△約11%） 売上純減・ プロダクトミックス、 550 製造固定費変動など 489 460 29 △32 売上総利益 販管費・R&D費 為替影響 原材料 為替影響 影響 △135 +21 +74 △66 +16 販管費・R&D費 純減 FY2011 売上総利益減少 △185億円 FY2011 前回見通し 今回見通し 営業利益減少 △90億円 （営業利益
Slide 25: 地域別売上高見通し（円ベース）
地域別売上高見通し（円ベース） ¾ 中華圏、東南アジアは前期を上回る （億円） 2011/3期 2012/3期 前期比 (見通し) 日本 3,005 2,925 △2.7% 米州 744 725 △2.5% 欧州 845 845 △0.0% 東南アジア他 500 550 +10.0% 中華圏 970 1,035 +6.7% 直接貿易 114 120 +5.2% 合計 6,178 6,200 +0.4% © Omron Corporation 24
Slide 26: 地域別売上高見通し（現地通貨ベース）
地域別売上高見通し（現地通貨ベース） ¾ 現地通貨ベースでは、海外は売上高、営業利益ともに全エリアで前期比増加 ¾ 特に中華圏、東南アジアの伸びが大きい （JPY：億、他：million） 2011/3期 2012/3期 前期比 (見通し) 日本(JPY) 3,005 2,925 △2.7% 米州(USD) 867 929 +7.2% 欧州(EUR) 744 775 +4.2% 東南アジア他(SGD) 778 859 +10.4% 中華圏(CNY) 7,585 8,596 +13.3% 通貨別期中平均レート（円） USD 85.8 78.0 △7.8 EUR 113.5 109.0 △4.5
Slide 27: 参考：タイの洪水被害について
参考： タイの洪水被害について ¾ タイの洪水によりAECの生産拠点が被災。従業員に被害はなし 工場自体の復旧には半年程度を要する見込み ¾ 顧客への供給責任を果たすべく国内工場での代替生産を一部開始 ¾ 売上高は△8.5億円、営業利益は△1.5億円を見通しに織り込む ¾ なお、全社事業への、タイ顧客の影響や電子部品の調達の影響は精査中 ＜被災生産拠点の概要＞ 被災生産拠点 会社名 OMRON AUTOMOTIVE ELECTRONICS CO., LTD. 所在地 タイ・アユタヤ、ロジャーナ工業団地 事業内容 車載用電子部品の製造および販売 資本金 3.5億円 売上高 約30億円（2011年
Slide 28: VG2020関連トピックス
＜VG2020関連トピックス＞ © Omron Corporation 27
Slide 29: VG2020 GLOBE STAGEの取組み
VG2020 GLOBE STAGEの取組み １．IA事業（IAB+EMC）の最強化 ２．新興国での売上拡大 ３．環境事業への注力 ４．収益構造改革 ５．グローバルの人財強化 © Omron Corporation 28
Slide 30: VG2020関連トピックス① 新興国での成長
＜VG2020関連トピックス①＞ 新興国での成長 © Omron Corporation 29
Slide 31: 新興国市場でのFA事業強化
新興国市場でのFA事業強化 新興国でのニーズに応え 市場の伸びを上回る、年率２０％以上の売上成長を狙う 市場ニーズ 強化策 安定品質／低価格 品質・コストで最適な商品の 圧倒的な品揃え拡充 人件費高騰による自動化の加速 × 強固な販売ネットワークの確立 迅速な顧客対応 （例：中国３２拠点→５２拠点へ） © Omron Corporation 30
Slide 32: インド・ブラジルでの成長強化策
インド・ブラジルでの成長強化策 新興国（インド・ブラジル）における販売ルート強化を加速 （２０１１年度目標 昨年比 増加率） ＩＡＢ ＨＣＢ 取り扱いチャネル数 取り扱い販売店舗数 １１４社 １０，０００店舗 インド （５０％増） （３３%増） １５１社 ９,７５０店舗 ブラジル （４２%増） （50％増） © Omron Corporation 31
Slide 33: インド・ブラジルでの成長強化策（ブランド認知）
インド・ブラジルでの成長強化策 新興国（インド・ブラジル）におけるブランド認知の向上 ・ヘルスケア事業を通じて、現地社会でのブランド認知を向上 ・早期にブランド認知を高め、ＩＡ事業を含むオムロンイメージの確立を図る 屋外広告 展示会出展 （デリー、ムンバイ、バンガロール、サンパウロ） （デリー、ムンバイ、バンガロール） その他： ＴＶＣＦ、新聞・雑誌への マラソンイベント協賛 空港内看板 広告出稿など (デリー、ムンバイ、バンガロール） （サンパウロ） © Omron Corporation 32
