Hanwa Co., Ltd. · TSE:8078

Hanwa — Q2 FY2024 Earnings Presentation

31 slides from Hanwa's earnings presentation, November 2024

  1. Slide 1: 2024年度第2四半期 決算説明資料

    2024年度(2025年3月期) 第2四半期 決算説明資料 2024年11月 阪和興業株式会社 Copyright© 2024 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved

  2. Slide 2: Copyright© 2024 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved

    1. 2024年度第2四半期決算概要 2. 中期経営計画2025の進捗状況 3. セグメント別の詳細 Copyright© 2024 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 1

  3. Slide 3: 2024年度第2四半期決算概要

    1. 2024年度第2四半期決算概要 Copyright© 2024 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 2

  4. Slide 4: 連結業績サマリ

    連結業績サマリ ◼ 2024年度上期の経常利益は281億円、通期見通し600億円に対する進捗率は47％ ◼ 通期見通しについては据え置き （億円） 2023年度 2024年度 増減額 2024年度 進捗率 上期 上期 (増減率) 通期見通し +573 売 上 高 12,012 12,586 28,000 45% (+5%) +56 売 上 総 利 益 602 659 － － (+9%) +25 営 業 利 益 263 288 610 47% (+10%) +6 経 常 利 益 274 281 600 47% (+3%) +11 当 期 純 利 益 ※ 1 190 202 430 47% (+6

  5. Slide 5: 事業セグメント別経常利益

    事業セグメント別経常利益 （億円） 2023年度 2024年度 セグメント損益（経常利益） セグメント 前年同期比 主な増減要因 上期実績 上期実績 +11 鋼板や線材などの取扱数量は減少したものの、収益性の高い国 鉄鋼 130 141 281 (+8%) 内建設分野が堅調に推移し増益 274 10 プライマリー ▲32 海外向け取引が拡大したものの、各種商材の市況下落や、 19 67 34 37 メタル (▲ 49%) SAMANCOR社の持分法による投資利益減少により減益 44 リサイクル +1 貴金属地金やアルミスクラップの取扱数量が増加し増収 13 14 14 51 メタル (+10%

  6. Slide 6: 事業セグメント別経常利益（四半期推移）

    事業セグメント別経常利益（四半期推移） （億円） 2023年度 2024年度 セグメント 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 鉄鋼 82 47 90 23 245 77 64 141 プライマリー 40 26 ▲2 20 84 11 22 34 メタル リサイクル 11 1 3 4 21 7 7 14 メタル 食品 4 ▲6 12 2 13 3 4 8 エネルギー・ 13 1 36 14 65 14 36 51 生活資材 海外販売子会社 20 24 20 12 78 16 20 37 その他 15 4 6 12 38 9 1 10 調整 ▲ 29 14 ▲ 12 ▲ 3

  7. Slide 7: 事業セグメント別経常利益の進捗状況

    事業セグメント別経常利益の進捗状況 （億円） 2024年度通期業績予想 2024年度 セグメント 上期進捗率 通期進捗率 進捗状況 上期 下期 通期 上期実績 鋼材価格が概ね横ばいで推移する中、物流倉庫向け設備需要が旺盛であったほか、一部物 鉄鋼 120 150 270 141 118% 52% 件の前倒しなどもあり好調 プライマリー SAMANCOR社の持分法による投資利益の取り込みが期初予想を下回ったほか、出資先か 65 65 130 34 52% 26% メタル らの配当が一部下期にずれ込んだことにより低迷 リサイクル ニッケル相場低迷によりニッケル系スクラップが不調であったものの、銅、

  8. Slide 8: 期末時価評価・一過性損益の影響

    期末時価評価・一過性損益の影響 ◼ 会計上の経常利益281億円に対し、実力経常利益※は263億円（前年同期比▲33億円） （前年同期は会計上の経常利益274億円に対し、実力経常利益296億円） ※会計上の経常利益から、期末の在庫評価損益およびデリバティブ評価損益、為替評価損益、その他一過性の損益の影響を控除し算出しております。 なお、当社基幹システムの変更に伴い、為替評価損益の要因分析に関わる精度が高まったため、本第2四半期より為替評価損益についての抽出方法を 変更しております。事業セグメント別の内訳ならびに本第1四半期の為替評価損益及び実力経常利益についてはP.28,29をご参照ください。

