Slide 1: 決算説明資料 2024年12月期 通期
決算説明資料 2024年12月期 通期 東証プライム 4820
Slide 2: Table of Contents
Table of Contents １．Topiｃｓ ２．業績の概要（FY2024.12） ３．セグメント別の状況（FY2024.12） ４．当社の取り組み ５．業績見通し(FY2025.12) ６．株主還元 ７．Appendix. 2
Slide 3: Topics
a Thanks Transformation ER AMEESYRLS RATS GD Att EMDATLL 2ETX Topics
Slide 4: FY2024.12/FY2025.12のトピックス
FY2024.12/FY2025.12のトピックス FY2024.12 FY2025.12の見通し 厚生行政関連の導入が業績を大幅に牽引 2024年11月公表の中期経営計画における 電子処方箋・オンライン資格確認関連のオプションがQ3公表時点よ 業績予想の着実な達成を見込む りも大幅に増加 2024年の厚生行政関連の売上が減少 主要4指標すべて（売上高、営業利益、経常利益、 中期経営計画のROE目標の確実な達成のため、 純利益）で過去最高を達成 年間配当は2024年と同額の35円を予定 中期経営計画では29円と公表していたものを6円増額 期末配当はQ3修正時よりも6円増配、 EPS予想26.8
Slide 5: 業績の概要 FY2024.12
oP MRELEWE ATL #TX Mtn ORE FY2024.12
Slide 6: 業績ハイライト
業績ハイライト FY2024.１２ 連結業績 FY2024.１２ トピックス 単位：百万円 売上高： グッドサイクルシステム社及びユニケソフトウェアリ サーチ社のM&Aにより、売上高は堅調に成長 FY2023.12 FY2024.12 FY2024.12 前期比 計画比 厚生行政（電子処方箋及びオンライン資格確認オプ 実績 計画 実績 ションソフト）導入設置が加速 売上高 20,355 23,739 24,837 22.0% 4.6% EBITDA： 厚生行政（電子処方箋及びオンライン資格確認オプ ションソフト）導入設置加速の影響で大幅に増加 EBITDA 3,588 - 6,606 84.1
Slide 7: 売上高／営業利益 総括
売上高／営業利益 総括 売上高 ■ 営業利益 ■ EBITDA * EBITDAは、営業利益に減価償却費等及び従業員特別報酬・販売促進費用・システム障害等の一時費用を足し戻すことで算出 7
Slide 8: セグメント別の状況 FY2024.12
oP MRELEWE ATL #TX Mtn CIXVEAOTR FY2024.12
Slide 9: セグメント別 売上高／営業利益 総括
セグメント別 売上高／営業利益 総括 厚生行政関連については、調剤・医科の両セグメントを含めて通期で期初予想に比べ約3倍、 11月14日公表の修正予想比、10月〜12月の期間で1.5倍の増加となった 調剤システム事業 医科システム事業 介護/福祉システム事業 初期売上は、電子処方箋の売上増（+222 ストック売 上は、お客 様 数の増 加 及びM&Aに 百 万 円）があったものの、オンライン資 格 確 より、9,886百万円と前期比+13.4％の成長 大 型 介 護 施 設への「すこやかサン」の 認の集中需要が一巡（△386百万円）し、前 初期売上は、前年度のオンライン資格確認シス 導入により
Slide 10: セグメント別 売上高／営業利益
セグメント別 売上高／営業利益 売上高 営業利益 単位：百万円 単位：百万円 FY2023.12 FY2024.12 増減額 増減率（％） FY2023.12 FY2024.12 増減額 増減率（％） 調剤システム 16,159 20,699 4,539 28.1% 調剤システム 2,939 5,255 2,316 78.8% 医科システム 2,802 2,564 △238 △8.5% 医科システム △130 △423 △293 - 介護/福祉 介護/福祉 550 570 19 3.5% △540 △450 90 - システム システム その他 973 1,174 200 20.6% その他
Slide 11: セグメント別の状況 - 調剤システム事業（初期売上）
セグメント別の状況 - 調剤システム事業（初期売上） 初期売上の増減 3,538 702 △558 389 △847 * 各項目の増減額は、収益認識基準適用前の金額 11
