Prime Office A/s · OMXCOP:PRIMOF
Prime Office A/s — Shareholder Meeting (June 2020)
53 slides from Prime Office A/s's shareholder meeting presentation, Jun 12, 2020
Slide 1: Generalforsamling Prime Office A/S
Generalforsamling Prime Office A/S Den 12. juni 2020 kl. 10.00 Sønder Alle 6, 2, 8000 Aarhus C 1
Slide 2: Dagsorden
Dagsorden 1. Valg af dirigent og referent. 2. Bestyrelsens beretning v/bestyrelsesformand Flemming Lindeløv. 3. Fremlæggelse af årsregnskab v/ adm. direktør Mogens V. Møller. 4. Fordeling af årets overskud eller underskud efter forslag fra bestyrelsen. 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen og vederla
Slide 3: Valg af dirigent og referent
Valg af dirigent og referent Bestyrelsen indstiller at advokat Martin Christian Kruhl, DLA Piper vælges som dirigent og referent. 3
Slide 4: Dagsorden
Dagsorden 1. Valg af dirigent og referent. 2. Bestyrelsens beretning v/bestyrelsesformand Flemming Lindeløv. 3. Fremlæggelse af årsregnskab v/ adm. direktør Mogens V. Møller. 4. Fordeling af årets overskud eller underskud efter forslag fra bestyrelsen 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen og vederlag
Slide 5: Formandens beretning
Formandens beretning • Præsentation af bestyrelse, ledelse og koncernoversigt • Coronakrisen og indflydelse på Prime Office • Selskabets seneste køb i december 2019 • Bestyrelsens arbejde i 2019 • Resultat for 2019 og 1. kvartal 2020 • Værdiskabelse i de seneste år • Bestyrelsens arbejde i 2020 og 2
Slide 6: Præsentation af bestyrelse og direktion
Præsentation af bestyrelse og direktion Fra venstre: Flemming Lindeløv, Knud Hjorth, Mogens Møller, Torben Hjort 6
Slide 7: Koncernoversigt
Koncernoversigt Prime Office A/S PO Wandsbek GmbH MC Property Fund Sell Speicher Hamburger GmbH Gmbh Danske Immobilien ApS K/S Danske Immobilien PO Holding Germany GmbH 100% 94% PO Kohimarkt GmbH PO Hamburger Chaussee GmbH PO Walkerdamm GmbH Office-kamp Immobilien GmbH
Slide 8: Få ord om coronakrisen
Få ord om coronakrisen • Vi er nådig sluppet • 73% i boliger og 1.klasses kontorejendomme har sikret at vi pr. 30.4.2020 har modtaget 98% af alle lejeindbetalinger. • Vi har fokuseret på likviditet. • Vi har begrænset kort gæld, lange lånetilsagn og faste renter i mange år. • Vi følger alle anvisnin
Slide 9: Corona: Økonomi og ejendomsmarked
Corona: Økonomi og ejendomsmarked • Verdensbilledet blev med et total ændret • Usikkerhed er det eneste sikre • Lande er i krise • Visse brancher er i frit fald • Maslows behovspyramide er igen relevant: fødevarer, bolig, og medicin klarer sig godt • Arbejdsløsheden stiger dramatisk overalt • Vækst
Slide 10: Vækst og udvikling forklaret med køb i december 2019
Vækst og udvikling forklaret med køb i december 2019 10
Slide 11: Sell Speicher GmbH
SELL SPEICHER GMBH
Slide 12: Germania Arkaden GmbH
GERMANIA ARKADEN GMBH
Slide 13: Hoveddata
Hoveddata Begge ejendomme forventes at bidrage markant til omsætning og indtjening
Slide 14: Kort om bestyrelsens arbejde i 2019
Kort om bestyrelsens arbejde i 2019 • Der har været afholdt 12 møder i bestyrelsen og 6 møder i revisionsudvalget. • Væsentlige konklusioner: • Vi er underlagt omfattende lovgivning omkring investorbeskyttelse og kontrol. • Vi arbejder for vores aktionærer og vi fokuserer på langsigtet værdiskabelse
Slide 15: Resultatudvikling
Resultatudvikling Alle tal i1.000 DKK meer drift - EBIT 12019 er lejeindtegter pa boligejendomme steget med 2,8% og drifts- og administrationsomkostninger er lavere end aret far. 120.000 80.000 - i [ 2018 2016 Overskud for skat 12019 er finansieringsomkostninger faldet og verdiregulering af invester
Slide 16: 1. Kvartal 2020
