Toho Holdings Co., Ltd. · TSE:8129

Toho — FY2025 Earnings Presentation

32 slides from Toho's earnings presentation, May 15, 2025

  1. Slide 1: 2025年3月期決算説明会

    全ては健康を願う人々のために 2025年3月期決算説明会 2025年5月15日 © TOHO HOLDINGS © TOHO HOLDINGS CO.,LTD. CO., LTD. All All rights reserved rights reserved

  2. Slide 2: 本日の内容

    本日の内容 1. 2025年3月期決算概況 2. 2026年3月期の業績見通し 3. 中長期的経営戦略 © TOHO HOLDINGS CO.,LTD. All rights reserved

  3. Slide 3: 1. 2025年3月期決算概況

    1. 2025年3月期決算概況 © TOHO HOLDINGS CO.,LTD. All rights reserved

  4. Slide 4: 東邦HD 連結 2025年3月期の実績

    東邦HD 連結 2025年3月期の実績 2024年3月 2025年3月 （参考）2025年3月期公表値 売上比 売上比 対前期 計画 売上比 達成率 実績 実績 単位(百万円) (%) (%) 増減率(%) (2025/1/15修正) (%) (%) 売上高 1,476,712 1,518,495 2.83 1,492,000 101.8 売上総利益 119,148 8.07 121,648 8.01 2.10 120,200 8.06 101.2 販売管理費 99,817 6.76 102,711 6.76 2.90 102,000 6.84 100.7 営業利益 19,331 1.31 1

  5. Slide 5: 医薬品卸売事業 2025年3月期の実績

    医薬品卸売事業 2025年3月期の実績 2024年3月 2025年3月 （参考）2025年3月期公表値 単位(百万円) 売上比 売上比 対前期 売上比 達成率 実績 実績 計画 単位(百万円) (%) (%) 増減率(%) (%) (%) 売上高 1,424,488 1,463,520 2.74 1,437,000 101.8 売上総利益 83,537 5.86 84,509 5.77 1.16 82,400 5.73 102.6 販売管理費 64,083 4.50 65,475 4.47 2.17 65,300 4.54 100.3 営業利益 19,453 1.37 19,033 1.30

  6. Slide 6: 調剤薬局事業 2025年3月期の実績

    調剤薬局事業 2025年3月期の実績 2024年3月 2025年3月 （参考）2025年3月期公表値 売上比 売上比 対前期 売上比 達成率 実績 実績 計画 単位(百万円) (%) (%) 増減率(%) (%) (%) 売上高 93,789 95,553 1.88 96,700 98.8 売上総利益 31,894 34.01 33,289 34.84 4.37 34,200 35.37 97.3 販売管理費 30,348 32.36 32,437 33.95 6.88 31,700 32.78 102.3 営業利益 1,546 1.65 852 0.89 △44.89 2,500 2.59

  7. Slide 7: 2. 2026年3月期の業績見通し

    2. 2026年3月期の業績見通し © TOHO HOLDINGS CO.,LTD. All rights reserved

  8. Slide 8: 東邦HD 連結 2026年3月期の業績見通し

    東邦ＨＤ 連結 2026年3月期の業績見通し 2025年3月 2026年3月 売上比 売上比 対前期 単位(百万円) 実績 計画 (%) (%) 増減率(%) 売上高 1,518,495 1,572,000 3.52 売上総利益 121,648 8.01 127,000 8.08 4.40 販売管理費 102,711 6.76 106,300 6.76 3.49 営業利益 18,936 1.25 20,700 1.32 9.32 経常利益 20,716 1.36 22,600 1.44 9.09 当期純利益※ 19,844 1.31 15,700 1.00 △20.88 ※親会社株主に帰属する

  9. Slide 9: 医薬品卸売事業 2026年3月期の業績見通し

    医薬品卸売事業 2026年3月期の業績見通し 2025年3月 2026年3月 売上比 売上比 対前期 実績 計画 単位(百万円) (%) (%) 増減率(%) 売上高 1,463,520 1,511,000 3.24 売上総利益 84,509 5.77 86,200 5.70 2.00 販売管理費 65,475 4.47 67,000 4.43 2.33 営業利益 19,033 1.30 19,200 1.27 0.88 <対25年3月期実績 増減サマリー> 単位(百万円) • 売上 ：取扱卸限定品は引き続き伸長すると予測 するものの、コロナ治療薬の予測が難し い事もあり、市場成長予測並みの成

