Ryobi Limited · TSE:5851
Ryobi — Q2 2022 Earnings Presentation
23 slides from Ryobi's earnings presentation, Aug 5, 2022
Slide 1: 2022年12月期 第2四半期 決算説明会資料
リョービ株式会社 2022年12⽉期 第2四半期 決算説明会資料 （証券アナリスト、機関投資家向け） 2022年8⽉5⽇ ⽬次 １. 2022年12⽉期 第2四半期決算実績 P.3 ２. 2022年12⽉期 通期業績予想 P.13 ３. 事業別状況・トピックス P.21 （1） ダイカスト事業 （2） 住建機器事業 （3） 印刷機器事業 （4） 統合報告書の発⾏について （5） サステナビリティ ESG/SDGs ４. 株主還元 P.40 2/43
Slide 2: 決算のポイント
１. 2022年12⽉期 第2四半期決算実績 １.2022年12⽉期 第2四半期決算実績 決算のポイント 連結業績 増収・増益 （前年同期⽐） （ダイカスト） • 国内・海外ともに増収 世界的な半導体などの部品不⾜や中国上海のロックダウ ンによる⾃動⾞⽣産への影響で⽣産量（重量）については回復が⾒られなかった が、原料価格上昇分の販売価格への転嫁が進んだことや、円安により在外⼦会社 の売上⾼が増加したことなどにより増収 • 損益は増収の効果などにより増益 （住建機器） • 国内・海外ともに増収 損益は中国⼈⺠元⾼による調達コスト上昇で減益 （印刷機器） • 国内・海外ともに増収 国内は政府
Slide 3: ダイカスト生産重量の推移・実績サマリー
１.2022年12⽉期 第2四半期決算実績 ダイカスト⽣産重量の推移 2021年後半から⽣産は回復傾向であったが、半導体などの部品不⾜や中国 上海のロックダウンの影響により、前年同期⽐で減少 ⽣産重量の推移('19年第1四半期〜'22年第2四半期) 連結 連結(左軸) ⽇本(右軸) ⽶州(右軸) 地域別 （単位︓ｔ） 欧州(右軸) 中国(右軸) タイ(右軸) （単位︓ｔ） 80,000 40,000 60,000 30,000 40,000 20,000 20,000 10,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2019 2020
Slide 4: 売上高増減要因・営業利益増減要因
１.2022年12⽉期 第2四半期決算実績 売上⾼増減要因 前年同期⽐で、ダイカストの⽣産量は減少したが、原料価格上昇及び円安 の影響により180億円の増収 （単位︓億円） 原料価格影響 1,136 ⽣産増減等 為替影響 +127 △10 +63 956 '21/12期 '22/12期 第2四半期累計 第2四半期累計 為替レート（期中平均） ⽶ドル 英ポンド 中国元 タイバーツ ʼ21/12期第2四半期 107.31円 149.00円 16.58円 3.50円 ʼ22/12期第2四半期 121.19円 158.62円 18.76円 3.61円 7/43 １.2022年12⽉期 第2四半期決算実
Slide 5: 売上高、営業利益の推移・セグメント別実績
１.2022年12⽉期 第2四半期決算実績 売上⾼、営業利益の推移 連結 第2四半期（2022/4~6）は⾃動⾞⽣産の急速な落込みにより営業⾚字 （単位︓億円） （単位︓億円） 600 574 562 60 540 487 482 473 485 462 446 400 40 315 27 営 売 200 20 業 上 12 6 利 ⾼ 2 5 1 益 0 0 -7 -10 -12 (200) -20 -38 (400) -40 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q '20/12期 '20/12期 '21/12期 '21/12期 '22/12期 '22/12期 売上⾼（左
Slide 6: 貸借対照表・キャッシュフロー増減
１.2022年12⽉期 第2四半期決算実績 貸借対照表 総資産は前期⽐222億円増加、うち為替影響で180億円増加 前期末の休⽇影響で現預⾦は40億円減少 （単位︓億円） '22/12期 うち '22/12期 うち '21/12期 増減 '21/12期 増減 第2四半期 為替影響 第2四半期 為替影響 流動資産 1,296 1,412 116 71 流動負債 1,108 1,106 △1 52 現預⾦ 285 228 △57 8 仕⼊債務 416 416 △0 12 売上債権 443 544 101 28 短期借⼊⾦ 510 479 △31 30 有価証券 7 7 △1 0 その他 182 2