Slide 12: セグメント別の状況 - 医科システム事業（初期売上）
セグメント別の状況 - 医科システム事業（初期売上） 初期売上の増減 222 16 △3 △386 * 各項目の増減額は、連結子会社の増減額考慮前の金額 12
Slide 13: KPIの状況
KPIの状況 Q4では調剤、医科ともにお客様数は微増となり、ARPUは横ばい。ARPUについては、2025年の取り組みの中での向上を目指す 調剤システム事業 医科システム事業 お客様数*1 ARPU*2 お客様数*1 単位：件 単位：円 単位：件 10%強の向上 60%の増加 *1 連結のお客様数 13 *2 ARPU（Average Revenue Per User）は「個別の（月額課金売上＋月額保守売上）/対象期間のお客様数」にて算出
Slide 14: 当社の取り組み
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Slide 15: 市場環境と当社の取り組み
市場環境と当社の取り組み 市場環境 取り組み 2025年問題（少子高齢化の進展）に伴い、医療・介護の需要は 調剤・医科・介護/福祉をオールインワンで行う当社の事業特徴を 増加するが、医療・介護従事者の人手確保や業務効率化が急務 生かした独自ソリューションの開発 医療・介護分野に特化した情報提供サイト（EM-AVALON）の 医療機関へのサイバー攻撃が増加し、サイバーセキュリティ対策/ コンテンツ強化、医療従事者向けのWebセミナーなどの提供 対応が義務化*1 人手不足や業務効率化など業種課題を捉えたソリューションの 社会の高齢化に伴う大規模チェーン介護施設の増加 開発 （ex/処方箋シェアリン
Slide 16: FY2025〜FY2027の中期経営計画 - 1
FY2025〜FY2027の中期経営計画 - 1 業績目標 事業戦略 単位：百万円 調剤 医科 介護/福祉 セ グ メ ウォレットシェア 市場シェア ン 黒字化の達成 拡大 拡大 ト 戦 略 事 持続可能なシステム構築 業 基 盤 人的資本経営の更なる推進 の 強 資本効率の改善 化 16
Slide 17: FY2025〜FY2027の中期経営計画 - 2
FY2025〜FY2027の中期経営計画 - 2 2024年12月期 2025年12月期 2026年12月期 2027年12月期 （百万円） 実績 計画 計画 計画 売上高 24,837 21,740 22,762 23,511 前年比成長率 22.0% △12.5% 4.7% 3.3% 調剤システム 20,699 17,798 18,658 19,074 医科システム 2,564 2,321 2,403 2,656 介護/福祉システム 570 677 752 833 その他 1,174 1,120 1,125 1,125 調整額 △171 △178 △178 △178 EBITDA 6,60
Slide 18: FY2025〜FY2027の中期経営計画 - 3
FY2025〜FY2027の中期経営計画 - 3 キャピタルアロケーション 株主還元方針 配当性向 ROE目標の達成に向け、バランスシートの適正化のため 中計期間中の配当性向 100%で設定 ROE目標 FY2024.12 中計期間終了時の ROE ROE目標 11.8% １７% 役員報酬制度の見直し 株主・投資家との一層の価値共有を進めるため、従来の譲渡 制限付株式制度に加え、中期経営計画の達成をKPIとした 新たな業績条件付き株式報酬制度の導入を予定 18
Slide 19: 業績見通し FY2025.12
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Slide 20: 2025年12月期 業績見通し（連結）
202５年12月期 業績見通し（連結） 単位：百万円 FY2024は、オンライン資格確認関連オプショ FY2024.12 FY2025.12 実績 通期予想 ンの導入売り上げが想定を上回ったが、 FY2025には集中需要が一巡する見立てに 売上高 24,837 21,740 変更なく、業績見通しは2024年11月14日開 調剤システム 20,699 17,798 示の中期経営計画から変更なし 医科システム 2,564 2,321 介護/福祉システム 570 677 電子処方箋の導入加速は補助金と医療DX推 その他 1,174 1,120 進体制整備加算の影響から、Q1までを想定 調整額 △ 1