1. Kvartal 2020 RESULTATOPGORELSE Udvikling i % 1. kvartal 2019 BEL@B | DKK 1.000 1Q 2020 1Q 2019 1.kvartal 2020 Omsz2tning 44.638 40.600 9,9% Driftsomkostninger -13.032 -12.383 5,2% Bruttoresultat 31.606 28.218 12,0% Bruttomargin 70,8% 69,5% 1,9% Salgs- og administrationsomkostninger -4.196 -3.881
Slide 17: Værdiskabelse
Veerdiskabelse zerdiskabelse — Markedsva 1 bgrsk Prime Office blev borsnoteret i 2008 med en aktiekapital pa 103 mio. DKK, der er steget til en barsverdi pa 717 mio. DKK i 2019. 900.000 750.000 600.000 450.000 ase.79 ae 422.294 300.000 259.303 150.000 1768 2019 2018 207 2016 2015 Koncern 1.600.000 1
Slide 18: Værdiskabelse i Prime Office
Værdiskabelse i Prime Office Kursudvikling ejendomsaktier 1-5 år 18
Slide 19: Prime Office aktiekurs
=100 Indeks 04.01.2019 160 150 140 130 120 no 100 90 04/01/19 04/02/19 ‘payaanra | oayoan | 04/059 04/06/19 | 04/07/19 04/08/19 04/09/19 04/10/19 04/11/19 04/12/19 04/01/20 04/01/20 BB Prime Office A/S & smaui Cap OMX Benchmark 19
Slide 20: Bestyrelsens arbejde i 2020 og 2021
Bestyrelsens arbejde i 2020 og 2021 • Fastholde selskabets strategi • Risikostyring • Likviditet • Fokus på drift og kapitalstyring – EBIT – Stærk på balance • Fortsat udvikling af selskabet • Skabe værdi for selskabets aktionærer 20
Slide 21: Dagsorden
Dagsorden 1. Valg af dirigent og referent. 2. Bestyrelsens beretning v/bestyrelsesformand Flemming Lindeløv. 3. Fremlæggelse af årsregnskab v/ adm. direktør Mogens V. Møller. 4. Fordeling af årets overskud eller underskud efter forslag fra bestyrelsen 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen og vederlag
Slide 22: Resultatopgørelse 2019 i mio. DKK
Resultatopgørelse 2019 i mio. DKK Side 96 i årsregnskabet 2019 2018 Nettoomsætning 164,1 163,5 Driftsomkostninger 49,4 50,3 Salgs-og administrationsomk 16,3 14,8 Resultat af primær drift 98,4 98,4 Finansielle poster - 28,6 - 32,7 Resultat før værdireguleringer 69,8 65,7 Værdireguleringer 128,4 83,4
Slide 23: Segmenter årsregnskab side 116
Segmenter årsregnskab side 116 23
Slide 24: Totalindkomst 2018
Totalindkomst 2018 Belgb i DKK 1.000 Arets resultat i henhold til resultatopgerelsen Anden totalindkomst Poster, som kan blive omklassificeret til resultatet: Kursreguleringer Dagsverdireguleringer af sikringsinstrumenter Egenkapitalbevegelser i datterselskaber Skat af dagsverdireguleringer Anden to
Slide 25: Væsentlige aktiver i mio. DKK
Væsentlige aktiver i mio. DKK Side 98 i årsregnskabet 2019 2018 Investeringsejendomme 2.978,8 2.513,2 Likvide midler 29,0 28,5 Aktiver i alt 3.017,5 2.542,1 25
Slide 26: Investeringsejendomme og vurderinger
Investeringsejendomme og vurderinger 26
Slide 27: Væsentlige passiver i mio. DKK
Væsentlige passiver i mio. DKK Side 99 i årsregnskabet 2019 2018 Egenkapital 1.180,5 978,2 Ikke-kontrollerende interesser 483,9 419,7 Udskudt skat 153,0 102,9 Gæld til kreditinstitutter 1.465,9 1.305,5 Gæld til banker (kort og lang) 87,1 57,9 Passiver i alt 3.017,5 2.542,1 27
Slide 28: Væsentlige nøgletal
Væsentlige nøgletal 2019 2018 Soliditet 39,1% 3848,0% LTV 49,8% 52,1% Forrentning af egenkapital før skat 18,36% 16,26% Markedsværdi i mill. DKK 717,2 458,7 Aktiekurs 190,0 132,0 Indre værdi 184,5 160,7 28
Slide 29: Fordeling af årets over- / underskud
Fordeling af årets over- / underskud • Årets resultat på DKK 164,012 mio. er fordelt således mellem moderselskabet og ikke-kontrollerende interesser: • Moderselskabets aktionærer 105,827 mio. DKK • Ikke kontrollerende interesser 58,185mio. DKK 29 29
Slide 30: Dagsorden
Dagsorden 1. Valg af dirigent og referent. 2. Bestyrelsens beretning v/bestyrelsesformand Flemming Lindeløv. 3. Fremlæggelse af årsregnskab v/ adm. direktør Mogens V. Møller. 4. Fordeling af årets overskud eller underskud efter forslag fra bestyrelsen 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen og vederlag
