Sanko Gosei Ltd. · TSE:7888

Sanko Gosei — FY2019 Earnings Presentation

29 slides from Sanko Gosei's earnings presentation, Jul 22, 2019

  1. Slide 1: 2019年5月期 決算説明会

    2019年5月期 決算説明会 2019年7月22日 三光合成株式会社 [東証1部 7888] Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  2. Slide 2: Copyright © SANKO GOSEI LTD.

    Ⅰ 会社概要 Ⅱ 2019年5月期 連結決算概要 Ⅲ 2020年5月期 連結業績予想 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  3. Slide 3: Ⅰ 会社概要

    Ⅰ 会社概要 Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 社 名 三光合成株式会社 （SANKO GOSEI LTD.） 代 表 者 代表取締役 社長 黒田 健宗 本 社 富山県南砺市土生新1200番地 資 本 金 4,008百万円 創 業 1940年10月12日 設 立 1944年9月18日 従 業 員 単体：559名 連結：2,444名 （2019年5月31日現在） ■成形品事業 ・情報・通信機器部門 事 業 内 容 ・車両部門 ・家電その他部門 ■金型事業 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 4

  5. Slide 5: 成長の軌跡

    成長の軌跡 ｜ 車両・電子機器向け樹脂成形大手、海外売上約6割 完成車メーカーのグローバル生産体制を支える不可欠な存在へ M&Aによる事業の拡充と進化 (億円) 550 ●95.3 株式店頭登録 ●17.8 東証第2部に市場変更 500 ◆94.12 タイに子会社設立 ◆15.10 SSJT(印)子会社化 ◆15.4 ●91.6 金型製造・販売開始 450 Bhar(米)から事業譲受 ●90.6 商号を三光合成に変更 ◆14.7 双葉電子工業と 資本業務提携 ◆13.5 フィリピンに子会社設立 400 ◆88.2 米国に子会社設立 ◆12.12 米国へ再進出子会社設立 ◆87.10 英国に子会

  6. Slide 6: 国内拠点

    国内拠点 ｜ 成形7工場 金型2工場 営業所5拠点 ・・・成形工場 ・・・金型工場 ・・・営業拠点 群馬工場 本社・富山工場 テクニカルセンター 大窪工場 熊谷工場 栃木分室 神戸分室 東京事業所 刈谷分室 浜松分室 エスバンス株式会社 滋賀工場 静岡工場 三光合成九州株式会社 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 6

  7. Slide 7: 海外拠点

    海外拠点 ｜ 11ヶ国／17法人 SUK (UK･ﾗﾝｶｼｬｰ) 東莞三樺塑膠（DSG) 三華合成塑膠（SEG) 武漢三樺塑膠（WSG） 天津三華塑膠（TSG） SHU (ﾊﾝｶﾞﾘｰ) （中国・東莞） （中国・東莞） （中国・考感） （中国・天津） SET (UK･ﾗﾝｶｼｬｰ) STU (ｱﾒﾘｶ･ｵﾊｲｵ州) 燦曄合成科技貿易 （SSG） （中国・上海） SGM (ﾒｷｼｺ･ｸﾞｧﾅﾌｧﾄ州) SSJT (ｲﾝﾄﾞ･ﾊﾞﾜｰﾙ) SGP(ﾌｨﾘﾋﾟﾝ･ﾊﾞﾀﾝｶﾞｽ州) STL (ﾀｲ･ｱﾕﾀﾔ) STD (ｲﾝﾄﾞ･ﾏﾈｻｰﾙ) STM（ﾏﾚｰｼｱ） STS（ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ） STI

  8. Slide 8: 売上構成比

    売上構成比 ｜ 2019年5月期 地域別 事業部門別 金型 情報・通信機器 17% 12% 北米 11% 家電 日本 その他 アジア 45% 7% 31% 欧州 13% 車両 63% 海外 55% 成形品 83% 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 8

  9. Slide 9: 三光合成は・・・

    三光合成は・・・ 完成機メーカーのグローバル生産に寄り添い、世界各地で最適部品を提供 主要グローバル拠点で金型設計・製造部門を内包 マザーツール（金型）を媒介にして、世界中で均一品質を提供 グローバル体制充実のために、さらなる投資フェーズに －自動車向け工場投資、インド、中国は稼働中、九州は本格稼働へ 高付加価値製品や金型の受注活動を積極化 安定した収益構造の確保と経営体質の強化 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 9

