Baywa Ag · XETR:BYW
Baywa — FY2023 Earnings Presentation
48 slides from Baywa's earnings presentation, Mar 28, 2024
Slide 1: Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 Analystenkonferenz
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 Analystenkonferenz München, 28. März 2024 Marcus Pöllinger, CEO Andreas Helber, CFO
Slide 2: Agenda
Agenda 01 Überblick Geschäftsjahr 2023 02 Geschäftsentwicklung der Segmente 2023 und operativer Ausblick 2024 03 Finanzkennzahlen Konzern 2023 04 Ausblick 05 Appendix 28.03.2024 | 2
Slide 3: Überblick Geschäftsjahr 2023
01 Überblick Geschäftsjahr 2023 Marcus Pöllinger, CEO 28.03.2024 | 3
Slide 4: Strategische Meilensteine 2023
01 | Überblick Geschäftsjahr 2023 Strategische Meilensteine 2023 ▪ „Strategie 2030“ verabschiedet ▪ Verkauf Softwaregeschäft und –vertrieb (NEXT Farming) an AGCO ▪ Neues Warenwirtschaftssystem → Erste Teilbereiche des Core-Programms eingeführt (SAP – S4/HANA) ▪ BayWa r.e. Solar Trade konnte in 2023
Slide 5: Finanzergebnisse 2023
01 | Überblick Geschäftsjahr 2023 Finanzergebnisse 2023 Umsatz EBIT ▪ Preisbedingter Umsatzrückgang auf 23,9 Mrd. Euro (-3,1 Mrd. Euro y/y) in Mio. Euro in Mio. Euro → Stark rückläufige Rohstoffpreise (Bloomberg Commodity-Index -12,5% y/y) -11,5% -39,7% 27.061,8 504,1 23.948,2 ▪ EBIT-Prognose von 32
Slide 6: Geschäftsentwicklung Konzern 2023 Mehrjahresvergleich EBIT
01 | Überblick Geschäftsjahr 2023 Geschäftsentwicklung Konzern 2023 Mehrjahresvergleich EBIT in Mio. Euro 504,1 304,0 Ø 294,9 266,6 211,6 188,4 2019 2020 2021 2022 2023 28.03.2024 | 6
Slide 7: EBIT One-Offs and Economics 2023
01 | Überblick Geschäftsjahr 2023 EBIT One-Offs and Economics 2023 in Mio. Euro Schaden Abwertung Jubiläums- FarmFacts Downside Downside Upside Upside Zyklon Solarmodule Kosten Output Bau CEE/RLG Technik AG Cefetra Group 26,5 -32,0 -17,0 40,0 10,0 30,0 34,0 430,5 35,0 304,0 EBIT 2023 EBIT 2023 One-o
Slide 8: Ergebnisentwicklung im Konzern 2021 bis 2023
01 | Überblick Geschäftsjahr 2023 Ergebnisentwicklung im Konzern 2021 bis 2023 in Mio. Euro Steuereffekt -55,7 Mio. Euro EBIT EBT Konzernjahres- . ergebnis insbesondere Wertberichtigung steuerlicher Verlust- vorträge und Zins- schranke als nicht zahlungswirksamer Steueraufwand 504,1 304,0 319,6 266,
Slide 9: Geschäftsentwicklung der Segmente 2023 und operativer Ausblick 2024
02 Geschäftsentwicklung der Segmente 2023 und operativer Ausblick 2024 Marcus Pöllinger, CEO 28.03.2024 | 9
Slide 10: Energie 2023
02 | Geschäftsentwicklung im Geschäftsfeld Energie 2023 Geschäftsfeld Segment Segment Energie Regenerative Energie Energien Eckdaten 2023 28.03.2024 | 10
Slide 11: Marktentwicklungen erneuerbare Energien
02 | Geschäftsentwicklung im Geschäftsfeld Energie 2023 Marktentwicklungen erneuerbare Energien Drastischer Preisverfall für PV-Module seit Januar 20231 Globale Investitionen in erneuerbare Energien in 20232 in Euro / Wp Wind Solar 0,35 0,3 Jan 23 bis Mär 24 -57% 216,6 Mrd. USD 392,7 Mrd. USD (+2% y
