Kyushu Leasing Service Co., Ltd. · TSE:8596

Kyushu Leasing Service — Q2 FY2025 Earnings Presentation

27 slides from Kyushu Leasing Service's earnings presentation, November 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算説明資料

    2025 年 3 月期 第2四半期（中間期） 決算説明資料 東証スタンダード・福証 証券コード8596 2024年11月 株式会社九州リースサービス

  2. Slide 2: 目次

    目次 1 2025年3月期 第2四半期決算の概要 2 セグメントの状況 3 2025年3月期 業績予想（上方修正） Copyrights ©2024 KYUSHU LEASING SERVICE CO.,LTD. All Right Reserved. 1

  3. Slide 3: 2025年3月期 第2四半期決算の概要

    1 2025年3月期 第2四半期決算の概要 Copyrights ©2024 KYUSHU LEASING SERVICE CO.,LTD. All Right Reserved. 2

  4. Slide 4: 決算ハイライト

    決算ハイライト・・・2025年3月期 第2四半期 1 全セグメントで増収増益、2Qの営業･経常利益は過去最高を更新 リース割賦、ファイナンスの営業資産積み上げによるベース収益増加に加えて、販売用不動産 の売却や仲介手数料収入の拡大等により、営業利益は前年同期比で７億円（+26.8%）増益。 2 営業資産は1,852億円（前期末比+31億円、1.7％増） リスク･リターンのバランスに留意した営業資産の質の向上と量の拡大を併進。 3 通期業績予想を上方修正 足許の好調な進捗状況を踏まえ、通期業績予想を売上高および各利益段階ともに上方修正。 上期計画超過分についてはそのまま通期予算に上乗せする営業計

  5. Slide 5: 2025年3月期 第2四半期決算概要

    2025年3月期 第2四半期決算概要 売上高は前年同期比+50億円の大幅な増収。ベース収益増加に加え、当初下期に計画して いた連結子会社における不動産売却収入を上期で取り込み。 昨年グループ化した西日本不動産開発㈱とのシナジー強化による、不動産情報量や取引機 会の拡大に取組んだことで前年同期を大きく上回る実績を確保し、増益に貢献。 単位：百万円、％ 2024/3期2Q 2025/3期2Q 実績 実績 増減額 増減率 構成比 構成比 売上高 16,368 100.0 21,365 100.0 +4,996 +30.5 営業利益 2,661 16.3 3,374 15.8 +713 +26.8 経

  6. Slide 6: 営業利益の増減要因

    営業利益の増減要因 単位：百万円 3,374 主な利益増減要因 ・金利上昇の影響（▲64） ・借入残高増加に伴う資金原価増加（▲38) ・その他（▲10） ※営業利益段階のため社債発行費は含まず 2,661 主な利益増減要因 ・リース割賦、ファイナンス、賃貸不動産の営業資産 積み上げによるベース収益増加（+343） ・不動産仲介手数料収益の増加（+316） ・販売用不動産の売却（+100） ※資金原価、減価償却費を除く Copyrights ©2024 KYUSHU LEASING SERVICE CO.,LTD. All Right Reserved. 5

  7. Slide 7: 四半期別業績推移（累計期間）

    四半期別業績推移（累計期間） 連結子会社における販売用不動産の計上を主因とし売上高は前期比+30.5%の増収 営業利益、経常利益においては３期連続の増益 単位：百万円 単位：百万円 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 21,365 3,752 3,374 17,340 3,303 16,368 2,661 2,409 13,988 2,640 11,967 1,954 2,421 1,754 2,025 2,050 1,771 1,799 1,345 1,283 2Ｑ 2Ｑ 2Ｑ 2Ｑ 2Ｑ 2Ｑ 2Ｑ 2Ｑ 2Ｑ 2Ｑ 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2024/3期 20

  8. Slide 8: 貸借対照表

    貸借対照表 販売用不動産については新規取得の金額を売却額が上回り、37億円の残高減少 リース債権及びリース投資資産、割賦債権、営業貸付金が増加し資産合計は31億円の増加 資産増加に伴い負債合計は12億円増加。社債発行により長短借入金を縮減。 単位：百万円 25/3期 25/3期 24/3期末 増減額 24/3期末 増減額 2Q末 2Q末 流動資産 142,998 145,717 +2,719 流動負債 55,179 49,383 △5,796 現金及び預金 5,087 4,772 △315 短期借入金 44,998 39,755 △5,243 割賦債権 25,756 27,225 +1,469

