Nissin Foods Holdings Co., Ltd. · TSE:2897
Nissin Foods — H1 FY2015/3 Earnings Presentation
36 slides from Nissin Foods's earnings presentation, Oct 30, 2014
Slide 1: 2015年3月期 上期決算報告 説明会資料
2015 年 3 月期 （平成 27 年 3 月期） 上期決算報告 説明会資料 2014 年 10 月 30 日 (木) URL http://www.nissin.com 証券コード 2897
Slide 2: 目次
2015年3月期 上期決算報告 説明会資料 目次 ｽﾗｲﾄﾞNO 3. 日清食品グループの目指す姿 4. 中期経営計画の定量目標 5. 2014年度 日清食品グループ 外部環境 6. 2014年度 日清食品グループ 上期総括 7. 2014年度 上期 決算実績 8. 2014年度 上期 営業利益 増減分析 / 国内 9. 2014年度 上期 営業利益 増減分析 / 海外 10. （参考） 2014年度 上期 営業利益 増減分析 / 海外(為替影響を考慮) 12. 国内即席めん事業 － 2014年度 上期総括 ① 13. 国内即席めん事業 － 2014年度 上期総括 ② 14. 国内即席めん事業
Slide 3: 資料の表記について
ご説明は右上のスライド番号にしたがって進めさせていただきます。 2015年3月期 上期決算報告 （2014年10月30日） 伊藤淳 <a-ito@nissinfoods-holdings.co.jp> （2897） 2 （ご参考） 資料の表記について このプレゼンテーション資料は、ＰＤＦ形式で当社ＨＰ「決算説明会資料」に掲載しています。 http://www.nissin.com/jp/ir/library/ この資料の金額は、億円単位未満を四捨五入して表示しているため、内訳と合計金額等があわない 場合があります。 国内事業会社は、2014年4月1日～2015年3月31日を「201
Slide 4: 日清食品グループの目指す姿 / 中期経営計画の定量目標
3 日清食品グループの目指す姿 “EARTH FOOD CREATOR”の体現に向け、本中計では特に海外成長を図る 企業価値 EARTH FOOD CREATOR の体現 グローバル カンパニーの • 海外売上比率 ：50％超 評価獲得 • ROE ：10％超 グローバル カンパニー化 • 海外売上比率：30％超 の推進 • ROE ： 8％超 現状 • 売上高 ：4,500億円 • 海外売上比率 ：20％超 • ROE ： 7％超 2013年 2015年 2020年 2025年 本中計期間 次期中計 次々期中計 4 中期経営計画の定量目標 中期計画売上高目標 （連結） （億円） 中期計画営業
Slide 5: 2014年度 外部環境 / 上期総括
5 2014年度 日清食品グループ 外部環境 外部環境 国内 株高による景況感 ⇒ 一部企業・一部消費者への恩恵 消費税増税による消費環境の変化 ⇒ 消費の二極化 円安の継続による輸入コストの増大 ⇒ 輸入企業の収益悪化 天候不順による消費への影響 ⇒ 夏物商材の不振 海外 政治リスクの顕在化 ⇒ クリミア問題、タイ暫定軍事政権、シリア・イラク問題、香港デモ問題 中国における食品の「安全・安心」リスク エボラ出血熱などの国際防疫問題の浮上 6 2014年度 日清食品グループ 上期総括 上期総括 国内事業 日清食品の消費税対策が奏功し、即席めん事業増収
Slide 6: 2014年度 上期 決算実績
7 2014年度 上期 決算実績 国内・海外ともに増収するも国内原材料コスト増の影響もあり減益 （億円） 2014年度 2013年度 対前年 2014年度 対計画 上期実績 上期実績 増減額/率 上期計画 増減額/率 国内事業会社 計 1,604 1,572 +32 +2.1% 国内 その他 15 12 +3 +26.5% 国内 計 1,619 1,584 +35 +2.2% 海外 計 400 349 +52 +14.8% 売上高 2,020 1,933 +87 +4.5% 2,060 ▲40 ▲2.0% 国内事業会社 計 102 111 ▲9 ▲8.0% 国内 その他 2 △3 +5 - 国
