Ichigo Hotel Reit Investment Corp. · TSE:3463

Ichigo Hotel Reit Investment — Shareholder Meeting (October 2024)

83 slides from Ichigo Hotel Reit Investment's shareholder meeting presentation, Oct 26, 2024

Slide 1: 第6回投資主総会
いちごホテル（3463） Ichigo Hotel 第6回投資主総会 October 26, 2024 いちごホテルリート投資法人（3463） Ichigo Hotel REIT Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. www.ichigo-hotel.co.jp
Slide 3: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.
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Slide 4: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.
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Slide 5: いちごの心築
いちごの心築いちごの不動産技術とノウハウを活用し一つ一つの不動産に心を込めた丁寧な価値向上を図り現存不動産に新しい価値を創造することで日本における「100年不動産」の実現を目指しています。 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.
Slide 6: 概況① 前回投資主総会以降の取り組み
概況 ① 【前回投資主総会以降の取り組み】資産規模の拡大  地域分散の効いた、安定性の高いポートフォリオの構築とさらなる投資主価値の向上を追求した物件取得を実行取得時期取得ホテル名取得価格コンフォートホテル大阪心斎橋（いちご心斎橋ビル） 37.0億円 HOTEL THE KNOT YOKOHAMA 48.0億円 2023年8月クインテッサホテル伊勢志摩 6.1億円クインテッサホテル大垣 10.7億円 THE KNOT SAPPORO 49.0億円 — スポンサーサポートを活用し、第三者割当増資によって調達した資金により、札幌市、横浜市等に所在する5ホテル、150億円を取得
Slide 7: 概況② 心築による価値向上
概況 ② 【前回投資主総会以降の取り組み（続き）】心築～保有する不動産の価値向上につながる取り組み  効果的かつ戦略的な改装等を通じて、変動賃料の増加やホテル競争力の強化、収益力の向上を図る  ホテルオペレーターとの契約満了に伴い、2ホテルにて新たな契約を締結 — 既存契約を上回る条件となり、収益の向上・安定化に寄与 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 7
Slide 8: 概況③ 環境に対する取り組み
概況 ③ 【前回投資主総会以降の取り組み（続き）】環境に対する取り組み  「RE100」の趣旨に鑑み、保有する全ホテルの電力契約について、再生可能エネルギー由来の電力契約へ切り替えを完了（2023年12月末） — CO2（二酸化炭素）を排出しない「RE100」とはサステナブル（持続可能な）社会、脱炭素社会への移行目的とする国際的イニシアティブ（取り組み・戦略） © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 8
Slide 9: 概況④ 環境認証の取得
概況 ④ 【前回投資主総会以降の取り組み（続き）】  各種環境認証の取得 — 3ホテルで、「BELS」認証を取得 • ホテルリブマックス日本橋箱崎： 4つ星（★★★★） • ホテルウィングインターナショナル神戸新長田駅前： 3つ星（★★★） • ホテルサンシャイン宇都宮：2つ星（★★）本投資法人保有物件におけるBELS認証取得ホテルは、合計4ホテルに（ザ・ワンファイブ東京渋谷と、上記3ホテル） BELS（ベルス）とは Building-Housing Energy efficiency Labeling Systemの略称。日本語では「建築物省エネルギー性能表示制度」。非住宅建築物の
Slide 10: 概況⑤ GRESBリアルエステイト評価
概況 ⑤ 【前回投資主総会以降の取り組み（続き）】 — GRESBリアルエステイト評価（2021年より参加）【2024年評価の結果】・ GRESBレーティング： 3 Star（昨年より1ランクアップ）（総合スコアのグローバル順位に基づく、5段階格付）・「Green Star」の評価を4年連続で獲得（組織体制等の「マネジメント」および保有物件の環境改善に向けた取り組み等の「パフォーマンス」の双方を評定） GRESB（グレスビー）とは欧州の主要年金基金グループを中心に創設された、不動産セクターの環境・社会・ガバナンス（ESG）のパフォーマンスを測るベンチマーク評価で、毎年実施される
Slide 11: 2024年7月期（第18期）決算の概要
2024年7月期（第18期）決算の概要 2023年1月期 2023年7月期 2024年1月期 2024年7月期（第15期）（第16期）（第17期）（第18期）営業収益 1,537百万円 1,796百万円 2,282百万円 2,440百万円営業利益 781百万円 933百万円 1,250百万円 1,313百万円経常利益 572百万円 722百万円 975百万円 996百万円当期純利益 571百万円 721百万円 974百万円 995百万円 1口当たり当期純利益 2,240円 2,831円 3,064円 3,040円 1口当たり分配金 2,240円 2,831円 2,976円 3,
Slide 13: 第1号議案① 規約一部変更