  10. Slide 10: 調剤薬局事業 2026年3月期の業績見通し

    調剤薬局事業 2026年3月期の業績見通し 2025年3月 2026年3月 売上比 売上比 対前期 実績 計画 単位(百万円) (%) (%) 増減率(%) 売上高 95,553 102,500 7.27 売上総利益 33,289 34.84 36,800 35.90 10.55 販売管理費 32,437 33.95 34,300 33.46 5.74 営業利益 852 0.89 2,500 2.44 193.43 ＜対25年3月期実績 増減サマリー＞ 単位(百万円) • 売上、売上総利益 ：統合および再編により増収増益 • 販管費 ：統合による店舗増と再編に伴う一時的な 費用が引き続き発生、

  11. Slide 11: 3. 中長期的経営戦略

    3. 中長期的経営戦略 (1) 目指すべき事業ポートフォリオに向けた取り組み (2) アライアンスによるイノベーションの創出 (3) 資本効率の改善 (4) サステナビリティ経営 (5) キャピタルアロケーション・株主還元 © TOHO HOLDINGS CO.,LTD. All rights reserved

  12. Slide 12: 目指すべき事業ポートフォリオに向けた取り組み

    (1) 目指すべき事業ポートフォリオに向けた取り組み 目標とする事業ポートフォリオ（2029年3月期） 成長性 医薬品卸売 新規 事業 ・スペシャリティ製品の流通における機能強化 ・事業所統合推進 成長力強化 ・26年4月のチーム制への移行準備 ・物流体制強化、配送合理化 医薬品 調剤薬局 医薬品製販 卸売 ・子会社の統合を引き続き推進 卸売 医薬品製造販売 その他 業務効率化 ・CDMO事業の構築を推進 製販 調剤 調剤 新規事業 ・「あらたな価値創造」に貢献するシーズの探求 WACC≒株主資本コスト 6％ 収益性（ROIC） ※点線は2024年3月期の事業ポートフォリオの状況 12 © T

  13. Slide 13: アライアンスによるイノベーションの創出

    (2) アライアンスによるイノベーションの創出 • サイノスバイオ：資本業務提携による再生医療等製品「サクラシー®」の流通受託 • イシンファーマ：資本業務提携による再生医療等製品サプライチェーンの確立 スペシャリティ • 産総研・慶應義塾・リプロセル：「再生医療等製品の最適な輸送および保管条件の フルラインサービス 確立」に向けた共同研究 • 佐川急便：スペシャリティ医薬品等のラストワンマイル • 帝人リジェネット・伊藤忠商事：再生医療エコシステムの構築 • ワコン：新たな定温輸送商品の共同開発等 物流インフラの • ブルーイノベーション：ドローン･ロボットを活用した輸送 高度化 • T2：

  14. Slide 14: スペシャリティ製品「フルラインサービス」の機能拡充にむけて

    (3) 資本効率の改善：スペシャリティ製品「フルラインサービス」の機能拡充にむけて バイオベンチャーとの 再生医療等製品の流通 二次包装施設の開設 ラストワンマイル 資本業務提携 保管条件の共同研究 サイノスバイオ 羽田パッケージング 「最適な輸送および保管条件の確立」 L1MON（リムオン） イシンファーマ センター に向けた4者共同研究契約書を締結 佐川急便 他、複数社との資本 ・産総研グループ 業務提携も実施済 国内CDMO事業 ・慶應義塾 ・リプロセル メーカー倉庫 卸倉庫 配送・管理 ラストワンマイル バイオベンチャー 医療機関 患者様宅 開発 製造 流通 研究 保冷品 超低温 調剤

