Remy Cointreau Sa · EURONEXT:RCO
Remy Cointreau Sa — Shareholder Meeting (July 2024)
80 slides from Remy Cointreau Sa's shareholder meeting presentation, Jul 18, 2024
Slide 1: Remy Cointreau
REMY COINTREAU
Slide 2: Assemblée Générale 2024
® REMY COINTREAU ASSEMBLEE GENERALE 2024 18 juillet 2024
Slide 3: Introduction
Introduction Marie-Amélie de Leusse, présidente
Slide 4: Constitution du bureau de l'assemblée générale
Constitution du bureau de l’assemblée générale Marie-Amélie de Leusse, présidente
Slide 5: Notre culture d'entreprise, notre vision stratégique et la passion de nos équipes
Notre culture d'entreprise, notre vision stratégique et la passion de nos équipes sont nos meilleurs atouts 2023-24 a été sans aucun doute une année difficile, nous évoluons dans un environnement complexe, et devons faire Face a de multiples vents contraires Mais ce n’est pas la premiére fois de not
Slide 6: Faits marquants
Faits marquants Eric Vallat, directeur général
Slide 7: Faits marquants
Faits marquants Solide résilience dans un environnement complexe Une année marquée par de nombreuses initiatives et une trés bonne exécution Déplétions my Martin: en légére croissance cette année, soit >+75% vs 2019-20 Gains de parts de marché pour Rémy Martin Gains de parts de marché pour RM XO OO
Slide 8: Faits marquants
ay Faits marquants Maintien d’une vision long terme malgré des vents contraires Investissements marketing élevés (20% du chiffre d'affaires soit +6 pts vs 2019-20) malgré des pressions a court terme Déplétions * en baisse d’environ 15% en 2023-24 aux Etats-Unis La politique de prix stable et cohéren
Slide 9: 2023-24: Faits marquants
2023-24:Faits marquants Une année difficile ... mais qui souligne aussi de solides progres FORTE REPRISE DU EN INNOVATIONS, FORTE CROISSANCE DU TRAVEL RETAIL POUR PREPARER LAVENIR E-COMMERCE EXPANSION DES MARQUES “REGIONALES » ACCELERATION DES MARQUES « INCUBATRICES »
Slide 10: Générer une croissance responsable
2023-24: Faits marquants Générer une croissance responsable TERROIR 6% Partenaires formes, 79% de bouteilles sans emballage au niveau Groupe Nouvelle bouteille Classic Laddie: -65% en CO2 Baisse des émissions de CO2 liées au transport: -21% Signature d’un contrat global avec ecoSPIRITS Assurer l'ada
Slide 11: Chiffres clés 2023-24
-19,2%* -1,3 pt* -27,8%* 25,5% de marge 145M€ -22,9% -0,1 pt -3,0 pts* vs. 100M€ attendus 11 (*) Croissance organique
Slide 12: 2023-24 Répartition des ventes par division
2023-24 Répartition des ventes par division Cognac Liqueurs & Spiritueux Groupe 33% I Cognac Mi Liqueurs & Spiritueux i Marques Partenaires Répartition du CA 2% 65% -25,1% -4,6% -19,2% +5,8% vs. 4 ans +474% vs. 4 ans +16,2% vs. 4 ans Marques du Groupe: -19,4% Marques Partenaires: -6,1% 12 (*) Croiss
Slide 13: 2023-24 Répartition des ventes par région
2023-24 Répartition des ventes par région Groupe: -19,2% Répartition 50% du CA mAmériques meAPAC mEMEA En croissance organique 13
Slide 14: Maintien d'une avance sur le plan 2029-30
Maintien d'une avance sur le plan 2029-30 Marge brute* 2019-2030 1% 72,0% 66,8% 66,0% 2019-20 2020-21 2021-22 2022-23 2023-24 2024-25 - 2029-30 (Objectif initial) Marge ROC* 2019-2030 3 25,7% 210% I 233% 2019-20 2020-21 2021-22 2022-23 2023-24 2024-25 wn 2029-30 (Objectif initial) 33,0% 14 En ongani
