Yushiro Inc. · TSE:5013
Yushiro — Q1 FY2027/3 Earnings Presentation
27 slides from Yushiro's earnings presentation, Aug 7, 2026
Slide 1: 2027年3月期第1四半期 決算説明資料
2027年3月期第1四半期 決算説明資料 Standard Market | 5013 2026年8月7日
Slide 2: INDEX
INDEX 会社概要 Company Overview 3 2027年3月期 業績予想 Forecast 19 会社概要 4 中東情勢の当社事業への影響 20 ユシログループ 国内外ネットワーク 5 2027年3月期 業績予想（連結） 21 ユシログループの事業ポートフォリオ 6 営業利益（連結）増減要因分析 22 ものづくりに欠かせない金属加工油剤 7 株主還元 23 既存事業の進化：クレンリネス 8 財務・投資戦略 24 新領域の開拓：キー・マテリアル（床用ガラスコーティング等） 9 企業価値向上に向けた取り組み（現状分析） 25 新領域の開拓：キー・マテリアル（ビタミンB2光触媒） 10
Slide 3: 会社概要
会社概要 3
Slide 4: 会社概要
会社概要 会社概要 海外ネットワーク詳細 地域 国 社名 住所 社 名 株式会社ユシロ YUSHIRO MANUFACTURING 米国インディアナ州 （英文名称：Yushiro Inc. ） AMERICA,INC. シェルビービル市 アメリカ 北 QualiChem,Inc. 米国バージニア州セイラム市 本 社 東京都大田区千鳥2丁目34番16号 米 メキシコ国 メキシコ YUSHIRO MEXICO S.A.DE C.V. グアナファト州 代 表 者 代表取締役社長 有坂 昌規 南 YUSHIRO DO BRASIL ブラジル国 ブラジル 米 INDUSTRIA QUIMICA LTDA
Slide 5: ユシログループ 国内外ネットワーク
ユシログループ 国内外ネットワーク 子会社（国内2社、海外9社） 持分法適用会社（海外4社） 技術提携会社（海外3社） 韓国 中国(2社) インド 日本(2社) アメリカ 台湾 タイ(2社) メキシコ ベトナム マレーシア インドネシア 地域別売上高 ブラジル 東南アジア /インド 15％ 日本 38％ 中国 3％ 南北アメリカ 44％ ※2026年3月期 ©2026 YUSHIRO INC. All Rights Reserved. 5
Slide 6: ユシログループの事業ポートフォリオ
ユシログループの事業ポートフォリオ 自動車分野の金属加工油剤事業を基盤に、非自動車分野や新たな事業領域を拡大 国内 海外 モノづくり モノづくり クレンリネス キー・マテリアル （金属加工油剤事業） （金属加工油剤事業） • ガラスコーティング剤 • CD誘導体 • 車両向け製品 • 光触媒 新規事業 • 洗濯槽クリーナー 自動車分野 非自動車分野 ©2026 YUSHIRO INC. All Rights Reserved. 6
Slide 7: ものづくりに欠かせない金属加工油剤
ものづくりに欠かせない金属加工油剤 ⚫ 顧客の金属加工の各工程において、前後工程を踏まえた最適な金属加工油剤を提供 最終製品 圧延加工 プレス加工 切削・研削 加工 圧延油 プレス油 自動車 金 属 加 ダイカスト 洗浄剤 加工 工 の 工 離型剤 切削・研削油 電車 程 ﾉﾝﾎﾞﾝﾃﾞ 潤滑剤 伸線加工 鍛造加工 防錆剤 表面 伸線油 鍛造油 処理剤 航空機 ©2026 YUSHIRO INC. All Rights Reserved. 7
Slide 8: 既存事業の進化：クレンリネス
既存事業の進化：クレンリネス コーティング展開 車両展開 クレンリネス 洗濯槽クリーナー販路拡充 心地よく、安心できる空間の実現 ⚫ ガラスコーティング・車両・ 洗濯槽クリーナーに注力 ⚫ 海外販路など積極的に開拓 方向性 戦略 現状評価 ショッピングセンターや鉄道車両の床面に ガラスコーティング剤拡販 施工会社との協業 展開中 オフィス／車両／住居向け ビルメンテナンス隣接市場の開拓 車両向け製品を展開中 販路拡充 洗濯槽クリーナーの販路拡充 OEM先との連携 店舗販路の維持・創出 マレーシア、ベトナムでの販売開始 ©2026 YUSHIRO INC. All Rights Reserved