Slide 7: 上期 営業利益 増減分析 / 海外
9 2014年度 上期 営業利益 増減分析 / 海外 減益要因 増益要因 営業利益 9億円（前年比 ▲2億円） （単位：億円） A：売上高変動 9 減価償却費 B：原価率変動 0 為替の影響 トルコ工場の新ライン導入 タイ日清の新工場稼働、新規連結 など C：拡促費比率変動 ▲1 D：物流費比率変動 ▲1 広告宣伝費 為替の影響 E：減価償却費増減 トルコでの広告宣伝 など ▲3 F：広告宣伝費増減 ▲1 一般管理費 為替の影響 G：一般管理費増減 ▲6 タイの新規連結 インドの工場稼働 中国地域の人員増 など 営業利益増減 ▲2 ▲ 10 ▲5 0 5 1
Slide 8: 国内即席めん事業 上期総括 ①
11 国内事業 12 国内即席めん事業 － 2014年度 上期総括 ① 市場環境 消費税増税による消費マインドの変化 円安・株高基調継続による消費の二極化 天候不順による夏物商材への影響 市場データ （生産食数/前年増減） 出典：日本即席食品工業協会 2013年度 2014年度 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 上期 計 即席めん 計 +6.2% +1.0% ▲5.2% ▲11.1% ▲3.8% +4.9% ▲4.1% ▲5.9% +4.6% +2.8% +3.1% +9.1% +1.3% 袋めん +0.4% ▲6.4% ▲9.5%
Slide 9: 国内即席めん事業 上期総括 ② / 希望小売価格改定
13 国内即席めん事業 － 2014年度 上期総括 ② 明星食品 コアブランドの徹底強化とグループシナジーの追求 コアブランドの差別性強化 ‘中華三昧’の大幅リニューアル コアブランドへの選択と集中 ‘一平ちゃん夜店の焼そば’、‘チャルメラ’などコアブランドの強化 グループシナジー追求 日清食品との生産の相互乗り入れによる最適化（埼玉第3工場 竣工） 資材の共同購買、共同物流によるスケールメリットの享受 即席めん事業 業績 （億円） 2014年度 2013年度 (参考） 連結消去前の単体売上高 （億円） 対前年増減額/率 上期実績 上期実績 2014年度 2013年
Slide 10: 国内即席めん事業 下期方針 / 低温事業 上期総括
15 国内即席めん事業 － 2014年度 下期方針 日清食品 環境の変化に対応し、新しい価値を提供するマーケティングを実践 イノベーション商品の育成と新製品の定番化 ‘ラ王(カップ）’の販売強化 ‘カレーメシ’によるライスカテゴリー市場の活性化 ‘トムヤムクンヌードル’の年間定番化 ‘ラ王 担々麺’…第5のフレーバーの定番化 主力ブランドの安定的販売による収益維持 新価格定着のための提案強化 明星食品 コアブランドへの選択と集中 ‘一平ちゃん夜店の焼そば’ブランドの強化によるシェアの拡大 焼そばブランドNO.1を目指して積極展開 ‘チャルメラ’ブランドの
Slide 11: 低温事業 下期方針 / 菓子・飲料事業 上期総括
17 低温事業 － 2014年度 下期方針 日清食品チルド 付加価値商品の育成、新価値の創造 本物のおいしさを追求した‘付加価値商品’の拡売 ‘行列のできる店のラーメン’ … 基本アイテムの販促強化と新商品による提案強化 技術革新を軸とした‘新価値商品’の提案強化、拡大 簡単調理 ＋ 贅沢清湯スープ チルド版の‘日清ラ王’の積極拡販 ‘太麺焼そば’の売上拡大 「親子で食べるやきそば」の新提案 ‘妖怪ウォッチやきそば’による新市場の創造 日清食品冷凍 冷凍めんシェアNO.1の維持定着と個食用スパゲティ市場シェアNO.1を目指す。 スパゲティジャンルのシェア拡大
Slide 12: 菓子・飲料事業 下期方針
19 菓子・飲料事業 － 2014年度 下期方針 日清シスコ グラノーラの販売拡大と、菓子事業の基盤強化 シリアル事業 ‘ごろっとグラノーラ’の生産・販売体制の拡充 ‘ごろっとグラノーラ’大容量タイプの再発売と販促の実施 菓子事業 リニューアルに伴う減量値上げによる収益の確保 ‘サブレシリーズ’リニューアルによる面の拡大 和風ビスケット‘和びすけ’ブランドの浸透 日清ヨーク 価格改定による収益の確保と、コアブランドの更なる強化 価格改定による収益の確保 価格改定対象 乳製品乳酸菌飲料‘ピルクル’シリーズ、 （改定率） 発酵乳’十勝のむヨーグルト’シリーズ全品
