T.rad Co., Ltd. · TSE:7236
T.rad — Q2 FY2020 Earnings Presentation
21 slides from T.rad's earnings presentation, Nov 26, 2019
Slide 1: 2020年3月期第2四半期決算説明会
2020年3月期第2四半期 決算説明会 2019年 11月26日 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 1
Slide 2: 2019年度上期業績/年度予測
2019年度上期業績/年度予測 （億円） 2018年度 2019年度 増減 上期実績 年度実績 上期実績 年度予測 ’19上-’18上 ’19予-’18 増減率 増減率 金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 金額 (%) (%) 連結 676 100.0 1,361 100.0 661 100.0 1,305 100.0 ▲15 ▲2.2 ▲56 ▲4.1 売上高 単体 325 100.0 668 100.0 326 100.0 634 100.0 1 0.3 ▲34 ▲5.1 連結 31 4.5 51 3.7 17 2.5 22 1.7 ▲14 ▲45.8 ▲29 ▲56.8 営業利
Slide 3: 連結売上高の推移
連結売上高の推移 日本 海外･その他 1,600 1,361 1,305 1,245 1,200 1,021 1,076 752 676 723 800 501 561 661 370 400 520 569 609 582 515 291 0 億円 ‘15年度 ‘16年度 ‘17年度 ‘18年度 ‘19年上期’19年度予測 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 3
Slide 4: 用途別売上推移
用途別売上推移 自動車用（単体） 自動車用（連結） 建機用（単体） 建機用(連結) 1,200 1,000 978 964 882 800 758 679 600 479 486 400 270 303 272 217 216 151 142 200 324 349 345 280 295 238 170 211 180 178 218 171 116 110 0 億円 ‘15年度 ‘16年度 ‘17年度 ‘18年上期’18年度 ‘19年上期’19年度予測 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 4
Slide 5: 用途別・製品別売上構成 2019年上期(単体)
用途別・製品別売上構成 2019年上期（単体） 用途別 売上構成 製品別 売上構成 建産農機械用 空調機器用 フィンコイル その他 その他 34.2%(36.2%) 5.3%(4.7%) チャージ 5.2%(4.7%) 15.2%(13.1%) 8.4%(6.7%) エアクーラ 10.2%(8.9%) EGRクーラ ラジエータ 二輪車用 自動車用 3.2%(3.5%) 48.9%(48.9%) 8.5%(9.9%) オイルクーラ 43.7%(46.2%) 17.2%(17.2%) 特定の業界、製品に偏らない安定性 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights r
Slide 6: グローバル拠点
グローバル拠点 T.RAD Czech s.r.o. T.RAD(THAILAND)Co.,Ltd. 東洋熱交換器(中山)有限公司 T.RAD North America,Inc. Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 6
Slide 7: 地域別売上高
地域別売上高 ‘17年上期 ’17年度 ’18年上期 ‘18年度 ‘19年上期 ‘19年度予測 400 314 302 304 300 206 210 200 186 159 166 171 171 152 154 105 99 100 87 86 79 58 41 37 29 20 23 13 0 億円 米国 欧州 アジア 中国 為替(18年6月⇒19年6月） USD: 110.54⇒107.75, THB: 3.33⇒3.51, CNY: 16.67⇒15.68, CZK: 4.93⇒4.81, IDR: 0.0077⇒0.0076, VDN: 0.0048⇒0.0046, EUR: 12
Slide 8: 得意先別売上構成 2019年上期(連結)
得意先別売上構成 2019年上期（連結） その他 トヨタ グループ 25.9%(28.1%) 24.0%(22.5%) スズキ グループ 2.2%(2.1%) ホンダ グループ ヤマハ グループ 22.4%(20.5%) 2.5%(2.2%) DMAX(GM) グループ 2.8%(3.1%) コマツ グループ ダイムラー グループ 日産 グループ カミンズ 8.0%(9.2%) 3.3%(3.1%) 3.4%(4.2%) 5.5%(5.0%) 独立系の機動力 ⇒ 多くの業界トップ企業に採用 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. ※括弧
Slide 9: 単体営業利益の推移
単体営業利益の推移 営業利益 営業利益率 4.0 10 8 6 7 6 2.0 ▲0 2 ▲0.1 1.4 1.0 1.0 0.0 ▲0.9 ▲1.1 ▲2 ▲2.0 ▲3 ▲6 ▲7 ▲4.0 ▲10 ％ ‘15年度 ‘16年度 ‘17年度 ‘18年度 ‘19年上期’19年度予測 億円 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 9
Slide 10: 連結営業利益の推移
連結営業利益の推移 営業利益 営業利益率 9.0 80 58 60 6.0 51 40 32 4.7 3.0 3.7 2.5 22 3.0 20 12 17 1.7 1.2 0.0 0 ‘15年度 ‘16年度 ‘17年度 ‘18年度 ‘19年上期’19年度予測 億円 ％ Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 10
Slide 11: 地域別営業利益
地域別営業利益 ‘17年上期 ’17年度 ’18年上期 ‘18年度 ‘19年上期 ‘19年度予測 45 27 27 28 29 30 21 19 15 15 12 13 9 10 10 7 2 2 0 ▲3 ▲2 ▲2 ▲5 ▲5 ▲6 ▲15 ▲11 ▲11 ▲13 ▲30 億円 米国 欧州 アジア 中国 為替(18年6月⇒19年6月） USD: 110.54⇒107.75, THB: 3.33⇒3.51, CNY: 16.67⇒15.68, CZK: 4.93⇒4.81, IDR: 0.0077⇒0.0076, VDN: 0.0048⇒0.0046, EUR: 127.88⇒122.46,