  9. Slide 9: 営業資産の推移

    営業資産の推移 単純なボリューム拡大に留まらず、リスク･リターンのバランスに留意した資産の入替に 取組み、各セグメントの特性を踏まえた営業資産の純化を推進 2025/3期２Q営業資産残高合計は前期末比+31億円（+1.7%）の1,852億円。建物リー ス中心にリース割賦残高が伸びたほか、不動産関連融資などファイナンス残高も増加 ※〔〕内は構成比率 182,070 185,236 単位：百万円 171,845 4,927 5,144〔2.8%〕 〔2.7%〕 162,908 163,256 4,839〔2.8%〕 156,280 148,322 4,559 〔2.8%〕4,378〔2.7%〕 4

  10. Slide 10: トピックス……半導体関連の取組状況

    トピックス……半導体関連の取組状況 半導体関連設備投資への戦略的アプローチ • 半導体メーカーによる工場建設やサプライチェーン機能増強といった直接的な投資と、周辺の住居や 商業施設、社会インフラ等に対する関連投資が想定され、当社としては両方に注力し業容拡大を図る • 現時点においては、半導体関連企業の出店拡大や物流倉庫建設などの投資が目立つ状況で、関連投資 まで本格的に拡がるにはもう少し時間を要すると想定。徐々に実績は積み上がりつつあるものの、設 備投資需要はまだ始まったばかりとの認識。 2025/3期２Qにおける取組状況 • 土木建設機械・輸送用機器の新規実行高が伸長（前年同期比+39％）

  11. Slide 11: 調達の状況

    調達の状況 借入金･社債残高は、営業資産残高の増加に伴い、前期末比+17億円の1,346億円 金利上昇の影響に加えて、普通社債100億円の発行費用等により資金原価率は上昇 短期的にはコスト増加が先行するものの、リース割賦・ファイナンスの新規実行分への 転嫁が進むことで中長期的には平準化を見込む 【 借入金・社債残高 および 資金原価率 】 （百万円、％） 0.59 0.50 0.46 0.45 0.45 0.52（社債発行費除く） 132,862 134,634 117,079 116,424 9,800 19,550 200 2,000 96,297 合計 300 社債 借入金 123,06

  12. Slide 12: トピックス……7月24日に第2回無担保社債を発行

    トピックス……7月24日に第2回無担保社債を発行 第2回無担保社債を発行 第2回無担保社債（以下「本普通社債」）の概要は以下のとおり。 本普通社債の発行は、2023年7月に続き、2回目の公募による起債。 今後も資金調達手段の多様化を図り、資金調達の安定性向上に努める方針。 【本普通社債の概要】 名 称 株式会社九州リースサービス第2回無担保社債（社債間限定同順位特約付） 社 債 の 総 額 100億円 各 社 債 の 金 額 1億円 利 率 年1.088％ 償 還 期 限 （ 年 限 ） 2029年7月24日（5年債） 払 込 期 日 2024年7月24日 利 払 日 毎年1月24日及び7月2

  13. Slide 13: 総資産・純資産・自己資本比率の推移

    総資産・純資産・自己資本比率の推移 ROE向上に向けたバランスシートコントロールを重視。 安定的な資金調達の実現に向けた外部評価の維持・向上や、リスクバッファの観点から 一定の自己資本比率は確保し、高収益資産の積み上げ・入替により収益性を高めていく方針 （百万円、％） 21.5 21.4 21.1 250,000 20.6 19.7 20.0 193,398 196,505 200,000 175,514 169,417 148,523 15.0 150,000 10.0 100,000 37,889 40,142 41,980 5.0 50,000 32,033 33,467 0 0.0 2

  14. Slide 14: セグメントの状況

    2 セグメントの状況 Copyrights ©2024 KYUSHU LEASING SERVICE CO.,LTD. All Right Reserved. 13