Slide 13: 海外事業 上期総括 ①
21 海外事業 － グローバルコミュニケーションプラン 22 海外事業 － 2014年度 上期総括 ① 米州地域 高付加価値商品の売上拡大による経営基盤の強化 アメリカ ’BIG CUP NOODLES’の定番化率の向上と売上の拡大を図る 大手流通との取り組みを強化 メキシコ 税制改正(IEPS)の影響 中国地域 大陸での事業基盤拡大と香港の収益構造の強化 大陸 ‘合味道’を成長ドライバーとしたエリア拡大戦略を加速 香港 特売価格の見直しにより事業構造の強化を図る アジア地域 次期中期成長戦略を担うアジア地域に積極的な先行投資 シンガポール シェアの
Slide 14: 海外事業 上期総括 ②
23 海外事業 － 2014年度 上期総括 ② ＥＭＥＡ地域 欧州地域での収益力強化、トルコへの新規参入 欧州地域 安定した経営基盤の構築 トルコ 即席パスタ’MakarNeks’の育成のため、積極的なマーケティング投資を実施 海外事業 業績 （億円） 2014年度 2013年度 対前年増減額/率 上期実績 上期実績 米州地域 162 151 +11 +7.0% 中国地域 177 142 +36 +25.2% アジア地域 37 24 +13 +53.7% ＥＭＥＡ地域 24 32 ▲8 ▲23.8% 売上高 400 349 +52 +14.8% 米州地域 3 1 +2 +215
Slide 15: 海外事業 下期方針 ①
25 海外事業 － 2014年度 下期方針 ① 米州地域 北米での事業基盤の強化と、メキシコの売上回復を目指す アメリカ ’BIG CUP NOODLES’シリーズの定番化率の向上と 販促強化により売上の拡大を図る メキシコ 税制改正(IEPS)の影響を、販促強化によりカバー 南米 南米市場における市場参入機会を模索 中国地域 ‘合味道’を戦略ブランドとし、エリア拡大戦略をさらに加速 大陸 ‘合味道’を成長ドライバーとしたエリア拡大戦略を 引き続き継続 香港 特売価格の見直しにより事業構造の強化を図る 26 海外事業 － 2014年度 下期方針 ② アジ
Slide 16: 2014年度 事業計画概要（連結）
27 2014年度 （2015年3月期） 通期業績予想 他 28 2014年度 事業計画概要（連結） 2014年度通期予想は、期初の計画から変更なし （億円） 2014年度 2013年度 対前年増減額/率 通期予想 通期実績 国内事業会社 計 3,453 3,413 +40 +1.2% 国内 その他 27 26 +1 +3.5% 国内 計 3,480 3,439 +41 +1.2% 海外 計 920 737 +183 +24.8% 売上高 4,400 4,176 +224 +5.4% 国内事業会社 計 258 293 ▲35 ▲11.9% 国内 その他 15 0 +15 ー 国内 計 273
Slide 17: 設備投資・事業投資・株主還元の方針
29 2014年度 設備投資・事業投資・株主還元の方針 設備投資・事業投資 設備投資 ① 工場の更新投資、新規ラインの敷設、生産効率化に対する投資等 ② 海外事業拡大による新規ラインの敷設等 事業投資 ① 海外の競争力強化のための投資を適宜検討する ② 国内の競争力強化のための投資を適宜検討する ※総投資枠の予算内の範囲で弾力的に設備投資・事業投資を遂行し、成長戦略へと繋げる （中計期間中の投資枠/3か年） 設備投資枠 500億円 事業投資枠 650億円 合計1,150億円 株主還元 配当性向 … 連結配当性向40％以上を目安とする キャッシュの使途の優先順位 ① 海外・国内の
Slide 18: 日清食品グループのスポーツマーケティング
31 日清食品グループのスポーツマーケティング ⽇清⾷品グループ マンチェスター 陸上競技部 錦織 圭 ユナイテッド 服部真⼣ 池⽥勇太 32
Slide 19: 補足資料 目次