Slide 7: 2022年12月期 通期業績予想
２. 2022年12⽉期 通期業績予想 2.2022年12⽉期 通期業績予想 業績予想 前年同期⽐、増収増益 （単位︓億円） '21/12期 '22/12期 業績予想 前期差 実績 (8/4修正) （前期⽐） 499 売上⾼ 1,981 2,480 (25.2%) 79 営業利益 △15 64 (－) 76 経常利益 0 76 ※ (－) 親会社株主に 95 帰属する △44 51 当期純利益 (－) ※経常利益の対前期増減率は、1,000%以上となるため「－」と記載している 14/43
Slide 8: セグメント別業績予想
2.2022年12⽉期 通期業績予想 セグメント別業績予想 ダイカスト︓⾃動⾞⽣産の回復、原料価格の販売転嫁により増収増益 住建機器 ︓増収だが、中国⼈⺠元⾼の影響により減益 印刷機器 ︓国内外の増収効果で増益 （単位︓億円） '21/12期 '22/12期 業績予想 前期差 実績 (8/4修正) (前期⽐) 売上⾼ 499 1,981 2,480 (25.2%) 451 ダイカスト 1,699 2,150 (26.5%) 4 住建機器 96 100 (4.4%) 46 印刷機器 184 230 (25.0%) 営業利益 79 △15 64 (－) 68 ダイカスト △14 54 (－) △1
Slide 9: ダイカスト事業 売上高、営業利益の推移
2.2022年12⽉期 通期業績予想 売上⾼、営業利益の推移 ダイカスト事業 2022年後半は⾃動⾞⽣産の回復、原料価格上昇分の販売価格への転嫁が 進み、増収増益を⾒込む （単位︓億円） （単位︓億円） 3〜4Q⾒込 750 売上⾼︓1,168 営業利益︓42 75 495 487 500 463 50 422 420 402 414 392 390 255 250 22 25 営 売 8 11 9 業 上 2 利 ⾼ 0 0 益 -1 -12 -10 -10 -250 -25 -37 -500 -50 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q '20/12期 '
Slide 10: 設備投資・減価償却費推移
２.2022年12⽉期 通期業績予想 設備投資･減価償却費推移 2022年12⽉期は、投資は170億円、償却費は180億円を予想 （前回予想から変更なし） （単位︓億円） 300 248 第2四半期実績 250 230 設備投資額︓88 減価償却費︓90 200 174 172 180 164 170 154 150 146 130 241 221 100 165 164 173 145 154 153 137 125 50 0 投資 償却 投資 償却 投資 償却 投資 償却 投資 償却 '18/12期 '19/12期 '20/12期 '21/12期 '22/12期 (調整後) 予想 ダイカス
Slide 11: ダイカスト事業 ダイカスト需要予測
３. 事業別状況・トピックス ３.事業別状況・トピックス－(1) ダイカスト事業 ダイカスト事業 －クルマを軽くする－ ダイカスト需要予測 - ⼀体化を活かした材料置換による増加 - • ﾛｼｱ、ｳｸﾗｲﾅ問題等地政学的リスクはあるが⻑期的な⾃動⾞販売予測は変更なし •トランスミッション・エンジン部品は縮⼩ •ボディ・シャシー、電動化部品は増加 ①鉄→アルミニウム 販売台数ベース 主要国︓⽇本、欧州、⽶国、中国、インド '21/10時点 ボディ・シャシー、バッテリーケース パワートレインミックス予測 ダイカスト需要予測 (主要国の⾃動⾞販売台数合計) （主要国の重量合計） ✔新しい市場を創出す
Slide 12: 軽量化・電動化への取組み