第1号議案（4頁から5頁）① 規約一部変更（役員人数および報酬上限に関する規定の変更）の件〈招集通知をご覧ください〉 ① 本投資法人のポートフォリオの収益性・規模・他の上場投資法人における役員人数等を考慮のうえ、本投資法人における適切な役員人数の検討を行った結果、現時点では3名の役員が確保できれば執行役員、監督役員および役員会の機能を十分かつ適切に発揮できるものの、今後の本投資法人を取り巻く環境によっては、役員数を増加する判断を行うこともあり得ると考えます © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Inv
Slide 14: 第1号議案②
第1号議案（4頁から5頁）② そのときに、ポートフォリオの収益性・規模に比して本投資法人の役員の人数が適切な人数を超え、本投資法人が負担する役員報酬額が過大にならないようにするため、役員の人数を5名以内とする変更案をご提案するもの © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 14
Slide 15: 第1号議案③
第1号議案（4頁から5頁）③ ② 本投資法人の役員報酬の支払実績を考慮しつつ、役員に期待される職務を踏まえ、適切な役員報酬の上限額について検討を行った結果、執行役員一人当たり月額72万円監督役員一人当たり月額45万円（それぞれ上限額を1割削減）とすることが適正な水準であると判断し、ご提案するもの © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 15
Slide 16: 第2号議案① 規約一部変更
第2号議案（6頁から8頁）① 規約一部変更（投資対象、資産評価の方法および金銭の分配に関する規定の変更）の件〈招集通知をご覧ください〉 ① 信用組合および信用金庫から融資を受けるにあたり、「中小企業等協同組合法」および「信用金庫法」に基づく出資を行う必要があることから、本投資法人が借入を行うために必要な場合にはかかる出資ができることを明確化することを目的として、本投資法人の投資対象にこれらの出資を追加するもの © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All
Slide 17: 第2号議案②
第2号議案（6頁から8頁）② ② 「時価の算定に関する会計基準」および「金融商品に関する会計基準」（関連して新たに制定または改正された会計基準、適用指針を含む）の改正により、有価証券の資産評価の方法が変更になったことに伴い、関連する規定を変更するとともに、必要な記載の修正を行うもの ③ 投信法及び投資法人の計算に関する規則の改正により、「出資総額等の合計額」の定義が規定されたことに伴い、本投資法人の規約においても同様の定義を規定するもの © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Cor
Slide 18: 第3号議案① 資産運用報酬
第3号議案（9頁から14頁）① 規約一部変更（資産運用報酬に関する規定の変更）の件〈招集通知をご覧ください〉 ① 譲渡益が発生し分配金が上昇した場合においては、かかる価値創出の成果を投資主様に分配した際、収益・分配金成果報酬の上昇という形で考慮されるため、収益・分配金成果報酬水準を検討するにあたり、今後は譲渡成果報酬が発生する場合に当該譲渡成果報酬相当額を収益・分配金成果報酬から減算することとするもの © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All right
Slide 19: 第3号議案② 成果報酬の料率変更
第3号議案（9頁から14頁）② ② 被合併時成果報酬および被買収時成果報酬の料率の変更料率運用報酬体系変更前変更後被合併時 1口当たり含み益× 15% 10% 成果報酬発行済投資口数×料率被買収時 1口当たり含み益× 15% 10% 成果報酬発行済投資口数×料率 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 19
Slide 20: 第3号議案③ スクイーズアウト
第3号議案（9頁から14頁）③ ③ 現行規約における被買収時成果報酬の内容の明確化を図るため、買収者により公開買い付け後にスクイーズアウト手続が実施される可能性を考慮し、同手続が実施される場合にはスクイーズアウトされる投資口を追加的報酬計算の基準に含める点、および当該追加報酬の発生もスクイーズアウト手続の完了時点とする旨を記載するものスクイーズアウトとは M&A（合併・買収）にあたり、少数投資主が保有する投資口について、個別に同意を得ることなく、金銭を対価として当該投資口を取得する方法。一般的には「締め出し」と訳される。 © Ichigo Investment Advisors
Slide 25: 第8号議案会計監査人選任の件
第8号議案会計監査人選任の件（22頁）会計監査人選任の件〈招集通知をご覧ください〉本投資法人の今後の規模拡大を見据え、会計監査人を見直すこととし、業務の経験や監査費用の相当性などを勘案し、本投資法人現行規約第26条に基づき会計監査人の選任につき、付議するもの【会計監査人候補者】名称有限責任監査法人トーマツ事務所所在地東京都千代田区丸の内3-2-3 丸の内二重橋ビルディング © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved
Slide 36: 運用状況報告会につきまして
運用状況報告会につきまして引き続き、当会場にて運用状況報告会を開催いたします。ぜひご出席を賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。運用状況報告会資料につきましては、投資主総会資料と合わせてお配りしております。 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.
Slide 37: 運用状況報告会
