Sanko Gosei Ltd. · TSE:7888
Sanko Gosei — FY2016 Earnings Presentation
28 slides from Sanko Gosei's earnings presentation, Jul 20, 2016
Slide 1: 2016年5月期 決算説明会
2016年5月期 決算説明会 2016年7月20日 三光合成株式会社
Slide 2: 目次
Ⅰ 会社概要 2 Ⅱ 2016年5月期 連結決算概要 6 Ⅲ 2017年5月期 連結業績予想 18 三光合成株式会社 1
Slide 3: 会社概要
INSTRUMENT PANEL ENGIN COVER RR PAD ROOF ROOF RARE SPRASH SHIELD INSTRUMENT PANEL FR PAD ROOF RR TRAY FR BUMPER 会社概要 FR CTR RR PILLER BACK DOOR PANEL COWL TOP FR GRILL RR SIDE GARNISH CUP HOLDER AIR DUCT COLUMN COVER UNDER COVER AIR BAG LID CENTER CONSOLE 三光合成株式会社 GLOVE BOX SIGE SILL INNER FENDER
Slide 4: 特徴と強み
特徴と強み 最大の特徴：金型設計・製造部門をグループに内抱 －樹脂成形メーカーとしてきわめてユニーク、品質信頼感に寄与 マザーツール（金型）が支える「マザー機能」 「特殊商品」の存在 －一見すると低付加価値だが、他社では製造できない商品 「これがなければ車が動かない」製品など M&Aを通して生産拠点と、バラエティを拡大 －アメリカでは7年ぶりの製造拠点を買収 既存事業の補強とともに、新付加価値分野へ進出 三光合成株式会社 3
Slide 5: M&Aによる事業の拡充と進化、金型事業で拡充が急展開
M&Aによる事業の拡充と進化、金型事業で拡充が急展開 今後の 社名 M&A形態 事業分野 ポテンシャル 持分の14.86％を三井物 蛍光表示管、金 成形品と表示管を複合させた 2014年7月 双葉電子工業 産から取得、筆頭株主に 型用部品、など 部品の開発から提案 積水工機製作所 欧米市場への販売、インパ 33.01％の持分から、全 自動車バンパー 2015年4月 （現エスバンス株式会社） 株取得へ 等大型プラ金型 ネ・バンパー付属金型の受注 拡大 Bhar Inc. 車両用プラス 需要が旺盛な米国市場へ参入 2015年4月 (米インディアナ州） 約18億円で事業譲受 チック成形部品 グローバ
Slide 6: 金型生産のグローバル体制とグローバルテクセン構想
『グローバルテクセン』体制 日本、インドで金型製造⇒世界中へ展開 日、米、欧、中、アセアンの5か所にテクニカルセンターを設立 『不具合とソリューション』データのグローバルな蓄積へ 金型生産のグローバル体制とグローバルテクセン構想 中国(SEG) 日本 タイ(STL) 6部品3金型 富山：マザー工場 6部品8金型 (群馬) 20部品18金型 メキシコ(SGM) 41部品34金型 インド(SGJA) 6部品6金型 2015年10月完全子会社化 不具合のフィードバックと、 技術の輸出 マレーシア(PST) 14部品11金型 インドネシア(STI) 12部品9金型 テクニカルセンター 三光合成株式会社
Slide 7: 2016年5月期 連結決算概要
INSTRUMENT PANEL ENGIN COVER RR PAD ROOF ROOF RARE SPRASH SHIELD INSTRUMENT PANEL FR PAD ROOF RR TRAY FR BUMPER 2016年5月期 連結決算概要 BACK DOOR PANEL FR CTR RR PILLER COWL TOP FR GRILL RR SIDE GARNISH CUP HOLDER AIR DUCT COLUMN COVER UNDER COVER AIR BAG LID CENTER CONSOLE 三光合成株式会社 GLOVE BOX SIGE SILL INNE
Slide 8: 2016年5月期 決算のポイント
2016年5月期 決算のポイント 売上高は増収ながら、為替差損が響いて利益はいずれも減益 地域別売上高では、国内が前期比23.0％増と好調キープ、欧州が自動車向け外装部品 の好調で同6.9％増となる一方で、アジアはタイ、中国の景気減速で同19.0％減、北 米は買収子会社の寄与で168.8％増に。 事業別売上高は、情報・通信機器が同3.0％増、車両が同3.8％減、家電その他が同 3.3％増、金型が同102.5％増に。しかし下期だけをみると、情報・通信機器と車両は 減収になる一方で、電力会社向けスマートメーター部品は依然好調で増収に寄与した。 また金型では生産性改善（後述）のほか、子会社化した
Slide 9: 2016年5月期決算状況