Slide 15: Résultats Financiers
\ = — SPIRITS BUSINESS. GOLD 2023 * = i LA *s Résultats Financiers Luca Marotta, directeur Financier
Slide 16: 2023-24 Résultat Opérationnel Courant
2023-24 Résultat Opérationnel Courant Organique % Organique % Fin mars (en M€) 2023-24 2022-23 Publiée % vs. 2022-23 vs. 2019-20 Chiffre d'affaires 1194,1 1548,5 -22,9% -19,2% +16,2% Marge brute 850,2 1103,8 -23,0% -20,6% +23,3% % du chiffre d'affaires 71,2% 713% -O,1 pt -1,3 pt +4,0 pts Frais comme
Slide 17: 2023-24 Marge Opérationnelle Courante
2023-24 Marge Opérationnelle Courante 2022/23 ROC/CA soreereeeeennens ROCICA publid 2-23 pts anne +0,7 pt COGS & Logistiques:-14 pt a Prix: +10 pt i Mix: -0.9 pt | ROC/CA organique : -3,0 pts Marge Publicités Distribution/ & Effets brute & promotions autres change 2023/24 ROC/CA wv
Slide 18: Excellente exécution du plan de réduction des coûts
Excellente exécution du plan de réduction des cotts Economies temporaires Economies structurelles ° A&P: 60% * FRAIS GENERAUX: 40% 18
Slide 19: 2023-24 Résultat net
2023-24 Résultat net Organique % Organique % Fin mars (en MO) 2023-24 2022-23 Publiée % DAPI AAD AD Résultat Opérationnel Courant 304,4 429,6 -29,1% -27,8% 434,9% Autres produits et charges non courants (12,8) 3.1) - - . Résultat opérationnel 291,6 426,5 -31,6% -30,4% +42,1% Résultat financier (38,5
Slide 20: 2023-24 Dette nette/Cash flow
2023-24 Dette nette/Cash flow Fin mars (en MO) 2023-24 2022-23 Variation Dette financiére nette a l’ouverture (ler avril) (536,6) (353,3) -183,3 Excédent brut d’exploitation (EBE) 356,4 481,6 -125,2 BFR eaux-de-vie et spiritueux en cours de vieillissement (116,9) (152,6) +35,7 Autres éléments du fon
Slide 21: Bilan au 31 mars 2024
Bilan au 31 mars 2024 (MS) Mars in 9 Mars in 96 Mars ing Mars in % 2024 2023 2024 2023 Actifs non 1037 31% 1004 32% Capitaux 1846 55% 1755 55% courants propres Actifs Courants hors 2240 66% 2109 66% trésorerie Passifs courants 782 23% 821 26% et non courants Dont stocks 1963 58% 1816 57% , Dette Fin
Slide 22: • • •
• • • 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 22
Slide 23: Perspectives
Perspectives Eric Vallat, directeur général
Slide 24: Maintenir le cap tout en préparant la reprise
= Maintenir le cap tout en préparant la reprise = Raviver la croissance grace a une organisation plus efficiente 6 Simplification de l'organisation afin de favoriser des prises de décision rapide (réduction de 10% des effectifs) e Mise en place d’une nouvelle organisation commerciale alignée avec ce
Slide 25: Continuer d'alimenter le momentum sur les Liqueurs & Spiritueux
o • • • • o o o o Continuer d’alimenter le momentum sur les Liqueurs & Spiritueux o o o 25
Slide 26: Développer nos capacités commerciales
o o o Développer nos capacités commerciales o o o o o 26
Slide 27: Maintenir le cap: EMEA & Asie
Maintenir le cap tout en préparant la reprise Préparer l'avenir et saisir les opportunites: EMEA & Asie EMEA: nouvelle organisation en place depuis le ler avril 2024 EMEA: recentrer la stral et les KPIs sur les fondamenta Regroupement des clusters répondant aux mémes enjeux commerciaux o Renforcer l
Slide 28: En résumé...