  15. Slide 15: セグメント別 売上高・利益

    セグメント別 売上高・利益 2025/3期２Qは、全セグメントとも増収増益の実績。 単位：百万円 【売上高】 【セグメント利益】 セグメント間調整前 16,368 21,365 2,988 3,692 146 597 136 257 環境ソリューション フィービジネス 125 125 594 8,631 247 1,811 不動産 4,841 1,337 1,030 ファイナンス 907 リース・割賦 647 568 10,836 9,760 841 969 2024/3期2Q 2025/3期2Q 2024/3期2Q 2025/3期2Q Copyrights ©2024 KYUSHU LEAS

  16. Slide 16: セグメントの状況（リース・割賦）①

    セグメントの状況（リース・割賦）① 建物リースや低炭素機械設備などの環境関連分野向けを中心に新規実行高は順調に推移 貸倒関連費用は低位な水準を維持しており、費用よりも戻入益が上回っている状況 売上高は前年同期比11.0％増、営業利益は15.2％増、営業資産残高は前期末比5.3％増 (単位：百万円) 【売上高】 【セグメント利益】 【営業資産】 リース 割賦 リース 割賦 リース 割賦 10,836 969 95,281 9,760 90,511 9,407 8,781 841 81,359 83,607 8,091 783 69,137 661 641 Copyrights ©2024 KYU

  17. Slide 17: セグメントの状況（リース・割賦）②

    セグメントの状況（リース・割賦）② 商業･サービス業用機械設備（什器、店舗機械設備等）のシェアが高い点が特徴 足許では収益性が高く比較的長期契約となる建物リースに注力し拡大 【リース･割賦営業資産残高（機種別）】 2025/3期2Q 2024/3期末 2% 7% 9% 6% 2% 7% 9% 7% 建物リース 11% 建物リース 22% 合計 12% 20% 合計 95,281百万円 （前期末比+5.3%） 90,511百万円 10% 10% 2% 3% 商業・サービス 商業・サービス 業用機械設備 業用機械設備 30% 31% 情報関連・事務用機器 産業工作機械 土木建設機械 輸送用機器 医

  18. Slide 18: セグメントの状況（ファイナンス）

    セグメントの状況（ファイナンス） 2025/3期2Qは、営業資産の積み上げに伴い利息収入・手数料が増収となり、売上高 は前年同期比13.5％増、営業利益は前年同期比13.9％増、営業資産残高は前期末比 4.3％増 単位：百万円 【売上高】 【セグメント利益】 【営業資産】 647 43,469 41,693 1,030 568 907 510 846 460 812 32,453 32,900 419 694 27,375 Copyrights ©2024 KYUSHU LEASING SERVICE CO.,LTD. All Right Reserved. 17

  19. Slide 19: セグメントの状況（不動産）①

    セグメントの状況（不動産）① 連結子会社における不動産販売収入に加え、昨年グループ化した西日本不動産開発との連 携により不動産仲介収入が増加し、売上高は前年同期比78.3％増、営業利益は35.5％増、 営業資産残高は新規取得を売却が上回り前期末比8.0％減 ※各期中における大型不動産販売の有無により売上高や利益が変動する傾向あり 【売上高】 【セグメント利益】 【営業資産】 44,938 8,631 1,811 42,369 41,340 37,792 35,048 6,257 1,337 1,144 4,841 940 4,484 733 1,615 Copyrights ©2024 KYU

  20. Slide 20: セグメントの状況（不動産）②

    セグメントの状況（不動産）② 中長期的に保有する賃貸不動産はほぼ100％の稼働率を維持し、安定した収益を計上 毎期一定程度の販売用不動産の取得・売却を行い、資産を入れ替えながら収益を確保 不動産仲介収入についてはノンアセットかつ高い収益性を見込める事業と認識 西日本不動産開発との人的交流やシステム連携、情報共有などのシナジー強化により好調 な実績を確保。引き続きシナジー加速に取組む ■不動産セグメント内訳 (単位：百万円) 売上高 セグメント利益 2024/3期 2025/3期 増減率 2024/3期 2025/3期 増減率 2Q 2Q % 2Q 2Q % 賃貸不動産 1,619 1,659