2016年5月期決算状況 2015年5月期 2016年5月期 前期比 金額 構成比 計画 金額 構成比 （百万円） （％） 2016.4.8 （百万円） （％） 増減額 増減率 （百万円） （％） 売上高 50,174 100.0 56,000 55,641 100.0 5,467 10.9 売上総利益 7,759 15.5 - 8,805 15.8 1,045 13.5 販管費 5,421 10.8 - 6,623 11.9 1,202 22.2 営業利益 2,338 4.7 2,200 2,181 3.9 △157 △6.7 経常利益 1,875 3.7 1,300 1,324 2.4 △
Slide 10: 売上高・営業利益・経常利益の推移
売上高・営業利益・経常利益の推移 売上高 営業利益・経常利益 （百万円） （%） （百万円） 三光合成株式会社 9
Slide 11: 事業別収益状況
事業別収益状況 事業別売上高 （百万円） 55,641 50,174 43,865 43,231 三光合成株式会社 10
Slide 12: 地域別売上高
地域別売上高 地域別売上高 地域別営業利益 （百万円） （%） （百万円） （%） 三光合成株式会社 11
Slide 13: 財務の状況
財務の状況 総資産・純資産・自己資本比率 （百万円） 総資産 純資産 自己資本比率 （%） 50,000 80 45,000 45,407 40,000 42,909 60 35,000 34,128 30,000 25,000 40 31.9 20,000 29.4 26.6 15,000 14,070 13,049 10,866 20 10,000 5,000 0 0 2014/5期 2015/5期 2016/5期 三光合成株式会社 12
Slide 14: 貸借対照表の概要
貸借対照表の概要 2015年5月期 2016年5月期 金額 構成比 金額 構成比 増減額 (百万円) (％) (百万円) (％) (百万円) 流動資産 23,655 52.1 22,685 52.9 △969 （現金・預金） 5,515 12.1 5,505 12.8 △9 （売上債権） 12,138 26.7 12,084 28.2 △54 固定資産 21,752 47.9 20,224 47.1 △2,497 （有形固定資産） 19,967 44.0 18,283 42.6 △1,684 資産合計 45,407 100.0 42,909 100.0 △2,497 流動負債 23,220 5
Slide 15: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 （百万円） 2015/5期 2016/5期 営業キャッシュ・フロー 2,820 3,492 税金等調整前当期純利益 1,960 1,453 減価償却費 2,374 2,589 たな卸資産の増減額（△は増加） △215 251 その他の資産の増減額（△は増加） 755 △278 仕入債務の増減額（△は減少） △765 951 その他の負債の増減額（△は減少） 39 △520 投資キャッシュ・フロー △4,713 △2,326 有形固定資産の取得による支出 △1,954 △2,576 財務キャッシュ・フロー 3,334 △702 長期借入金の借入れによる収入 2,871
Slide 16: 配当政策について
配当政策について （円） （%） 配当額 配当性向 三光合成株式会社 15
Slide 17: 2017年5月期 連結業績予想
INSTRUMENT PANEL ENGIN COVER RR PAD ROOF ROOF RARE SPRASH SHIELD INSTRUMENT PANEL FR PAD ROOF RR TRAY FR BUMPER 2017年5月期 連結業績予想 FR CTR RR PILLER BACK DOOR PANEL COWL TOP FR GRILL RR SIDE GARNISH CUP HOLDER AIR DUCT COLUMN COVER UNDER COVER AIR BAG LID CENTER CONSOLE 三光合成株式会社 GLOVE BOX SIGE SILL INNE
Slide 18: 2017年5月期に向けての取り組み
2017年5月期に向けての取り組み 新組織 １．R&D部門 ―グローバルテクセンをコントロール ２．TKチーム ―特化した客先開発チーム 3．炭素繊維事業部 ―加工技術開発・試作・量産化、技術提携 『グローバルテクセン』 １．日本、米国、欧州、アセアン、中国にテクニカルセンターを設立 設計、生産準備等の相互補完 ⇒ 必要時に人員が移動 ２．日本、インドでの金型製造 ⇒ 各国へ供給 三光合成株式会社 17
Slide 19: 2017年5月期通期の見通し
2017年5月期通期の見通し 金型事業のさらなる拡充（エスバンス、SANKO SVANCE JRG TOOLING INDIA） 米国市場への再参入 炭素繊維部品の商品化への準備 売上高は車両分野の受注増により前期比0.6%増の56,000百万円を見込む 情報・通信機器事業: 8,000百万円 （前期比 5.5%） 車両事業 : 36,000百万円 （前期比 7.8%） 家電・その他事業 : 2,000百万円 （前期比 10.7%） 金型事業 : 10,000百万円 （前期比 △22.2%） 利益にプラス貢献 営業利益 : 2,400百万円 （前期比 +
Slide 20: 地域別の需要動向：2017/5期に向けて