  9. Slide 9: 連結財政状態

    連結財政状態 （億円） 増減 2024年3月末 2024年9月末 主な増減内容 （増減率） ▲10 売上債権や現金及び預金の減少などによ 総 資 産 11,669 11,658 (▲0%) り減少 +144 株 主 資 本 3,042 3,186 (+5%) +119 利益剰余金の積み上がりや為替換算調整 自 己 資 本 3,512 3,631 (+3%) 勘定などの変動により増加 自 己 資 本 比 率 30.1% 31.1% +1.1pt （ハイブリッドローン考慮後） (32.2%) (33.3%) +203 有 利 子 負 債 3,654 3,858 (+6%) +400 純 有 利 子

  10. Slide 10: 中期経営計画2025の進捗状況

    2. 中期経営計画2025の進捗状況 Copyright© 2024 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 9

  11. Slide 11: 政策保有株式の縮減状況

    政策保有株式の縮減状況 ◼ 今年度上期では9銘柄21.7億円の売却を実施 ◼ さらなる縮減を達成するべく、2024年度も継続して売却し、資本効率の改善や資産の入れ替えを進める 24年3月末時点 24年9月末時点 保有残高の 連結純資産比率 19.6% 17.1% 売却実績 (累計) 55.9億円 21.7億円 保有銘柄数 129銘柄 122銘柄 上場 65銘柄/非上場 64銘柄 上場 58銘柄/非上場 64銘柄 （▲7銘柄） 2024年度上期 全株売却 8銘柄 19.1億円 売却実績 一部売却 1銘柄 2.6億円 サマリ 合計 9銘柄 21.7億円 売却決議済み 4銘柄 13.5億円相当 (未

  12. Slide 12: 投融資の状況 2024年度上期

    投融資の状況 2024年度上期 投融資額 中計2025期間累計 セグメント 主な投融資案件 （投融資枠800億円） 2024年度上期 鉄鋼 33億円 海外コイルセンター子会社における工場新設 138億円 プライマリーメタル 19億円 PMB TECHNOLOGY BERHADへの出資（P.13にて詳述） 20億円 リサイクルメタル 4億円 国内連結子会社の能力増強 9億円 食品 16億円 株式会社マルゴ福山水産のグループ会社化（P.13にて詳述） 16億円 エネルギー・生活資材 2億円 国内連結子会社の能力増強 19億円 海外販売子会社 111億円 インドネシアにおける大和工業グループとの共同

  13. Slide 13: 主な開示済み投資案件 (1/2)

    主な開示済み投資案件 (1/2) インドネシアにおける電炉メーカーへの一部出資 GREEN ESTEEL PTE. LTD.への出資 (PT GARUDA YAMATO STEEL) 当社子会社のHANWA SINGAPORE (PRIVATE) LTD.がシンガポールの鉄 鋼・金属関連事業持株会社GREEN ESTEEL PTE. LTD.（以下、ESTEEL社） 当社連結子会社のPT HANWA INDONESIA が、インドネシアの電炉メー の新株発行による株式引受を行うことを決定 カーであるPT GARUDA YAMATO STEEL（旧商号 PT NUSANTARA BAJA PRO

  14. Slide 14: 主な開示済み投資案件 (2/2)

    主な開示済み投資案件 (2/2) PMB TECHNOLOGY BERHAD 株式会社マルゴ福山水産 シンクス株式会社の株式譲受け への出資 のグループ会社化 マレーシア証券取引所上場のPMB TECHNOLOGY 北海道稚内市の水産加工会社である株式会社マル BERHAD（以下、PMB）の株式2,400万株を取得 ゴ福山水産の80%の株式を取得し、グループ会社化 PMBの完全子会社であるPMB SILICON SDN. 静岡に本社を置く、木工加工機、鉄鋼加工機の製 BHD.社製品の日本、韓国、ベトナム、タイ、フィリ 売上高 ： 38億円（2023年12月期） 造・販売を行うシンクス株式会社（

  15. Slide 15: セグメント別の詳細

    3. セグメント別の詳細 Copyright© 2024 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 14

  16. Slide 16: 鉄鋼事業

    鉄鋼事業 ・ 鋼板や線材などの取扱数量が減少し収益を押し下げた一方で、収益性の高い国内建設分野が堅調に推移したことが利益を押し上げ 2023年度 2024年度 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （億円） 売 上 高 3,078 2,999 2,929 3,011 12,019 2,939 2,900 5,839 経 常 利 益 82 47 90 23 245 77 64 141 単 体 71 46 85 25 229 71 62 134 国 内 連 結 子 会 社 11 11 21 13 57 9 10 19 海 外 連 結 子 会 社 10 ▲2 ▲4 ▲7 ▲5