Slide 31: Valg af bestyrelsesmedlemmer
Valg af bestyrelsesmedlemmer Bestyrelsen foreslår GENVALG af: Flemming Lindeløv Torben Hjort Knud Hjorth • Ved valg af bestyrelsens medlemmer er der lagt vægt på: – Uafhængighed og kompetencer • Honorar for 2020 indstilles til DKK 125.000 og 2 x For beskrivelse honorar til formanden og 1,5 x til næs
Slide 32: Dagsorden
Dagsorden 1. Valg af dirigent og referent. 2. Bestyrelsens beretning v/bestyrelsesformand Flemming Lindeløv. 3. Fremlæggelse af årsregnskab v/ adm. direktør Mogens V. Møller. 4. Fordeling af årets overskud eller underskud efter forslag fra bestyrelsen 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen og vederlag
Slide 33: Valg af revisor
Valg af revisor • Bestyrelsen foreslår genvalg af Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab 33 33
Slide 34: Dagsorden
Dagsorden 1. Valg af dirigent og referent. 2. Bestyrelsens beretning v/bestyrelsesformand Flemming Lindeløv. 3. Fremlæggelse af årsregnskab v/ adm. direktør Mogens V. Møller. 4. Fordeling af årets overskud eller underskud efter forslag fra bestyrelsen 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen og vederlag
Slide 35: Bemyndigelse til erhvervelse af egne aktier
Bemyndigelse til erhvervelse af egne aktier • Der stilles forslag om, at bestyrelsen bemyndiges til i perioden frem til 1. april 2025 at lade selskabet erhverve egne aktier. Det samlede antal egne aktier må ikke overstige 15% af selskabets samlede pålydende aktiekapital, og vederlaget må ikke fravig
Slide 36: Dagsorden
Dagsorden 1. Valg af dirigent og referent. 2. Bestyrelsens beretning v/bestyrelsesformand Flemming Lindeløv. 3. Fremlæggelse af årsregnskab v/ adm. direktør Mogens V. Møller. 4. Fordeling af årets overskud eller underskud efter forslag fra bestyrelsen 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen og vederlag
Slide 37: Bemyndigelse til kapitalforhøjelse
Bemyndigelse til kapitalforhøjelse • Der stilles forslag om at forlænge og forhøje de eksisterende bemyndigelser til kapitalforhøjelse i vedtægternes pkt. 5.6 (fortegningsretsemissioner) og pkt. 5.7 (rettede emissioner). • Forslaget er en forlængelse af tidligere bemyndigelse, der udløber i 1.4.2024
Slide 38: Bemyndigelse til kapitalforhøjelse
Bemyndigelse til kapitalforhøjelse Vedtægternes § 5.6 har herefter følgende ordlyd: ” Bestyrelsen er indtil den 1.4.2025 bemyndiget til ad en eller flere omgange at forhøje aktiekapitalen med indtil nominelt 37.933.000 kr. aktier (svarende til 758.660 aktier a DKK 50 pr. aktie) ved tegning af nye ak
Slide 39: Bemyndigelse til kapitalforhøjelse
Bemyndigelse til kapitalforhøjelse Vedtægternes § 5.7 har herefter følgende ordlyd: • Bestyrelsen er indtil den 1.4.2025 bemyndiget til ad en eller flere omgange at forhøje aktiekapitalen med indtil nominelt DKK 37.933,000 (svarende til 758.660 aktier a DKK 50 pr. aktie) ved tegning af nye aktier ti
Slide 40: Dagsorden
Dagsorden 1. Valg af dirigent og referent. 2. Bestyrelsens beretning v/bestyrelsesformand Flemming Lindeløv. 3. Fremlæggelse af årsregnskab v/ adm. direktør Mogens V. Møller. 4. Fordeling af årets overskud eller underskud efter forslag fra bestyrelsen 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen og vederlag
Slide 41: Godkendelse af vederlagspolitik
Godkendelse af vederlagspolitk • Lønpolitikken er udarbejdet i henhold til FAIF-loven: • Vederlagspolitikken skal tilskynde til en sund og effektiv virksomhed og ikke til overdreven spekulation for at ledelsen kan begunstige sig på aktionærernes vegne. • Efter ændringer i selskabsloven skal generalf