  15. Slide 15: TBCダイナベースを通じたフルラインサービス機能の強化

    (3) 資本効率の改善： TBCダイナベースを通じたフルラインサービス機能の強化 従来型 二次包装施設 メーカー倉庫 卸倉庫 輸送 輸送 輸入 TBCダイナベースと同一施設内でのワンストップサプライチェーン リードタイム短縮・振動軽減 工場出荷判定 市場出荷判定 羽田パッケージングセンター 共創未来ファーマ メーカー倉庫 卸倉庫 二次包装施設 再生医療等製品の出荷判定～保管・流通にも対応 超低温 イシンファーマ TBCダイナベースの特徴 ※指定難病の遺伝性慢性皮膚疾患である ・万全な災害対策 表皮水疱症の治療を目的とした再生医療 ・羽田空港に近く、東京都指定の災害時広域輸送基地内に位置 等製品

  16. Slide 16: 再生医療エコシステムの構築

    (3) 資本効率の改善：再生医療エコシステムの構築 研究 開発/治験 製造/物流 流通/販売 バイオベンチャー 評価・出資 治験物流 二次包装・物流 流通・営業販売 東邦HD 東邦HD 東邦HD 東邦HD ３PL ３PL ３PL CPC・資材調達 治験薬製造 商用製造 マーケティング支援/ 帝人リジェネット 帝人リジェネット 帝人リジェネット PMS 伊藤忠商事 CRO 開発 CRO 16 © TOHO HOLDINGS CO.,LTD. All rights reserved

  17. Slide 17: 物流機能の強化

    (3) 資本効率の改善：物流機能の強化 TBC東海：愛知県小牧市に新たな物流センターを設置 • 東名阪に物流センターを設けることにより、東西の物流センター （主にTBCダイナベース/TBC阪神）の飽和状態を解消し、今後 の物流量の増加に対応 TBC阪神 • 医療用医薬品卸倉庫、メーカー倉庫、検査薬倉庫を備えた総合型 センターを予定 • 労働人口の減少を見据えた、これまでのセンターとは異なる新た な自動化技術を導入 TBCダイナベース • 2027年稼働予定 TBC東海 ISO9001 (品質マネジメントシステム) 医療用医薬品物流センター 6カ所にて取得 2008年にTBC東京で初めて取得して

  18. Slide 18: 顧客支援ビジネス

    (3) 資本効率の改善：顧客支援ビジネス ・アライアンスなどによる新たな顧客支援ビジネスの開発 ・既存顧客支援システムのオペレーション改善 ・採算性に基づく既存顧客支援システムの見直し 2025年度リリース ✓ファルモ ✓LXMATE HeLiosクラウド版 クラウド型ピッキング監査システム 自社 ✓病院なび アライ 「EveryPick」等 開発 病院なびPRサービス アンス ✓ GMOリザーブプラス 蓄積データを活用した革新的医療AI事業の構築 ⇒技術提携による製品強化 ✓初診受付サービス 顧客支援システムの業績推移 (売上総利益) 今期目標 単位(億円) 41.4億円 39.8 37.5

  19. Slide 19: 調剤薬局事業

    (3) 資本効率の改善：調剤薬局事業 事業会社の再編：ファーマクラスター傘下の事業子会社の統合を推進 1社 24年4月 24年7月 25年4月 26年4月 21社 14社 11社 4社 地域ヘルスケアデザインの構築に向けた、事業会社横断的なプロジェクトの推進 • 在宅特化型人財の育成 • ACP（アドバンス・ケア・プランニング）の推進 • オンライン服薬指導の更なる推進（薬局DX） • セルフメディケーションの進展に備えた物販機能の強化 • 医薬品卸売事業との連携による地域フォーミュラリ導入プロジェクトへの参画 • 災害拠点薬局としての機能強化とモデル店舗構築 採算性を重視した開局、閉局を継続

  20. Slide 20: サステナビリティ経営：ガバナンスの強化①

    (4) サステナビリティ経営：ガバナンスの強化① 社外の視点と知見を積極的に取り入れることにより、ガバナンス機能の実効性と透明性を向上 取締役会 社内 社外 取締役会の独立性と多様性の強化、中計およびその実行計画を 推進するために必要なスキルを持った新たな取締役候補の選定 ・資本市場や財務に精通した新しい社外取締役候補者 新 新 新 監査等委員 ⇒株価と資本コストを意識した経営を一層推進 社内4名 ＋ 社外5名 （女性3名） 指名報酬委員会 社内 社外 委員会の審議対象を拡大し、当面毎月委員会を開催予定 ・業績連動報酬を取り入れた新たな役員報酬制度を導入 ・中計およびその実行計画を推進するため