  17. Slide 17: 鉄鋼事業 取扱量推移

    鉄鋼事業 （万t） 取扱量推移 (連結※) 四半期推移 上期累計 条鋼 鋼板 462 231 230 233 225 鉄鋼原料 その他 218 422 30 28 28 204 58 24 4 5 3 27 4 21 9 49 4 9 4 106 101 95 104 211 96 191 95 91 91 98 102 183 89 82 172 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2023年度 2024年度 上期 上期 2023年度 2024年度 ※ 鉄鋼事業セグメントに属する当社単体事業、国内鉄鋼関連子会社、海外コイルセンター子会社等の鉄鋼取扱量の単純合算 全ての事業セグメン

  18. Slide 18: プライマリーメタル事業

    プライマリーメタル事業 ・ 海外向け取引が拡大したものの、 各種商材の市況が下落したことやSAMANCOR社からの持分法による投資利益が減少し、利益を押し下げ 2023年度 2024年度 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （億円） 売 上 高 538 433 439 463 1,874 458 538 997 経 常 利 益 40 26 ▲2 20 84 11 22 34 単 体 40 6 2 4 54 8 16 25 国 内 連 結 子 会 社 ▲0 ▲0 ▲0 1 1 ▲0 ▲0 ▲0 海 外 連 結 子 会 社 － － － － － － － － 持 分 法 投 資

  19. Slide 19: プライマリーメタル事業 取扱量推移

    プライマリーメタル事業 （千t） 取扱量推移 (当社単体) 1,045 四半期推移 上期累計 ニッケル ステンレス クロム シリコン 1,778 1,747 943 マンガン 鉄屑 219 その他 (※) 797 804 424 732 723 776 427 117 285 401 205 349 766 401 364 321 335 641 168 306 10 209 55 41 28 197 40 13 56 44 101 16 279 35 18 85 19 15 86 74 18 93 82 53 28 32 66 20 10 10 1726 18 15 13 17 30 39

  20. Slide 20: リサイクルメタル事業

    リサイクルメタル事業 ・ 貴金属地金やアルミスクラップの取扱数量が増加し収益を押し上げ ・ ニッケル相場が前年同期に比べ安値で推移したものの、銅・アルミ相場などが堅調に推移し利益を押し上げ 2023年度 2024年度 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （億円） 売 上 高 456 416 429 505 1,808 540 550 1,091 経 常 利 益 11 1 3 4 21 7 7 14 単 体 12 0 2 3 19 5 6 11 国 内 連 結 子 会 社 0 1 2 1 6 2 ▲0 2 海 外 連 結 子 会 社 ▲0 ▲0 ▲0 ▲1 ▲3 ▲0 ▲

  21. Slide 21: リサイクルメタル事業 取扱量推移

    リサイクルメタル事業 （千t） 取扱量推移 (当社単体) 87 四半期推移 上期累計 ステンレス屑 アルミ 8 銅 鉛 146 68 貴金属屑 その他 133 66 15 64 61 59 8 11 18 37 7 7 7 50 15 12 26 14 13 15 5 9 4 5 3 9 4 1 15 7 7 7 7 8 15 8 24 25 26 52 24 24 46 21 4 4 5 4 5 5 9 10 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2023年度 2024年度 上期 上期 2023年度 2024年度 Copyright© 2024 Hanwa Co., Ltd. Al

  22. Slide 22: 食品事業

    食品事業 ・取扱数量は横ばいであったもののカニを中心に食品価格が前年同期に比べ高値で推移し収益・利益を押し上げ 2023年度 2024年度 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （億円） 売 上 高 287 325 368 247 1,229 293 365 658 経 常 利 益 4 ▲6 12 2 13 3 4 8 単 体 8 ▲ 16 18 2 13 5 1 6 国 内 連 結 子 会 社 0 0 3 ▲0 4 0 0 0 海 外 連 結 子 会 社 ▲2 0 0 0 ▲2 0 1 2 持 分 法 投 資 損 益 － － － － － － － － 調 整 ▲1 9 ▲

  23. Slide 23: 食品事業 取扱量推移

    食品事業 （千t） 取扱量推移 (当社単体) 四半期推移 上期累計 エビ カニ サケ サバ・アジ 53 26 底魚 鶏肉 27 26 50 26 その他 7 4 2 23 4 3 1 20 1 5 11 9 5 6 6 2 4 2 4 8 9 3 5 4 4 4 2 6 4 2 7 2 3 4 6 6 11 11 6 5 5 4 1 1 1 1 1 2 0 0 2 2 2 2 2 2 5 5 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2023年度 2024年度 上期 上期 2023年度 2024年度 Copyright© 2024 Hanwa Co., Ltd. All Rights R

