Nhk Spring Co., Ltd. · TSE:5991
Nhk Spring — Q2 FY2018.3 Earnings Presentation
34 slides from Nhk Spring's earnings presentation, November 2017
Slide 1: 2018年3月期 第2四半期 決算説明会
2018年3月期 第2四半期 決算説明会 項目 スピーカー (事務局から) 司会者 1.はじめに 代表取締役副社長 嘉戸 廣之 2.18.3期第2四半期決算概要・18.3期業績予想 経理部長 池尻 修 (質疑応答)
Slide 2: はじめに
はじめに 代表取締役副社長 嘉戸廣之
Slide 3: 18.3期第2四半期実績
18.3期第2四半期実績 （億円） 17.3期 18.3期 18.3期 増 減 (16年度) （17年度） （17年度） 上期実績 上期計画 上期実績 前年同期 計画 売上高 2,996 3,110 3,178 181 68 営業利益 167 160 166 △1 6 （営業利益率） 5.6% 5.1% 5.2% △0.4% 0.1% 経常利益 140 160 187 46 27 （為替差損益） △39 △7 4 43 11 親会社株主に 帰属する当期純利益 102 110 126 24 16 （特別損益） 7 △3 － △7 3 平均為替レート ＵＳ＄ 106.4 110.0 111.4 5
Slide 4: 18.3期通期計画
18.3期通期計画 （億円） 17.3期 18.3期 18.3期 増 減 (16年度) (17年度) (17年度) 実績 当初計画 修正計画 前期 当初計画 EPS 売上高 6,269 6,380 6,580 310 200 ・当期：109.66円 ・前期：103.70円 営業利益 406 360 370 △36 10 （営業利益率） 6.5% 5.6% 5.6% △0.9% △0.0% ROE ・当期：9.0％ ・前期：9.3％ 経常利益 416 370 390 △26 20 （為替差損益） △9 △7 △2 7 5 親会社株主に 17.3期・特別損益 帰属する当期純利益 250 250 2
Slide 5: 業績推移
業績推移 売上高 営業利益 （億円） 上期 通期 （億円） 上期 通期 7,000 450 400 6,000 350 5,000 300 4,000 250 200 3,000 150 2,000 100 1,000 50 0 0 14.3 15.3 16.3 17.3 18.3 14.3 15.3 16.3 17.3 18.3 （計画） （計画） 5
Slide 6: 配当
配当 1株当たり配当額 1株当たり当期純利益 (円) (円) 25.0 120 30.0% 中間配当 期末配当 1株当たり当期純利益（左軸） 配当性向（右軸） 100 25.0% 20.0 11.0 12.0 12.0 80 20.0% 15.0 10.0 10.0 60 15.0% 8.0 8.0 8.0 10.0 40 10.0% 7.0 5.0 10.0 10.0 11.0 11.0 11.0 8.0 20 5.0% 7.0 7.0 3.5 0.0 0 0.0% 10.3 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3 18.3 10.3 11.3 12.3 13.
Slide 7: 18.3期第2四半期決算概要・18.3期業績予想
18.3期第2四半期決算概要 18.3期業績予想 経理部長 池尻 修
Slide 8: BRR AMAA
BRR AMAA 18.3456 200+ AR ME
Slide 9: 18.3期第2四半期実績① セグメント別の売上高・営業利益
18.3期第2四半期実績① セグメント別の売上高・営業利益の状況 自動車関連は、国内・アジアでは堅調に推移したが、北米は数量減・車種構成差から減益となった。 精密部品は、自動車関連、ＨＤＤ関連ともに好調に推移した。 産業機器ほかは、半導体関連部品、その他事業が売上を拡大した。 （億円） 17.3期 18.3期 18.3期 対前年同期 対計画 （16年度） （17年度） （17年度） 上期実績 上期計画 上期実績 差額 比率 差額 比率 売上高 590 590 603 13 2.3% 13 2.4% 懸架ばね 営業利益 53 47 50 △2 △5.3% 3 8.2% 率 9.1%
Slide 10: 18.3期第2四半期実績② 地域別の売上高・営業利益
18.3期第2四半期実績② 地域別の売上高・営業利益の状況 日 本 ：自動車関連、ＨＤＤ関連、半導体関連部品ともに好調に推移した。 アジア ：各地域での堅調な推移により、増収増益となった。 北米ほか：売上は増加したが、車種構成差から減益となった。 （億円） 17.3期 18.3期 18.3期 対前年同期 対計画 （16年度） （17年度） （17年度） 上期実績 上期計画 上期実績 差額 比率 差額 比率 売上高 1,787 1,863 1,938 150 8.4% 75 4.1% 日本 営業利益 96 85 109 13 14.2% 24 29.3% 率 5.4% 4.6% 5.