Slide 9: 既存事業の進化：クレンリネス
既存事業の進化：クレンリネス ⚫ 床用ガラスコーティングの展開 ⚫ レール・車輪用潤滑材の開発 （剥離可能ガラスコーティングを開発） （鉄道総合技術研究所との共同研究及び開発中） 電車（車両の床） ユシロオリジナル レール・車輪潤滑材 施行前 施行後 性能試験データ 評価試験は公益財団法人鉄道総合技術研究所に委託しました。 重歩行エリアに 車輪/レール摩擦特性評価 ブレーキ性能評価 耐傷性 影響なし 黒パッドで20往復 ［２円筒転がり接触試験］ ［定置ブレーキ試験］ 車輪/レール間介在時の 車輪/制輪子間に介在時の 摩擦特性評価 ブレーキ性能への評価 アルコールの影響 影響なし エタノール滴下
Slide 10: 新領域の開拓：キー・マテリアル
新領域の開拓：キー・マテリアル CD誘導体展開 CD誘導体生産体制 キー・マテリアル ビタミンB2光触媒（光アクション）新用途 機能性材料で サステナビリティ材料のパイオニア ⚫ 製造体制を整備し、様々な供給形態 へ対応 方向性 戦略 現状評価 ビタミンB2光触媒（光アクション）の 除菌消臭剤の「ぴきゃみん」シリーズを、 新規隣接分野への展開 隣接分野への展開 食品工場へは防カビ施工剤を、各々展開中 シクロデキストリンの包接機能を 多分野からの引き合い CD誘導体の用途・技術開発 軸とした素材、用途開発 顧客での適用評価継続中 受注～製品製造～出荷納品までの スケールアップ中 柔軟な生産体制
Slide 11: 新領域の開拓：キー・マテリアル
新領域の開拓：キー・マテリアル ⚫ 高純度シクロデキストリン誘導体の大量合成に成功 製造設備の強化により、今まで困難だったβ-シクロデキストリン-6-トシレート(CDTS)の大量合成に成功。(図２) CDTSの純度90％以上となる高純度のCDTSの量産化を可能にした β-シクロデキストリン（CD）とは CDTS量産化のメリット ⚫ トウモロコシ由来の環状の糖化合物質 ⚫ 二酸化炭素を吸収する過程を経て生成され、CD生成酵 素を用いて合成 トシル基部位を化学反応により多能な官能基へ ⚫ カーボンニュートラルな素材として近年注目されている 変換可能 ⚫ 特徴：立体的に円を描くような構造を持ち中は空
Slide 12: 業績推移
業績推移 ⚫ コロナ禍以降、売上高の拡大とともに収益性の向上が進み過去最高水準で推移 （百万円） 売上高 60,000 6,000 営業利益 当期純利益 51,165 50,000 5,000 4,789 4,489 40,000 4,000 30,000 3,000 20,000 2,000 10,000 1,000 0 0 ©2026 YUSHIRO INC. All Rights Reserved. 12
Slide 13: 2027年3月期 第1四半期 決算業績概要
2027年3月期 第1四半期 決算業績概要 13
Slide 14: 連結業績概要
連結業績概要 ⚫ 売上高は、販売価格の改定と堅調な需要に支えられたものの、中国合弁会社を連結範囲から除外し持分法適用 関連会社化※した影響により減収。 ⚫ 営業利益は、価格改定効果に加え、コスト抑制に努め増益。 ⚫ 経常利益は、営業利益の増加に加え、持分法投資利益の増加により増益。 ⚫ 四半期純利益は、投資有価証券売却益の剥落などにより減益。 ※前期第１四半期まで連結子会社としていた中国の上海尤希路化学工業有限公司は持分法適用会社に移行。 前期比 （百万円） 26/3期1Q 27/3期1Q 増減額 増減率 売 上 高 13,434 12,941 △493 △3.7％ 営 業 利 益 1,150
Slide 15: 営業利益増減要因分析
営業利益増減要因分析 ⚫ 原材料価格上昇の影響を受けたものの、販売価格改定の効果や販売増により増益。 +280 （百万円） +71 +7 ▲284 1,150 1,224 111 26/3期1Q 販売増 販売価格の変動 原材料価格変動 経費削減及び為替換算他 27/3期1Q ©2026 YUSHIRO INC. All Rights Reserved. 15