３.事業別状況・トピックス－(1) ダイカスト事業 ダイカスト事業 －クルマを軽くする－ 軽量化・電動化への取組み －アルミダイカストの優位性－ ◆ アルミダイカストの特徴 (鉄との材料特性の⽐較) 軽い 鉄と⽐較して2-4割程度軽量化できる →⾛⾏時のCO2排出削減に貢献 耐⾷性が優れている ⼀般使⽤部では塗装不要 塗装必要時でも仕様を落とせる 熱伝導率が優れている 放熱設計に有利 溶解時のエネルギーが 再⽣塊のCO2排出量が少ない 鉄の1/2以下 資源循環を実現 サステナブルマテリアル ◆ 樹脂の動向︓軽量化に効果はあるが、放熱性、剛性、 コスト、リサイクル性に課題あり
Slide 13: 軽量化・電動化への取組み 展示・戦略製品売上構成比
３.事業別状況・トピックス－(1) ダイカスト事業 ダイカスト事業 －クルマを軽くする－ 軽量化・電動化への取組み -⼈とくるまのテクノロジー展に出展- カーボンニュートラルの実現に向けて、電動⾞向けに開発した製品やボディ･シャ シーなどの量産製品を多数展⽰し、⾃動⾞の軽量化に貢献する様々な提案を実施 ① ①eアクスルケース ② ②バッテリーケース PHV向け多⽳板 ③ レーザー接合タイプ ③eアクスルケース ④ （カットモデル） ④テーパーレス モーターケース ⑧電気⾃動⾞⽤PCUケース ⑦ ⑨HV⽤トランス ⑤ドアウインドウ アクスルケース プレート ⑨ ⑩HV⽤バッテリーケース ⑥フロン
Slide 14: ボディ・シャシー、電動化部品の売上への影響
３.事業別状況・トピックス－(1) ダイカスト事業 ダイカスト事業 －クルマを軽くする－ 軽量化・電動化への取組み－ボディ・シャシー、電動化部品の売上への影響－ • 2020年以降、COVID-19や半導体不⾜で⾃動⾞⽣産が停滞する環境下、OEM 2社の⽣ 産台数は横ばい(2019年⽐) • ⼀⽅、2社への当社の2022年売上⾼は2019年⽐約2〜3倍になる⾒込み • 量産開始数年前からアルミ化を提案、ゲストエンジニアの派遣、試作品の提⽰、ダイカ ストの環境性能と当社の開発⼒をPRし受注獲得 単位︓％ OEM A社の⽣産台数と 単位︓％ OEM B社の⽣産台数と 当社のA社向け売上⾼推移 当社
Slide 15: 住建機器事業 国内市場予測・販売シェア
３. 事業別状況・トピックス－(2) 住建機器事業 住建機器事業 －ドアの出⼊りを気軽に－ 国内の建築⽤品市場の予測 2022年以降新設住宅着⼯⼾数は850千⼾程度、⾮居住着⼯床⾯積は46百万m2程度での推移 を予想 （単位︓千⼾） （単位︓百万m2） 1,200 60 53 52 51 49 48 1,000 50 46 46 46 974 44 946 953 884 866 800 850 850 850 40 812 600 新設住宅着⼯⼾数（左軸） 30 ⾮居住着⼯床⾯積（右軸） 400 0 20 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2
Slide 16: 住建機器事業 販売/製造での取組み
３. 事業別状況・トピックス－(2) 住建機器事業 住建機器事業 －ドアの出⼊りを気軽に－ 販売/製造での取組み 収益性向上に向けた取組み • 国内市場におけるシェア拡⼤ ⼾建住宅市場シェアはほぼ100% → 全体で市場シェア85% ビル市場シェア70%を⽬指す • ⾼付加価値商品の売上拡⼤ 次世代の主⼒商品の提案 • 最適地⽣産の推進 中国⼈⺠元⾼に伴う原価⾼リスクの軽減や顧客への安定供給を⽬指し、 ⽇本⽣産を⾼めることを推進中 国内ドアクローザ⾃動⽣産ラインでの⽣産量を約2倍に増加予定 • ⽣産性の更なる向上 内製化の推進（外注加⼯品の内製） 省⼈化の推進（組⽴検査ライン更新） • 販売価
Slide 17: 印刷機器事業 世界の枚葉印刷機市場予測
３. 事業別状況・トピックス－(3) 印刷機器事業 印刷機器事業 －作業負荷を軽くする－ 世界の枚葉印刷機市場(全サイズ)の予測 （単位︓億円） 6,000 5,170 5,040 4,920 5,010 4,920 5,010 5,000 4,800 4,000 2,020 2,120 2,220 2,290 3,770 2,300 2,350 2,300 3,000 1,840 2,000 3,020 2,880 2,800 2,790 2,620 2,660 2,500 1,000 1,930 デジタル 枚葉オフセット 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 20
Slide 18: 周辺機器ビジネスへの取組み