いちごホテル（3463） Ichigo Hotel 運用状況報告会 October 26, 2024 いちごホテルリート投資法人（3463） Ichigo Hotel REIT Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. www.ichigo-hotel.co.jp
Slide 38: 目次
目次  前回の運用状況報告会（2022年10月）  2025年1月期 / 2025年7月期業績予想以降の運用状況  2025年1月期業績予想 55  投資口価格の推移 40  2025年7月期業績予想 56  成長の実現 41  運用資産ポートフォリオ 42  ESG（環境・社会・ガバナンス）へのコミット 57  ポートフォリオマップ 43  保有ホテルの宿泊売上は再び成長基調 44 68  Appendix  成長局面を見極めポートフォリオの拡大を実行 45  第三者割当による新投資口の発行 46  取得ホテル概要 47  運用状況報告会資料用語集 8
Slide 40: 投資口価格の推移
投資口価格の推移（2022年10月3日～2024年10月11日）いちごホテルの投資口価格は、2022年10月からの2年間で30%上昇投資口価格（円）出来高（口） 140,000 12,000 出来高いちごホテル東証リート指数（指数化） 2022年10月3日：102,200円 2024年10月11日：133,700円騰落率 +30% 120,000 8,000 102,200 100,000 4,000 80,000 0 2022/10 2023/1 2023/4 2023/7 2023/10 2024/1 2024/4 2024/7 2024/10 ※ 東証リート指数については、2
Slide 41: 成長の実現
成長の実現全指標が成長、1口当たり純資産価値（NAV）は過去最高 2023年1月期 2024年7月期増減当期純利益 571百万円 995百万円 +424百万円 1口当たり分配金 2,240円 3,040円 +800円 1口当たりNAV 132,267円 146,944円 +14,677円資産規模 547億円 698億円 +151億円資産評価額（※） 566億円 777億円 +211億円 ※鑑定評価額含み益 21億円 84億円 +63億円環境認証取得 1件 5件 +4件 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT
Slide 42: 運用資産ポートフォリオ
運用資産ポートフォリオ（2024年7月31日時点）安定性および成長性の両面を追求したポートフォリオを構築名古屋神戸 ■ ポートフォリオ概要 ■ 地域分散 2.1% 九州 3.8% 5.2% ホテル数 30ホテル大阪 18.5% 総客室数 4,741室北海道 12.6% 東京取得総額 698億円関東甲信越 12.8% 13.1% 鑑定評価額（※1） 777億円中国・四国京都 12.8% ADR （※2） 10,431円 6.4% 東海 12.7% 客室稼働率（※2） 89.0% ■ 賃料の固定 / 変動割合（※3） RevPAR （※2） 9,283円固定賃料変動賃料
Slide 43: ポートフォリオマップ
ポートフォリオマップ（2024年7月31日時点保有ホテル）ホテルエリアホテル名番号 A-1 北海道ネストホテル札幌駅前 A-2 北海道ネストホテル札幌大通 A-3 北海道コンフォートホテル釧路札幌 A-4 北海道 THE KNOT SAPPORO A-1 A-2 A-4 釧路 B-1 関東甲信越カプセルプラス横浜 A-3 B-2 関東甲信越スマイルホテル長野 B-3 関東甲信越ホテルサンシャイン宇都宮 B-4 関東甲信越 HOTEL THE KNOT YOKOHAMA C-1 東京スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 C-3 東京ホテルリブマックス日本橋箱崎 C-4 東京ザ
Slide 44: 保有ホテルの宿泊売上は再び成長基調
保有ホテルの宿泊売上は再び成長基調変動賃料導入ホテルのRevPARはコロナ前を超える ■ 変動賃料導入ホテルの指標推移（2020年7月期～2024年7月期） ■ RevPAR ■ ADR 客室稼働率 88.4% 87.1% 86.2% 84.1% 83.7% 82.6% 9,344 9,205 8,957 69.3% 8,259 7,664 7,937 61.4% 49.8% 7,498 48.3% 7,186 6,447 6,259 5,487 5,276 4,981 4,703 4,893 4,532 2,890 3,391 2,629 2,404 2020年 2020年 2021年 2
Slide 45: 成長局面を見極めポートフォリオの拡大を実行
成長局面を見極めポートフォリオの拡大を実行  第三者割当（スポンサー含む）による増資（2023年8月）  スポンサーより5ホテル・150億円を取得、資産規模30ホテル・698億円へ成長  優良ホテルの取得、地域分散の進展を通じたポートフォリオの安定性向上  分配金・NAVの向上  いちごのホテルブランディングによる付加価値向上  「HOTEL THE KNOT YOKOHAMA」「THE KNOT SAPPORO」の取得 — いちごがデザインするライフスタイルホテルにより従来より高単価をターゲット HOTEL THE KNOT YOKOHAMA THE KNOT SAPPORO ©
Slide 46: 第三者割当による新投資口の発行
第三者割当による新投資口の発行既存投資主様に対し、投資口価格の低下と希薄化の影響を最も低減できる増資手法として第三者割当増資を選択  払込前日の終値で実行し、ブックビルディング期間における投資口価格に連動した発行価額の下落を回避  割引なしの新投資口発行により、公募増資時の割引価格での新投資口発行を回避  公募増資の多大なコストを回避 ■ 第三者割当増資の概要発行新投資口数 72,515口発行価額 1口当たり111,700円発行価額の総額 8,099,925,500円募集または割当方法第三者割当いちごトラスト 59,087口割当先および口数いちご株式会社 13,42
Slide 47: 取得ホテル概要