Slide 21: ビジネススキームの変遷 - 業績推移
ビジネススキームの変遷 - 業績推移 フロー 一部ストック 完全ストック 単位：百万円 9か月決算 売上高 営業利益 ●EBITDA/売上 ◆営業利益率 21
Slide 22: 株主還元
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Slide 23: 株主還元の推移
株主還元の推移 FY２０２４をQ3予想修正時より６円増配し、26円に FY２０２５もFY２０２４の配当水準を維持し、通期３５円を据え置き 株主還元方針の変更 決算期 （見込） （見込） （見込） 変更 * 2016年4月1日付、2018年3月1日付及び2020年1月1日付で、普通株式1株につき2株の割合をもって株式分割を実施 23 上記では期首にそれぞれの株式分割が行われたものと仮定して表記
Slide 24: 自己株式の取得及び消却
自己株式の取得及び消却 自己株式取得を、資本効率向上と株主還元強化を実現する戦略的手段として実施 今後も、1株当たりの企業価値の継続的な向上のため自己株式取得を含めた株主還元を検討 発行済株式総数1 取得期間 取得総額 に対する割合2 2010年11月10日 ～ 5,700万円 1.14% 2011年02月09日 ～ 6,900万円 1.18% 2011年09月05日 ～ 7,900万円 1.26% 2011年11月11日 ～ 7,700万円 1.08% 2015年05月25日 ～ 9,900万円 0.49% 自己株式の消却を実施 2018年06月18日 ～ 5億円 1.19% 2019年01
Slide 25: Appendix.
a Thanks Transformation ER AMEESYRLS RATS GD Att EMDATLL 2ETX Appendix.
Slide 26: M＆A実績（トラックレコードと効果）
M＆A実績（トラックレコードと効果） 調剤市場のシェア拡大、新規市場参入への基盤となる顧客獲得などを目的に2013年以降、7社のM&Aを実施 調剤・医科・介護/福祉での顧客基盤拡大、製品ラインナップ・製品品質の向上を目的とし、今後も市場の変化を捉え、柔軟に 対応していく方針 ユニコン 調剤 2013年 お客様数：8,000 電子薬歴などのサービスを強化することでリテンション及び 2014年 コスモシステムズ ARPUの向上に寄与 ジャニス 医科 2019年 お客様数：1,700 エムウィンソフト 販路の拡大など、基盤拡大に資するM&Aを実施 2019年 ポップ・クリエイション 調剤 介護/福祉
Slide 27: 貸借対照表サマリー
貸借対照表サマリー 単位：百万円 FY2023.12 FY2024.12 増減額 増減比（％） 資産の部 29,387 31,669 2,282 7.8% 流動資産 14,800 18,349 3,549 24.0% 固定資産 14,587 13,320 △1,266 △8.7% 有形固定資産 1,330 1,241 △88 △6.7% 無形固定資産 5,186 3,494 △1,691 △32.6% 投資その他の資産 8,070 8,584 513 6.4% 負債の部 8,821 11,050 2,228 25.3% 流動負債 5,618 9,072 3,454 61.5% 固定負債 3,2
Slide 28: セグメント別 売上高内訳
セグメント別 売上高内訳 単位：百万円 FY2023.12 FY2024.12 増減額 増減率 実績 実績 （前年同期比） （前年同期比） 売上高 20,355 24,837 4,481 22.0% 調剤システム 16,159 20,699 4,539 28.1% 初期 7,441 10,812 3,371 45.3% 課金 5,840 6,961 1,120 19.2% サプライ 1,954 2,069 115 5.9% 保守 923 855 △68 △7.4% 医科システム 2,802 2,564 △238 △8.5% 初期 1,731 1,592 △138 △8.0% 課金 840 80
Slide 29: 四半期別売上推移（調剤システム事業）