En résumé... VENTS CONTRAIRES ET VISIBILITE LIMITEE STRATEGIE DE VALEUR CONFIRMEE* Inflation et im consommation c 's on-trade p nt la qualité a la quantité Dést Reprise post en Chine alentissement en Euro} 9 PROTEGER LE MOYEN ET L GERER LE C! TERME AVEC AGILITE AVEC FERMET! ¥ ¥ 28
Slide 29: 2024-25: une année de transition
- une année de transition REPRISE GRADUELLE DU CHIFFRE D’AFFAIRES EN COURS D‘ANNEE. PROTEGER LA RENTABILITE Maintien de la stratégie de valeur Contréle rigoureux des coats Poursuite des investissements afin de prép la croissance de demain EFFETS DE CHANGE Rémy Cointreau a maintenu une avance sur son
Slide 30: Rapport des Commissaires aux Comptes
Rapport des Commissaires aux Comptes Amelie Wattel (PWC)
Slide 31: Gouvernance de la société
Gouvernance de la société Bruno Pavlovsky, Président du comité nomination-rémunération
Slide 32: Activité du conseil d'administration et de ses comités en 23-24
Activité du conseil d’administration et de ses comités en 2023-24 7 réunions du conseil d’administration : Principaux themes abordés : o Stratégie « Exception Durable » o Plan Moyen Terme 2025-2027 (qui s’inscrit dans le plan stratégique 2030) o Nouvelles obligations en matiére de reporting extra-fi
Slide 33: Conseil d'administration avant l'assemblée générale
Conseil d’administration avant l’assemblée générale DRESBXASK Mare-Amilie de LEUSSE Carotine BOIS tle Hténe DUBRULE® senis Lace OlwiersOUVET® rdalonteds Conse Vice-Présdenes Conseil HERIARD DUBREUIL BONNET-BERNARD® ——_-HERIARD'DUBREUIL Ls] £ a a a Atsnti? Bruno PAVLOVSKY? Gaylene SAUCIER® Mare VERSP
Slide 34: Evolution du conseil d'administration
Evolution du conseil d’administration Proposition de renouvellement pour 3 ans (6®™¢ résolution) y Bruno PAVLOVSKY 34
Slide 35: Evolution du conseil d'administration
Evolution du conseil d’administration Proposition de renouvellement pour 3 ans (7®™© résolution) a Marc VERSPYCK 35
Slide 36: Evolution du conseil d'administration
Evolution du conseil d’administration Proposition de renouvellement pour 3 ans (8°™¢ résolution) Caroline BOIS HERIARD DUBREUIL 36
Slide 37: Evolution du conseil d'administration
Evolution du conseil d’administration Proposition de renouvellement pour 3 ans (9*™¢ résolution) a. Elie HERIARD DUBREUIL 37
Slide 38: Evolution du conseil d'administration
Evolution du conseil d’administration Nomination de M. Pierre Bidart (10®™* résolution) © 61ans, frangais, diplémé d'HEC Paris © Président d'une société de services zurichoise : conseil en management (transformation, digitalisation, gestion du changement ...) © Ancien associé en audit du cabinet Ern
Slide 39: Conseil d'administration après l'assemblée générale
Conseil d’administration aprés l’assemblée générale DREDNASE =z r a a HERIARD DUBREUIL HERIARD DUBREUIL HERIARD DUBREUIL ‘Censeur ORPAR SA, Censeur Censeur représentant permanent Taux de Féminisation : 42% Taux d’indépendance : 58% En adéquation avec la loi et les recommandations Afep-Medef 39 * Adm
Slide 40: Composition des comités au juillet 2024
Composition des comités au 18 juillet 2024 Comité Comi Nomination-Rémunération Responsabilité Sociale et Environnementale Comité Audit-Finance 4 membres 4 membres 50% indépendants 50% indépendants 4 membres 75% indépendants Président : Bruno Pavlovsky Président : Elie Hériard Dubreuil Caroline Bois
Slide 41: Eléments et politiques de rémunération des mandataires sociaux
Eléments et politiques de rémunération des mandataires sociaux Eléments de rémunération 2023-2024 o 12° et 13° résolutions Politiques de rémunération 2024-2025 o 14° et 15*résolutions Document denregistrement universel 2023-2024: Chapitre 3.5 Brochure de convocation. pages 35 4 58 4
Slide 42: Rémunération 2023-24 (ex-post) - Présidente du conseil
Rémunération 2023-24 (ex-post) - Présidente du conseil d’ administration (12®&™* résolution) Mme Marie-Amélie de Leusse Présidente du Conseil d’administration depuis le 21 juillet 2022 o Rémunération Fixe de 250k€ inchangée o Pas de rémunération variable annuelle ou pluriannuelle o Absence de rémuné
Slide 43: Politique de rémunération 2024-25 (ex-ante) - Présidente