Slide 16: セグメント別売上高
セグメント別売上高 ⚫ 日本及び東南アジア／インドは需要が堅調に推移し、南北アメリカは前期の関税政策の影響 が解消し、全てのセグメントで増収 26/3期1Q 27/3期1Q （百万円） 増減率 実績 実績 +226 +602 +163 13,434 日 本 4,820 5,423 ＋12.5％ 12,941 △1,486 南北アメリカ 5,311 5,475 +3.1％ 東南アジア イ ン ド 1,815 2,041 +12.5％ 中 国 1,486 ー － 東南アジア/インド 16％ 日本 27/3期1Q 売上高 42％ 構成比 南北アメリカ 42％ ©2026 YUSHIRO INC. A
Slide 17: セグメント別営業利益
セグメント別営業利益 ⚫ 日本と東南アジア／インドは、販売価格改定の効果やコスト抑制に努め増益 ⚫ 南北アメリカは、人件費等の増加や市場環境の変化による影響があり減益 26/3期1Q 27/3期1Q 増減率 実績 実績 （百万円） +275 +54 日 本 148 424 +185.1％ △ 159 1,224 1,150 △79 △ 16 南北アメリカ 821 662 △19.4％ 東南アジア イ ン ド 229 283 +23.5％ 中 国 79 ー ー 東南アジア/インド 21％ 日本 31％ 27/3期1Q ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 構成比 南北アメリカ 48％ ©2026 YUSHIRO I
Slide 18: 拠点別売上高・営業利益増減
拠点別売上高・営業利益増減 ⚫ 日本：販売は堅調に推移し、販売価格改定の効果やコスト抑制に努めた結果、増収増益 ⚫ ユシロアメリカ：人件費等のコスト上昇や市場環境の変化もあり、減収減益 ⚫ クオリケム：販売は堅調に推移も、人件費等の増加が響き増収減益 拠点別売上高 拠点別営業利益 （百万円） 26/3期1Q 27/3期1Q 増減率 26/3期1Q 27/3期1Q 増減率 日本 ※ 5,476 6,031 +10.1％ 82 440 +434.0％ ユシロアメリカ 1,395 1,355 △2.9％ 191 143 △25.1％ 米国 クオリケム 2,893 3,012 +4.1％ 388 30
Slide 19: 2027年3月期 業績予想（変更なし）
2027年3月期 業績予想（変更なし） 19
Slide 20: 中東情勢における当社事業への影響
中東情勢における当社事業への影響 引き続き 状況が極めて流動的であることから 正確に見通すことが難しく、業績予想は変更しておりません 足元の影響 当社の対応 ⚫ 原油由来の原材料の供給不足と価 ⚫ 原材料および各種コスト増に伴う、 格上昇および物流などのコスト増 顧客への価格改定の実施 加 ⚫ 製品出荷数量の平準化および一部 ⚫ 既存顧客による先行調達の増加傾 制限 向が続く ⚫ 代替原料への置き換えの推進 ⚫ 自動車メーカーを中心とした当社 ⚫ グローバルネットワークによる調 製品需要に大きな変化はなし 達手段の多様化の検討 ⚫ 長期化によるマクロ経済の影響は ⚫ 販管費を中心とした経費削減
Slide 21: 2027年3月期 連結業績予想（変更なし）
2027年3月期 連結業績予想（変更なし） ⚫ 売上高：南北アメリカ、東南アジア／インドでの増収、加えて円安もあり増収予想 ⚫ 営業利益：円安ではあるものの、販管費の増加により、減益予想 ⚫ 当期純利益：前期は投資有価証券売却益を計上し、今期はその反動で減益予想 前期比 26/3期実績 27/3期予想 （百万円） 増減額 増減率 売 上 高 51,165 52,200 ＋1,035 ＋2.0％ 営 業 利 益 4,489 4,050 △439 △9.8％ 経 常 利 益 5,671 5,150 △521 △9.2％ 当 期 純 利 益 4,789 3,900 △889 △18.6％ R O E
Slide 22: 連結営業利益 増減要因分析（変更なし）