2014年度（2015年3月期） 第2四半期累計(6ヵ月)決算 補足資料 ﾍﾟｰｼﾞ 連結損益計算書 1.業績ハイライト（年間） 1 2.連結損益計算書（四半期累計） 1 各社連結期間 1.連結子会社 2 2.関連会社(持分法適用会社) 2 持分法投資利益（四半期累計） 2 セグメント別業績 1.セグメント別・四半期別 売上 3 2.セグメント別・四半期別 営業利益 3 営業利益の増減要因 1.営業利益の増減推移（四半期） 4 2.営業利益の増減予想（年間） 4 主要為替レートについて 1.為替レートについて（四半期累計） 5 2.為替レート影響を考慮した海外事業の業績分析（四半期累計） 5
Slide 20: 連結損益計算書
連結損益計算書 1.業績ハイライト 単位：億円 年度（12ヵ月間） 2013年度（2014年3月期） 2014年度（2015年3月期）計画 項 目 上期 下期 通期 上期 下期 通期 1 売上高 1,933 2,244 4,176 2,060 2,340 4,400 5 営業利益 100 177 277 85 175 260 7 経常利益 136 213 348 105 205 310 12 当期純利益 85 107 193 65 135 200 ２．連結損益計算書 (2014年4月～2014年9月) 第２四半期累計（６ヵ月間） 2013年度2Q累計（6ヵ月間） 2014年度2Q累計（6ヵ月間
Slide 21: 各社連結期間 / 持分法投資利益
各社連結期間 1．連結子会社* 2014年 2015年 国内 (決算期は4～3月) 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 日清食品 明星食品 日清食品ﾁﾙﾄﾞ 2014年度/国内 /2Ｑ累計 決算期間 日清食品冷凍 （2014年4～9月） 日清シスコ 日清ヨーク 海外 (決算期は1～12月) 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 米州地域 中国地域 2014年度/米州 2014年度/ アジア地域 海外（除く米州） /2Ｑ累計 決算期間 /2Ｑ累計 決算期間 （2014年4～9月）
Slide 22: セグメント別業績
セグメント別業績 1．セグメント別・四半期別 売上 (1Ｑ＝第1四半期、各事業会社の子会社（ＨＤからは孫会社）を含む） 単位：億円 2013年度 2014年度 通期 事業 累計 14年度 概要 計画 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 通期 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 累計 前期比 計画 前期比 日清食品 即席めん 452 481 642 535 2,109 461 504 965 +3.5% 2,156 +2.2% 明星食品 即席めん 96 92 108 100 396 92 89 182 -3.0% 402 +1.6% 日清食品ﾁﾙﾄﾞ チルド 131 139 145 133 548 136 144 28
Slide 23: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 単位：億円 1．営業利益の増減推移 13年度 変動費 固定費 14年度 営業 2Q累計 2Q累計 国内外 営業 売上高 原価率 拡促費 物流費 減価 広告 一般 退職給付 利益 営業 償却費 宣伝費 管理費 費用の 増減計 利益 変動 変動 比率変動 比率変動 利益 増減 増減 増減 影響 1Ｑ 国内 計 61 3 ▲5 ▲0 ▲4 ▲2 ▲7 5 0 ▲9 52 海外 計 7 4 1 ▲0 ▲0 ▲1 1 ▲4 0 1 8 調整額 △9 1 ▲3 2 ▲0 0 0 ▲1 1 ▲0 △ 10 ※ 計 59 8 ▲7 2 ▲4 ▲3 ▲7 1 1 ▲9 51 ２Ｑ 国内 計
Slide 24: 主要為替レートについて
主要為替レートについて １．主要為替レートについて 単位：円 2013年度/2Q累計 2014年度/2Q累計 2014年度 使用通貨国 単位 ※期中平均 ※期中平均 変動率 想定 連結子会社 米国 ＵＳＤ 95.59 103.04 +7.8% 105 米州 メキシコ ＭＸＮ 7.62 7.90 +3.7% 8 香港 ＨＫＤ 12.32 13.21 +7.2% 14 中国 中国 ＣＮＹ 15.34 16.65 +8.5% 17 シンガポール ＳＧＤ 76.86 81.28 +5.8% 83 インド ＩＮＲ 1.76 1.70 -3.4% 1.7 アジア タイ ＴＨＢ 3.21 3.15 -1.9