３. 事業別状況・トピックス－(3) 印刷機器事業 印刷機器事業 －作業負荷を軽くする－ 周辺機器ビジネスへの取組み 印刷機⾃体にとどまらず、⼯場全体の最適提案を⾏う 周辺機器メーカーと協働し、印刷⼯場のスマートファクトリー化を実現していく 35/43 ３. 事業別状況・トピックス－(3) 印刷機器事業 印刷機器事業 －作業負荷を軽くする－ 印刷⼯場のスマートファクトリー化に向けたコンソーシアムの設⽴ 周辺機器メーカーとコンソーシアムを形成し、印刷⼯場のスマートファ クトリー化などを通じてサステナブルな成⻑を⽬指す • 当社だけでなく、印刷会社や印刷資材、 印刷機器、周辺装置などさまざまな企業
Slide 19: 統合報告書の発行について・環境への取り組み
３. 事業別状況・トピックス－(4) 統合報告書の 統合報告書の発⾏について 発⾏について リョービ 統合報告書 2022 ＥＳＧをはじめとする⾮財務⾯の取り組みを積極的に開⽰し、中⻑期的な成⻑性 や強みをステークホルダーの皆様にご理解いただくために、「リョービ統合報告 書 ２０２２」 を発⾏ 〔主なコンテンツ〕 ・トップメッセージ ・価値創造プロセス ・培ってきた⼒ ・中期的テーマと当社の取り組み ・リョービの挑戦 ・ESG（環境・社会・ガバナンス） ・財務情報 当社ホームページに掲載中 https://www.ryobi-group.co.jp/ir/library/integrated.
Slide 20: CO2排出量削減に向けた取組み
３. 事業別状況・トピックス－(5) サステナビリティ サステナビリティ ESG/SGDs ESG/SDGs 環境への取組み –CO2排出量削減に向けた取組み- 静岡⼯場でのアルミ溶解炉の使⽤燃料 アルミ溶解炉のバーナー開度や送⾵調 転換によるCO2排出量低減 整による燃焼状態最適化 • 重油から都市ガスに転換 • 重油使⽤量 △約9,800ℓ/年 • CO2排出量 △約4,000t-CO2/年 • CO2排出量 △約27t-CO2/年 (12,600t-CO2 → 8,600t-CO2 △31.7%) 溶解炉のイメージ 排ガスCO濃度測定のイメージ 炉内 測定 排ガスの流れ 位置 ⼤気解放
Slide 21: 株主還元
４. 株主還元 株主還元 ⼀株当たり配当⾦・配当性向の推移 配当政策 （単位︓円） （単位︓％） 中⻑期的に連結業績の向上を図 100 60 り、成⻑投資と株主の皆様への安 定した利益還元の維持を基本とす 46.1 る 26.4 安定的な配当継続に加え、配当性 24.8 向30%程度を⽬安とし、諸条件 50 25.4 30 を勘案の上決定する 70 70 配当の状況 60 40 20 2021年12⽉期については経常損 益及びフリ－キャッシュフローの 0 00 '18/3期 '18/12期 '19/12期 '20/12期 '21/12期 '22/12期 ⿊字化、安定的な配当継続を考
Slide 22: 補足資料 地域別設備投資の予想
補⾜資料 地域別設備投資の予想 ⽇本 （単位︓億円） リョービ リョービミラサカ 中国 リョービミツギ 利優⽐圧鋳（⼤連） 東京軽合⾦製作所 など 利優⽐圧鋳（常州） 60 39 40 130 21 '19/12 '20/12 '21/12 '22/12 '23/12 '24/12 RYOBI DIE 63 71 予想 予想 予想 43 CASTING（USA） '19/12 '20/12 '21/12 '22/12 '23/12 '24/12 予想 予想 予想 RDCM （メキシコ） イギリス ⽶州 RYOBI ALUMINIUM CASTING（UK） タイ RYOBI DIE CASTI
Slide 23: 補足資料 地域別売上高の予想
補⾜資料 地域別売上⾼の予想 ⽇本 （単位︓億円） 中国 リョービ 利優⽐圧鋳（⼤連） リョービミラサカ 利優⽐圧鋳（常州） リョービミツギ 東京軽合⾦製作所 など 464 319 330 346 '19/12 '20/12 '21/12 '22/12 '23/12 '24/12 930 予想 予想 予想 717 864 920 RYOBI DIE CASTING（USA） '19/12 '20/12 '21/12 '22/12 '23/12 '24/12 RDCM 予想 予想 予想 （メキシコ） ⽶州 イギリス RYOBI ALUMINIUM CASTING（UK） タイ RYOBI DIE