Yamashin-filter Corp. · TSE:6240
Yamashin-filter — Q1 FY2016 Earnings Presentation
26 slides from Yamashin-filter's earnings presentation, Aug 4, 2015
Slide 1: 2016年3月期 第1四半期決算報告
2015年8月4日 <証券コード6240> Copyright （c） 2015 YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved
Slide 2: 目次
目次 年3月期 2016年 月期 第1四半期決算報告 四半期決算報告 P.3 I. はじめに P. 4 II. 年3月期 2016年 月期 第1四半期 四半期 実績 P. 8 市場概況 P. 17 業績予想 P. 21 Copyright （c） 2015 YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved 2
Slide 3: 2016年3月期 第1四半期 決算報告
年3月期 2016年 月期 第1四半期 四半期 決算報告 Copyright （c） 2015 YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved 3
Slide 4: Ⅰ.はじめに
はじめに Ⅰ.はじめに Copyright （c） 2015 YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved 4
Slide 5: ヤマシンフィルタについて① これまでの売上高推移
ヤマシンフィルタについて① これまでの売上高推移 “躍進の10年” “躍進の 年” 2002年 年以降、新興国の需要を取り込み、連結売上高は100億円を突破 以降、新興国の需要を取り込み、連結売上高は 億円を突破 （単位：百万円） 12,000 決算期変更 リーマンショック タイの洪水 単体 連結 10,678 10,703 10,530 9,924 10,000 8,881 9,088 8,000 7,604 7,203 6,000 5,465 5,668 5,575 4,094 4,000 3,718 3,672 3,286 3,457 3,058 3,131 3,019 2,708 2,
Slide 6: ヤマシンフィルタについて② 売上高の構成
ヤマシンフィルタについて② 売上高の構成 建設機械用フィルタを中心に、ライン用と補給用の“両輪”で顧客基盤を構築 建設機械用が ライン/補給の売上額は半々 ライン/補給の売上額は半々 約9割を占める 割を占める ライン採用が、ビジネスの要 ライン用 建設機械用 補給用 製品別 産業機械用 セグメント プロセス用 Copyright （c） 2015 YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved 6
Slide 7: 決算の概要
決算の概要 期は、期初計画の下方修正があったものの、前期比増収増益を確保 期は、期初計画の下方修正があったものの、前期比増収増益を確保 15.3期は、期初計画の下方修正があったものの、前期比増収増益を 期1Qは、中国市場の低迷を要因として、前期比減収減益となった 16.3期 は、中国市場の低迷を要因として、前期比減収減益となった 期は、新規ライン品の 期は、新規ライン品の投入、 16.3期は、新規 ライン品の投入、補給品の 投入、補給品の販売強化により、前期比 補給品の販売強化により、前期比6%増収を 販売強化により、前期比 増収を目指す 増収を目指す 15.3期実績 16.3期1Q実績 16
Slide 8: Ⅱ.2016年3月期 第1四半期 実績
年3月期 Ⅱ.2016年 月期 第1四半期 四半期 実績 Copyright （c） 2015 YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved 8
Slide 9: 決算サマリー
決算サマリー 前期は排ガス規制前の駆け込み需要があった事、当期は中国経済の影響による売上高の減 少により減収減益 2015/3期 2016/3期 2016/3期 前期比増減 第1四半期 第1四半期 第1四半期 実績 計画 実績 金額 ％ （単位：百万円） 売上高 2,761 2,768 2,558 △ 202 △ 7.3% 営業利益 341 144 88 △ 253 △ 74.2% 当期純利益 217 82 64 △ 152 △ 70.3% ROE (%)※ 17.5% 5.2% 4.1% - - ※ROE：四半期利益を年間利益に調整した値を使用しております。 Copyright （c） 20
Slide 10: 売上高の増減要因分析
売上高の増減要因分析 補給品販売は堅調であるが、中国経済の落ち込みによりライン品販売が大幅減少 （単位：百万円） △184 2,761 20 △40 2,558 15.3期 ライン 補給 その他 16.3期 1Q実績 1Q実績 ※その他の項目には、会計上の期ずれ調整の金額が含まれております。 Copyright （c） 2015 YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved 10
Slide 11: 当期純利益の増減要因