Slide 12: Segment Regenerative Energien Umsatz und EBIT vs. Vorjahr
02 | Geschäftsentwicklung im Geschäftsfeld Energie 2023 Segment Regenerative Energien Umsatz und EBIT vs. Vorjahr ▪ Umsatz: ∆ 22/23 -699,8 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 22/23 -45,3 Mio. Euro _________________________________________________________________________________ ▪ Umsatzrückgang bedingt durch rücklä
Slide 13: Marktentwicklungen Energie
02 | Geschäftsentwicklung im Geschäftsfeld Energie 2023 Marktentwicklungen Energie Preisentwicklung Brent-Rohöl1 Brennstoffkosten in Deutschland3 Brent-Rohölpreis in Euro per Barrel Brennstoffkosten in Cent per kWh März 23 bis Mär 24 115 -33% 105 95 Ø 84,1 85 75 65 Jan. 22 Apr. 22 Jul. 22 Okt. 22 Ja
Slide 14: Segment Energie Umsatz und EBIT vs. Vorjahr
02 | Geschäftsentwicklung im Geschäftsfeld Energie 2023 Segment Energie Umsatz und EBIT vs. Vorjahr ▪ Umsatz: ∆ 22/23 -523,6 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 22/23 -35,8 Mio. Euro _________________________________________________________________________________ ▪ Preis und mengenbedingter Umsatzrückgang Umsatz i
Slide 15: Agrar 2023
02 | Geschäftsentwicklung im Geschäftsfeld Agrar 2023 Geschäftsfeld Segment Segment Agrar Cefetra Agrar Group Eckdaten 2023 Segment Segment Technik Global Produce 28.03.2024 | 15
Slide 16: Marktentwicklungen Erzeugnisse
02 | Geschäftsentwicklung im Geschäftsfeld Agrar 2023 Marktentwicklungen Erzeugnisse PREISENTWICKLUNG AGRAR-ROHSTOFFE 1 ▪ 1. HJ 2022: Extreme Preissteigerungen an den Agrarrohstoffmärkten infolge des Kriegs gegen die Ukraine und Sorge um Getreideverfügbarkeit ▪ 2. HJ 2022: Getreideabkommen zwischen
Slide 17: Segment Cefetra Group Umsatz und EBIT vs. Vorjahr
02 | Geschäftsentwicklung im Geschäftsfeld Agrar 2023 Segment Cefetra Group Umsatz und EBIT vs. Vorjahr ▪ Umsatz: ∆ 22/23 -801,9 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 22/23 +5,1 Mio. Euro _________________________________________________________________________________ ▪ Preisbedingter Umsatzrückgang Umsatz in Mio. E
Slide 18: Marktentwicklungen Betriebsmittel
02 | Geschäftsentwicklung im Geschäftsfeld Agrar 2023 Marktentwicklungen Betriebsmittel DÜNGEMITTELPREISE BETRIEBSMITTELHANDEL 2023 IN DEUTSCHLAND in Euro/Tonne K-Dünger N-Dünger ▪ Düngemittel: 1100 - Sinkende Produktionskosten und Entspannung der Versorgungslage 1000 führt zu deutlichen Preisrückgä
Slide 19: Segment Agrar Umsatz und EBIT vs. Vorjahr
02 | Geschäftsentwicklung im Geschäftsfeld Agrar 2023 Segment Agrar Umsatz und EBIT vs. Vorjahr ▪ Umsatz: ∆ 22/23 -851,4 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 22/23 -78,3 Mio. Euro _________________________________________________________________________________ ▪ Preisbedingter Umsatzrückgang Umsatz in Mio. Euro EBI
Slide 20: Marktentwicklungen Technik
