T.rad Co., Ltd. · TSE:7236
T.rad — Q3 FY2021/3 Earnings Presentation
20 slides from T.rad's earnings presentation, Feb 12, 2021
Slide 1: 2021年3月期第3四半期 決算説明
2021年3月期第3四半期 決算説明 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 1
Slide 2: 2020年度3Q業績/年度予測
2020年度3Q業績/年度予測 （億円） 2019年度 2020年度 増減 ’20年3Q- 3Q実績 年度実績 3Q実績 年度予測 ’20予-’19 ’19年3Q 増減率 増減率 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 金額 (%) (%) 連結 970 100.0 1,305 100.0 796 100.0 1,131 100.0 ▲175 ▲18.0 ▲174 ▲13.3 売上高 単体 478 100.0 635 100.0 394 100.0 553 100.0 ▲83 ▲17.4 ▲82 ▲12.9 連結 19 1.9 28 2.2 ▲3 ▲0.4 12 1.1 ▲22 ▲116
Slide 3: 連結売上高の推移
連結売上高の推移 日本 海外･その他 1,600 1,361 1,305 1,245 1,131 1,200 1,076 752 676 739 796 627 800 561 440 400 515 569 609 566 504 356 0 億円 ‘16年度 ‘17年度 ’18年度 ‘19年度 ‘20年3Q’20年度予測 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 3
Slide 4: 用途別売上推移
用途別売上推移 自動車用（単体） 自動車用（連結） 建機用（単体） 建機用(連結) 1,200 978 984 1,000 882 858 800 758 600 600 400 270 303 261 216 225 200 159 319 324 349 343 295 238 224 178 218 204 175 124 0 億円 ‘16年度 ‘17年度 ‘18年度 ‘19年度 ‘20年3Q’20年度予測 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 4
Slide 5: 用途別・製品別売上構成 2020年3Q（単体）
用途別・製品別売上構成 2020年3Q（単体） 用途別 売上構成 製品別 売上構成 建産農機械用 空調機器用 フィンコイル その他 その他 31.5%(33.2%) 3.8%(5.2%) チャージ 3.8%(5.2%) 14.1%(15.3%) 7.9%(8.2%) エアクーラ 11.4%(10.4%) EGRクーラ ラジエータ 二輪車用 自動車用 3.5%(3.5%) 53.3%(49.9%) 10.3%(8.4%) オイルクーラ 42.5%(42.9%) 17.9%(17.8%) 特定の業界、製品に偏らない安定性 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights
Slide 6: グローバル拠点
グローバル拠点 T.RAD Czech s.r.o. T.RAD(THAILAND)Co.,Ltd. 東洋熱交換器(中山)有限公司 T.RAD North America,Inc. Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 6
Slide 7: 地域別売上高
地域別売上高 ‘18年上期 ’18年度 ’19年上期 ‘19年度 ‘20年上期 ‘20年度予測 400 314 311 300 238 236 206 212 200 186 177 166 159 108 115 105 99 94 100 87 86 57 37 29 27 23 13 10 0 億円 米国 欧州 アジア 中国 為替(19年6月⇒20年6月） USD: 107.75⇒107.74, THB: 3.51⇒3.49, CNY: 15.68⇒15.23, CZK: 4.81⇒4.52, IDR: 0.0076⇒0.0076, VND: 0.0046⇒0.0046, EUR: 12
Slide 8: 得意先別売上構成 2020年3Q（連結）
得意先別売上構成 2020年3Q（連結） その他 トヨタ グループ 27.7%(27.2%) 24.9%(24.1%) ニッサン グループ 2.4%(3.5%) ホンダ グループ 青岛一汽 グループ 22.3%(23.2%) 2.4%(0.9%) ヤマハ グループ 2.5%(2.7%) コマツ グループ ダイムラー スズキ グループ カミンズ 7.6%(7.5%) グループ 2.8%(2.3%) 3.0%(3.2%) 4.4%(5.4%) 独立系の機動力 ⇒ 多くの業界トップ企業に採用 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. ※括弧内は
Slide 9: 単体営業利益の推移
単体営業利益の推移 営業利益 営業利益率 4.0 12 8 7 8 2.0 6 4 1.4 1.0 0.0 1.0 0 ▲0.9 ▲4 ▲2.0 ▲3.2 ▲6 ▲1.8 ▲8 ▲4.0 ▲12 ▲10 ▲13 ▲16 ▲6.0 ▲20 ▲8.0 ▲24 ％ ‘16年度 ‘17年度 ‘18年度 ‘19年度 ‘20年3Q’20年度予測 億円 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 9
Slide 10: 連結営業利益の推移
連結営業利益の推移 営業利益 営業利益率 8.0 80 6.0 58 60 51 4.0 40 32 4.7 28 3.7 2.0 3.0 12 20 2.2 ▲3 0.0 1.1 0 ▲0.4 ▲2.0 ▲20 ‘16年度 ‘17年度 ‘18年度 ‘19年度 ‘20年3Q’20年度予測 億円 ％ Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 10
Slide 11: 単体当期純利益・ROEの推移
単体当期純利益・ＲＯＥの推移 当期純利益 ROE 12.0 40 27 27 19 6.0 8.8 8.8 20 8 6.5 6 3.2 0.0 0 1.8 ▲5.6 ▲6.0 ▲ 20 ▲17 ▲12.0 ▲ 40 ‘16年度 ‘17年度 ‘18年度 ‘19年度 ‘20年3Q’20年度予測 億円 ％ Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 11
Slide 12: 地域別営業利益
地域別営業利益 ‘18年上期 ’18年度 ’19年上期 ‘19年度 ‘20年上期 ‘20年度予測 45 34 27 28 28 30 22 12 15 13 15 12 10 10 2 3 0 ▲3 ▲2 ▲5 ▲6 ▲3 ▲4 ▲15 ▲10 ▲10 ▲9 ▲13 ▲19 ▲30 億円 米国 欧州 アジア 中国 為替(19年6月⇒20年6月） USD: 107.75⇒107.74, THB: 3.51⇒3.49, CNY: 15.68⇒15.23, CZK: 4.81⇒4.52, IDR: 0.0076⇒0.0076, VND: 0.0046⇒0.0046, EUR: 122.46⇒121.