Slide 42: Godkendelse af vederlagspolitik og honorar
Godkendelse af vederlagspolitik og honorar • Forslaget begrundes med, at bestyrelseshonoraret ikke er ændret siden 2016, og at der via opkøb af tre selskaber, er sket et øget tidsforbrug på Prime Offices virksomhed, og at der er øgede krav fra offentlige myndigheder og øvrige interessenter. • Direkt
Slide 43: Dagsorden
Dagsorden 1. Valg af dirigent og referent. 2. Bestyrelsens beretning v/bestyrelsesformand Flemming Lindeløv. 3. Fremlæggelse af årsregnskab v/ adm. direktør Mogens V. Møller. 4. Fordeling af årets overskud eller underskud efter forslag fra bestyrelsen 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen og vederlag
Slide 44: Ændring af vedtægternes § 8.2
Ændring af vedtægternes § 8.2 Fra og med regnskabsåret 2020 vil selskabet udarbejde en vederlagsrapport i henhold til selskabslovens § 139b og fremlægge denne til vejledende afstemning på generalforsamlingen. Bestyrelsen foreslår derfor, at der tilføjes et nyt pkt. 4 på vedtægternes standarddagsorde
Slide 45: Dagsorden
Dagsorden 1. Valg af dirigent og referent. 2. Bestyrelsens beretning v/bestyrelsesformand Flemming Lindeløv. 3. Fremlæggelse af årsregnskab v/ adm. direktør Mogens V. Møller. 4. Fordeling af årets overskud eller underskud efter forslag fra bestyrelsen 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen og vederlag
Slide 46: Ændring af vedtægternes § 5,5
Ændring af vedtægternes § 5,5 Bestyrelsen fremsætter forslag om ændring i vedtægternes § 5.5, der ændres til følgende: Aktierne er optaget til notering på Nasdaq Copenhagen A/S. Rettigheder vedrørende aktierne skal anmeldes til VP Securities A/S. Ejerbogen føres på selskabets vegne af VP Securities
Slide 47: Dagsorden
Dagsorden 1. Valg af dirigent og referent. 2. Bestyrelsens beretning v/bestyrelsesformand Flemming Lindeløv. 3. Fremlæggelse af årsregnskab v/ adm. direktør Mogens V. Møller. 4. Fordeling af årets overskud eller underskud efter forslag fra bestyrelsen 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen og vederlag
Slide 48: Ændring af vedtægternes § 7,8
Ændring af vedtægternes § 7,8 Bestyrelsen fremsætter forslag om ændring i vedtægternes § 7,8, der giver mulighed for at holde generalforsamlinger elektronisk. ”Generalforsamlingen afholdes som fuldstændig elektronisk generalforsamling uden adgang til fysisk fremmøde, medmindre bestyrelsen bestemmer
Slide 49: Back up
Back up 49
Slide 50: Vurderingsprincipper for selskabets ejendomme
Vurderingsprincipper for selskabets ejendomme • Det er selskabet bestyrelse og direktion der ubetinget fastsætter værdien af selskabets investeringsejendomme • Der anvendes en afkastmodel for alle investeringsejendomme • Måling og opgørelse af dagsværdien af koncernens investeringsejendomme foretage
Slide 51: Finanskalender 2020
Finanskalender 2020 Årsrapport 2019 25.marts 2020 Generalforsamling 12. juni 2020 Delårsrapport 1. kvartal 2020 15. maj 2020 Halvårsrapport 2020 20. august 2020 Delårsrapport 3. kvartal 2020 18. november 2020 Finanskalender 2021 18. november 2020 51
Slide 52: Revisionsudvalget
Revisionsudvalget • Bestyrelsen fungerer som revisionsudvalg med næstformanden som formand • Hovedopgaverne: –Likviditet –Kapitalstruktur –Renterisiko –Vurdering af ejendomme –Valg af revisor 52
Slide 53: Realkreditfinansiering
re alkKred a @ Belab i DKK 1.000 Vurdering pr. SELSKAB Type Lan Rente i %**) 31. dec. 2019 LIv K/S Danske Immobilien Bolig §71.989 Var. 1.393.099 41.1% PO Wandsbek GmbH Kontor 21.723 Var. 35.108 61.9% PO Kohimarkt GmbH Kontor 111.240 Var. 205.417 54.2% PO Hamburger Chaussee GmbH Kontor 25.967 Var. 5