Slide 11: 18.3期第2四半期実績③ 営業利益の変動要因分析
18.3期第2四半期実績③ 営業利益の変動要因分析 事業セグメント別 （億円） 懸架ばね 産業機器ほか 精密部品 3 10 12 シート 160 -19 166 18.3期 18.3期 （17年度） （17年度） 上期計画 上期実績 要因別 （億円） 合理化 固定費 売上減 為替 1 8 -6 3 160 166 18.3期 18.3期 （17年度） （17年度） 上期計画 上期実績 11
Slide 12: セグメント別分析① 懸架ばね
18.3期第2四半期実績④ セグメント別分析① 懸架ばね 売上高(左軸) 営業利益(右軸) （億円） (億円) (億円) 17.3期 18.3期 18.3期 対前年同期 対計画 700 80 (16年度) (17年度) (17年度) 上期実績 上期計画 上期実績 差額 比率 差額 比率 600 70 60 500 売上高 590 590 603 13 2.3% 13 2.4% 50 400 40 300 営業利益 53 47 50 △2 △5.3% 3 8.2% 30 200 20 営業 100 10 9.1% 8.0% 8.4% △0.7% － 0.5% － 利益率 0 0 17.3期 18
Slide 13: セグメント別分析② シート
18.3期第2四半期実績⑤ セグメント別分析② シート 売上高(左軸) 営業利益(右軸) （億円） (億円) (億円) 17.3期 18.3期 18.3期 対前年同期 対計画 1,600 70 (16年度) (17年度) (17年度) 上期実績 上期計画 上期実績 差額 比率 差額 比率 1,400 60 1,200 50 売上高 1,373 1,410 1,420 47 3.5% 10 0.8% 1,000 40 800 30 営業利益 62 59 39 △22 △36.5% △19 △33.0% 600 20 400 営業 200 10 4.5% 4.2% 2.8% △1.8% － △1.