02 | Geschäftsentwicklung im Geschäftsfeld Agrar 2023 Marktentwicklungen Technik BRANCHENUMSATZ LANDTECHNIK ERREICHT REKORDERGEBNIS 1 Umsatz Landtechnik Neuzulassungen von Traktoren in Deutschland1 in Deutschland1 in Mrd. Euro Anzahl +21% 0% 15,0 30.360 30.336 12,4 2022 2023 2022 2023 ▪ Branchenumsa
Slide 21: Segment Technik Umsatz und EBIT vs. Vorjahr
02 | Geschäftsentwicklung im Geschäftsfeld Agrar 2023 Segment Technik Umsatz und EBIT vs. Vorjahr ▪ Umsatz: ∆ 22/23 +162,8 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 22/23 +14,4 Mio. Euro _________________________________________________________________________________ ▪ Umsatz- und Ergebnissteigerung Umsatz in Mio. Euro
Slide 22: Marktentwicklungen Obst
02 | Geschäftsentwicklung im Geschäftsfeld Agrar 2023 Marktentwicklungen Obst APFELERNTE-ENTWICKLUNG IN NEUSEELAND 2020 BIS 2024e APFELPREISE IN DEUTSCHLAND 2 Neuseeland2 in Euro Cent / Kilo in Tsd. Tonnen Region Hawkes Bay am 82 stärksten von Tropensturm 575 betroffen; bis zu -30% Ernteeinbußen 77
Slide 23: Segment Global Produce Umsatz und EBIT vs. Vorjahr
02 | Geschäftsentwicklung im Geschäftsfeld Agrar 2023 Segment Global Produce Umsatz und EBIT vs. Vorjahr ▪ Umsatz: ∆ 22/23 -42,7 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 22/23 -36,2 Mio. Euro _________________________________________________________________________________ ▪ T&G: Massive Ergebnisbelastung durch Zyklon „
Slide 24: Bau 2023
02 | Geschäftsentwicklung im Geschäftsfeld Bau 2023 Geschäftsfeld Segment Bau Bau Eckdaten 2023 28.03.2024 | 24
Slide 25: Marktentwicklungen Bau
02 | Geschäftsentwicklung im Geschäftsfeld Bau 2023 Marktentwicklungen Bau ENTWICKLUNG DES AUFTRAGSEINGANGS/-BESTANDS IM DAS ZUBAU-ZIEL DER BUNDESREGIERUNG WIRD JEDES JAHR WOHNUNGSBAU 1 UM DURCHSCHNITTLICH 125.000 WOHNUNGEN VERFEHLT 1 190 182,8 Jährlicher Zubau (in tsd.) 180 170,6 170 400 160 150 13
Slide 26: Segment Bau Umsatz und EBIT vs. Vorjahr
02 | Geschäftsentwicklung im Geschäftsfeld Bau 2023 Segment Bau Umsatz und EBIT vs. Vorjahr ▪ Umsatz: ∆ 22/23 -358,6 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 22/23 -63,8 Mio. Euro _________________________________________________________________________________ ▪ Mengenbedingter Umsatzrückgang vor allem im Bereich Hochb
Slide 27: Segment Innovation & Digitalisierung 2023
02 | Geschäftsentwicklung im Segment Innovation & Digitalisierung 2023 Segment Innovation & Digi- talisierung Eckdaten 2023 28.03.2024 | 27
Slide 28: Segment Innovation & Digitalisierung Umsatz und EBIT vs. Vorjahr
02 | Geschäftsentwicklung im Segment Innovation & Digitalisierung 2023 Segment Innovation & Digitalisierung Umsatz und EBIT vs. Vorjahr ▪ Umsatz: ∆ 22/23 0,0 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 22/23 +0,6 Mio. Euro _________________________________________________________________________________ ▪ Umsatz auf Vorjah
Slide 29: Finanzkennzahlen Konzern 2023
03 Finanzkennzahlen Konzern 2023 Andreas Helber, CFO 28.03.2024 | 29
Slide 30: Sonstige Aktivitäten 2023
