Bando Chemical Industries Ltd. · TSE:5195

Bando Chemical Industries — FY2019 Earnings Presentation

37 slides from Bando Chemical Industries's earnings presentation, May 26, 2020

  1. Slide 1: 2020年3月期 決算説明会

    2020年3月期 決算説明会 2020年5月26日 バンドー化学株式会社 Copyright © 2020 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 2020年3月期 決算概要 Ⅱ. 2021年3月期 業績予想 Ⅲ. 中長期経営計画の取り組み “Breakthroughs for the future”2ndステージ Ⅳ．参考資料 Copyright © 2020 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 1/36

  3. Slide 3: 2020年3月期 決算概要

    Ⅰ． 2020年3月期 決算概要 Copyright © 2020 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 2/36

  4. Slide 4: 2020年3月期 決算ハイライト

    2020年3月期 決算ハイライト （百万円） 2019/3 2020/3 2020/3業績予想 2019.8.9 2020.4.24 実績 実績 前期比 公表 修正 売 上 収 益 94,318 90,247 △4,070 93,000 90,000 コ ア 営 業 利 益 6,503 5,252 △1,250 6,000 5,000 営 業 利 益 6,815 2,056 △4,758 6,000 2,000 税引前当期利益 7,166 2,095 △5,071 親会社の所有者に帰 属する当期利益 5,457 682 △4,774 4,500 500 Copyright © 2020 Ban

  5. Slide 5: 2020年3月期 決算ハイライト

    2020年3月期 決算ハイライト ◼ 売上収益は、米中貿易摩擦や新型コロナウイルスの感染拡大による世界的な景気減速などの 影響を受け、海外を中心に減収となった。 ◼ コア営業利益は、株式会社Aimedic MMTの新規連結による増益要因があったものの、既存 事業において、減収およびセールスミックスの変動による売上原価率の悪化により、減益となった。 ◼ 営業利益および親会社の所有者に帰属する当期利益は、コア営業利益の悪化に加え、株式 会社Aimedic MMTの取得時に発生したのれんの一部に係る減損損失（△3,274百万 円）およびリスク分担型企業年金への移行損（△447百万円）などの一時的な損

  6. Slide 6: 2020年3月期 所在地別売上収益

    2020年3月期 所在地別売上収益 （単位：億円） 487 491 520 516 99 88 88 77 17/3 18/3 19/3 20/3 17/3 18/3 19/3 20/3 日本 中国 87 91 93 89 17/3 18/3 19/3 20/3 240 243 209 220 欧米他 17/3 18/3 19/3 20/3 アジア (注)所在地別売上収益はセグメント間取引消去後。 Copyright © 2020 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 5/36

  7. Slide 7: 2020年3月期 連結コア営業利益 増減分析

    2020年3月期 連結コア営業利益 増減分析 (単位：百万円) △838 +606 △265 △977 +223 6,503 5,252 2019/3期 売上減少による 売上原価率の 為替影響による 販管費の 為替影響による 2020/3期 実績 粗利減少 良化（※） 粗利減少 増加（※） 販管費の減少 実績 ※ 株式会社Aimedic MMTを除く既存事業においては、売上原価率は悪化（利益減）し、販管費は減少（利益増）しております。 Copyright © 2020 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 6/36

  8. Slide 8: 2020年3月期 セグメントの状況

    2020年3月期 セグメントの状況 （百万円） 2019/3 2020/3 実績 実績 増減額 増減割合 売 上 収 益 94,318 90,247 △4,070 △4.3% 自 動 車 部 品 事 業 41,650 38,953 △2,697 △6.5% 産 業 資 材 事 業 35,424 32,765 △2,659 △7.5% 高機能エラストマー製品事業 14,627 13,685 △941 △6.4% そ の 他 3,880 5,575 +1,694 +43.7% セ グ メ ン ト 間 消 去 △1,264 △731 +532 － コ ア 営 業 利 益 6,503 5,252 △1