  10. Slide 10: Ⅱ 2019年5月期 連結決算概要

    Ⅱ 2019年5月期 連結決算概要 Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  11. Slide 11: 2019年5月期 決算総括

    2019年5月期 決算総括 ｜ 減収減益。5年ぶり減収、3年ぶり減益 ◼ 新モデルの端境期にあたり金型の受注が落ち込み低調、減収減益 ◼ 地域別売上高 日本 0.9％増 247億6,300万円 欧州 12.9％減 72億8,900万円 アジア 7.0％減 171億6,000万円 北米 14.9％減 59億3,300万円 ◼ 事業部門別売上高 成形品 3.5％減 455億9,500万円 金型 14.0％減 95億5,100万円 ⚫ 売上高 55,146百万円 前期比▲ 5.5% ⚫ 営業利益 2,253百万円 前期比▲20.8% ⚫ 経常利益 2,065百万円 前期比▲21.2% ⚫ 当期純利益

  12. Slide 12: 2019年5月期 損益状況

    2019年5月期 損益状況 2018年5月期 2019年5月期 実績 計画 実績 前期比 金 額 売上高比 金 額 売上高比 金 額 売上高比 (百万円) (％) (百万円) (％) (百万円) (％) 増減額 増減率 (百万円) (％) 売上高 58,339 ー 60,000 ー 55,146 ー ▲3,193 ▲5.5 売上原価 48,925 83.9 ー ー 46,313 84.0 ▲2,612 ▲5.3 売上総利益 9,413 16.1 ー ー 8,833 16.0 ▲580 ▲6.2 販管費 6,569 11.3 ー ー 6,580 11.9 ＋11 ＋0.2 営業利益 2,844

  13. Slide 13: 売上高・営業利益・経常利益の推移

    売上高・営業利益・経常利益の推移 売上高 営業利益・経常利益／営業利益率 （百万円） （百万円） 70,00 0 4,000 5.0 営業利益率 4.9％ 4.1％ 4.5 58,339 3,500 56,159 55,146 60,00 0 4.2％ 4.0 2,844 3,000 50,00 0 2,622 3.5 2,358 2,253 2,500 2,252 3.0 40,00 0 売 2,065 上 2,000 2.5 30,00 0 高 営 2.0 1,500 業 経 利 常 1.5 20,00 0 益 利 1,000 益 1.0 10,00 0 500 0.5 0 0 0.0 2

  14. Slide 14: 売上高・営業利益の増減要因分析

    売上高・営業利益の増減要因分析 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） 59,00 0 2,900 58,00 0 1,133 130 70 2,700 57,00 0 1,710 157 2,500 234 56,00 0 58,339 2,844 2,300 350 55,00 0 2,100 54,00 0 ▲3,193 55,146 ▲591 2,253 1,900 53,00 0 1,700 2018/5期 成形品減 金型減 為替影響 2019/5期 2018/5期 減収 原材料費 販売費 為替 2019/5期 影響 影響 影響 三光合成株式会社 Copyright © SANKO

  15. Slide 15: 事業部門別売上高の推移

    事業部門別売上高の推移 事業部門別売上高 （百万円） 58,339 56,159 60,00 0 55,146 得意先の開発延期等による受注減 ■ 金 型 11,103 ▲14.0％ 50,00 0 9,770 9,551 （日本） 2,829 3,448 ■ 家電その他 バッテリー部品の受注増 +17.7％ 4,058 40,00 0 （欧 州） 成形品 受注減による減収 ▲3.5 ％ （アジア） 30,00 0 インドネシアにおいて得意先からの受注減 ■ 車 両 （米国） 35,708 37,354 ▲7.0％ 34,756 得意先の内製化による受注減 （メキシコ） 20,00 0 得意先