取得ホテル概要コンフォートホテル HOTEL THE KNOT クインテッサホテルクインテッサホテル THE KNOT 大阪心斎橋 YOKOHAMA 伊勢志摩大垣 SAPPORO （いちご心斎橋ビル）ホテル名取得時期 2023年8月25日所在地大阪府大阪市神奈川県横浜市三重県志摩市岐阜県大垣市北海道札幌市取得価格 3,700百万円 4,800百万円 610百万円 1,070百万円 4,900百万円鑑定価格 3,900百万円 5,610百万円 644百万円 1,150百万円 5,300百万円鑑定NOI利回り※ 4.7% 5.7% 11.9% 10.0% 5.0% 賃料
Slide 48: 心築による資産価値向上ホテルの譲渡
心築による資産価値向上ホテルの譲渡（2024年7月発表）鑑定評価額の約1.7倍、想定帳簿価格の約2.2倍の価格にて譲渡を実現  譲渡益（約21.8億円）は、2025年1月期の分配金として全額還元予定  譲渡で得た資金は成長投資資金としての活用を検討ネストホテル札幌駅前ホテル名譲渡予定価格 4,700百万円想定帳簿価格 2,130百万円鑑定評価額 2,730百万円譲渡予定益 2,181百万円譲渡予定日 2024年12月25日譲渡先いちご地所株式会社 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Inve
Slide 49: 賃貸借契約見直しによる成長の実現
賃貸借契約見直しによる成長の実現時期ホテル名賃料形態変更内容 • リブランドに伴い、固定賃料から完全変動賃料へ契約変更カプセルプラス 2021年7月期変動 ⇒宿泊需要を最大限取り込み、2024年7月期の賃料収入は完全変動横浜賃料導入比+38%を達成 • 物件全体の固定賃料の増額ホテルウィング • 変動賃料の料率改定 2022年1月期インターナショナル固定＋変動 ⇒需要回復により2024年7月期の賃料収入は2019年7月期比名古屋 +6%を達成スマイルホテル固定→ • リブランドに伴い、固定賃料から固定+変動賃料に変更 2023年1月期長野固定＋変動 ⇒2024年
Slide 50: 「サステナブル運用」の取り組み①
「サステナブル運用」の取り組み ① 各種環境認証の取得  2021年度よりGRESBリアルエステイト評価へ参加 —2024年度は、GRESBレーティングで「3 Star」を取得 —「Green Star」の評価を4年連続で獲得  BELS（建築物省エネルギー性能表示制度）ホテルウィングホテルリブマックスホテルサンシャインザ・ワンファイブホテル名インターナショナル日本橋箱崎宇都宮東京渋谷神戸新長田駅前外観写真評価結果  CASBEE札幌（B-） —THE KNOT SAPPORO © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichi
Slide 51: 「サステナブル運用」の取り組み②
「サステナブル運用」の取り組み ②  全保有ホテルの消費電力を100%再生可能エネルギーへ切り替え達成  16ホテルにて再生可能エネルギーへ切り替え  再生可能エネルギー切り替え未完了ホテルのトラッキング付非化石証書（※）を購入  非化石証書購入の14ホテルについては、再生可能エネルギーへの切り替えをテナントへ提案中  節水装置導入済の10ホテルでは、1人当たりの水使用量約24%削減を達成 ■ 再生可能エネルギー切り替え達成率（2024年8月31日時点） ■ 電力切替・カーボンオフセット効果年間予測再生可能エネルギー CO2削減量約7,723 t-CO2 への切り替え ※
Slide 52: 宿泊代金割引優待
宿泊代金割引優待ホテルオペレーター様からのご厚意により、いちごホテルの投資主の皆さまへ優待価格で宿泊をご提供株式会社ミナシア株式会社ホスピタリティオペレーションズ  ホテルウィングインターナショナル  スマイルホテル等  優待料金（公式サイトの12%割引）を適用  優待料金（公式サイトの10%割引）を適用【本投資法人保有ホテル】【本投資法人保有ホテル】・ホテルウィングインターナショナル名古屋・スマイルホテル京都四条・スマイルホテル東京阿佐ヶ谷・ホテルウィングインターナショナル神戸新長田駅前・スマイルホテル長野・HOTEL THE KNOT YOKOHAMA 株式
Slide 53: 「いちごJリーグ株主・投資主優待」制度
「いちごＪリーグ株主・投資主優待」制度  2つの日本初となる優待制度 ① 株主・投資主の合同優待（4発行体の総対象人数約83,000名） ② Ｊリーグの全クラブと全試合が対象  いちごは、株主・投資主様と一緒にＪリーグ全クラブを応援し、地域創生への貢献を目指します【プレミアム優待】２０２３Ｊリーグアウォーズご招待チケット（2023年12月5日開催）シーズンを通じて活躍した選手・監督、クラブ、審判等の功績をたたえる年間表彰式へご招待 ©J.LEAGUE © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Inv
Slide 55: 2025年1月期業績予想
2025年1月期業績予想  過去最高額の1口当たり分配金を想定  今回予想の資産運用報酬の変更による影響は、DPU +1,176円、+13.1% （単位：百万円） 2025年1月期 2024年1月期 2025年1月期前年同期比前回予想主な差異要因実績 (A) 今回予想 (B) (B) - (A) （2024年7月発表）営業収益 2,282 4,607 4,564 +2,282 ■ 営業収益の増加：+2,282 ・売却益：+2,181（ネスト札幌駅前）ホテル変動賃料 934 998 930 -4 ・固定賃料の増加：+89 （ノット札幌、倉敷、ノット横浜、他）・固定賃料の減少：
Slide 56: 2025年7月期業績予想