  9. Slide 9: 自動車部品事業 概要

    自動車部品事業 概要 所在地別売上収益 (億円) 416億円 389億円 欧米他 ◼ 米国において積極的な顧客開拓に注力したことにより、補修 品の販売は増加したものの、米国における自動車生産台数 400 (△2.1%) の減少により販売が減少。 中国 ◼ 積極的な顧客開拓に注力したことにより、補修品の販売が増 300 加したものの、主要顧客の生産台数の減少により販売が減 (△6.8%) 少。 200 ◼ タイにおいて補機駆動用伝動ベルトおよび伝動システム製品 アジア の販売が減少。 (△6.4％) ◼ インドにおいてスクーター用変速ベルトの販売が減少。 100 日本 ◼ 自動車メーカー向け補機

  10. Slide 10: 産業資材事業 概要

    産業資材事業 概要 所在地別売上収益 (億円) 353億円 327億円 欧米他 ◼ 米国・トルコにおいて、経済の減速基調により、産業機械用 (△5.4%) 伝動ベルトの販売が減少。 300 中国 ◼ 農業機械用伝動ベルトなどの販売が減少。 (△22.6％) 200 アジア ◼ 農業機械用伝動ベルトなどの販売が減少。 (△31.9％) 100 ◼ 機械受注の減速基調により、産業機械用伝動ベルトの販売 日本 が減少。 (△3.0％) ◼ 大型案件の増加により鉄鋼向けコンベヤベルトの販売が増加。 0 ◼ 物流機器向け樹脂コンベヤベルトなどの販売が増加。 19/3 20/3 コア営業利益 (億円) 2

  11. Slide 11: 高機能エラストマー製品事業 概要

    高機能エラストマー製品事業 概要 事業別売上収益 (億円) 146億円 136億円 150 機能 フイルム ◼ 工業資材用フイルムおよび装飾表示製品の販売が減少。 100 (△3.2％) 50 精密機能 部品 ◼ 精密ベルトの販売が減少。 (△8.2％) 0 19/3 20/3 コア営業利益 (億円) 6.2億円 3.3億円 6 4 コア営業利益 ◼ 販売の減少により、利益が減少。 2 (△45.9％) 0 19/3 20/3 Copyright © 2020 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 10/36

  12. Slide 12: 四半期推移（売上収益/コア営業利益）

    四半期推移（売上収益/コア営業利益） 営業利益/ 売上高/ コア営業利益 ：売上高（日本基準） ：売上収益（IFRS） （億円） 売上収益 （億円） ：営業利益（日本基準） ：コア営業利益（IFRS） 25 245 250 236 237 235 225 230 226 230 225 222 232 215 20 21 20 200 17 17 固定資産税 16 17 固定資産税 外形標準課税 16 外形標準課税 15 150 14 12 14 △5 △5 10 100 9 8 5 50 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018/3期(日本基準

  13. Slide 13: キャッシュ・フロー（CF)の推移

    キャッシュ・フロー（CF)の推移 (億円) 営業活動 150 投資活動 フリーCF 100 90 92 88 68 66 49 42 50 22 20 0 16/3(日本基準) 17/3(日本基準) 18/3(IFRS) 19/3(IFRS) 20/3(IFRS) △ 50 △ 42 △ 46 △ 50 △ 46 △ 53 △ 100 △ 150 △ 141 ※１ 17/3期の営業活動によるCFは、売上債権の流動化を停止した影響により、23億円減少しております。 ※２ 19/3期の営業活動によるCFは、下請法運用基準見直し対応による現金支払の増加により、14億円減少しております。 ※３ 20/