Slide 14: セグメント別分析③ 精密部品
18.3期第2四半期実績⑥ セグメント別分析③ 精密部品 売上高(左軸) 営業利益(右軸) （億円） (億円) (億円) 17.3期 18.3期 18.3期 対前年同期 対計画 800 60 (16年度) (17年度) (17年度) 上期実績 上期計画 上期実績 差額 比率 差額 比率 700 50 600 売上高 654 700 726 71 11.0% 26 3.8% 40 500 400 30 営業利益 32 40 51 19 59.0% 11 28.9% 300 20 200 10 営業 100 5.0% 5.7% 7.1% 2.1% － 1.4% － 利益率 0 0 17.3期 18
Slide 15: セグメント別分析④ 産業機器ほか
18.3期第2四半期実績⑦ セグメント別分析④ 産業機器ほか 売上高(左軸) 営業利益(右軸) （億円） (億円) (億円) 17.3期 18.3期 18.3期 対前年同期 対計画 450 30 (16年度) (17年度) (17年度) 上期実績 上期計画 上期実績 差額 比率 差額 比率 400 25 350 300 20 売上高 377 410 426 48 12.9% 16 4.1% 250 15 200 営業利益 19 14 24 5 27.6% 10 75.4% 150 10 100 5 50 営業 5.1% 3.4% 5.8% 0.7% － 2.3% － 利益率 0 0 17.3期
Slide 16: 18.3期第2四半期実績⑧ 資産の状況
18.3期第2四半期実績⑧ 資産の状況 （億円） 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 （13年度末） （14年度末） （15年度末） （16年度末） （17年9月末） 増減額 実績 実績 実績 実績 上期実績 総資産 4,649 5,298 5,098 5,417 5,549 131 自己資本 2,182 2,626 2,572 2,796 2,877 80 自己資本比率 46.9% 49.6% 50.5% 51.6% 51.9% － 現預金 622 837 725 825 935 109 有利子負債 610 645 573 533 572 38 ネット 12 191
Slide 17: 18.3期第2四半期実績⑨ BSの状況
18.3期第2四半期実績⑨ ＢＳの状況 バランス・シート バランス・シート推移 (億円) (億円) 現預金 935 2,886 2,947 3,031 流動負債 2,768 流動資産 2,501 当座資産 1,772 2,298 有利子負債 固定資産 2,147 2,412 2,329 2,469 2,517 161 410 572 固定負債 761 棚卸資産 468 14.3末 15.3末 16.3末 17.3末 17.9末 その他流動資産 264 (億円) 利益剰余金 固定資産 1,805 1,772 純資産 2,239 1,843 1,744 1,569 流動負債 1,666 3,014
Slide 18: 18.3期第2四半期実績⑩ CFの状況
18.3期第2四半期実績⑩ ＣＦの状況 (億円) 営業ＣＦ 投資ＣＦ フリーＣＦ 財務ＣＦ 600 556 500 426 400 272 279 300 251 192 200 112 112 75 15.9 16.3 16.9 17.3 17.9 100 24 32 15.9 16.3 16.9 17.3 17.9 3 0 15.9 16.3 16.9 17.3 17.9 15.9 16.3 16.9 17.3 17.9 -100 -47 -200 -139 -136 -168 -159 -169 -300 -277 -400 -351 18
Slide 19: Bast
q Bast 18.3HASete P78
Slide 20: 18.3期業績予想① 2018年3月期通期計画
18.3期業績予想① 2018年3月期通期計画 （億円） 17.3期 18.3期 18.3期 当初 (16年度) (17年度) (17年度) 前期比 計画比 実績 当初計画 修正計画 売上高 6,269 6,380 6,580 5.0％ 3.1% 営業利益 406 360 370 △8.9％ 2.8% 経常利益 416 370 390 △6.3％ 5.4% 親会社株主に帰属 する当期純利益 250 250 260 3.6％ 4.0% ＥＰＳ (単位：円) 103.70 105.44 109.66 － － ＲＯＥ 9.3％ 8.7% 9.0％ － － 為替レート （ＵＳ＄） 109.0 110.