2025年7月期業績予想  ネストホテル札幌駅前譲渡によるNOIの減少および契約満了ホテルのダウンタイムの想定による一時的な利益減少を予想  2025年7月期以降も、中長期的な利益成長に変更なし（単位：百万円） 2024年7月期 2025年7月期前年同期比主な差異要因実績（A）予想（B）（B） -（A）営業収益 2,440 2,314 -126 ■ 営業収益の減少：-126 ・固定賃料の増加：+26 （ノット横浜、倉敷、長野、他）ホテル変動賃料 1,011 908 -103 ・固定賃料の減少：-28 （札幌大通、ヴァリエ広島、他）・変動賃料の増加：+40 （ネスト大
Slide 58: いちごのサステナビリティ方針
いちごのサステナビリティ方針 1. 環境との調和と資源循環いちごグループの事業が地球環境に与える影響を的確に把握し、施設等の長寿命化、継続的な節水や廃棄物の削減･リサイクル等に努め、環境への負荷を最小限とするよう積極的に取り組みます 2. 気候変動への対応と脱炭素社会への移行いちごグループの事業の遂行にあたっては、エネルギー使用量や温室効果ガス排出量の継続的な削減、再生可能エネルギーの活用、物件のレジリエンス向上等、気候変動への対応を推進し、脱炭素社会の実現を目指します 3. 法令適応と環境管理体制の整備環境に関わる法規制や、自ら受け入れを決めたその他の環境に関わる要求事項を順守し、
Slide 59: いちごのクライメート・ポジティブ①
【いちごグループにおけるESGの取り組み】いちごのクライメート・ポジティブ（CO2削減量 / 排出量比較） ① CO2削減量はグループ全体のCO2排出量の約4倍 ■ いちごのECO発電所によるCO2削減量とグループの排出量比較（2024年2月期末）いちごホテルの CO2排出量 6,729 t-CO2 CO2削減量 CO2排出量 101,217 22,767 t-CO2 t-CO2 いちごが保有・運用する発電所によるCO2削減量いちごグループのScope1+2排出量（いちご + いちごグリーン）（いちご + いちごオフィス + いちごホテル + いちごグリーン） © Ichigo In
Slide 60: いちごのクライメート・ポジティブ②
【いちごグループにおけるESGの取り組み】いちごのクライメート・ポジティブ（CO2削減量 / 排出量比較） ② クリーンエネルギー事業の成長（CO2削減量の増加）と再生可能エネルギー電力への切り替え・オフセット（CO2排出量の削減）を推進 ■ CO2削減量 / 排出量削減効果 / 排出量の推移 ■ クリーンエネルギー事業によるCO2削減量（※1） ■ グループ全体のCO2排出量（Scope 1+2）（単位：t-CO2） □ 施策によるCO2削減量（省エネ化、再生可能エネルギーへの切り替え、当社発電所由来のトラッキング付非化石証書取得（※2）） ▲250 ▲7,070 98,647 101
Slide 61: RE100：再生可能エネルギーへの切り替え100%完了
【いちごグループにおけるESGの取り組み】 RE100 ：再生可能エネルギーへの切り替え 100%完了 RE100認証取得と長期VISION「いちご2030」KPI（※）達成へ、100%を維持 ■ RE100達成率（2024年8月31日時点） RE100 当社発電所由来トラッキング付非化石証書の取得 100% 再生可能エネルギーへの切り替え 61% 39% うち、いちごホテル 25% うち、いちごホテル 12% （※）サステナブルな社会へ向けた環境課題解決KPIとして、「グループ全体の事業活動で消費する電力を100%再生可能エネルギーとする『RE100』を2025年までに達成しその状態
Slide 62: SBTイニシアティブ認定を取得
【いちごグループにおけるESGの取り組み】 SBT（Science Based Targets ※1）イニシアティブ認定を取得いちごのGHG（※2）排出削減目標は、より環境課題解決への貢献度が高い「1.5℃目標」として認定を取得 ■ 「1.5℃目標」の認定を受けたいちごグループのGHG排出削減目標対象項目目標達成年限 Scope 1 事業者自らによる直接排出 70%削減他社から供給された電気、熱、蒸気使用 (2022年基準) Scope 2 2030年に伴う間接排出スコープ1､2以外の間接排出 25%削減 Scope 3 (事業活動に関連する他社の排出) (2022年基準) （
Slide 63: 環境（Environmental）
【いちごグループにおけるESGの取り組み】環境（Environmental）地球環境の保全に貢献し、環境負荷の低減に向けた取り組み現存不動産の有効活用低炭素社会の実現に向けた取り組み J-REITにおける取り組み ■ 現存不動産の有効活用・価値最大化による、 ■ 遊休地を活用したクリーンエネルギーの創出、 ■ 各種環境認証の取得を中心資源消費の少ない不動産モデルの確立地域への貢献とした環境への配慮現存する建物や遊休地を、いちごの心築技山林を無駄に切り崩さず、造成による水の被害 CASBEE、BELS、DBJ Green Building認証術とノウハウを活用し、最有効活用。
Slide 64: 社会（Social）
【いちごグループにおけるESGの取り組み】社会（Social）「サステナブル社会」の実現に向けた、グループ全体の取り組み ■ 地域活性化への貢献 ■ 「いちご大学」の運営 ■ スポーツ支援地域独自の魅力を集約した観光拠点の創出、役職員一人ひとりが学び続けられる「いちご大学」スポーツ支援の枠組みに限らない地域活性化へ不動産・クリーンエネルギー事業を通じた地域を、2013年5月より企業内大学として開校の取り組みとして、Jリーグとトップパートナー雇用の創出、地域活動支援による防災性能や開催する講座では、専門性の高い役職員が自ら契約を締結し、活動を支援。景観対策への貢献など、本
Slide 65: ガバナンス（Governance）
【いちごグループにおけるESGの取り組み】ガバナンス（Governance）徹底したガバナンス体制が、健全かつ効率的な運用を可能に完全成果報酬体系ベストプラクティスを目指すガバナンス体制への移行  2019年2月1日より、資産 ■ 投資法人 ■ 資産運用会社規模連動報酬等とは異なる、投資主価値向上との完全  資産運用会社の執行をモニタリング  ベストプラクティスを目指す運用体制連動報酬体系を導入 • 投資法人の役員は全員、資産運用会社および • 取締役5名のうち、2名が社外取締役  静観的な運用ではなくいちごグループから独立した社外役員にて構成 • アセットマネジメン