Politique de rémunération 2024-25 (ex-ante) - Présidente du conseil d’administration (14°™¢ résolution) Mme Marie-Amélie de Leusse Présidente du Conseil d’administration o Rémunération Fixe de 250k€ inchangée o Pas de rémunération variable annuelle ou pluriannuelle o Absence de rémunération ou d’ava
Slide 44: Rémunération 2023-24 (ex-post) - Directeur général
Rémunération 2023-24 (ex-post) - Directeur général (13e™e résolution) M. Eric Vallat - Directeur général depuis le ler décembre 2019, renouvelé le 23 novembre 2022 pour 3 ans 9 34% 44% oe Rémuneération Fixe Actions de performance (LT) (inchangée vs 2022-23) 7000 actions de performance, définitivemen
Slide 45: Politique de rémunération 2024-25 (ex-ante) - Directeur général
Politique de rémunération 2024-25 (ex-ante)- Directeur général (15&™* résolution) M. Eric Vallat - Directeur général Objectifs Fi ler: cible 50% - maximum 90% 28% ‘Oo 9 36% Résultat Opérationnel Courant 40.00% 20.00% 40.00% Génération de Cash hors éléments non récurrents 40.00% 20.00% 34.00% Ex-Ante
Slide 46: Politique de rémunération des administrateurs
Politique de rémunération des administrateurs (16°™* résolution) Montant de la rémunération : 700 000 € (Assemblée 20.07.2023) o ©Montant versé en 2024-2025 (au titre de 2023/2024 ) 656 000 € Répartition de la rémunération : co. Part fixe annuelle proratisée, avec réduction de 30% en cas d’absence a
Slide 47: Questions - Réponses
@&) REMY COINTREAU » Questions -Réponses 40 = J
Slide 48: Résolutions et résultats des votes
Résolutions et résultats des votes Franck Moisseron, secrétaire du Conseil
Slide 49: Première résolution
os , . AGO Premiere résolution Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2023/2024 49
Slide 50: Deuxième résolution
os , AGO Deuxieme résolution Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2023/2024 50
Slide 51: Troisième résolution
. wn a . AGO Troisieme résolution Affectation du résultat et Fixation du dividende 51
Slide 52: Quatrième résolution
.y , . AGO Quatriéme résolution Option pour le paiement du dividende en actions 52
Slide 53: Cinquième résolution
. aa a . AGO Cinquieme résolution Conventions visées aux articles L. 225-38 et suivants du Codede commerce 53
Slide 54: Sixième résolution
. AN a . AGO Sixiéme résolution Renouvellement du mandat d’administrateur de M. Bruno Pavlovsky 54
Slide 55: Septième résolution
oy , . AGO Septieme résolution Renouvellement du mandat d’administrateur de M. Marc Verspyck
Slide 56: Huitième résolution
ans Zs . AGO Huitieme resolution Renouvellement du mandat d’administratrice de Mme Caroline Bois Hériard Dubreuil
Slide 57: Neuvième résolution
-y , . AGO Neuvieme résolution Renouvellement du mandat d’administrateur de M. Elie Hériard Dubreuil
Slide 58: Dixième résolution
. oA ’ . AGO Dixieme résolution Nomination de M. Pierre Bidart en qualité d’administrateur 58
Slide 59: Onzième résolution
oy : . AGO Onziéme résolution Approbation des informations relatives a la reémunération des mandataires sociaux versée au cours ou attribuée au titre de Uexercice 2023/2024 mentionnées a article L.22-10-9 | du Code de commerce
Slide 60: Douzième résolution
.y : . AGO Douzieme résolution Approbation des éléments composant la remunération totale et les avantages de toute nature versés au cours ou attribués, au titre de l’exercice clos le 31 mars 2024,4 Mme Marie-Amélie de Leusse, présidente du conseil d’administration, en application de article L. 22-10
Slide 61: Treizième résolution
. aN Zs . AGO Treizieme résolution Approbation des éléments composant la remunération totale et les avantages de toute nature versés au cours ou attribués a M. Eric Vallat, directeur général, au titre de l’exercice clos le 31 mars 2024, en application de l'article L. 22-10-34 du Code de commerce 61
Slide 62: Quatorzième résolution
an , . AGO Quatorziéme résolution Approbation de la politique de rémunération du président du conseil d’administration pour l'exercice 2024/2025 62
Slide 63: Quinzième résolution
. oN ’ + AGO Quinzieme résolution Approbation de la politique de remunération du directeur général pour l'exercice 2024/2025 63
Slide 64: Seizième résolution
. a Z . AGO Seizieme résolution Approbation de la politique de reémunération des administrateurs pour l’exercice 2024/2025 64