当期純利益の増減要因 当期純利益の増減要因 当期純利益は、売上高減少を主要因に前期比 70.3％の減益 70.3％の減益 （単位：百万円） 300 100% 90% 250 法人税等減少 80% (繰延税金資産計上) 200 為替差損の減少 70% による増益 60% 固定資産除却損 150 217 △183 の減少による増益 50% 40% 100 30% 64 20% 50 △70 5 1 95 10% ライン品売上 0 0% 高減少に よる減益 販管費増加による減益 2015/3 1Q （人件費他） 2016/3 1Q Copyright （c） 2015 YAMASHIN-FILTER
Slide 12: 製品別売上高
製品別売上高 製品別売上高 補給品販売は堅調であるが、中国経済の落ち込みによりライン品販売が大幅減少 2015/3期 2016/3期 2016/3期 前期比増減 第1四半期 第1四半期 第1四半期 実績 計画 実績 金額 ％ （単位：百万円） 建機用フィルタ 2,398 2,528 2,235 △ 163 △ 6.8% ライン品 1,145 1,223 961 △ 184 △ 16.1% 補給品 1,253 1,304 1,273 20 1.6% その他 ※ 363 240 323 △ 40 △ 10.9% 売上高合計 2,761 2,768 2,558 △ 202 △ 7.3% ※その他：連
Slide 13: 地域別売上高
地域別売上高 北米、欧州向けは堅調に推移するも、アジア向けは大幅減少 期 2015/3期 期 2016/3期 前年同期比 第1四半期 第1四半期 四半期 金額 ％ 金額 ％ 金額 ％ （単位：百万円） 国内 1,395 50.5% 1,309 51.2% △ 85 △ 6.2% アジア 633 23.0% 401 15.7% △ 232 △ 36.7% 北米 427 15.5% 506 19.8% 78 18.4% 欧州 265 9.6% 299 11.7% 34 13.1% その他（中東他） 39 1.4% 41 1.6% 1 5.0% 売上高合計 2,761 100.0% 2,558 10
Slide 14: 売上高 製品別・地域別推移
売上高 製品別・地域別推移 製品別・地域別推移 フィルタ製品のラインナップを充実し、建設機械メーカからの案件拡大を実現 製品別売上高推移 製品別売上高推移 地域別売上高推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 12,000 12,000 10,000 1,142 1,223 10,000 980 1,225 1,125 760 1,700 2,026 8,000 8,000 1,480 2,329 1,924 6,000 6,000 1,554 9,388 9,479 4,000 7,963 4,000 323 5,294 5,521 5,525 341 2,000 2,000 506 2,2
Slide 15: 貸借対照表（要約）
前年比 貸借対照表 （要約） 自己資本比率が、1.0P 自己資本比率が、 上昇 （単位：百万円） 資産 負債及び純資産 10,000 10,000 9,000 9,000 1,893 1,772 8,000 8,000 7,000 7,000 1,102 1,082 6,000 6,000 7,384 7,227 5,000 流動負債 5,000 流動資産 固定負債 4,000 固定資産 4,000 純資産 3,000 3,000 6,351 6,321 2,000 2,000 1,000 1,963 1,949 1,000 0 0 2015/3期 2016/3期 2015/3 2015/3期
Slide 16: キャッシュフローの増減要因
キャッシュフローの増減要因 現金及び現金同等物の残高は前期比で増加 （単位：百万円） △65 △111 281 △1 投資キャッシュフロー内訳 財務キャッシュフロー内訳 2,748 2,645 固定資産取得 △65百万円 配当金の支払 △111百万円 2015/3 営業 投資 財務 為替換算 2016/3 Q1 キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュフロー 残高 残高 Copyright （c） 2015 YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved 16
Slide 17: 市場概況
市場概況 Copyright （c） 2015 YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved 17
Slide 18: 事業環境概略 ~マクロ環境~
事業環境概略 事業環境概略 ~マクロ環境 マクロ環境~ マクロ環境 中国の経済減速を主要因として、新車需要も減速 事業環境の整理/油圧 事業環境の整理 油圧ショベル新車需要推移 油圧ショベル新車需要推移 （千台） 日本 欧州 北米 中国 アジア・大洋州 その他の地域 350 減速 300 250 200 150 100 50 0 7.3期 8.3期 9.3期 10.3期 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期（E） （各建機メーカーおよび工業会公表データより当社推計） Copyright （c） 2015 YAMASHIN-FILTER CORP. All ri
Slide 19: 建設機械市場の状況 ~2016年3月期1Qの振り返り~
