Slide 1: 1. Halbjahr 2011 Resultatpräsentation
1. Halbjahr 2011 Resultatpräsentation Telefonkonferenz für Analysten Luzern, 31. August 2011
Slide 2: Übersicht 1. Halbjahr 2011
Übersicht 1. Halbjahr 2011 Urs Riedener, CEO Finanzergebnis 1. Halbjahr 2011 Reto Conrad, CFO Die Erfolgsträger Urs Riedener, CEO Fokus im 2. Halbjahr Urs Riedener, CEO Ausblick Urs Riedener, CEO
Slide 3: Schlüsselzahlen 1. Halbjahr 2011
Schlüsselzahlen 1. Halbjahr 2011 Umsatzziel erreicht – Profitabilität leicht unter Vorjahr § Nettoumsatz CHF 1 310.1 Mio. > Wachstum von 2.7% > (Wachstum in Landeswährung: 6.2%) § EBIT CHF 57.0 Mio. Rückgang um 6.0% > EBIT-Marge 4.4% (2010: 4.8%) § Reingewinn CHF 35.2 Mio. Rückgang um 11.6% > Reinge
Slide 4: Ansprechende Nettoumsätze trotz Währungsturbulenzen
Ansprechende Nettoumsätze trotz Währungsturbulenzen Umsätze Schweiz und International entwickelten sich positiv Schweiz § Starke Marktposition trotz höherem Importdruck verteidigt > Umsatz CHF 943.7 Mio. > Wachstum von 1.2% International § Zuwachs primär dank lokaler Produktion > Umsatz CHF 366.4 Mi
Slide 5: Emmi behauptet sich im widrigen Umfeld
Emmi behauptet sich im widrigen Umfeld Marken halten sich besser als generische Produkte § Im Frühjahr lancierte Milk Shake und Mini Marinati entwickelten sich im CH-Markt über Plan § Emmi Caffè Latte und Kaltbach legten in CH und international trotz Währungsdruck zu § Kürzliche akquirierte Geschäft
Slide 6: Zahlenübersicht 1. Halbjahr 2011
Zahlenübersicht 1. Halbjahr 2011 Erträge liegen über den Werten von 2009 Beträge in CHF Millionen 1HJ11 1HJ10 1HJ09 1HJ08 1HJ07 Nettoumsatz 1 310 1 275 1 281 1 289 1 199 Betriebserfolg vor Zinsen, Steuern und 101.0 104.2 84.6 85.7 68.2 Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) in % des Nettoumsatze
Slide 7: Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2011 Konzern
Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2011 Konzern Wachstum auf Konzernebene 2.7% +5.5% -3.5% -1.1% +1.8% Organisch +0.7% 1275.2 1310.1 Akq. FW Menge Preis 1HJ10 1HJ11 Akq: Akquisitionseffekt; FW: Fremdwährungseffekt; Menge: Mengeneffekt; Preis: Preiseffekt 1. Halbjahr 2011, Resultatpräsentation, 31.
Slide 8: Entwicklung Nettoumsatz Schweiz und International
Entwicklung Nettoumsatz Schweiz und International CH: Position stabil; International: gutes währungsbereinigtes Wachstum Umsatz Schweiz Umsatz International In Mio. CHF In Mio. CHF +1.5% -1.1% +0.8% +16.2% -12.8% -1.1% +4.5% Organisch -0.3% Organisch +3.4% 932.2 943.7 343.0 366.4 Akq. Menge Preis Ak
Slide 9: Entwicklung Nettoumsatz Schweiz
Entwicklung Nettoumsatz Schweiz Gute Performance wichtiger Markenkonzepte Umsatz Käse Umsatz Frischprodukte Umsatz Molkereiprodukte In Mio. CHF In Mio. CHF In Mio. CHF - -2.1% +3.8% +6.1% -3.8% -2.3% organisch - +1.2% +0.6% organisch -6.1% +1.7% organisch 242.6 242.5 185.5 +1.8% 188.8 348.3 354.2 Ak
Slide 10: Entwicklung Nettoumsatz International
