Sligro Food Group N.v. · EURONEXT:SLIGR
Sligro Food — FY2023 Earnings Presentation
36 slides from Sligro Food's earnings presentation, Feb 8, 2024
Slide 1: Jaarcijfers 2023
Jaarcijfers 2023 8 februari 2024
Slide 2: Agenda
Agenda • Welkom Koen Slippens • Jaarcijfers 2023 Rob van der Sluijs • Ontwikkelingen 2023 Koen Slippens • Jaarplannen 2024 Koen Slippens • Vooruitzichten 2024 Koen Slippens 2
Slide 3: Verkorte winst- en verliesrekening
Verkorte winst- en verliesrekening Omzet ▪ Toename omzet van 15,2% waarvan 8,8% autonome groei - Nederland: +8,6% (autonome groei) - België: +75,4% (waarvan 11,3% autonoom). ▪ Eerste 6 weken 2022 nog beperkende maatregelen COVID; ▪ Inflatie ca. 8%; ▪ Omzet Sligro-M € 157 miljoen, ca. 65% oorspronkel
Slide 4: EBIT uit operatie; ontwikkeling EBITDA excl. boekwinsten
EBIT uit operatie; ontwikkeling EBITDA excl. boekwinsten Bedrijfsresultaat (Ebit) Nederla nd België Groep Bedrijfsresultaat (Ebit) x € miljoen Ebit gera pporteerd 2023 45 2022 59 2023 - 30 2022 - 16 2023 15 2022 43 ▪ Stijging van Ebit uit operatie van € 12 mln -/- Boekwinsten verkoop activa 7 17 0 0
Slide 5: Brutowinst
Brutowinst ▪ Brutowinstmarge bedraagt 26,7% (ongewijzigd). ▪ Ruimte om prijsstijgingen door te geven is beperkt. ▪ Per saldo stabiele brutowinstmarge NL: - Mix BS/ZB had drukkend effect; groei met name bij national accounts, minder in Regio bezorging en ZB - Gecompenseerd door betere inkoopcondities
Slide 6: Overige bedrijfsopbrengsten
Overige bedrijfsopbrengsten ▪ 2023: - € 5 mln bate voor een grondpositie in Amsterdam en € 2 miljoen boekwinst door verkoop van vastgoed ▪ 2022: - € 16 miljoen eenmalige onbelaste boekwinst door verkoop belang in Smeding. 6
Slide 7: Bedrijfskosten
Bedrijfskosten ▪ Bedrijfskosten in relatie tot de omzet gedaald naar 22,2% (2022: 22,3%). ▪ Prijsstijgingen op lonen, logistiek en overige kosten was fors. ▪ Opgevangen door acties gericht op besparing van kosten en vergroten van efficiency. ▪ In 2022 extra logistieke kosten door tekort transportmid
Slide 8: Afschrijvingen, amortisatie en bijzondere waardeverminderingen
Afschrijvingen, amortisatie en bijzondere waardeverminderingen ▪ Toename van afschrijving en amortisatielasten met € 39 miljoen. ▪ Amortisatie en afschrijvingslasten Sligro-M van € 10 miljoen: - € 2 miljoen materiële vaste activa; - € 4 miljoen activa met gebruiksrecht (IFRS 16); - € 4 miljoen vesti
Slide 9: Financiële baten en lasten en winstbelasting
Financiële baten en lasten en winstbelasting ▪ Toename rentelasten met € 9 miljoen door: - Gestegen schuldpositie door acquisitie Metro locaties; - Gestegen variabele rentetarieven. 9
Slide 10: Verkort kasstroomoverzicht
Verkort kasstroomoverzicht ▪ Hogere kasstroom uit bedrijfsoperaties door verbeteringen van werkkapitaalpositie. ▪ Acquisitie van Metro kost € 44 miljoen. ▪ Herfinanciering afgerond, oude leningen afgelost alsmede aflossing € 30 miljoen USPP die in april verviel. • Investeringen gestegen door: - Ombo
Slide 11: Financiering
Financiering ▪ Netto rentedragende schuld / Ebitda = 1,60. - Per ultimo december zijn we ruim binnen de financieringsconvenanten zijn gebleven. Afronding herfinancieringstraject in april 2023. ▪ Aflossing USPP tranche van € 30 miljoen. ▪ Gecommitteerde kredietfaciliteit van €260 miljoen afgesloten b
Slide 12: Nettowinst en winst per aandeel