Slide 25: 連結貸借対照表の増減
連結貸借対照表の増減 単位：億円 連結貸借対照表 2014/3月末 2014/9月末 増減額 増減要因 資産の部 流動資産 現金及び預金 799 920 121 有価証券 117 73 ▲ 44 運用資産の取得・売却/償還・振替等 商品及び製品 100 124 23 その他 731 709 ▲ 23 売掛金・原材料・繰延税金資産等 流動資産合計 1,748 1,826 77 固定資産 有形固定資産 1,476 1,451 ▲ 25 野洲土地売却 無形固定資産 63 76 13 投資有価証券 1,318 1,211 ▲ 108 運用資産の売却/償還等 その他の資産 189 192 3 固定資産合
Slide 26: 退職給付会計の影響
退職給付会計の影響 単位：億円 退職給付会計の影響額 退職給付会計の影響を 公表した営業利益 (△表示は損益の悪化要因) 除いた営業利益 2000年度 273 △5 278 2001年度 248 △ 25 273 2002年度 264 △ 14 278 2003年度 232 △ 55 287 2004年度 290 △ 15 305 2005年度 320 3 317 2006年度 337 40 297 2007年度 277 △1 278 2008年度 236 △ 67 303 2009年度 273 △ 72 346 2010年度 345 40 305 2011年度 262 △6 268 2012
Slide 27: 主要経営指標
主要経営指標 年度 2009 2010 2011 2012 2013 2014 指 標 3月期 2015/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 単位 (計画) 国内売上 百万円 317,250 322,349 329,676 329,248 343,931 348,000 海外売上 〃 53,928 52,582 50,998 53,544 73,689 92,000 売上高 百万円 371,178 374,932 380,674 382,793 417,620 440,000 (伸率） ％ 2.5 1.0 1.5 0.6 9.1 5.4 売上原価 百万円
Slide 28: 中期経営計画ダイジェスト&進捗
中期経営計画ダイジェスト&進捗 １．日清食品グループ理念 「EARTH FOOD CREATOR」 グローバルに「食」の楽しみや喜びを提供することで、 社会や地球に貢献する。 ２．「EARTH FOOD CREATOR」の体現 2015年度（2016/3） 2020年度（2021/3） 2025年度（2026/3） グローバルカンパニー推進 グローバルカンパニー評価獲得 EARTH FOOD CREATOR 体現 海外売上比率：20％超 海外売上比率：30％超 海外売上比率：50％超 ROE：7％超 ROE：8％超 ROE：10％超 ３．グローバルカンパニー推進に向けた全体戦略 国内事業の収益
Slide 29: ヒストリカルデータ
参考データ ヒストリカルデータ １．営業利益推移 単位：億円 400 350 300 250 200 337 346 345 150 320 317 303 305 297 277 278 273 262 268 277 270 236 240 245 100 50 0 2006/3 2007/3 2008/3 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 公表した営業利益 退職給付費用の影響を除いた営業利益 ２．当期純利益・ＥＰＳ（＝Earnings Per Share/一株当たり当期純利益）推移 単位：億円/円(右目盛/折れ線グラフ) 200 188
Slide 30: 主な日清食品グループ海外進出企業