Entwicklung Nettoumsatz International Jüngste Akquisitionen mildern Währungseinfluss Umsatz Käse Umsatz Frischkäse Umsatz Frischprodukte In Mio. CHF In Mio. CHF In Mio. CHF +9.8% -15.5% -8.5% +7.4% +38.3% -10.9% -4.5% +0.5% organisch organisch organisch -4.0% -1.1% +56.7% 182.9 170.3 -17.1% +47.0% +
Slide 11: Währungsbedingte Umsatzeinbussen seit 2007
Währungsbedingte Umsatzeinbussen seit 2007 CHF 120 Millionen Umsatzeinbusse in 2.5 Jahren Mio. CHF 120 § Bei stabilem Wechselkurs seit 100 Anfang 2009 wäre der Exportumsatz 1/6 höher! 80 § Halbjahreseinbusse 2011 bereits höher als Gesamtjahr 2010 60 40 20 0 31.12.08 / 31.12.09 31.12.09 / 31.12.10 31
Slide 12: Nachhaltigkeit hat hohen Stellenwert
Nachhaltigkeit hat hohen Stellenwert Emmi veröffentlicht ersten Nachhaltigkeitsbericht § Nachhaltigkeit ist bei Emmi seit den frühen Neunziger Jahren ein Thema § Der Nachhaltigkeitsbericht entspricht den Standards der Global Reporting Initiative (GRI) (Reportingstufe C+) § Der Bericht kann auf der I
Slide 13: Übersicht 1. Halbjahr 2011
Übersicht 1. Halbjahr 2011 Urs Riedener, CEO Finanzergebnis 1. Halbjahr 2011 Reto Conrad, CFO Die Erfolgsträger Urs Riedener, CEO Fokus im 2. Halbjahr Urs Riedener, CEO Ausblick Urs Riedener, CEO
Slide 14: Nettoumsatz bis Bruttogewinn
Nettoumsatz bis Bruttogewinn Bruttogewinn durch Währungseinfluss nur leicht gestiegen in CHF Mio. 1HJ11 1HJ10 ∆ in % § Entwicklung Bruttogewinn durch Nettoumsatz 1 310.1 1 275.2 +2.7 währungsbedingten Margendruck Bruttogewinn 436.7 421.5 +3.6 gehemmt aus Betriebstätigkeit § Steigende Rohstoffpreise
Slide 15: Bruttogewinn bis EBIT
Bruttogewinn bis EBIT Höhere Produktivität, akquisitionsbedingter Anstieg Betriebsaufwand in CHF Mio. 1HJ11 1HJ10 ∆ in % § Steigende Rohstoffpreise durch Nettoumsatz 1 310.1 1 275.2 +2.7 Produktivität zum Teil kompensiert Bruttogewinn 436.7 421.5 +3.6 § Überproportionaler Anstieg aus Betriebstätigke
Slide 16: Detailübersicht Betriebsaufwand
Detailübersicht Betriebsaufwand Überproportionaler Anstieg ist akquisitionsbedingt in CHF Mio. 1HJ11 1HJ10 ∆ in % Personalaufwand 172.5 161.7 +6.7 § Personalaufwand stieg durch in % des Nettoumsatzes 13.1 12.7 Akquisitionen (temporäre Marketing- und 51.5 55.6 -7.4 Doppelstrukturen) und höhere Verkau
Slide 17: EBIT bis Reingewinn
EBIT bis Reingewinn Reingewinn-Marge bleibt solid in CHF Mio. 1HJ11 1HJ10 ∆ § Fremdwährungsergebnis wegen EBIT 57.0 60.7 -3.7 starkem CHF auf Vorjahreswert Ergebnisanteil von 2.4 2.0 +0.4 § Steuersatz bleibt mit 15% tief assoz. Gesellschaften Finanzergebnis -8.6 -8.5 -0.1 Ergebnis vor Steuern 50.8 5
Slide 18: Eigenkapitalquote 1. Halbjahr 2011
Eigenkapitalquote 1. Halbjahr 2011 Weiterhin sehr stabile Finanzierungsbasis in CHF Millionen in % 1831 1800 1729 70 § Eigenkapitalquote bleibt hoch, 1635 1683 1655 deutlich über Zielquote 56.5 60 55.3 53.8 1500 47.9 49.6 § Nach wie vor äusserst solide 50 Basis für weitere Finanzierungen 1200 40 900
Slide 19: Übersicht 1. Halbjahr 2011
Übersicht 1. Halbjahr 2011 Urs Riedener, CEO Finanzergebnis 1. Halbjahr 2011 Reto Conrad, CFO Die Erfolgsträger Urs Riedener, CEO Fokus im 2. Halbjahr Urs Riedener, CEO Ausblick Urs Riedener, CEO