Slide 13: 2020年度連結経常利益の増減要因（対前年同期比較）
2020年度連結経常利益の増減要因（対前年同期比較） （百万円） 連結経常利益の減少 1,583百万円 2,500 1,468 1,250 538 328 293 347 319 61 105 85 49 41 0 ▲93 ▲45 ▲123 ▲49 ▲332▲317 ▲ 1,250 ▲1,068 ▲986 操業度の悪化 固定費増減 経費削減等改善 ▲425 ▲69 +2,115 ▲ 2,500 ▲2,204 売 材 運 変 減 修 研 材 人 雇 旅 手 交 米 欧 ア 中 国 持 そ 上 料 転 動 価 繕 究 料 件 用 費 数 際 国 州 ジ 国 内 分 の 増 価 費 人 償 費 費
Slide 14: 2020年度第3四半期 営業外・特別損益の内訳(連結)
2020年度第3四半期 営業外・特別損益の内訳(連結) （百万円） 1,000 427 43 0 ▲299 ▲205 ▲345 ▲1,000 ▲1,326 ▲2,000 ▲1,706 ▲3,000 親会社株主に帰属 営業利益 法人税等※ 営業外収益 営業外費用 特別利益 特別損失 する当期純利益 (▲は損失) (▲は損失) Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. ※ 法人税等には、非支配株主に帰属する当期純利益 313百万円を含む 14
Slide 15: 連結当期純利益・ROEの推移
連結当期純利益・ＲＯＥの推移 当期純利益 ROE 20 50 16 37 40 12 30 20 17 8 20 14 8.6 4 10 4.9 3.9 0 3.3 0 ▲5.6 ▲5.6 ▲4 ▲10 ▲8 ▲20 ▲12 ▲17 ▲23 ▲30 ▲16 ▲40 ‘16年度 ‘17年度 ‘18年度 ‘19年度 ‘20年3Q’20年度予測 億円 ％ Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 15
Slide 16: 設備投資・減価償却費推移（連結）
設備投資・減価償却費推移（連結） 設備投資 減価償却費 地域別設備投資内訳 （百万円） 80 2019年度 2020年度予測 設備投資 構成率 設備投資 構成率 72 日本 3,549 49.5% 3,217 54.1% 69 米国 1,613 22.5% 1,156 19.5% 63 62 63 欧州 205 2.9% 129 2.2% 60 59 中国 60 857 11.9% 497 8.4% 56 57 56 タイ 369 5.1% 264 4.4% インドネシア 154 2.1% 398 6.7% ベトナム 430 6.0% 279 4.7% 合計 7,177 100.0% 5,94
Slide 17: 研究開発費推移
研究開発費推移 50.0 6.0% 5.0% 4.5% 4.6% 4.7% 5.0% 40.0 4.3% 30.5 4.0% 28.3 28.6 29.1 30.0 26.6 2.6% 3.0% 2.5% 2.3% 20.0 2.2% 2.2% 2.0% 10.0 1.0% 0.0 0.0% （億円） 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度予測 研究開発費(連結) 研究開発費(単体)売上高比率 研究開発費(連結)売上高比率 17
Slide 18: 一株当たり配当額推移
一株当たり配当額推移 100 70% 90 90 90 60% 80 50 50 50% 60 60 60 45.2% 40% 30 41.3% 30% 40 23.7% 19.4% 20% 20 40 40 30 10% 30 0 -% 0 0% （円） 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度予測 中間配当 期末配当 配当性向（連結） 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度予 一株当たり配当額 60 90 90 90 0 （うち期末配当額） 30 60 50 50 0 （うち中間配当額） 30 30 40 40 0 配当性向（連結）
Slide 19: 自動車用コンポーネント
自動車用コンポーネント 20,000 万台 FCEV 環境配慮型 製品 インバータ リチウムイオン電池 EV 補器冷却用ラジエータ モーター用熱交換器 冷却用熱交換器 冷却用熱交換器 従来車 環境配慮型 10,000 製品 ＡＴＦ／ＣＶＴＦ ＥＧＲクーラ 排熱回収器用 燃料クーラ HEV& クーラ＆ウォーマ 熱交換器 PHEV 従来製品 ラジエータ チャージエアークーラ エンジンオイルクーラ ヒータコア 従来車 0 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 市場の変化とニーズに対応した熱交換器の開発を展開 Copyright © T.RAD Co., Lt
Slide 20: 自動車用コンポーネント
自動車用コンポーネント 名称 機能 ラジエータ エンジンで高温になった冷却水を冷却 チャージエアクーラ ターボチャージャ等の過給機で加圧され高温になった吸気を冷却 エンジンオイルクーラ エンジンで高温になったエンジンオイルを冷却 ヒータコア 高温になった冷却水の一部を流し、室内を暖房 ＡＴＦ／ＣＶＴＦ AT、CVT用の潤滑液を暖気時には温め、高温時には冷却 ウォーマ＆クーラ ＥＧＲクーラ 排ガスの一部を再循環させる時に高温の排ガスを冷却 排熱回収器用熱交換器 HEVにおいて排気ガス中の熱を回収し、暖房やエンジンの早期暖気に再利用 燃料クーラ 燃料噴射ポンプで加圧され高温になった燃料を冷却 補器