地域別の需要動向：2017/5期に向けて 地域 国 製品 概況 需要動向 事務機は国内回帰もあるが不透明。自動車は、特別営業チー 当社 成形品・金型 ム発足の効果に期待、スマートメーターは堅調に推移。 ⇒ 日本 日系完成車メーカーから受注好調。新開発車種の引合いも旺 エスバンス 金型 盛。子会社化効果で外資系メーカーへの商権獲得の活動中。 ⇒ 事業譲受時の顧客は自動車ティア１メーカーが主体。ティア 米国 成形品・金型 １として完成車メーカーの商権獲得に注力中。 ⇒ 北米 トヨタ様のメキシコ進出発表後、ティア１メーカー＆同業他 メキシコ 成形品・金型 社の進出が加速中。ビジネスチャンスは増加する
Slide 21: 炭素繊維製品:製品化へ向けて着々
炭素繊維製品:製品化へ向けて着々 本年3月、世界最大級の炭素製品メッセ「JEC world」に出展 三光合成株式会社 20
Slide 22: 生産性の向上―生産サイトの効率性向上の例
生産性の向上―生産サイトの効率性向上の例 成形機間の幅 約80ｃｍまで最適化 成形機間の幅 約2ｍ 『成形機の間締め（マジメ）』：2年で工場生産性4倍の取り組みのひとつ 三光合成株式会社 21
Slide 23: グローバル拠点の経営方針
グローバル拠点の経営方針 当社グループは国外5地域で事業を展開 各地域で現地通貨を決済手段として、為替ヘッジは原則していない 対円での 機能通貨 経営方針 為替動向 MXN 円安局面は終焉、米金 販売、仕入は米ドル建、機能通貨は自国通貨のメキシコペ メキシコ 利動向を見ながら神経 ソで対応から、為替変動による差損益が大きいため米ドル ⇒US$ 質な方向模索が続く 建に変更。 PHP 販売、仕入は米ドル建、機能通貨は自国通貨のフィリピン フィリピン 同上 ペソで対応から、為替変動による差損益が大きいため米ド ⇒US$ ル建に変更。 イギリス ポンド EU離脱の決定前後から ＥＵ離脱による顧客完成
Slide 24: 2017年5月期業績見通し
2017年5月期業績見通し 2016年5月期 2017年5月期 （実績） （計画） 前期比 金額 構成比 金額 構成比 （百万円） （％） （百万円） （％） 増減額 増減率 （百万円） （％） 売上高 55,641 100.0 56,000 100.0 359 0.6 売上総利益 8,805 15.8 - - - - 販管費 6,623 11.9 - - - - 営業利益 2,181 3.9 2,400 4.3 219 10.0 経常利益 1,324 2.4 2,000 3.6 676 51.0 当期純利益 1,129 2.0 1,300 2.3 171 15.1 1株当たり 当期純利益（円
Slide 25: 売上高・営業利益・経常利益の見通し
売上高・営業利益・経常利益の見通し 売上高 営業利益・経常利益 （百万円） 営業利益 経常利益 営業利益率 60,000 56,000 （百万円） （%） 55,641 3,000 20 55,000 50,174 50,000 2,500 2,338 2,400 45,000 2,181 15 40,000 2,000 2,000 1,875 35,000 30,000 1,500 10 1,324 25,000 20,000 1,000 4.7 4.3 15,000 3.9 5 10,000 500 5,000 0 0 0 2015/5期 2016/5期 2017/5期 2015/5期 2
Slide 26: 事業別収益の見通し
事業別収益の見通し 事業別売上高 （百万円） 60,000 55,641 56,000 10,000 50,000 12,849 2,000 金型 1,807 40,000 家電その他 車両 30,000 37,000 33,401 情報・通信機器 20,000 10,000 7,582 8,000 0 2016/5期 2017/5期（計画） 三光合成株式会社 25
Slide 27: 研究開発費、設備投資・減価償却費の見通し
研究開発費、設備投資・減価償却費の見通し 研究開発費 設備投資・減価償却費 設備投資 減価償却費 （百万円） （百万円） 600 5,000 520 4,500 4,158 500 480 4,000 3,688 443 3,500 3,164 3,000 400 370 2,400 3,000 2,488 2,500 300 1,850 2,000 1,790 1,500 200 1,000 100 500 0 0 2013/5期 2014/5期 2015/5期 2017/5期 2013/5期 2014/5期 2015/5期 2016/5期 （実績） （実績） （実績） （計画） （実績）
Slide 28: ディスクレイマー
ディスクレイマー 本資料に記載の事業計画、業績予想、および事業戦略は、本資料配布時点での情報 を考慮した上での経営陣の判断に基づくものです。 これらの予想は、以下のリスクや不確定要因により、実際の業績と大きく異なる可 能性があることに留意してください。 •市場における価格競争の激化 •当社の事業を取り巻く経済動向の変化 •資本市場における大きな変動 •為替レートの変動、特に日本円および米ドルの価値 •原材料費の高騰 •課税環境の変化 •経営陣が計画した水準かつ時期に、生産効率を実現して資本支出を実行する能力 •上記以外の不確定要因 本資料の情報は、情報の提供を目的としており、当社への投資に対す