  14. Slide 14: 連結財政状態計算書

    連結財政状態計算書 （億円） 1,200 1,025億円 1,102億円 ＜資産＞ 現金及び現金同等物 ・Aimedic MMTの買収資金 一部を自己資金で充当したこと 1,000 144 有利子負債 214 による現金および現金同等物が 現金及び現金同等物 有利子負債 104 減少（△30億円） 175 売上債権及び ・Aimedic MMTの買収に伴う その他の債権 のれん計上(+85億円) 201 ・新リース会計基準（IFRS16 800 売上債権及び その他負債 240 号の適用によるリース契約のオ その他負債 249 ンバランス（＋26億円） その他の債権 217 棚卸資産 128

  15. Slide 15: 財務指標

    財務指標 ％ ROA/ROE ％ 親会社所有者帰属持分比率 (自己資本比率) 10 8.7 7.9 8.1 8.2 66.2 60.4 60.5 62.9 57.7 8 60 5.3 5.0 5.3 6 4.7 ROA 40 4 ROE 20 1.0 2 0.6 0 0 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 (日本基準) (日本基準) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (日本基準) (日本基準) (IFRS) (IFRS) (IFRS) D/Eレシオ 億円 ネットキャッシュ ％ 40.0 33.7 71.3 100 63.3

  16. Slide 16: 主なトピックス

    主なトピックス 2019年 5月 ・医療機器メーカー株式会社Aimedic MMTの 全株式を取得し、子会社化 整形外科向けインプラント等の医療機器を提供する 7月 ・「NANO KOREA 2019」に出展 「株式会社Aimedic MMT」 ・「第2回５G/IoT通信展」に出展 10月・子育てサポート企業として「くるみん認定」を取得 ・足利工場「無災害記録370万時間」を達成 5G/IoT通信展 研磨パッド「TOPX ®」などを出品 11月・「C-Touch & Display Shenzhen 2019」に出展（中国・深圳） ・「IDTechEx Show! 2019」に出展（米国・カリ

  17. Slide 17: 2021年3月期 業績予想

    Ⅱ. 2021年3月期 業績予想 Copyright © 2020 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 16/36

  18. Slide 18: 2021年3月期 業績予想

    2021年3月期 業績予想 ◼ 2021年３月期の業績予想については、新型コロナウイルス感染拡大が国内外経済 に大きく影響を与えており、現段階において合理的に算定・予想することが困難である と判断したことから記載しておりません。 今後、状況が収束し、発表が可能になった時点で速やかに開示する予定です。 Copyright © 2020 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 17/36

  19. Slide 19: 設備投資額、減価償却費および研究開発費の推移

    設備投資額、減価償却費および研究開発費の推移 研究開発費 （億円） 設備投資（国内） 設備投資（海外） 減価償却費 (太字・斜体) 60 52 50 47 46 45 43 44 44 47 43 41 40 42 43 44 44 42 30 20 10 0 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 日本基準 IFRS BF-2 ※１ 上記数値には、2019年4月から適用したIFRS16号による影響を含んでおりません。 なお、当影響により、20/3期において、設備投資（有形固定資・無形資産の増加額）が約12億円、減価償却費が

  20. Slide 20: 株主還元

    株主還元 基本方針 収益および財務状況を配慮しつつ、当面の連結配当性向は30％を目処に安定した利益配当を行うことを 目標とし、利益還元の充実に努める 1株当たり年間配当・連結配当性向の推移 株主総還元の推移 （単位：百万円） 1株当たり年間配当(円) 連結配当性向 親会社の所有者に帰属する当期利益 配当 自己株式取得 214.3% 5,457 4,951 5,100 4,386 25.7% 26.9% 26.9% 24.1% 30 32 32 24 26 865 475 152 130 682 1,127 1,207 1,391 1,484 1,484 '16/3 '17/3 '18/3 '1

  21. Slide 21: 中長期経営計画の取り組み Breakthroughs for the future 2ndステージ

    Ⅲ．中長期経営計画の取り組み “Breakthroughs for the future”2ndステージ Copyright © 2020 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 20/36