建設機械市場の状況 ~2016年 年3月期 月期1Qの振り返り 月期 の振り返り~ の振り返り 需要は、北米は前年並み、日本、欧州は減少、アジアは低迷、中国は大幅に減少 海外 日本 アジア・ 中国 北米 欧州 大洋州 市場 前期需要を 大幅な 堅調 下回る 低迷 若干減少 環境 減少 （前年並） 【日本】 東日本大震災被災地での復興工事等はあったものの、排ガス規制に伴う 駆け込み需要の反動を受け、前期需要を下回る 【北米】 住宅関連投資の持ち直しはあるが、インフラ整備減退により需要は前年 並み 【欧州】 フランスでの住宅着工戸数減少により、需要は低迷 【アジア】 一部地域を除き需要は低迷 【中
Slide 20: 2016年3月期における市場見通しの前提
年3月期における市場見通しの前提 2016年 月期における市場見通しの前提 各市場とも年度末に向け減少傾向となっている 市場環境 中国 北米 大幅減少 前年並み 欧州 日本 微減 前年比減 アジア・大洋州 一部除き低迷 【日本】 公共投資減少、排ガス規制駆け込み需要反動により前年比需要減少 【北米】 住宅着工戸数増加するも、インフラ投資減退により前年比並み 【欧州】 微減（ギリシャ情勢は不透明） 【中国】 不動産投資減少により大幅減少 【アジア・大洋州】 インド、タイを除き低迷 Copyright （c） 2015 YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserv
Slide 21: 業績予想
業績予想 Copyright （c） 2015 YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved 21
Slide 22: 2016年3月期 通期業績予想
年3月期 2016年 月期 通期業績予想 厳しい市場環境の中で、ライン・補給両方の拡販努力により、6％増収を目指す 厳しい市場環境の中で、ライン・補給両方の拡販努力により、 ％増収を目指す 2015/3期 2016/3期 前期比増減 （単位：百万円） 実績 計画 金額 ％ 売上高 10,703 11,353 650 6.1% 営業利益 869 835 △34 △3.9% 当期純利益 430 540 110 25.6% ROE (%) 8% 8% - - Copyright （c） 2015 YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved 22
Slide 23: 通期売上予想 製品別
通期売上予想 製品別 燃料フィルタやエンジンオイルフィルタ等の、新規ライン品投入を中心に増収を目指す 2015/3期 2016/3期 増減 （単位：百万円） 実績 計画 金額 ％ 建機用フィルタ 9,479 10,261 781 8.2% ライン品 4,329 4,875 546 12.6% 補給品 5,150 5,385 235 4.6% その他 1,223 1,092 △131 △10.7% 売上高合計 10,703 11,353 650 6.1% ※その他：連結調整項目、産業・プロセス製品売上高が含まれております。 Copyright （c） 2015 YAMASHIN-FILTER C
Slide 24: 売上高の増減要因分析
売上高の増減要因分析 売上高の増減要因分析 燃料フィルタやエンジンオイルフィルタ等の、新規ライン品投入を中心に増収を目指す （単位：百万円） 中国市場低迷によ る売上減少 235 △131 546 △257 348 82 燃料、エンジンオ イル、T/Mフィルタ イル、 フィルタ の拡販など 11,353 日本・北米市場好 10,530 調による売上増加 10,703 14.3期 ライン 補給 その他 15.3期 ライン 補給 その他 16.3期 実績 実績 計画 ※その他の項目には、会計上の期ずれ調整の金額が含まれております。 Copyright （c） 2015 YAMASHIN-FILTE
Slide 25: 比較貸借対照表（要約）
比較貸借対照表 比較貸借対照表（要約） 貸借対照表（要約） 当社株式上場により、時価総額が純資産を超える場面が増えてきている 資産 負債及び純資産 固定資産 流動資産 純資産 固定負債 流動負債 10,000 10,000 （単位：百万円） 1,893 1,837 8,000 8,000 810 1,102 6,000 7,534 6,000 7,384 4,000 4,000 【参考】 6,917 6,351 2015/7/30 (百万円) 終値 2,000 2,000 時価総額 6,847 1,963 2,030 PBR 1.08倍 0 0 15.3期 実績 16.3期 計画 15.3期
Slide 26: TEL（045-680-1671） E-mail：ir@yamashin-filter.co.jp
この資料に記載されている業績の見通し等将来に関する情報は、現在入手可能な情報に 基づいて作成しております。実際の業績は市場動向や業績情勢等の様々な要因等に よって異なる可能性があります。 この資料に関するお問い合わせは ヤマシンフィルタ株式会社 経営企画室まで TEL（045-680-1671） E-mail：ir@yamashin-filter.co.jp Copyright （c） 2015 YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved 26