Slide 12: 2019年度上期連結経常利益の増減要因
2019年度上期連結経常利益の増減要因（対前年同期比較） （百万円） 連結経常利益の減少 1,665百万円 100 1 0 ▲18 ▲ 100 ▲61 ▲52 ▲46 ▲71 ▲ 200 ▲141 ▲105 ▲125 ▲120 ▲173 ▲ 300 ▲ 400 ▲ 500 ▲ 600 ▲ 700 ▲ 800 ▲754 売 材 運 変 固 減 賃 そ 為 海 持 そ 上 料 転 動 定 価 借 の 替 外 分 の 増 部 費 人 人 償 料 他 損 子 法 他 減 品 （ 件 件 却 （ 経 益 会 （ 費 単 費 費 費 単 費 （ 社 単 （ ） （ （ （ ） （ 単 ） 単 単 単 単
Slide 13: 2019年度上期 営業外・特別損益(連結)
2019年度上期 営業外・特別損益(連結) （百万円） 2,400 1,666 1,701 1,387 1,200 250 0 ▲282 ▲449 ▲869 ▲1,200 営業利益 営業外収益 営業外費用 特別利益 特別損失 法人税等※ 親会社株主に帰属 する当期純利益 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. ※ 法人税等には、非支配株主に帰属する当期純利益を含む 13
Slide 14: 単体当期純利益・ROEの推移
単体当期純利益・ＲＯＥの推移 当期純利益 ROE 18.0 35 15.0 14.1 28 30 27 25 12.0 22 19 20 9.0 8.9 15 8.8 6.0 9 6.5 10 6 3.0 5 3.0 1.8 0.0 0 ‘15年度 ‘16年度 ‘17年度 ‘18年度 ‘19年上期’19年度予測 億円 ％ Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 14
Slide 15: 連結当期純利益・ROEの推移
連結当期純利益・ＲＯＥの推移 当期純利益 ROE 12.0 40 37 9.0 30 7.8 8.6 20 6.0 20 17 17 4.9 9 3.0 7 3.9 10 1.8 2.1 0.0 0 ％ ‘15年度 ‘16年度 ‘17年度 ‘18年度 ‘19年上期’19年度予測 億円 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 15
Slide 16: 設備投資・減価償却費推移(連結)
設備投資・減価償却費推移（連結） 設備投資 減価償却費 地域別設備投資内訳 （百万円） 100 2018年度 2019年度予測 設備投資 構成率 設備投資 構成率 89 日本 3,902 56.7% 3,975 58.0% 82 米国 956 13.9% 1,230 17.9% 80 欧州 714 10.4% 210 3.1% 中国 375 5.4% 540 7.9% 69 69 タイ 676 9.8% 380 5.5% 63 インドネシア 158 2.3% 120 1.8% 60 60 60 ベトナム 101 1.5% 400 5.8% 56 56 57 56 合計 6,882 100.0%
Slide 17: 研究開発費推移
研究開発費推移 50.0 5.0% 4.4% 4.8% 4.6% 4.7% 4.5% 40.0 3.8% 4.0% 28.3 30.5 29.3 30.0 3.0% 27.1 26.6 24.0 2.3% 2.2% 2.2% 2.6% 20.0 2.4% 2.5% 2.0% 10.0 1.0% 0.0 0.0% （億円） 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度予測 研究開発費(連結) 研究開発費(単体)売上高比率 研究開発費(連結)売上高比率 Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 17
Slide 18: 一株当たり配当額推移
一株当たり配当額推移 100 120% 101.9% 90 90 90 100% 80 50 50 80% 60 60 60 60 60 20 72.0% 60% 66.2% 30 40 30 40% 23.7% 41.3% 19.4% 20 40 20% 40 40 30 30 30 0 0% （円） 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度予測 中間配当 期末配当 配当性向（連結） 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度予 一株当たり配当額 60 60 60 90 90 90 （うち期末配当額） 20 3
Slide 19: 自動車用コンポーネント
自動車用コンポーネント 20,000 万台 FCEV 環境配慮型 製品 インバータ リチウムイオン電池 EV 補器冷却用ラジエータ モーター用熱交換器 冷却用熱交換器 冷却用熱交換器 従来車 環境配慮型 10,000 製品 ＡＴＦ／ＣＶＴＦ ＥＧＲクーラ 排熱回収器用 燃料クーラ HEV& クーラ＆ウォーマ 熱交換器 PHEV 従来製品 ラジエータ チャージエアークーラ エンジンオイルクーラ ヒータコア 従来車 0 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 市場の変化とニーズに対応した熱交換器の開発を展開 Copyright © T.RAD Co., Lt
Slide 20: 自動車用コンポーネント
自動車用コンポーネント 名称 機能 ラジエータ エンジンで高温になった冷却水を冷却 チャージエアクーラ ターボチャージャ等の過給機で加圧され高温になった吸気を冷却 エンジンオイルクーラ エンジンで高温になったエンジンオイルを冷却 ヒータコア 高温になった冷却水の一部を流し、室内を暖房 ＡＴＦ／ＣＶＴＦ ATやCVT用の潤滑液を暖気時には温め、高温時には冷却 ウォーマ＆クーラ ＥＧＲクーラ 排ガスの一部を再循環させる時に高温の排ガスを冷却 排熱回収器用熱交換器 HEVにおいて排気ガス中の熱を回収し、暖房やエンジンの早期暖気に再利用 燃料クーラ 燃料噴射ポンプで加圧され高温になった燃料を冷却 補器
Slide 21: 御礼 ご清聴ありがとうございました
御礼 ご清聴ありがとうございました。 URL : https://www.trad.co.jp/ Copyright © T.RAD Co., Ltd. All rights reserved. 21