Slide 65: Dix-septième résolution
. oa a . AGO Dix-septieme résolution Renouvellement du mandat de commissariat aux comptes titulaire du cabinet PriceWaterhouseCoopers Audit 65
Slide 66: Dix-huitième résolution
. woes , AGO Dix-huitiéme résolution Nomination de la société ACA NEXIA en qualité de commissaire aux comptes en charge de la mission de certification des informations en matiére de durabilité 66
Slide 67: Dix-neuvième résolution
. oN a . AGO Dix-neuvieme résolution Autorisation au conseil d’administration aux Fins d’opérer sur les actions de la société 67
Slide 68: Vingtième résolution
. aay a . AGE Vingtieme résolution Autorisation au conseil d’administration de réduire le capital social par annulation d’actions propres détenues par la société 68
Slide 69: Vingt-et-unième résolution
AGE Vingt-et-unieme résolution Délégation de compétence au conseil d’administration a l'effet d'augmenter le capital social par emission d'actions et/ou de valeurs mobiliéres donnant accés immédiatement ou a terme a des titres de capital a émettre, avec maintien du droit préférentiel de souscription
Slide 70: Vingt-deuxième résolution
AGE Vingt-deuxiéme résolution Délégation de compétence au conseil d’administration a l'effet d'augmenter le capital social par émission d'actions et/ou de valeurs mobiliéres donnant accés immédiatement ou a terme a des titres de capital 4 émettre, avec suppression du droit préférentiel de souscripti
Slide 71: Vingt-troisième résolution
AGE Vingt-troisieme résolution Délégation de compétence au conseil d’administration a l'effet d'augmenter le capital social par emission d'actions et/ou de valeurs mobiliéres donnant accés immédiatement ou a terme a des titres de capital a émettre, avec suppression du droit préférentiel de souscript
Slide 72: Vingt-quatrième résolution
. a , . AGE Vingt-quatrieme résolution Autorisation au conseil d’administration d’augmenter le nombre de titres a mettre en cas de demande excédentaire, dans la Limite de 15% de l’é€mission initiale, avec maintien ou suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires 72
Slide 73: Vingt-cinquième résolution
AGE Vingt-cinquiéme résolution Délégation de compétence au conseil d’administration a effet de Fixer le prix d’émission des titres 4 émettre, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, par offre au public ou par placement privé, dans la limite de 10% du capital par an 7
Slide 74: Vingt-sixième résolution
AGE Vingt-sixieme résolution Délégation de compétence au conseil d’administration a l'effet d'augmenter le capital social par emission d'actions et/ou de valeurs mobiliéres donnant accés immédiatement ou a terme a des titres de capital a émettre , avec suppression du droit préférentiel de souscripti
Slide 75: Vingt-septième résolution
. oa a . AGE Vingt-septieme résolution Délégation de compétence au conseil d’administration en vue d’émettre des actions ordinaires et des valeurs mobiliéres donnant accés au capital en vue de remunérer des apports en nature consentis a la société, dans la Limite de 10% du capital 75
Slide 76: Vingt-huitième résolution
; wes , ; AGO Vingt-huitieme résolution Délégation de compétence au conseil d’administration a l’effet d’augmenter le capital par incorporation de réserves, de bénéfices ou primes 76
Slide 77: Vingt-neuvième résolution
AGE Vingt-neuvieme résolution Délégation de compétence au conseil d’administration en vue de procéder a une augmentation de capital réservée aux salariés de la société ou des sociétés qui lui sont liées, avec suppression du droit préférentiel de souscription 77
Slide 78: Trentième résolution
“sy , . Nel Trentieme résolution Autorisation au conseil d’administration de procéder a des attributions gratuites d’actions de la société existantes ou a émettre au profit de salariés et de mandataires sociaux de la societé et des sociétés li¢es, emportant de plein droit renonciation des actionnair
Slide 79: Trente-et-unième résolution
AGE Trente-et-unieme résolution Pouvoirs en vue des formalités 79
Slide 80: Rémy Martin
_REMy MARTIN * COGNAC GRANDE CHAMPAGNE CELEBRATING A300 10 YEARNEGACY :