Nettowinst en winst per aandeel Voorgesteld dividend van € 0,30 per aandeel over 2023 ▪ Impact non cash bijzondere waardevermindering in 2023 bedraagt € 19 mln (na belasting € 14 mln) en wordt gezien als bijzondere last; ▪ WPA exclusief de bijzondere waardevermindering bedraagt € 0,46 per aandeel; ▪
Slide 13: Gesegmenteerde resultaten
Gesegmenteerde resultaten 13
Slide 14: Ontwikkelingen 2023
Ontwikkelingen 2023
Slide 15: Algemene economische ontwikkeling
Algemene economische ontwikkeling ▪ Laag consumenten vertrouwen, toont een licht herstel ▪ Terughoudendheid in bestedingen; door hoge inflatie is consument kritischer op prijs en bezoekt minder frequent. ▪ Hoge inflatie heeft een verstorend effect op markt en horeca verdienmodel. ▪ Krapte op de arbe
Slide 16: Marktontwikkeling Foodservice Nederland
Marktontwikkeling Foodservice Nederland ▪ Inschatting FoodService Instituut Nederland (“FSIN”) voor de foodservicemarkt 2023: - Markt in consumentenbestedingen € 22,0 miljard: ▪ Toename van 15,8% versus 2022; - Markt in groothandelswaarde € 7,7 miljard: ▪ Toename van 11% ten opzichte van 2022. ▪ Op
Slide 17: Marktontwikkeling Foodservice België
Marktontwikkeling Foodservice België ▪ Verschillende definities omvang foodservicemarkt België en Nederland: cijfers beide landen niet vergelijkbaar. ▪ Inschatting Foodservice Alliance voor de foodservicemarkt 2023: - In consumentenbestedingen een marktomvang van € 24,7 miljard, een toename van 3,9%
Slide 18: EBITDA ontwikkeling
7.5% EBITDA ontwikkeling EBITDA % High end Low end 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Genormaliseerde Logistiek BE Centralisatie Sligro-M Upsell NL Autonome groei Rookwaren Kosten reducties Brutowinst marge EBITDA 2025 EBITDA 2023 operatie 7.5% Bovenstaande veranderprogramma’s zullen leiden tot rende
Slide 19: Ontwikkelingen operatie en markt
Ontwikkelingen operatie en markt ▪ Focus op verbetering van de basisdienstverlening: ‐ Herstel van rust in supply chain heeft gezorgd voor verbetering van service graad en tijdigheid van leveren ‐ Verdere verbetering van de dienstverlening gepland voor 2024 van gemiddeld goed naar specifiek goed ‐ S
Slide 20: Ontwikkelingen BeNe
Ontwikkelingen BeNe ▪ Van landen naar BeNe organisatie; aansturing van de Nederlandse en Belgische activiteiten vanuit één centrale directie in plaats van landen directies. ▪ Betere benutting van groep synergiën door uniformeren van processen, systemen en assortimenten ‐ Inkoopvoordelen door stapeli
Slide 21: Ontwikkelingen Sligro-M
Ontwikkelingen Sligro-M Door de acquisitie van de 9 Metro vestigingen ▪ Landelijk netwerk en synergie ‐ Van 3 naar 12 zelfbedieningsvestigingen; ‐ Een landelijke dekking; ‐ Basis voor het realiseren van schaalvoordelen; ‐ Mogelijkheden tot verdere optimalisatie van de dienstverlening. ▪ Ontwikkeling
Slide 22: Ontwikkelingen Sligro Food Group Transport / overname activiteiten Simon Loos
Ontwikkelingen Sligro Food Group Transport / overname activiteiten Simon Loos ▪ Start Sligro Food Group Transport ‐ Verkleinen van afhankelijkheid externe vervoerders ‐ Vergroten van inzicht in kosten structuur van de logistieke dienstverlening ‐ Versnellen van duurzaamheid: ingebruikname eerste dee
Slide 23: Ontwikkelingen ERP en data & digital
Ontwikkelingen ERP en data & digital ▪ Na livegang SAP in november 2022: ‐ ZB operatie Antwerpen draait op SAP; ‐ Bezorgoperatie Antwerpen verzorgd vanuit Evergem ‐ Evaluatie van programma afgerond en gekozen oplossing te complex voor uitrol ‐ SAP Hybris online omgeving werkt goed; ‐ Artikel masterd