  16. Slide 16: 地域別売上高・営業利益の推移

    地域別売上高・営業利益の推移 地域別売上高／海外比率 地域別営業利益／海外比率 （百万円） （百万円） 海外比率 53.0% 海外比率 4,500 70,00 0 60.0% 57.9% 50.0% 55.1% 46.9% 55.4% 4,000 58,339 北米 60,00 0 56,159 北米 50.0% 55,146 2,844 6,974 5,543 ▲14.9％ ▲80.2％ 3,500 5,933 256 29.1% 30.0% 50,00 0 2,358 アジア 2,253 261 アジア 40.0% 3,000 781 50 17,424 18,447 ▲28.8％ 40,

  17. Slide 17: 2019年5月期 財務状況

    2019年5月期 財務状況 2018年5月期末 2019年5月期末 構成比 構成比 (百万円) (百万円) 前期末比増減額／主な増減要因 (百万円) （％） （％） ■流動資産 24,245 53.1 25,431 52.9 +1,186 受取手形・売掛金+454 ■固定資産 21,404 46.9 22,686 47.1 +1,282 有形固定資産+1,654 資産合計 45,649 100.0 48,117 100.0 +2,468 ■流動負債 21,702 47.5 18,909 39.3 ▲2,793 短期借入金▲3,034 ■固定負債 6,986 15.3 9,222 19.2 +2

  18. Slide 18: 財務状況の推移

    財務状況の推移 総資産・純資産／自己資本比率 自己資本比率 70,00 0 43.0 （百万円） 60,00 0 40.5％ 36.0％ 38.0 50,00 0 48,117 33.1％ 33.0 総 40,00 0 資 産 30,00 0 28.0 44,004 45,649 19,985 20,00 0 純 23.0 10,00 0 16,961 資 15,052 産 0 18.0 2017/5期末 2018/5期末 2019/5期末 ＊2018年5月期：会計基準等の改正に伴う会計方針の変更を遡及適用 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 18

  19. Slide 19: 2019年5月期 キャッシュ・フロー状況

    2019年5月期 キャッシュ・フロー状況 2018年5月期 2019年5月期 (百万円) (百万円) 主なキャッシュ・インフロー／アウトフロー(百万円) 税前当期純利益+1,896 ■営業活動によるキャッシュ・フロー 4,036 2,985 減価償却費+2,623 ■投資活動によるキャッシュ・フロー ▲2,953 ▲2,799 有形固定資産取得▲3,378 フリー・キャッシュ・フロー 1,083 186 短期借入金減少▲3,029 ■財務活動によるキャッシュ・フロー ▲625 74 長期借入金純増+2,244 株式発行による収入+2,228 現金及び現金同等物の +454 +161 増減額 現

  20. Slide 20: Ⅲ 2020年5月期 連結業績予想

    Ⅲ 2020年5月期 連結業績予想 Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  21. Slide 21: 2020年5月期 業績見通し

    2020年5月期 業績見通し ｜ 増収増益。設備投資効果・米国販売増 2019年5月期 2020年5月期 通期実績 通期計画 前期比 金 額 売上高比 金 額 売上高比 (百万円) (％) (百万円) (％) 増減額 増減率 (百万円) (％) 売上高 55,146 ー 58,000 ー +2,854 +5.2 営業利益 2,253 4.1 2,700 4.7 +447 +19.8 経常利益 2,065 3.7 2,300 4.0 +238 +11.4 当期純利益 1,352 2.5 1,500 2.6 +148 +10.9 1株当たり 45.79円 ー 49.20円 ー +3.41円 ー 当

  22. Slide 22: 売上高・営業利益・経常利益の見通し

    売上高・営業利益・経常利益の見通し 売上高 営業利益・経常利益／営業利益率 （百万円） （百万円） 70,00 0 4,000 5.0 4.9% 58,000 4.5 営業利益率 3,500 4.2 % 60,00 0 4.1% 58,339 4.7% 4.0 56,159 55,146 2,844 2,700 3,000 50,00 0 3.5 下期 2,358 2,622 2,300 2,500 2,253 30,000 3.0 売 下期 40,00 0 2,252 2,000 2,065 1,500 2.5 上 下期 30,00 0 2.0 高 営 1,300 1,500 業 経 常 1