03 | Finanzkennzahlen Konzern 2023 Sonstige Aktivitäten 2023 ▪ Umsatz: ∆ 22/23 +1,6 Mio. Euro ▪ EBIT: ∆ 22/23 +39,2 Mio. Euro _________________________________________________________________________________ ▪ EBIT setzt sich aus Verwaltungskosten und Umsatz in Mio. Euro EBIT in Mio. Euro Konsolidie
Slide 31: Geschäftsfeld Energie Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung
03 | Finanzkennzahlen Konzern 2023 Geschäftsfeld Energie Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung In Mio. Euro 2019 2020 2021 2022 2023 ∆22/23 (in %) Umsatz 4.474,3 3.954,9 5.688,2 9.832,8 8.609,4 -12,4 EBITDA 176,7 212,3 231,8 435,6 305,4 -29,9 in % vom Umsatz 3,9% 5,4% 4,1% 4,4% 3,5% EBIT 127,4 142,
Slide 32: Geschäftsfeld Agrar Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung
03 | Finanzkennzahlen Konzern 2023 Geschäftsfeld Agrar Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung In Mio. Euro 2019 2020 2021 2022 2023 ∆22/23 (in %) Umsatz 10.857,5 10.588,2 12.044,7 14.859,7 13.326,5 -10,3 EBITDA 188,2 206,9 256,5 387,4 271,1 -30,0 in % vom Umsatz 1,7% 2,0% 2,1% 2,6% 2,0% EBIT 96,6 10
Slide 33: Geschäftsfeld Bau Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung
03 | Finanzkennzahlen Konzern 2023 Geschäftsfeld Bau Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung In Mio. Euro 2019 2020 2021 2022 2023 ∆22/23 (in %) Umsatz 1.702,8 1.899,0 2.084,2 2.346,9 1.988,3 -15,3 EBITDA 57,0 75,7 104,0 105,7 44,2 -58,2 in % vom Umsatz 3,3% 4,0% 5,0% 4,5% 2,2% EBIT 32,1 46,9 73,2 70
Slide 34: Gewinn- und Verlustrechnung
03 | Finanzkennzahlen Konzern 2023 Gewinn- und Verlustrechnung In Mio. Euro 2019 2020 2021 2022 2023 ∆22/23 (in %) Umsatz 17.059,0 16.464,7 19.839,1 27.061,8 23.948,2 -11,5 EBITDA 403,0 464,8 552,8 858,8 587,3 -31,6 in % vom Umsatz 2,4% 2,8% 2,8% 3,2% 2,4% EBIT 188,4 211,6 266,6 504,1 304,0 -39,7 in
Slide 35: Bilanz
03 | Finanzkennzahlen Konzern 2023 Bilanz In Mio. Euro 2019 2020 2021 2022 2023 ∆22/23 (in %) Bilanzsumme 8.781,9 8.950,0 11.771,4 12.976,4 12.518,7 -3,5 Eigenkapital 1.253,4 1.153,6 1.816,1 1.909,0 1.713,0 -10,3 EK-Quote 14,3% 12,9% 15,4% 14,7% 13,7% EK-Quote bereinigt1 17,6% 16,2% 17,8% 16,0% 15,3
Slide 36: Kapitalflussrechnung
03 | Finanzkennzahlen Konzern 2023 Kapitalflussrechnung In Mio. Euro 2019 2020 2021 2022 2023 ∆22/23 (in %) Cash Earnings 213,9 399,5 491,0 695,6 439,2 -36,9 Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit -24,9 675,9 -583,6 -337,2 455,0 > 100 Cashflow aus Investitionstätigkeit -149,4 -251,5 -197,2 -293,2 -378
Slide 37: Bereinigte Nettoverschuldung zum EBITDA und Eigenkapital
03 | Finanzkennzahlen Konzern 2023 Bereinigte Nettoverschuldung zum EBITDA und Eigenkapital Bereinigte Bereinigte = 1,91 = 6,2 Nettoverschuldung Nettoverschuldung 5.424 EBITDA Angepasstes EK* 233 3.657 3.657 575 959 3.657 1.913 587 Finanz- Kassen- Non-Recourse- Sofort Bereinigte Netto- Nettoverschul
Slide 38: Economic Profit 2023