Slide 24: Ontwikkelingen duurzaamheid
Ontwikkelingen duurzaamheid Voortgang CSRD ▪ Materialiteits-analyse uitgevoerd in het kader van CSRD ▪ Identificatie van 14 thema’s en bijbehorende KPI’s en doelstellingen ▪ Stakeholder engagement Q4 2023 – Q1 2024 ▪ Start met meten van meeste KPI’s per januari 2024 ▪ Voor een aantal KPI’s zijn we a
Slide 25: Ontwikkelingen duurzaamheid
Ontwikkelingen duurzaamheid 2023 2022 CO2-reductie sinds 2010 (%) -39,0% -33,4% Aandeel E&H assortiment Nederland (%) 14,3 11,8 Aandeel E&H assortiment België (%) 7,9 6,2 Zonne-energie Aantal zonnepanelen (stuks) 57.729 50.969 Opbrengst (mWh) 13.466 13.529 Oppervlakte gasloze panden (m2) 414.000 377
Slide 26: Investeringen vestigingsnetwerk
Investeringen vestigingsnetwerk Vestigingsnetwerk: ▪ Verbouwingen en remodelling 2023: ‐ ZB Alkmaar ‐ ZB Emmen ‐ ZB Leeuwarden ‐ ZB Nieuwegein ‐ ZB Luik ‐ ZB Sligro-M Brussel ▪ Opgeleverd 2023: ‐ Laadpalen & infrastructuur BS Amsterdam ‐ BS Evergem 26
Slide 27: Jaarplannen 2024
Jaarplannen 2024
Slide 28: Jaarplannen
Jaarplannen Centralisatie, kostenreducties en grondplaat BE ▪ Excellent in de uitvoering: verbeteren van klant-specifieke service graad en levertijdigheid en klanten informeren over assortiment en alternatieven ▪ BeNe structuur organisatie breed implementeren: doorvertaling van BeNe structuur in geh
Slide 29: Jaarplannen
Jaarplannen Investeringen in netwerk en infrastructuur ▪ Verbouwing ZB Gent, Den Haag, Groningen ▪ Aanvang nieuwbouw De Kweker (Amsterdam) ▪ Ombouw Sligro-M vestigingen ▪ Uitbreiding BS Maastricht Producten en diensten ▪ Intensiveren communicatie richting klanten: - Uitbreiding van self service item
Slide 30: Jaarplannen
Jaarplannen ERP en digitale ambitie ▪ Nieuwe aanpak SAP: starten met invulling van technische en organisatorische randvoorwaarden en met de template-aanpak; ▪ Uitrol van in 2023 geïmplementeerd data platform: Data gedreven manier van (samen) werken vergroten; Mens en organisatie ▪ Focus op continu
Slide 31: Jaarplannen
Jaarplannen Just do it! ▪ 2024 staat in het teken van Just Do It; volle focus op doen en leveren. ▪ Focus op de dagelijkse operatie met heldere keuzes en prioriteitsstelling op veranderprogramma’s. Niet doorslaan in teveel plannenmakerij. ▪ Belang van klant scherp voor ogen; een kwalitatieve dienstv
Slide 32: Vooruitzichten
ooruitzichten ia
Slide 33: Vooruitzichten
Vooruitzichten ▪ Markt: - Afvlakkende maar nog steeds aanzienlijke (food) inflatie van 5% a 6%; - Consumentenvertrouwen en (geo)politieke onzekerheden hebben een drukkend effect op de volumes in het ‘out of home’ kanaal; - Per saldo zal sprake zijn van beperkte marktgroei. ▪ Bij Sligro Food Group: -
Slide 34: Slide 34
Slide 35: Balans
Sligro Food Group NV. x €miljoen 2023 2022 x €miljoen 2023 2022 Activa Passiva Goodwill 130 125 Gestort en opgevraagd kapitaal 3 3 Overige immateriéle activa 143 144 Agio 31 31 Materiéle vaste activa 296 281 Overige reserves (2) (4) Activa met gebruiksrecht 250 203 Ingehouden winsten 429 449 Investe
Slide 36: Gesegmenteerde kasstroom
Sligro Food Group NV. Nederland Belgié Groep x€ miljoen 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Netto kasstroom uit bedrijfsoperaties 170 108 (18) (8) 152 100 Ontvangen en betaalde rente (9) (3) 0 0 (9) (3) Ontvangen dividenden uit deelnemingen 8 6 0 0 8 6 Betaalde winstbelasting (6) (11) (3) (1) (9) (12) Net