Slide 20: Prozentuale Anteile Exportgeschäft und lokal produziertes Geschäft
Prozentuale Anteile Exportgeschäft und lokal produziertes Geschäft 2007 – 2011 Stärkere Zunahme des lokal produzierten Anteils Prozent 100 § Exportumsatz legte trotz 25% 26% 35% 38% 46% stetem Währungsnachteil über die Zeit zu § Lokal produzierter Umsatz stieg stärker 50 -> akquisitionsbedingt 75% 7
Slide 21: Emmi Caffè Latte wächst weiter
Positiver Verlauf fortgesetzt Emmi Caffè Latte wächst weiter Millionen Becher 100 § Wachstum 1. HJ 2011: 90 6.2% (CH +11%, Int. 4%) 80 70 § Gesamtjahr 2011: Absatz- 60 steigerung im einstelligen 50 Bereich ist realistisch 40 30 20 10 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 CH Export Schätzung Quelle: Bestel
Slide 22: Kaltbach entwickelt sich positiv
Kaltbach entwickelt sich positiv Absatz ist seit Höhlenerweiterung gestiegen Absatz- entwicklung 2000 Saisonale Unterschiede: 1800 § 40% des Käseabsatzes 1600 wird im 1. Halbjahr, 60% 1400 im 2. Halbjahr erzielt 1200 1000 800 600 400 200 0 2009 2010 2011* 1. Halbjahr 2. Halbjahr * 2. HJ 2011 = Schät
Slide 23: Starke Position im Hauptmarkt Grossbritannien
Starke Position im Hauptmarkt Grossbritannien Akquisition: Onken Aktivitäten 2011 Ausblick 2012 § Neues Marketing-Team etabliert § Weitere Produktneuheiten § „Love Me or Your Money Back“ : § Klarere Positionierung Kampagne von April - August 2011 (stark genussorientiert) § Neue Limited Edition “Sici
Slide 24: Ausweitung Käsesortiment in den USA
Ausweitung Käsesortiment in den USA Akquisition: Cypress Grove Chèvre Aktivitäten im 2011 Plan für 2012 § Einführung der neuen Linie § Weiterhin zweistelliges Wachstum “The Flash Back Family” durch bisheriges Sortiment und Ergänzung durch Neuheiten § Teilnahme an US Käsemeister- schaft mit diversen
Slide 25: Festigung der Marktposition in den USA
Festigung der Marktposition in den USA Emmi Roth USA: Breites Portfolio mit Käse und Frischprodukten Aktivitäten 2011 Ausblick 2012 § Spezialisierung Verkauf: Foodservice, § Starke Stellung im Hartkäse festigen Retail und Specialty Retail § Positionierung von Emmi Roth USA § Stärkung Sortimentskompe
Slide 26: CH-Käse und lokale US-Spezialitäten ergänzen sich ideal
CH-Käse und lokale US-Spezialitäten ergänzen sich ideal Kompetenzleader für Hartkäse in den USA Emmi Sortiment, z. B. Gruyère Kaltbach Gruyère Grand Cru Surchoix -> höhlengereift während 12 Monaten -> auserlesene Käse, mehr als neun Monate gereift Gruyère AOC -> verschiedene Grössen Grand Cru Reserv
Slide 27: Expansion von Emmi im Premium-Dessertmarkt (1/3)
Expansion von Emmi im Premium-Dessertmarkt (1/3) A-27 SpA ist in Schlüsselmärkten von Emmi etabliert Produktionsvolumen A-27 SpA Wichtigste Märkte von A-27 SpA Grossbritannien; Belgien; 6% 12% Australien; 2% 2010 Niederlande; 2% Deutschland; 2009 14% 2008 2007 2006 Italien; 20% Frankreich; 44% 2005
Slide 28: Expansion von Emmi im Premium-Dessertmarkt (2/3)