Slide 67: 貸借対照表（2024年7月期）
貸借対照表（2024年7月期）（単位：千円）前期（ご参考）当期前期（ご参考）当期（2024年 1 月31日）（2024年 7 月31日）（2024年 1 月31日）（2024年 7 月31日）資産の部負債の部流動資産流動負債現金及び預金 1,062,122 1,549,288 営業未払金 180,468 138,052 信託現金及び信託預金 2,870,703 2,858,567 短期借入金 4,950,000 ― 営業未収入金 264,133 331,143 1年内返済予定の長期借入金 5,220,000 3,000,000 前払費用 210,751 23
Slide 68: 保有ホテルの概要 A-1〜A-4
保有ホテルの概要  A-1 ネストホテル札幌駅前  A-2 ネストホテル札幌大通所在地北海道札幌市中央区所在地北海道札幌市中央区札幌市営地下鉄南北線札幌市営地下鉄南北線アクセス「さっぽろ」駅アクセス「大通」駅徒歩約4分徒歩約5分他ネストホテルジャパンネストホテルジャパンオペレーターオペレーター株式会社株式会社客室数 162室客室数 121室取得額 2,160百万円取得額 1,450百万円 ※ 2024年12月25日譲渡予定  A-3 コンフォートホテル釧路  A-4 THE KNOT SAPPORO 所在地北海道釧路市所在地北海道札幌
Slide 69: 保有ホテルの概要 B-1〜B-4
保有ホテルの概要  B-1 カプセルプラス横浜  B-2 スマイルホテル長野所在地神奈川県横浜市西区所在地長野県長野市 JR・私鉄・地下鉄 JR北陸新幹線他アクセスアクセス「横浜」駅徒歩約6分「長野」駅徒歩約3分オペレーター株式会社ナインアワーズ株式会社ホスピタリティオペレーターオペレーションズ客室数 169室客室数 76室取得額 1,490百万円取得額 670百万円  B-3 ホテルサンシャイン宇都宮  B-4 HOTEL THE KNOT YOKOHAMA 所在地栃木県宇都宮市所在地神奈川県横浜市西区 JR東北本線他 JR他各線アクセ
Slide 70: 保有ホテルの概要 C-1〜D-1
保有ホテルの概要  C-1 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷  C-3 ホテルリブマックス日本橋箱崎所在地東京都杉並区所在地東京都中央区 JR中央線・総武線東京メトロ半蔵門線アクセス「阿佐ヶ谷」駅アクセス「水天宮前」駅徒歩約1分徒歩約3分株式会社ホスピタリティオペレーターオペレーター株式会社リブ・マックスオペレーションズ客室数 112室客室数 48室取得額 3,910百万円取得額 1,360百万円  C-4 ザ・ワンファイブ東京渋谷  D-1 コンフォートホテル浜松所在地東京都渋谷区所在地静岡県浜松市中区 JR他各線 JR東海道本線アクセス
Slide 71: 保有ホテルの概要 D-2〜D-5
保有ホテルの概要  D-2 ホテルウィングインターナショナル名古屋  D-3 コンフォートホテル中部国際空港所在地愛知県名古屋市中区所在地愛知県常滑市中部国際空港名古屋市営地下鉄桜通線徒歩約5分アクセスおよび鶴舞線「丸の内」駅アクセス名鉄空港線徒歩約2分「中部国際空港」駅徒歩約3分オペレーター株式会社ミナシアオペレーター株式会社グリーンズ客室数 224室客室数 350室取得額 2,670百万円取得額 5,308百万円  D-4 コンフォートホテル鈴鹿  D-5 クインテッサホテル伊勢志摩所在地三重県鈴鹿市所在地三重県志摩市近鉄志摩線
Slide 72: 保有ホテルの概要 D-6〜E-4
保有ホテルの概要  D-6 クインテッサホテル大垣  E-1 スマイルホテル京都四条所在地岐阜県大垣市所在地京都府京都市下京区京都市営地下鉄烏丸線 JR東海道本線および「四条」駅およびアクセスアクセス養老鉄道養老線「大垣」駅阪急電鉄京都本線徒歩約5分「烏丸」駅徒歩約5分株式会社ホスピタリティコアグローバルマネジメオペレーターオペレーターオペレーションズント株式会社客室数 144室客室数 98室取得額 1,070百万円取得額 4,480百万円  E-3 ザ・ワンファイブ大阪堺筋  E-4 ホテルウィングインターナショナル神戸新長田駅前所在地
Slide 73: 保有ホテルの概要 E-5〜F-2
保有ホテルの概要  E-5 ネストホテル大阪心斎橋  E-6 コンフォートホテル大阪心斎橋（いちご心斎橋ビル）所在地大阪府大阪市中央区所在地大阪府大阪市中央区大阪市営地下鉄堺筋線大阪メトロ御堂筋線長堀鶴見緑地線「心斎橋」駅徒歩約5分アクセスアクセス「長堀橋」駅大阪メトロ堺筋線徒歩約1分他「長堀橋」駅徒歩約5分ネストホテルジャパンオペレーターオペレーター株式会社グリーンズ株式会社客室数 302室客室数 214室取得額 7,600百万円取得額 3,700百万円  F-1 ザ・ワンファイブ岡山  F-2 ネストホテル松山所在地岡山県岡山
Slide 74: 保有ホテルの概要 F-3〜F-6
保有ホテルの概要  F-3 アーバイン広島エグゼクティブ  F-4 ザ・ワンファイブガーデン倉敷所在地広島県広島市所在地岡山県倉敷市 JR山陽新幹線 JR山陽本線他アクセス山陽本線、可部線等アクセス「倉敷」駅徒歩約8分「広島」駅徒歩約6分株式会社ワンファイブホテルズオペレーターオペレーターユキ・コーポレーション株式会社客室数 172室客室数 107室取得額 1,800百万円取得額 1,725百万円  F-5 ヴァリエホテル広島  F-6 下関駅西ワシントンホテルプラザ所在地広島県広島市中区所在地山口県下関市 JR山陽本線「下関」駅広島
Slide 75: 保有ホテルの概要 G-1, G-3