  24. Slide 24: エネルギー・生活資材事業

    エネルギー・生活資材事業 ・舶用石油関連の取扱数量が大幅に増加し収益を押し上げ ・化学品関連の取扱数量が増加したことや販売単価が上昇したことも収益・利益を押し上げ 2023年度 2024年度 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （億円） 売 上 高 690 813 971 990 3,465 936 909 1,845 経 常 利 益 13 1 36 14 65 14 36 51 単 体 24 7 25 20 77 19 26 45 国 内 連 結 子 会 社 ▲2 ▲6 10 2 3 ▲3 9 6 海 外 連 結 子 会 社 － － － － － － － － 持 分 法

  25. Slide 25: エネルギー・生活資材事業 取扱量推移

    エネルギー・生活資材事業 （千t） 取扱量推移 (当社単体) 四半期推移 上期累計 （千t） 舶用石油 重油 1,433 軽油・灯油・ガソリン 化成品 1,309 PKS WP 2,304 1,298 165 その他 1,185 161 2,071 111 167 55 106 1,005 282 487 273 218 196 374 50 886 213 51 295 371 290 520 178 722 436 285 76 81 81 150 35 41 33 229 68 85 84 152 69 82 81 35 155 15 19 69 165 88 76 35 71 429

  26. Slide 26: 海外販売子会社

    海外販売子会社 ・ 中国において新規取引が拡大したことや、これまで非連結子会社としていた拠点を新たに連結子会社としたことにより増収 ・ アジア地域を中心に鉄鋼製品価格が前年同期に比べ安値で推移し利益を押し下げ 2023年度 2024年度 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 （億円） 売 上 高 867 835 885 800 3,389 975 1,084 2,059 経 常 利 益 20 24 20 12 78 16 20 37 Ａ Ｓ Ｅ Ａ Ｎ 16 19 13 8 57 11 13 24 東 ア ジ ア 0 1 2 2 5 1 1 2 北 米 2 3 3 2 1

  27. Slide 27: 海外販売子会社 鉄鋼取扱量推移

    海外販売子会社 （万t） 鉄鋼取扱量推移 (海外販売子会社合計) 四半期推移 上期累計 77 条鋼 鋼板 143 3 製鋼原料 その他 126 13 66 65 59 59 60 21 13 4 10 7 5 34 57 19 39 16 22 22 22 27 34 52 60 29 22 26 25 7 6 9 6 13 12 5 5 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2023年度 2024年度 上期 上期 2023年度 2024年度 Copyright© 2024 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 26

  28. Slide 28: その他事業

    その他事業 木材：住宅メーカーとの取引拡大が進んだものの足元での木材価格下落の影響から増収・減益 機械：大型完工物件が前年同期に比べ少なく減収・減益 2023年度 2024年度 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 （億円） 売 上 高 367 322 325 318 1,332 320 333 654 経 常 利 益 15 4 6 12 38 9 1 10 単 体 14 2 5 10 32 8 ▲1 6 国 内 連 結 子 会 社 1 1 0 2 6 1 2 4 海 外 連 結 子 会 社 － － － － － － － － 持 分 法 投 資 損 益 － － － － －

  29. Slide 29: 事業セグメント別の実力利益

    事業セグメント別の実力利益 ※当社基幹システムの変更に伴い、為替評価損益の要因分析に関わる精度が高まったため、本第2四半期より為替評価損益についての抽出方法を 変更しております。 （億円） 評価・一過性項目 2024年度業績予想 実力 セグメント 売上高 経常利益 デリバティブ 経常利益 在庫評価 為替評価 一過性要因 上期進捗率 通期進捗率 評価 鉄鋼 5,839 141 ▲4 － － ▲0 147 123% 55% プライマリーメタル 997 34 ▲1 0 － － 35 54% 27% リサイクルメタル 1,091 14 ▲2 4 － ▲0 12 86% 43% 食品 658 8 1 －

  30. Slide 30: 事業セグメント別の実力利益 (参考:本第1四半期実力経常利益)

    事業セグメント別の実力利益 (参考:本第1四半期実力経常利益) ※当社基幹システムの変更に伴い、為替評価損益の要因分析に関わる精度が高まったため、本第2四半期より為替評価損益についての抽出方法を 変更しております。この変更に伴い、本第1四半期の為替評価損益及び実力経常利益を下記の通り変更しております。 （億円） 第1四半期決算時点での開示済実力利益 今回の変更を反映した実力利益 評価・一過性項目 評価・一過性項目 実力 実力 セグメント 売上高 経常利益 デリバ 経常利益 デリバ 在庫 為替 一過性 経常利益 在庫 為替 一過性 経常利益 ティブ ティブ 評価 評価 要因 評価 評価 要因 評

  31. Slide 31: Run Up to HANWA 2030

    Run Up to HANWA 2030 阪和興業株式会社 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により実際の業績は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 Copyright© 2024 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 30

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