  21. Slide 21: サステナビリティ経営：ガバナンスの強化②

    (4) サステナビリティ経営：ガバナンスの強化② ガバナンス強化特別委員会（2024年8月新設 これまでに8回開催） 社外 当社のガバナンス体制の問題点を特定し、解決策を議論 2月7日に中間答申を取締役会に提出。委員会は今夏まで継続予定 ＜中間答申を踏まえた対応＞ ①グループガバナンス機能の強化 委員長 子会社49社を管理する関係会社管理部を新設 ②グループコンプライアンス機能の強化 社外の弁護士1名と コンプライアンス推進部を新設、また、実効性のある内部通報制度に 社外取締役2名で構成 変更し、コンプライアンス推進部が執行体から独立して管轄 委員長は社外弁護士 トランスフォーメーション推進ス

  22. Slide 22: サステナビリティ経営：人的資本経営

    (4) サステナビリティ経営：人的資本経営 エンゲージメントサーベイで見えた課題 働き方（時間・場所） 評価（制度納得度） 成長機会（挑戦・学習） 柔軟性 ﾁｬﾚﾝｼﾞ 新しい 多様性 ﾘｽﾍﾟｸﾄ 学び 信頼と相互尊敬を フレキシブルに 目で、肌で、 軸とした 選択できる 変化を感じる 傾聴 受容 心理的安全性 働き方改革 ビジュアル改革 ｱｲﾃﾞｨｱ 心理的 安全性 ｽﾋﾟｰﾄﾞ 社員一人ひとりの「主体性」を発揮した行動により経営戦略の 会社のカルチャー 実現を可能にするための受け皿となる”カルチャー“をつくる ⇒7月よりタウンホールミーティングを実施 22 © TOHO HOLDINGS

  23. Slide 23: 株主還元方針

    (5) キャピタルアロケーション・株主還元：株主還元方針 2025年度 年間配当：90円（中間45円、期末45円、前期65円から25円増配） 自己株式取得：3,000,000株/100億円 中期的な配当方針 ・2026年3月期見込DOE2.1%。中計目標のDOE2%を達成 ・利益成長に合わせ、安定的かつ継続的な増配を目指す 中期的な自己株式取得方針 ・現中計の目標額（300億）は達成 ・実行計画で打ち出したROE8%、株主還元額800億円以上を視野に入れ、配当総額と バランスを取りながら機動的に実施 23 © TOHO HOLDINGS CO.,LTD. All rights reserved

  24. Slide 24: 配当および自己株式取得の推移

    (5) キャピタルアロケーション・株主還元：配当および自己株式取得の推移 億円 ％ 250 2.5 2.1 200 1.6 2.0 150 1.5 1.0 0.9 150 100 100 1.0 120 50 74 0.5 32円 40円 65円 90円 0 0.0 23年3月末 24年3月末 25年3月末 26年3月末(予定) 配当総額 自己株式取得 DOE 一株当たり年間配当 24 © TOHO HOLDINGS CO.,LTD. All rights reserved

  25. Slide 25: 政策保有株式

    (5) キャピタルアロケーション・株主還元：政策保有株式 資本効率の向上と資金の有効活用を図るため、以下を目安に政策保有株式の 売却を進めていく方針 • 2026年3月期までに15％未満 • 2029年3月期までに10％未満 ※連結純資産対比 政策保有株式の状況（2025年3月末時点） • 政策保有株式残高 416億円 （上場株式327億円、非上場株式89億円） • 連結純資産残高 2,569億円 • 連結純資産対比 16.2% 15%未満を目指しての2026年3月期の必要売却額 31億円 ※2025年3月期末時点での試算値 25 © TOHO HOLDINGS CO.,LTD. All ri