Expansion von Emmi im Premium-Dessertmarkt (2/3) Wachstumsentwicklung Dessertmarkt in den zwei grössten Märkten Dessertmarkt Frankreich Dessertmarkt Italien Marktvolumen in Mio. Tonnen Marktvolumen in Mio. Euro 25 60 20 50 40 15 30 10 20 5 10 0 0 2008 2009 2010 2008 2009 2010 § Die zwei wichtigsten
Slide 29: Expansion von Emmi im Premium-Dessertmarkt (3/3)
Expansion von Emmi im Premium-Dessertmarkt (3/3) Prioritäten von Emmi und A-27 in den nächsten Monaten § Potenzialabklärung in den Schlüsselmärkten von Emmi § Überarbeitung Marketing-Mix § Nutzung von Synergien in den Verkaufsorganisation Priorität 1: Grossbritannien und Deutschland § Investitionen
Slide 30: Übersicht 1. Halbjahr 2011
Übersicht 1. Halbjahr 2011 Urs Riedener, CEO Finanzergebnis 1. Halbjahr 2011 Reto Conrad, CFO Die Erfolgsträger Urs Riedener, CEO Fokus im 2. Halbjahr Urs Riedener, CEO Ausblick Urs Riedener, CEO
Slide 31: Unabhängig und erfolgreich in offenen Märkten
Unabhängig und erfolgreich in offenen Märkten Strategie und Vision Vision § Langfristiger Erfolg als unabhängiges Unternehmen in offenen Märkten Marktpositionierung § No. 1 unter den Schweizer Milchverarbeitern § Das Unternehmen für Schweizer Käse im In- und Ausland § Ein führendes Unternehmen in Eu
Slide 32: Emmi will ein internationaler Player werden
Emmi will ein internationaler Player mit konkurrenzfähigen Strukturen werden Ausgangslage Erfolgsfaktoren Strategische § Markt Inland gesättigt, § Kritische Unterneh- Säulen Ausland wachsend mensgrösse/wichtiger internationaler Player § Marktliberalisierung in Verteidigung Inland allen Segmenten § F
Slide 33: Strategiepfeiler Kostenmanagement
2. Halbjahr 2011: Zusätzliche CHF 10 Millionen Kosteneinsparungen Strategiepfeiler Kostenmanagement Kostenmanagement Geplante Einsparungen 2011: CHF 15 – 20 Mio. Folgende Massnahmen zusätzlich zu bereits geplanten Kosten- und Portfolio-Optimierungen: § Reduktion von Verwaltungskosten (Beratungsleist
Slide 34: Strategiepfeiler Schweiz
2. Halbjahr 2011: Klare Fokussierung des Produktportfolios Strategiepfeiler Schweiz Verteidigung Inland Organisches Wachstum § CH-Marktanteil von knapp 50% halten, Produktportfolio-Qualität weiter erhöhen - Wertschöpfungsstarke Markenkonzepte weiter fördern, insbesondere Emmi Caffè und Kaltbach - Ne
Slide 35: Strategiepfeiler International
2. Halbjahr 2011: Akquisitionen stützen internationales Geschäft Strategiepfeiler International Wachstum International Akquisitionen § Distributionsausbau mit erfolgreichen lokalen Marken wie Trentina, Onken, Roth, Cypress Grove Chèvre und Bontà Divina § Prüfung weiterer Akquisitionsziele Export aus
Slide 36: Übersicht 1. Halbjahr 2011
Übersicht 1. Halbjahr 2011 Urs Riedener, CEO Finanzergebnis 1. Halbjahr 2011 Reto Conrad, CFO Die Erfolgsträger Urs Riedener, CEO Fokus im 2. Halbjahr Urs Riedener, CEO Ausblick Urs Riedener, CEO
Slide 37: Umsatz 2002 – 2010 und langfristiges Ziel