  21. Slide 21: セグメントの状況（フィービジネス）①

    セグメントの状況（フィービジネス）① カーリースの紹介手数料収入及び保険代理店収入が堅調に推移したことにより、売上高は 前年同期比4.0％増、営業利益は8.8％増 単位：百万円 【売上高】 【セグメント利益】 136 247 257 125 224 237 208 103 90 85 （注）2019/3期以前は環境ソリューションセグメント調整前 Copyrights ©2024 KYUSHU LEASING SERVICE CO.,LTD. All Right Reserved. 20

  22. Slide 22: セグメントの状況（フィービジネス）②

    セグメントの状況（フィービジネス）② ■セグメント内訳 (単位：百万円) 売上高 セグメント利益 2024/3期 2025/3期 増減率 2024/3期 2025/3期 増減率 2Q 2Q % 2Q 2Q % カーリース紹介料 161 167 +3.6 77 83 +7.1 生命保険手数料 38 40 +7.5 21 23 +12.3 損害保険手数料 37 41 +12.4 20 24 +22.6 その他 10 7 △30.9 6 4 △24.1 合計 247 257 +4.0 125 136 +8.8 （注）2019/3期以前は環境ソリューションセグメント調整前 Copyrights ©20

  23. Slide 23: セグメントの状況（環境ソリューション）

    セグメントの状況（環境ソリューション） 2020年4月より、ＳＤＧｓに貢献する環境関連ビジネスへの取り組みを踏まえ、従来その他に区分していた「売電事業」、 「リース・割賦」に含まれていた「LEDレンタル事業」を「環境ソリューション」に変更 売上高は前年同期比0.5％増、売電収入が堅調に推移し営業利益は17.3％増、太陽光発電 所を新規取得し営業資産残高は前期末比4.4％増 【売上高】 【セグメント利益】 【営業資産】 594 597 146 5,144 575 4,927 4,647 4,675 523 125 4,378 482 121 88 92 Copyrights ©2024 KYUS

  24. Slide 24: 2025年3月期 業績予想（上方修正）

    3 2025年3月期 業績予想（上方修正） Copyrights ©2024 KYUSHU LEASING SERVICE CO.,LTD. All Right Reserved. 23

  25. Slide 25: 2025/3期 業績予想（上方修正）

    2025/3期 業績予想（上方修正） 2025/3期の通期連結業績予想を上方修正 ・各セグメントとも増収増益となるなど、足許の業績が好調に推移 ・リース･割賦やファイナンスを中心に将来利益に繋がる営業資産残高は順調に増加 ・信用コストは低位な水準で推移し、管理面においても収益上振れに寄与 → 各セグメントの進捗状況や信用コストの抑制を踏まえた売上及び利益の見通しを反映 単位：百万円、％ 2025/3期 2025/3期 期初予想 修正予想 （2024/5/8） （2024/11/6） 通期 通期 増加額 増加率 予想 予想 上期実績 進捗率 売上高 34,500 38,500 21,365 55

  26. Slide 26: 配当予想

    配当予想 配当による株主還元を基本とし、内部留保の充実による財務体質の強化を図りつつ、安定 的に配当を実施、加えて、利益成長に合わせて還元水準の適切な対応を図る 増配 40 単位：円、％ 配当金 配当性向 34 6円増配 30 （2024/11/06） 26.5 25.5 24 22.4 9.9 2023/3期 2024/3期 期初予想 修正予想 2023/3期 2023/3期 2024/3期 2024/3期 2025/3期（予） 2025/3期（予） 2025/3期（予） 2024/3期 2025/3期 2025/3期 期初予想 修正予想 増減額 前年実績比 実績 （2024/5/8） （2

  27. Slide 27: お問い合わせ先・本資料の注意点

    【お問い合わせ先】 株式会社九州リースサービス 総合企画部 TEL 092-431-2915 ホームページ：https://www.k-lease.co.jp/ ■本資料の注意点 ・本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資勧誘を目的としておりません。投資に関する決 定は、ご自身のご判断において行われるようお願いします。 ・本資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関わる情報は、現時点で入手可能な情報と合理的で あると判断する一定の前提に基づき当社が予測したものです。実際の業績は、様々なリスク要因や不確実な要素によ り、業績見通しと大きく異なる可能性があ

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