Slide 21: 18.3期業績予想② 営業利益の変動要因分析
18.3期業績予想② 営業利益の変動要因分析 事業セグメント別 （億円） 産業機器ほか 懸架ばね シート 精密部品 11 懸架ばね シート 2 -27 24 -22 -5 精密部品 産業機器ほか 406 -12 -5 360 370 17.3期 18.3期 18.3期 （16年度） （17年度） （17年度） 実績 当初計画 修正計画 要因別 （億円） 為替 固定費 価格協力 合理化 売上増 売上増 8 -87 -6 2 ６ 33 406 固定費 合理化 -73 昇給 360 370 101 うち、償却費 -20 -20 17.3期 18.3期 18.3期 （16年度） （17年度） （17年
Slide 22: 18.3期業績予想③ セグメント別の売上高・営業利益
18.3期業績予想③ セグメント別の売上高・営業利益の状況 自動車関連では、北米需要がセダンからＳＵＶへシフトしている影響を受け、北米地域の売上高は減少す る見込みだが、国内、中国地域は、各セグメントともに売上高は計画を上回る見込みである。 精密部品のうち、ＨＤＤ関連は国内で好調に推移する見込みである。 （億円） 17.3期 18.3期 18.3期 18.3期 18.3期 当初 （16年度） （17年度） （17年度） （17年度） （17年度） 前期差 計画差 実績 当初計画 上期実績 下期予想 修正計画 売上高 1,195 1,210 603 631 1,235 39 25 懸架ば
Slide 23: 18.3期業績予想④ 地域別の売上高・営業利益
18.3期業績予想④ 地域別の売上高・営業利益の状況 日 本：堅調な自動車関連、ＨＤＤ関連により、当初計画に対して増収増益となる見込みである。 アジア：当初計画に比べ売上は増加するものの、営業利益は若干の未達となる見込みである。 北米ほか：北米需要がセダンからＳＵＶへシフトしている影響、構成差から減収減益の見込みである。 （億円） 17.3期 18.3期 18.3期 18.3期 18.3期 当初 （16年度） （17年度） （17年度） （17年度） （17年度） 前期差 計画差 実績 当初計画 上期実績 下期予想 修正計画 売上高 3,809 3,836 1,938 2,071
Slide 24: 18.3期業績予想⑤ 懸架ばね
18.3期業績予想⑤：セグメント① 懸架ばね 売上高(左軸) 営業利益(右軸) （億円） (億円) (億円) 1,400 160 17.3期 18.3期 18.3期 18.3期 18.3期 当初 (16年度) (17年度) (17年度) (17年度) (17年度) 前期差 140 計画差 1,200 実績 当初計画 上期実績 下期予想 修正計画 120 1,000 100 売上高 1,195 1,210 603 631 1,235 39 25 800 80 600 60 営業利益 115 93 50 44 95 △20 2 400 40 200 20 営業 9.6% 7.7% 8.4% 7.0
Slide 25: 18.3期業績予想⑥ シート
18.3期業績予想⑥：セグメント② シート 売上高(左軸) 営業利益(右軸) （億円） (億円) (億円) 3,500 160 17.3期 18.3期 18.3期 18.3期 18.3期 当初 (16年度) (17年度) (17年度) (17年度) (17年度) 前期差 計画差 3,000 140 実績 当初計画 上期実績 下期予想 修正計画 120 2,500 100 売上高 2,859 2,890 1,420 1,543 2,964 104 74 2,000 80 1,500 60 営業利益 139 134 39 67 107 △32 △27 1,000 40 500 営業 20 4.9%
Slide 26: 18.3期業績予想⑦ 精密部品
18.3期業績予想⑦：セグメント③ 精密部品 売上高(左軸) 営業利益(右軸) （億円） (億円) (億円) 1,600 160 17.3期 18.3期 18.3期 18.3期 18.3期 当初 1,400 140 (16年度) (17年度) (17年度) (17年度) (17年度) 前期差 計画差 実績 当初計画 上期実績 下期予想 修正計画 1,200 120 1,000 100 売上高 1,390 1,410 726 757 1,484 93 74 800 80 600 60 営業利益 96 84 51 56 108 11 24 400 40 200 20 営業 6.9% 6.0% 7.