Umsatz 2002 – 2010 und langfristiges Ziel Stetes Wachstum mit mittelfristiger 50/50 Quote International & CH In CHF Millionen 3000 2684 2694 2619 2501 2500 2335 626 675 732 50% 587 2027 509 2000 1879 1926 444 416 447 1500 1389 256 50% 1000 2068 1944 1952 1826 1914 1463 1479 1583 1133 500 0 2002 2003
Slide 38: Kursentwicklung Euro
Kursentwicklung Euro Währungsnachteile im Verlauf des 2011 stetig gestiegen 1. HJ 2. HJ 1.490000 1.470000 Ø 1.HJ2010 1.450000 1.430000 1.410000 1.390000 - 16,75 Rp. 1.370000 - 11.65 % Ø 2.HJ2010 1.350000 1.330000 1.310000 EUR/CHF 1.290000 Ø 1.HJ2011 1.270000 1.250000 - 19,01 Rp. 1.230000 - 14.31 % 1
Slide 39: Kursentwicklung US-Dollar
Kursentwicklung US-Dollar Währungsnachteile im Verlauf des 2011 stetig gestiegen 1. HJ 2. HJ 1.170000 1.140000 1.110000 1.080000 Ø 1.HJ2010 1.050000 1.020000 Ø 2.HJ2010 - 17,63 Rp. USD/CHF 0.990000 - 16.28 % 0.960000 0.930000 Ø 1.HJ2011 0.900000 - 21,45 Rp. 0.870000 - 21.37 % 0.840000 0.810000 Ø 2.H
Slide 40: Ausblick Gesamtjahr 2011
Ausblick Gesamtjahr 2011 2 - 3 % Konzernwachstum Wachstum inkl. Akquisitionen, Gewinn Ausblick Ausblick aktuell per 31.3.2011 § Umsatz Gruppe 2-3% 3-5% § Umsatz Schweiz 0-2% 0-3% § Umsatz International 8 - 12 % 10 - 15 % § EBIT, CHF Mio. 120 - 130 120 - 140 § Reingewinn-Marge 2.5 - 3 % ca. 3% (Angab
Slide 41: Mittelfristige Zielsetzungen
Mittelfristige Zielsetzungen 2 – 3 % organisches Wachstum pro Jahr auf Konzernstufe Wachstum ohne Akquisitionen, Gewinn § Umsatz Gruppe 2–3% § Umsatz Schweiz stabil § Umsatz International 6–8% § Reingewinn-Marge 2.5 – 3.5 % Keine Veränderungen gegenüber Ausblick per 25. März 2011 (Angaben unter Anna
Slide 42: Anhang Ergänzende Informationen
Anhang Ergänzende Informationen
Slide 43: Durch Emmi in der Schweiz verarbeitete Milch- und Rahmmenge
Durch Emmi in der Schweiz verarbeitete Milch- und Rahmmenge Emmi verarbeitet über 900 Mio. kg Milch- und Rahmverarbeitung durch Emmi Milchlieferanten Schweiz Schweiz Nordostmilch In Millionen kg Direktlieferanten 1000 83 Mittelland, Bern, 38 40 Milchverband 41 53 Nord- und beider Basel 800 Ostschwei
Slide 44: Breit abgestütztes Produktportfolio
Breit abgestütztes Produktportfeuille Produktgruppen (Nettoumsatz 1. Halbjahr 2011) Molkereiprodukte Frischprodukte 27.8 % (CHF 365 Mio.) 23.6 % (CHF 309 Mio.) Andere Prod./DL 6.7 % (CHF 87 Mio.) Pulver/Konzentrate 3.3 % (CHF 44 Mio) Käse 31.5% (CHF 413 Mio.) Frischkäse 7.1 % (CHF 92 Mio.) Nettoumsa
Slide 45: Rohstoffpreishandicap Schweiz - EU
Rohstoffpreishandicap Schweiz - EU Preisschere konnte nicht geschlossen werden und öffnet sich sogar wieder Milchpreisvergleich Schweiz - Deutschland [ab Hof in CHF] 75 70 65 60 ca. 15 ca. 20 55 ca. 20 ca. 25 50 45 40 35 10 11 09 ) 10 11 10 10 Ju 11 0 10 0 ) 10 11 10 11 10 10 10 11 (s (s 1 l1 11 11
Slide 46: Beispiel Käsemarkt
Beispiel Käsemarkt Handelsbilanz hat sich im 1. HJ 2011 um 2‘100 t Käse, ca. 21 Mio. kg Milch oder rund 160 Milchbetriebe verschlechtert Käseexport und -import 1. HJ 2011 vs. 2010 [in t] Export Import - 687 t + 1448 t andere Länder andere Länder 4'981 4'691 Europa Europa Europa Europa 24'236 23'839