  23. Slide 23: 事業部門別売上高の見通し

    事業部門別売上高の見通し 事業部門別売上高 （百万円） 60,00 0 58,339 58,000 55,146 ■ 金 型 6,000 11,103 +9.9％ 10,500 50,00 0 9,551 2,865 下期 計画 3,448 ■ 家電その他 5,814 4,085 40,00 0 +42.3％ 17,550 成形品 +4.2 ％ 3,585 ■ 車 両 30,00 0 オート内外装 37,354 ▲0.8％ 23,506 4,500 34,756 34,481 オート機能 2,949 20,00 0 10,975 上期 16,931 計画 10,00 0 ■情報・ 通信機器 6

  24. Slide 24: 研究開発費、設備投資額・減価償却費の見通し

    研究開発費、設備投資額・減価償却費の見通し 研究開発費 設備投資額・減価償却費 （百万円） （百万円） 6,000 560 5,581 600 536 495 500 500 5,000 4,741 設 研 備 4,000 400 究 4,000 投 3,252 資 開 額 2,900 発 3,000 300 2,468 2,535 2,346 費 減 2,000 200 価 償 却 1,000 100 費 0 0 2017/5期 2018/5期 2019/5期 2020/5期 2017/5期 2018/5期 2019/5期 2020/5期 計画 計画 三光合成株式会社 Copyright ©

  25. Slide 25: 株主還元

    株主還元 年間配当金の推移 普通配当（円） 記念配当（円） 配当性向（％） 30.6 20 35.0 28.5 配 当 安定的な配当を継続していくと 18 30.0 21.4 21.5 基 同時に、業績に応じ積極的に 16 25.0 14 本 方 14 20.0 16.5 2 株主に還元 12 15.0 針 10 2 10.0 8 5.0 内 部 競争力の維持・強化や 6 12 0.0 留 10 10 10 経営基盤拡充のため、 4 -5.0 保 資 設備投資や開発活動に充当 金 2 -10.0 0 -15.0 2016/5期 2017/5期 2018/5期 2019/5期 2020/5期予想

  26. Slide 26: 2020年5月期の取組み

    2020年5月期の取組み 製品や金型などの設計事業を強化 国内外の自動車メーカーの車両部品設計ニーズに対応 設計者60人 ⇒ 100人増強、インドや東南アジア、中国、日本などで採用拡大 「テクニカルセンター」の連携強化 「グローバルテクニカルセンター」へ 設計業務の分業体制作りを推進・人手不足に対応・受注への対応能力アップ プラスチック100%リサイクルに向け専門組織を新設 環境意識高い欧米での事業拡大へ プラスチックの廃材や不良品のリサイクル推進によるコスト削減も図る 製品終検査工程に人工知能（AI）を活用 省人化や生産性向上 出荷する前の製品の外観検査にカメラとAIを組み合わせて判定 三光

  27. Slide 27: 2020年5月期に予定する設備投資

    2020年5月期に予定する設備投資 ｜ 約40億円 自動車向け機能部品を増産 約9億円 ３、４年以内に部門別売上高を現行の倍増とする計画 機能部品｜車両内部のブレーキや燃料ポンプ、パワーウインドウ、エアバッグ関連に使われる 車両走行に直結する部品であるため高度な品質管理が求められる 特に高い精度が求められる機能部品を金型から自社製造できる強み活用 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 27

  28. Slide 28: 国内外での新会社設立

    国内外での新会社設立 大分県宇佐市 三光合成九州（株） 2019年6月設立 九州エリアで今後予想される自動車メーカーの増産ニーズに対応し、プラスチック成形品の安定供給 売上見込み｜2020年5月期 ８億円、2021年5月期 12億円 チェコ共和国中央ボヘミア州コリン市 SANKO GYOSEI Czech s.r.o 2019年8月設立（予定） 欧州における主要顧客の生産拠点がシフトする動きにあわせ 新規受注を見込む 出資比率｜三光合成 80％、SANKO GOSEI UK LTD 20％ 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 28

  29. Slide 29: Disclaimer

    Disclaimer このプレゼンテーションで述べられている三光合成株式会社の業績予想、計画、事業展開等に 関しましては、本資料の発表日現在において入手可能な情報に基づき判断したものです。 マクロ経済や当社の関連する業界の動向、新たな技術の進展等によっては、大きく変化す る可能性があります。 従いまして、実際の業績等が本プレゼンテーションと異なるリスクや不確実性がありますことを ご了承下さい。また、大きな変更がある場合は、その都度発表していく所存です。 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 29

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