四半期別売上推移（調剤システム事業） 単位：百万円 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q３ Q４ 初期売上 629 1,006 942 860 938 1,265 1,502 1,458 1,586 1,711 1,719 2,016 1,840 1,877 1,706 2,099 1,965 3,275 3,473 サプライ＆保守売上 614 621 659 622 650 631 66
Slide 30: 四半期別売上推移（医科システム事業）
四半期別売上推移（医科システム事業） 単位：百万円 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q４ 初期売上 148 230 187 206 199 250 265 274 267 285 307 521 473 453 282 327 336 393 535 サプライ＆保守売上 90 86 72 82 80 76 76 72 69 65 68 64 56 53 55 48 42 39 36
Slide 31: 四半期別売上推移（介護/福祉システム事業）
四半期別売上推移（介護/福祉システム事業） 単位：百万円 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q４ 初期売上 10 8 19 49 16 8 10 13 7 7 12 12 8 10 6 11 26 47 16 サプライ＆保守売上 77 76 78 77 77 75 75 76 75 74 72 73 72 68 67 65 56 57 54 課金売上 31 38 39 40 41 4
Slide 32: セグメント別 ストック売上高推移
セグメント別 ストック売上高推移 単位：百万円 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q４ 調剤ストック売上 1,602 1,615 1,655 1,626 1,672 1,650 1,709 1,689 1,764 1,762 1,835 1,766 2,057 2,394 2,499 2,469 2,479 2,444 2,492 医科ストック売上 244 249 237 254 2
Slide 33: 当社シェア及びシェア拡大に関する考え
当社シェア及びシェア拡大に関する考え 各市場ともに上位メーカーへの集約が進んでいるが、数千件の顧客を抱える中堅ベンダーも数多く存在 顧客数1万件以下のベンダーは、改定対応に伴うシステム開発が大きな負担 今後も積極的なM&Aと拡販努力で各市場でのシェア拡大を目指していく方針 調剤システム 医科システム 介護/福祉システム シェア シェア シェア 43.9％ 3.6％ 4.9％ 当社お客様 ： 24,170件(QoQ+15件) 当社お客様 ： 3,209件(QoQ+51件) 当社お客様 ： 14,208件(QoQ△154件) 対象母数 ： 55,000件 対象母数 ： 90,000件 対象母数 ：
Slide 34: 当社お客様数の推移
当社お客様数の推移 調剤システム 医科システム 介護/福祉システム 単位：件 単位：件 単位：ライセンス 34
Slide 35: MAPsシリーズ（共通情報システム基盤）
MAPｓシリーズ（共通情報システム基盤） 専門機能 医科アプリ 調剤アプリ (医科・調剤) （カルテ） （薬歴・本部機能） 介護/福祉 専門機能 アプリ (介護/福祉) 共通機能 問診・ヒアリング/薬袋/薬情/在庫 (医科・調剤) 共通マスタ/コンテンツ 共通マスタ （医薬品・処方チェック・食事レシピ） 窓口会計/レセプト請求 共通エンジン （医療保険・介護保険・地方単独医療費助成事業） 35
Slide 36: オンライン資格確認/電子処方箋
オンライン資格確認/電子処方箋 オンライン資格確認 義務化 ● 申込・設置が概ね完了 電子処方箋 推奨 ● 申込・導入が徐々に進む 9月 6月 4月 10月 4月 義務化の 診療報酬改定 12月 申込開始 本格運用開始 導入義務化 経過措置終了 （医療DX推進体制整備加算の追加） マイナ保険証に一本化 2021年 2022年 2023年 2024年 1月 医療DX推進体制整備加算 申込開始 ・オンライン資格確認を行う体制を有していること ・電子処方箋を発行する体制を有していること ・マイナ保険証利用の一定の実績を有すること *2024年6月時点の施設基準要件を一部抜粋 36
Slide 37: AD DATE OLA