主な日清食品グループ海外進出企業 （2014年3月末時点） 【連結子会社】 主要な事業 地域 名 称 設立 住 所 関係内容 の内容 中国 日清食品有限公司 1984/10 中国・香港 即席めんの製造販売 技術援助、製品の販売等 タイポー地区 役員の兼任等…無 永南食品有限公司 1989/3 中国・香港 即席めん・冷凍食品の 技術援助、原材料の販売等 製造販売 タイポー地区 役員の兼任等…無 味楽食品有限公司 1985/10 中国・香港 容器の製造販売 原材料の販売等 タイポー地区 役員の兼任等…無 日清食品（中国）投資有限公司 2001/10 中国上海市 中国事業に対する投 役員の兼任等…有
Slide 31: IR関連リリース・トピックス
IR関連リリース IR関連リリース 発表日 内 容 2013年 日清食品ビジネスサポートプラス株式会社「障害者の雇用の促進等に関する法律」に基づ 4月1日 く特例子会社の認定を取得 4月30日 日清食品グループ「中期経営計画2015」について 5月21日 〜日本の即席麺メーカー初のアフリカ進出〜 ケニア共和国での合弁事業開始について 5月24日 当社株式の大規模買付行為に関する対応策（買収防衛策）の更新について 当社定時株主総会における「当社株式の大規模行為に関する対応策（買収防衛策）の更新 6月26日 に関するお知らせ （訂正）『当社定時株主総会における「当社株式の大規模行為に関する対応策（
Slide 32: 即席めん業界資料 総生産量推移
即席めん業界資料 国内即席めん類の袋めん・カップめん別総生産量推移（2004年～2013年） 【百万食】 6,000 袋めん カップめん 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 （単位：百万食） 年度 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 カップめん 3,408 3,419 3,327 3,319 3,290 3,438 3,510 3,635 3,527 3,487 袋
Slide 33: 国内即席めん類の総生産数量・総生産額推移
即席めん業界資料 国内即席めん類の総生産数量・総生産額推移（2012/4～2014/9） 【袋めん・カップめん合計】 （単位：百万食、％、百万円） 年度 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 １０月 １１月 １２月 １月 ２月 ３月 期間累計 2014年度 466 410 378 401 368 486 2,509 前年比 95.9 94.1 104.6 102.8 103.1 109.1 101.3 総生産数量 2013年度 485 436 361 390 357 445 563 559 528 388 441 521 5,475 （百万食） 前年比 100.0 108.4 104.9 98.
Slide 34: 即席めんの世界市場（地域別）
即席めん業界資料 即席めんの世界市場（地域別)(2011-2013年) ※1-12月期の集計 人口 GDP 一人当たり 総需要（億食） 一人当たりの 地域 国名／地域 (100万人） （10億ドル） GDP （1-12月累計） 消費量／年 （米ドル） 2011年 2012年 2013年 中国 1,377.1 8,358 6,070 424.7 440.3 462.2 33.6 香港 7.1 263 36,827 インドネシア 246.9 878 3,557 145.3 147.5 149.0 60.3 日本 127.2 5,960 46,838 55.1 54.1 55.2 43.4 ベトナム
Slide 35: だ
だ
Slide 36: お問い合わせ先
（2897） この資料に掲載しております当社の計画及び業績の見通し、戦略などは、 発表日時点において把握できる情報から得られた当社の経営判断に 基づいています。あくまでも将来の予測であり、「市場における価格競争 の激化」、「事業環境をとりまく経済動向の変動」、「為替の変動」、「資本 市場における相場の大幅な変動」他、様々なリスク及び不確定要因により、 実際の業績と異なる可能性がございますことを、予めご承知おきください ますようお願い申し上げます。 ＜ お問い合わせ先 ＞ 日清食品ホールディングス株式会社 財務本部 IR室 〒160-8524 東京都新宿区新宿6-28-1 TEL：(03)320
Nissin Foods Holdings — H1 FY2015/3 Earnings Presentation on 6ix