Slide 34: 新興国でのM&A
新興国でのＭ＆Ａ ¾リレー事業の強化のために、中国のパワーラッチングリレーメーカーを買収（9月9日、公表） 上海貝斯特電器制造有限公司 会社名 (Shanghai Best Electrical Appliance Manufacturing Co.,Ltd.) 事業内容 パワーラッチングリレーの開発・製造・販売 代表者 楊政 董事長兼総経理 資本金 32,633千RMB（人民元） 設立 1994年 所在地 上海市武東路 従業員数 250名 売上高 79,285千RMB（2010年3月期） ＜スマートメーター向けパワーラッチングリレー＞ ・スマートグリッド市場において、スマートメーターは送電網
Slide 35: VG2020関連トピックス② 為替変動への取組み
＜VG2020関連トピックス②＞ 為替変動への取組み © Omron Corporation 34
Slide 36: 為替影響低減への取組み
為替影響低減への取組み ¾ 海外通貨の取引量増で、少なくとも為替（ドル）変動影響の半減を目指す ＜短期的な打ち手＞ ①国内仕入における、グローバルサプライヤーへの支払いを円からドルへ ②海外仕入における、支払いを円からドルへ ③国内経費取引のドル化 ＜中期的な打ち手＞ ①海外生産拡大に伴う現地調達の拡大など ②海外への生産機能移管による固定費シフト © Omron Corporation 35
Slide 37: 参考資料
参考資料 © Omron Corporation 36
Slide 38: 為替レートの推移（ドル、ユーロ）
70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 2004/04 2004/07 2004/10 USD/EUR（円） 2005/01 © Omron Corporation EUR 2005/04 USD 2005/07 2005/10 2006/01 2006/04 2006/07 2006/10 2007/01 2007/04 2007/07 FY07 114.1円 FY07 161.9円 2007/10 2008/01 2008/04 FY08 100.7円 2008/07 FY08 144.5円 2008/10 2009/01 2009/04 2009
Slide 39: 原材料価格の推移（銀、銅）
原材料価格の推移（銀、銅） 銀建値（円/kg） 銅建値（円/kg） 140,000 1400 FY11 2Q 銀建値 100,475円 120,000 1200 銅建値 FY07 916円 100,000 2006/3 1000 銀：40,160円 FY08 657円 FY10 739円 銅： 643円 80,000 800 FY09 610円 2003/3 60,000 銀：18,510円 FY11 2Q 600 銅： 240円 772円 40,000 400 FY10 66,387円 FY07 54,230円 FY09 48,067円 20,000 FY08 46,265円 200 0 0
Slide 40: オムロンの事業内容
オムロンの事業内容 （その他） 液晶バックライト、半導体・MEMS、 省エネ・環境ビジネス、電子機器など （オートモーティブエレクトロニック その他 コンポーネンツビジネス） （エレクトロニック＆メカニカルコンポーネンツビジネス） キーレスエントリーシステム、 リレー、スイッチ、コネクタ、 アミューズメント機器用部品、 家電・通信用 自動車用 パワーウィンドウスイッチ、 電動パワーステアリングシステムなど モバイル機器搭載部品など 電子部品事業 電子部品事業 ・電波センシング ・電気信号センシング （EMC) （AEC） ・ボディ制御 ・電流・電圧制御 工場自動化用 制御機器事業 健康・医療機
Slide 41: お問い合わせ・注意事項
＜お問い合わせ＞ ＜注意事項＞ 1. 当社の連結決算は米国会計基準を採用しています。 オムロン株式会社 2. 業績見通し等は、当社が現時点で入手可能な情報と、合理的であると判断する 一定の前提に基づいており、実際の業績等はさまざまな要因により、これら見通 経営ＩＲ室 経営ＩＲ部 しとは大きく異なることがありえます。実際の業績等に影響と与えうる重要な要因 には、（ⅰ）当社の事業領域を取り巻く日本および海外の経済情勢、（ⅱ）当社製 品・サービスに対する需要動向、（ⅲ）新技術開発・新商品開発における当社グ 電話 ： 03-6718-3421 ループの能力、（ⅳ）資金調達環境の大幅な変動、（ⅴ）他社と