AD DATE OLA VIFVIN-A-K VAFYN—D-KE DKF —UeBK > SRR RR RREO IT or MEBOBRL GEES (44H) e BRICSER AVS YAR SRK SINIBUTFHDEVAA TEE 2H LEI BSUOBACI, AMER RAT SEL I AR BRICLSER i” = MHL IRA # LEI EMBNOBAL Les mm LOH mn aAvdty ARHRS YAThL #ETX Thanks Transformation BM PME HHI RES CRATING 37
Slide 38: 電子処方箋の仕組み
電子処方箋の仕組み 電子処方箋とは、電子的に処方箋の運用を行う仕組みであるほか、複数の医療機関や薬局で直近に処方・調剤された情報の 参照、それらを活用した重複投薬等チェックなどを行えるようになります。 38
Slide 39: サステナビリティ経営の強化
サステナビリティ経営の強化 ● 人的資本についての取り組み 採用活動を拡大 人材育成、研修体制整備を本格化 自己スキル充足機会の提供（e-Learning） ● マテリアリティに基づく長期目標（ＫＰＩ）の設定 「従業員エンゲージメントスコアの向上」を初めとした18項目を2030年までの長期目標として策定 サステナビリティ委員会で達成状況の確認や目標の見直しを実施 有価証券報告書およびサステナビリティサイト上で取り組み詳細や目標の達成状況を開示（リンク） 外部からの評価 • 健康経営優良法人2024（大規模法人部門）認定 • 日経サステナブル総合調査 スマートワーク経営編 3.5星に認定 • S
Slide 40: 社会貢献活動
社会貢献活動 テニスアカデミー及びプロテニスプレイヤーへの支援 テニスアカデミー「Ai Love All Tennis Academy」への支援 プロテニスプレイヤーとの所属契約 医療従事者向けイベント「EMテニスクリニック」を開催 (2024年は福岡、関東にて開催) EMシステムズ所属 今村プロ EMシステムズ所属 今村プロ 2024年 全日本選手権 シングルスベスト4、ダブルス準優勝 W15 シングルス優勝2回 W15 ダブルス優勝 W50 ダブルス優勝 ２０２４年 EMテニスクリニック in 関東 たくさんの医療従事者の方々が 参加して楽しんでくださいました！ 今村咲選手 40
Slide 41: 社会貢献活動 研究支援活動
社会貢献活動 研究支援活動 ● 医療AI・デジタルツイン開発学講座への寄附 （講座長：東京大学特任准教授 河添悦昌氏） AIとICTを基軸とした新しい医療サービスの基盤開発を目的とした 「東京大学 医療AI開発学講座」の活動趣旨に賛同し、2017年度から同講座への寄付を開始 2023年度に同講座は「医療AI・デジタルツイン開発学講座」へと発展し、その研究開発支援のための寄附を継続 ● 次世代の電子カルテの基盤検討に参画 （代表者：東京大学教授 大江和彦氏） 次世代電子カルテの共通基盤の構築を目指して設立された「一般社団法人NeXEHRS」の活動に参加し、 次世代共通PFとIoT･AIとの連携検
Slide 42: 社会貢献活動 支援活動
社会貢献活動 支援活動 ● 戦略的イノベーション創造プログラム（SIP）への参画 （内閣府） 内閣府の「総合科学技術・イノベーション会議」が司令塔となり基礎研究から実用化・事業化までを見据えた取組を 推進するプログラム（SIP）の2023年度からの第3期において、「統合型ヘルスケアシステムの構築」の協力機関として 「クラウド型標準電子カルテ」のコア機能の仕様策定に参画 ● オンライン資格確認・電子処方箋の先行実施 （厚生労働省） 厚生労働省からの協力要請を受け、2022年10月から全国4地域（山形県酒田、福島県須賀川、千葉県旭、広島県安佐）で 先行的に電子処方箋サービスを開始する「電子処方箋モ
Slide 43: 株式会社ＥＭシステムズ IR担当
本説明資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいております。将来発生する事象等により内容に変更が生じた場合も、当社が更新や変更の義務を負うもの ではありません。 また、本資料に含まれる将来の見通しに関する部分は、多分に不確定な要素を含んでいるため、 実際の業績等は、様々な要因により、大きく異なる可能性があることをご了承ください。 株式会社ＥＭシステムズ IR担当 ご質問・お問合せ先：https://emsystems.co.jp/ir/mailform.html