Slide 27: 18.3期業績予想⑧ 産業機器ほか
18.3期業績予想⑧：セグメント④ 産業機器ほか 売上高(左軸) 営業利益(右軸) （億円） (億円) (億円) 1,000 70 17.3期 18.3期 18.3期 18.3期 18.3期 当初 900 (16年度) (17年度) (17年度) (17年度) (17年度) 前期差 60 計画差 実績 当初計画 上期実績 下期予想 修正計画 800 700 50 600 売上高 823 870 426 470 897 73 27 40 500 30 400 営業利益 54 49 24 35 60 5 11 300 20 200 10 営業 100 6.7% 5.6% 5.8% 7.5% 6.7
Slide 28: 18.3期業績予想⑨ 設備投資・減価償却費
18.3期業績予想⑨ 設備投資・減価償却費 （億円） 16.3期 17.3期 18.3期 18.3期 (15年度) (16年度) (17年度) (17年度) 実績 実績 当初計画 修正計画 上期実績 国内 135 165 219 251 102 海外 138 91 114 148 50 設備投資 小計 273 256 334 400 153 非連結 39 58 27 35 9 合計 313 315 361 435 162 国内 124 128 149 143 63 減価償却費 海外 111 103 101 101 52 合計 235 231 251 245 115 28
Slide 29: 本資料に記載している日本発条㈱の予想、計画は、将来の実績等に関する見通しであり、リスクや不確定な要因を含んでおり ます。実際の業績は、経済情勢、市場動向、為替の動向等、重要な要素の変動により、見通しとは異なる結果となり得ること もご…
本資料に記載している日本発条㈱の予想、計画は、将来の実績等に関する見通しであり、リスクや不確定な要因を含んでおり ます。実際の業績は、経済情勢、市場動向、為替の動向等、重要な要素の変動により、見通しとは異なる結果となり得ること もご承知下さい。 本資料に掲載されている事項は情報提供を目的とするものであり、投資勧誘を目的としているものではありません。 この資料の著作権は日本発条㈱に帰属しております。 無断転載・複製することを禁じます。
Slide 30: NHK =2/t7
NHK =2/t7 BARRA SAt Ea
Slide 31: 補足資料：海外展開の状況
補足資料：海外展開の状況 主要海外拠点 鄭州日発 NHKハンガリー 湖北日発 NSA NUS NHK欧州 日発投資 NSPG NHKインター NSI NAT NSPA NFKインド 日本発条 ISSA NMMI NACI タイニッパツ NHKメキシコ タイ日精工 NSP NASCO NHKマレーシア RNA 事業区分 NFKインドネシア 懸架ばね シート 精密部品 産業機器ほか 地域統括・事業支援 全製品 31
Slide 32: よくある質問と回答① 主要カーメーカーへの売上比率
補足資料 よくある質問と回答① Q:主要カーメーカーへの売上比率は？ A:17年3月期の実績は下表のとおり。 16.3期 17.3期 主要カーメーカー （2015年度） （2016年度） 実績 実績 日産グループ 18% 19% SUBARUグループ 15% 16% トヨタグループ 15% 14% いすゞグループ 6% 6% ホンダグループ 4% 4% スズキグループ 4% 4% 三菱グループ 2% 2% マツダグループ 2% 2% 上位3社 48% 49% その他 52% 51% [注]比率は総売上高に対する割合 32
Slide 33: よくある質問と回答② HDD用サスペンションの拠点別数量
補足資料 よくある質問と回答② Q:HDD用サスペンションの拠点別数量は？（暦年ベースと決算ベース) A:2016年実績、2017年実績は下表のとおり。 （単位：百万個） 暦年ベース ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2016年実績 136 145 281 172 177 348 629 <日本> 60 57 117 65 64 129 246 <中国> 37 31 68 42 48 90 158 <タイ> 40 56 96 64 65 129 225 2017年実績 174 149 323 168 ― ― ― <日本> 65 57 121 69 ― ― ― <中国> 44 4
Slide 34: よくある質問と回答③ HDD関連の状況
補足資料：よくある質問と回答③ HDD関連の状況 HDD台数(百万台) ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2016年実績 101 99 199 114 111 225 424 2017年実績 99 97 196 104 ― ― ― サスペンション総需要(百万個) ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2016年実績 399 438 837 471 487 959 1,795 2017年実績 439 414 853 434 ― ― ― サスペンションカウント（個） ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2016年実績 3.97 4.45 4.21 4.15