03 | Finanzkennzahlen Konzern 2023 Economic Profit 2023 In Mio. Euro Operating Ø Invested ROIC WACC Spread Economic Profit Capital (in %) (in %) (in %) Profit Regenerative Energien 193,8 3.266,9 5,93 7,90 - 1,97 - 64,3 Energie 17,8 130,6 13,64 8,60 5,04 6,6 Cefetra Group 64,6 636,5 10,16 7,00 3,16 2
Slide 39: Ausblick
04 Ausblick Marcus Pöllinger, CEO 28.03.2024 | 39
Slide 40: Unsere Strategie 2030 basiert auf 3 Kernelementen sowie 9 Handlungsfeldern
04 | Outlook Unsere Strategie 2030 basiert auf 3 Kernelementen sowie 9 Handlungsfeldern und ebnet den Weg für nachhaltigen Erfolg Mastering markets Improving Realising value in basic human operating model creation for needs by excellence impact Steuern durch Weiterentwickeln Verbessern des Märkte &
Slide 41: 10 Maßnahmen, die bis 2026 umgesetzt werden sollen
04 | Outlook 10 Maßnahmen, die bis 2026 umgesetzt werden sollen Ziel: Ergebnisverbesserung bei gleichzeitiger Optimierung des Bestandsmanagements und Schuldenabbau Maßnahmen Geschäfts- Effekte Zeitraum Cluster einheiten in EUR 2024-2026 1. Anpassung BayWa r.e. (Solar Trade) CE: -150 Mio. 24 Halten/V
Slide 42: Geringere Mittelbindung und operative Verbesserung führen zu positivem EBT
04 | Ausblick Geringere Mittelbindung und operative Verbesserung führen zu positivem EBT in Mio. Euro EBIT Zinsen EBT 365 - 385 304 65 - 75 -38 -342 -(300 – 310) 2023 2024e 2023 2024e 2023 2024e 28/03/2024 | 42
Slide 43: Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit München, 28. März 2024 Marcus Pöllinger, CEO Andreas Helber, CFO
Slide 44: Appendix
05 Appendix BayWa 28.03.2024 | 44
Slide 45: BayWa Aktie 2024: Kursentwicklung verglichen zum SDAX
05 | Appendix BayWa Aktie 2024: Kursentwicklung verglichen zum SDAX BayWa SDAX 1. Januar bis 26. März 2024: 110% Performance & Schlusskurse1 105% BayWa 100% 25,55€ 95% -18,4% Schlusskurs 90% 85% SDAX 80% 14.250,02* 2,1% Schlusskurs 75% Jan. 24 Feb. 24 Mrz. 24 Quelle: 1) Börse Frankfurt *Punkte 28.03
Slide 46: BayWa-Aktie 2023
05 | Appendix BayWa-Aktie 2023 Aktionärsstruktur (31.12.2023) Profil der BayWa-Aktie (31.12.2023) Börsenplätze Frankfurt, München, Xetra Börsensegment Regulierter Markt/Prime Standard 33,8% WKN WKN 519406 und 519400 38,1% ISIN DE0005194062 und DE0005194005 Grundkapital EUR 92.497.210,88 Anzahl der 3
Slide 47: Kontakt Investor Relations Finanzkalender 2024
05 | Appendix Kontakt Investor Relations Finanzkalender 2024 28. 8. 11. März Mai Juni ANALYSTEN- ANALYSTEN HAUPTVERSAMMLUNG, KONFERENZ CONFERENCE ICM MÜNCHEN Josko Radeljic André Pierre Wahlen Katrin Kolb GJ 2023 CALL Q1 (PRÄSENZ) Leiter Investor Relations Investor Relations Manager Investor Relatio
Slide 48: Disclaimer / Haftungshinweis
05 | Appendix Disclaimer / Haftungshinweis Zukunftsgerichtete Aussagen und Prognosen Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Diese Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen und Prognosen der Unternehmensführung sowie den derzeit verfügbaren Informationen. Die zukunftsger