保有ホテルの概要  G-1 ザ・ワンファイブ福岡天神  G-3 ネストホテル熊本所在地福岡県福岡市中央区所在地熊本県熊本市中央区福岡市営地下鉄空港線熊本市電「西辛島町」駅アクセスアクセス「天神」駅徒歩約6分徒歩約2分ワンファイブホテルズネストホテルジャパンオペレーターオペレーター株式会社株式会社客室数 77室客室数 201室取得額 1,380百万円取得額 2,220百万円 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All right
Slide 76: いちごホテルのパイプライン
いちごホテルのパイプライン 2024年8月31日時点スポンサーは全国広域に14ホテル / 約637億円を保有 ■ スポンサー保有ホテル北海道・東北関東甲信越東京近畿中国・四国仙台市横浜市宇都宮市新宿区大阪市（なんば）広島市九州取得時簿価エリアホテル数（百万円）北海道・東北 1 2,807 関東甲信越 2 5,331 東京 1 7,349 近畿 2 20,384 中国・四国 1 3,962 九州 7 23,940 合計 14 63,775 福岡市 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT
Slide 77: 安定性の高い財務運営
安定性の高い財務運営 ■ 有利子負債状況の推移 2022年7月期末 2023年1月期末 2023年7月期末 2024年1月期末 2024年7月期末借入金残高 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 32,470百万円 32,470百万円長期借入比率 70.7% 63.7% 46.0% 84.8% 100.0% 固定金利比率 70.7% 63.7% 46.0% 84.8% 100.0% 平均借入金利 0.77% 0.76% 0.70% 1.01% 1.22% 平均残存期間 1.1年 1.0年 0.7年 2.7年 3.6年 LTV（総資産ベース） 42.9% 42.6% 4
Slide 78: スポンサーサポートの活用
スポンサーサポートの活用  持続的に適正価格での物件取得が可能  中長期的に競争力を維持できるホテルの取得が実現  資産取得累計791億円のうち、666億円（84.3%）についてはスポンサーサポートを活用取得累計 791  上場以降の取得・譲渡実績（累積ベース、単位：億円） 124 124 ■ スポンサーから取得 ■ 外部から取得 ■ 外部に譲渡 102 124 124 47 47 95 95 95 95 32 666 666 493 516 516 516 516 516 516 516 516 516 204 取得譲渡 27 27 124 124 124 124 124 1
Slide 79: 投資法人概要
投資法人概要 2024年9月30日時点 ■ 投資法人名称いちごホテルリート投資法人証券コード 3463 所在地東京都千代田区丸の内二丁目6番1号執行役員石井絵梨子決算期 1月期（8月1日～1月31日）および7月期（2月1日～7月31日） ■ 資産運用会社会社名いちご投資顧問株式会社代表取締役社長執行役員岩井裕志金融商品取引業関東財務局長（金商）第318号登録・加入協会（投資運用業、投資助言・代理業、第二種金融商品取引業）一般社団法人投資信託協会会員 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REI
Slide 80: 年間スケジュール
年間スケジュール次回の権利付き最終取引日は2025年1月29日決算期末 1月期 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月分配金決算運用期間（8月～1月）発表支払開始決算期末 7月期 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月分配金決算運用期間（2月～7月）発表支払開始 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 80
Slide 81: 運用状況報告会資料用語集 ①
運用状況報告会資料用語集 ① 用語説明あ行オペレーターホテルの経営・運営を行う事業者。いちごホテルにおいては賃借人。か行外部成長追加の物件取得により資産規模を拡大させることで、NOIや1口当たり当期純利益を増加させること。ガバナンス企業統治（コーポレートガバナンス）のこと。第三者である審査登録機関が企業の環境対策方式を、規格に従って審査し認定すること。JリートではGRESBリアルエステイト環境認証評価や物件毎の評価であるCASBEE（建築環境総合性能評価システム）、DBJ Green Building 認証、 BELS（建築物省エネルギー性能表示制度）、東京都中小低炭
Slide 82: 運用状況報告会資料用語集 ②
運用状況報告会資料用語集 ② 用語説明 A ADR ホテルの1室あたりの1日の平均販売単価；Average Daily Rateの略。 Building-Housing Energy-efficiency Labeling Systemの略。 B BELS 非住宅建築物の省エネルギー性能を評価する公的制度。最高評価は5つ星（★★★★★）。 C CAPEX 資産の価値を維持・向上させるための資本的支出；Capital Expenditureの略。 D DPU 1口当たり分配金；Dividend Per Unitの略。環境（Environment）、社会（Social）、ガバナンス（Gov
Slide 83: お問合せ・免責事項
 本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等を目的としたものではありません。本投資法人の投資証券のご購入に当たっては、各証券会社にお問い合わせください。  本資料の内容については、将来の予測に関する記述が含まれていますが、こうした記述は、将来の本投資法人の業績、経営成績、財政状態等を保証するものではありません。また、本投資法人の実際の業績は、さまざまな要素により、本説明会資料における見通しとは大きく異なる可能性があります。よって、これら見通しのみに全面的に依拠することはお控えいただくようお願いします。  本資料は弊社が信頼するに足りると思われる各種情