連結営業利益 増減要因分析（変更なし） ⚫ 27/3期：拡販に努めるが、経費の増加及び原材料価格上昇の影響を見込み減益予想 2026年3月期 実績 （百万円） 2027年3月期 予想 （百万円） 経費増 △730 中国持分法化 △531 為替換算 △46 +488 経費増 △702 +144 +96 為替換算 +343 +728 その他 +12 △ 1,307 △ 497 △ 323 △ 347 5,068 4,489 4,489 4,050 ©2026 YUSHIRO INC. All Rights Reserved. 22
Slide 23: 株主還元（変更なし）
株主還元（変更なし） ⚫ 27/3期通期の配当金は現時点では未定も、中間配当については１株当たり40円と公表 （円） （百万円） 140 中間配当金 期末配当金 連結純利益 6,000 120 4,789 5,000 4,315 100 3,900 4,000 80 3,010 82 3,000 60 68 50 2,000 40 28 898 1,000 20 40 20 10 30 30 273 20 0 10 0 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 27/3期(予測) 配当性向 （連結） 239.2% 30.3% 31.7% 30.8% 30.9% 30％以上 純
Slide 24: 財務・投資戦略（変更なし）
財務・投資戦略（変更なし） ⚫ 成長・維持および更新に対する投資や、株主還元および財務体質の強化に充当 ⚫ ２年間で、計画の6割強を実行 投資実績（26.3期） 計画変更点 ⚫ 原料一括購入による原価低減 • 敷地整備/建設準 • CD誘導体新プラ のための物流倉庫の増築 10億円 ント建設は外部 備 リソース活用に 戦略転換 ⚫ 生産性向上のためのIT投資 5億円 • 新ERP/営業DX 機能追加等 中期経営期間 ３年間の営業CF • 生産設備の合理化 ⚫ 国内設備 維持・更新投資 投資 （減価償却費並） 12億円 投資 • 研究開発機能の充 実・強化投資 132億円 ⚫ 海外設備 維持・更
Slide 25: 企業価値向上に向けた取り組み（現状分析）
企業価値向上に向けた取り組み（現状分析） ⚫ PBR1倍割れの状況が継続しており、資本コスト(WACC)を上回るROE水準を安定的に 維持できていないことが要因であると認識 PBR （倍） ROE （%） 12 10.3 10.5 1.0 10 8.0 7.4 7.7 0.9 0.82 8 6.2 5.7 6.4 6 0.78 3.3 0.8 0.75 4 2.7 0.68 2 0.9 0.7 0 0.68 0.58 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025（年度） 0.6 0.54 0.52 0.60 0.5 0.45 PE
Slide 26: 企業価値向上に向けた取り組み（変更なし）
企業価値向上に向けた取り組み（変更なし） ⚫ 中期経営計画の着実な推進により経営目標の達成を目指すとともに、 ROEとPERの向上に資する課題への対処を強力に進める • 自動車関連事業は採算重視の運営 • 航空機関連事業において新たな収益の コアに向けて継続した取り組み 収益性の向上 • 国内：生産性向上のための設備投資 • 海外：生産能力拡張のための成長投資 ROEの • 財務レバレッジ向上を図るための有利 資本効率の最適化 子負債の活用と再構築 向上 PBR 株主還元の強化 • 配当性向を安定的に30％以上 の改善 • 経営環境に応じた機動的自己株式取得 PERの IR・SR活動の強化によ
Slide 27: 当資料取扱い上の注意
当資料取扱い上の注意 当資料に記されたユシロの現在の計画・見通し・戦略等のうち歴史的事実でないものは、現在入手可能な情報から得られたユシロの経営者の判断に基づいた、将来 の業績に対する見通しであります。従いまして、これら業績の見通しのみに全面的に依拠されることは控えるようにお願いいたします。実際の業績は、様々な重要 な要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることをご承知おき下さい。 実際の業績に影響を与え得るリスクや不確定な要素には、以下のものが含まれます。 ①ユシログループの事業環境を取り巻く世界情勢 ②世界の原油価格動向 ③米ドルを中心とした為替レートの変動 ④偶発事象