  26. Slide 26: キャピタルアロケーション（2025年度方針）

    (5) キャピタルアロケーション・株主還元：キャピタルアロケーション（2025年度方針） 資本コストを意識した事業投資を最優先にしながら、適正な株主還元を実施 2025年度分配方針 ※金額は実行計画の範囲内で決定 2025年度原資 人的資本投資 給与水準の向上、制度改革 ・TBC東海設置 組織・インフラ投資 ※実行計画： ・物流機能の質的強化 ・各センターの機能向上 2029年3月期までの5年累計投資額 営業キャッシュ ・基幹システム改修 段階的に実施 人財強化 100億円以上 フロー 物流機能の質的強化 ・CDMO事業強化 300億円 ・スペシャリティ製品獲得 基幹システム改修 100億円

  27. Slide 27: 参考資料

    参考資料 © TOHO HOLDINGS CO.,LTD. All rights reserved

  28. Slide 28: 連結BS

    連結BS 単位(百万円) 2024年3月期 2025年3月期 主な増減要因 構成比 構成比 金額 金額 増減額 （％） （％） 商品及び製品 3,679増加 流動資産 597,888 77.30 548,946 75.95 △48,942 現預金 46,437減少 売掛金 5,955減少 固定資産 175,538 22.70 173,858 24.05 △1,680 投資有価証券 6,117減少 資産合計 773,427 100.00 722,805 100.00 △50,622 流動負債 471,305 60.94 424,008 58.66 △47,297 支払手形及び買掛金 40,349

  29. Slide 29: 販売管理費の前年比分析

    販売管理費の前年比分析 【前年同期比】 +29億円 その他 +15億円 医薬品卸 +4.1億円 998億円 1,027億円 支払手数料 + 7.4億円 修繕費 + 2.5億円 その他 不動産賃借料 △4.9億円 その他 447億円 462億円 調剤薬局 +10.9億円 支払手数料 +2.5億円 貸倒引当金繰入額等 +1.7億円 不動産賃借料 +1.5億円 仮払消費税の未控除費用 +1.3億円 人件費 人件費 551億円 565億円 人件費 +14億円 医薬品卸 +4.4億円 調剤薬局 +9.9億円 2024年3月期 2025年3月期 29 © TOHO HOLDINGS CO.,LTD. Al

  30. Slide 30: キャッシュフロー

    キャッシュフロー 単位(百万円) 2024年3月期 2025年3月期 2025年3月期の主な増減要因 現金（同等物）の 期首残高 81,839 128,673 税引前利益 28,056 減価償却費 5,929 営業活動 59,934 △26,675 仕入債務の増加 △40,755 法人税等の支払額 △10,143 たな卸資産の増減額 △3,489 有形固定資産の売却 2,980 投資有価証券の売却 7,933 定期預金の預入 △5,131 投資活動 9,091 △4,180 長期性預金の預入 △4,000 有形固定資産の取得 △4,056 投資有価証券の取得 △1,536 関係会社株式の取得

  31. Slide 31: 医薬品卸売事業 カテゴリー別売上構成比および妥結率

    医薬品卸売事業 カテゴリー別売上構成比および妥結率 【カテゴリー別売上構成比】 2023年4月-2024年3月 2024年4月-2025年3月 新薬創出加算対象品 36.8% 40.4% 特許品・その他 39.5% 39.7% 長期収載品 14.3% 9.7% GE品 9.4% 10.2% 【妥結率】 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 金額ベース 100.0% 100.0% 98.6% 99.5% 99.4% 31 © TOHO HOLDINGS CO.,LTD. All rights reserved

  32. Slide 32: 【IR担当窓口】経営戦略本部

    全ては健康を願う人々のために 【IR担当窓口】経営戦略本部 E-mail: info@so.tohoyk.co.jp https://www.tohohd.co.jp 【注記】 本資料に掲載されている東邦ホールディングス株式会社の現在の計画、見通し、戦略、想定等のうち、過去の事実でないものは、将来の業績に関する見通しであり、リスクや不確実な 要因を含んでおります。 これらの情報は、現在入手可能な情報から東邦ホールディングス株式会社の経営陣の判断に基づいて作成されております。 実際の業績は、さまざまな重要な要素により、業績見通しとは大きく異なる結果となりうるため、業績見通しのみに全面的に依拠する

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