Ichigo Hotel REIT Investment — Shareholder Meeting (October 2024) on 6ix

Ichigo Hotel Reit Investment — Shareholder Meeting (October 2024)

Slide 1: 第6回 投資主総会

Slide 2: Make More Sustainable

Slide 3: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

Slide 4: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

Slide 5: いちごの心築

Slide 6: 概況① 前回投資主総会以降の取り組み

Slide 7: 概況② 心築による価値向上

Slide 8: 概況③ 環境に対する取り組み

Slide 9: 概況④ 環境認証の取得

Slide 10: 概況⑤ GRESBリアルエステイト評価

Slide 11: 2024年7月期（第18期）決算の概要

Slide 12: 決議事項

Slide 13: 第1号議案① 規約一部変更

Slide 14: 第1号議案②

Slide 15: 第1号議案③

Slide 16: 第2号議案① 規約一部変更

Slide 17: 第2号議案②

Slide 18: 第3号議案① 資産運用報酬

Slide 19: 第3号議案② 成果報酬の料率変更

Slide 20: 第3号議案③ スクイーズアウト

Slide 21: 第4号議案 執行役員1名選任の件

Slide 22: 第5号議案 監督役員選任の件

Slide 23: 第6号議案 補欠執行役員選任の件

Slide 24: 第7号議案 補欠監督役員選任の件

Slide 25: 第8号議案 会計監査人選任の件

Slide 26: 質疑応答

Slide 27: 議案の採決 第1号議案

Slide 28: 議案の採決 第2号議案

Slide 29: 議案の採決 第3号議案

Slide 30: 議案の採決 第4号議案

Slide 31: 議案の採決 第5号議案

Slide 32: 議案の採決 第6号議案

Slide 33: 議案の採決 第7号議案

Slide 34: 議案の採決 第8号議案

Slide 35: 日本を世界一豊かに。

Slide 36: 運用状況報告会につきまして

Slide 37: 運用状況報告会

Slide 38: 目次

Slide 39: 前回の運用状況報告会以降の運用状況

Slide 40: 投資口価格の推移

Slide 41: 成長の実現

Slide 42: 運用資産ポートフォリオ

Slide 43: ポートフォリオマップ

Slide 44: 保有ホテルの宿泊売上は再び成長基調

Slide 45: 成長局面を見極めポートフォリオの拡大を実行

Slide 46: 第三者割当による新投資口の発行

Slide 47: 取得ホテル概要

Slide 48: 心築による資産価値向上ホテルの譲渡

Slide 49: 賃貸借契約見直しによる成長の実現

Slide 50: 「サステナブル運用」の取り組み①

Slide 51: 「サステナブル運用」の取り組み②

Slide 52: 宿泊代金割引優待

Slide 53: 「いちごJリーグ株主・投資主優待」制度

Slide 54: 2025年1月期 / 2025年7月期 業績予想

Slide 55: 2025年1月期 業績予想

Slide 56: 2025年7月期 業績予想

Slide 57: ESGへのコミットメント

Slide 58: いちごのサステナビリティ方針

Slide 59: いちごのクライメート・ポジティブ①

Slide 60: いちごのクライメート・ポジティブ②

Slide 61: RE100：再生可能エネルギーへの切り替え100%完了

Slide 62: SBTイニシアティブ認定を取得

Slide 63: 環境（Environmental）

Slide 64: 社会（Social）

Slide 65: ガバナンス（Governance）

Slide 66: Appendix

Slide 67: 貸借対照表（2024年7月期）

Slide 68: 保有ホテルの概要 A-1〜A-4

Slide 69: 保有ホテルの概要 B-1〜B-4

Slide 70: 保有ホテルの概要 C-1〜D-1

Slide 71: 保有ホテルの概要 D-2〜D-5

Slide 72: 保有ホテルの概要 D-6〜E-4

Slide 73: 保有ホテルの概要 E-5〜F-2

Slide 74: 保有ホテルの概要 F-3〜F-6

Slide 75: 保有ホテルの概要 G-1, G-3

Slide 76: いちごホテルのパイプライン

Slide 77: 安定性の高い財務運営

Slide 78: スポンサーサポートの活用

Slide 79: 投資法人概要

Slide 1: 第6回投資主総会

Slide 21: 第4号議案執行役員1名選任の件

Slide 22: 第5号議案監督役員選任の件

Slide 23: 第6号議案補欠執行役員選任の件

Slide 24: 第7号議案補欠監督役員選任の件

Slide 25: 第8号議案会計監査人選任の件

Slide 27: 議案の採決第1号議案

Slide 28: 議案の採決第2号議案

Slide 29: 議案の採決第3号議案

Slide 30: 議案の採決第4号議案

Slide 31: 議案の採決第5号議案

Slide 32: 議案の採決第6号議案

Slide 33: 議案の採決第7号議案

Slide 34: 議案の採決第8号議案

Slide 54: 2025年1月期 / 2025年7月期業績予想

Slide 55: 2025年1月期業績予想

Slide 56: 2025年7月期業績予想

Slide 81: 運用状況報告会資料用語集 ①

Slide 82: 運用状況報告会資料用語集 ②