  22. Slide 22: 中長期経営計画の全体像

    中長期経営計画の全体像 中長期経営計画“Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 グローバルで『際立つ』サプライヤー • 事業領域 ベルトおよび機能製品分野 事業展開はグローバル 新事業拡大 • キーワード 「環境・省エネ・高機能」 キラリと光る付加価値製品 販 売 の提供 ・ 利 現事業：グローバル事業拡大・付加価値の拡大 • ゴム・エラストマー・樹脂の「コア技術」 益 と 「信頼の品質」を活用 BF-1（5年） BF-2（5年） 2013年 2018年 2023年 Copyright © 2020 Bando Chemical Industries, L

  23. Slide 23: BF-2：目指す姿・基本戦略

    BF-2：目指す姿・基本戦略 目指す姿：グローバルで『際立つ』サプライヤー 新事業と現事業の両輪で持続的に成長 指針１ 指針２ 指針３ 新事業の コア事業の ものづくりの深化 創出 拡大 と進化 新事業の創出活動に優先的に 高付加価値製品の提供と コア事業をグローバルに成長させ、かつ、 経営資源を配分し、 お客様の利便性向上により、狙いとする 収益力を向上させるための 事業ポートフォリオの転換を図る。 重点市場で市場地位トップを獲得する。 ものづくりの技術と体制を進化させる。 指針4 個人と組織の働き方改革 働く環境と制度の整備、人材の育成と意識改革を通じて、自律的で創造的な働き方を推進する。

  24. Slide 24: 指針１：新事業の創出① 電子資材事業

    指針１：新事業の創出① 電子資材事業 新たな顧客、新たな用途における事業化の進展 【１】 高熱伝導放熱シート 「HEATEX®」 ①自動車用途 ②非自動車用途  次世代パワーエレクトロニクスの熱マネジメ  家電メーカーへのアプローチを経て、 ントの有望資材として長期目線でアプローチ 2020年度中に量産開始の見通し 【２】 光学用透明粘着剤 「FreeCrystal ®」  自動車用途の評価ステージが進展 【３】 精密研磨材 「TOPX® 」 ①ストレージ ②難削材対応等 ③ディスプレイ（ガラス基板）  対面業界は設備増強基調、  半導体製造、光学部品等の  採用モデル拡張、採用プ

  25. Slide 25: 指針1：新事業の創出② 医療機器事業

    指針1：新事業の創出② 医療機器事業 Aimedic既存品で価格下落（保険償還価格）の影響はあるが、 「医療機器事業推進部」を始動、医療機器事業の事業化を加速  Aimedicの事業基盤を活用した上市時期の早期化 ⇒2020年度に複数の新製品上市 （呼吸器内科、整形外科領域）  バンドー化学が有する基盤技術の活用による開発の加速 ③：C-STRECH®医療機器 ⇒バンドー化学の表面処理技術を活用する整形外科向け ②：Aimedic新製品 インプラントの開発が進行中  経営・業務統合による効率化等 ①：Aimedic主力製品 ⇒2019年度新製品の通期寄与 【2019年M&A時点】 （注）

  26. Slide 26: 指針2：コア事業の拡大

    指針2：コア事業の拡大 特定市場・成長市場における需要獲得の進展 ラック式EPSベルト ：ベルト駆動システムによる非エンジン回りの価値開発  対象車種  ベルト方式EPSの特徴  初期製造ラインの稼働率上昇 ・高級セダン ・低フリクション、高トルク  第2ラインの稼働開始 ・大型・SUV車 ・静粛性、優れた応答性 EPS：電動パワーステアリングシステム 畑作大型農機用ベルト ：米作より市場規模の大きい畑作農機向け製品拡充  製造ライン（１期）の準備が完了、海外成長市場の現地 主要メーカーに向け供給開始  大型農機の補修市場への拡販 軽搬送ベルト「ミスターシリーズ」 ：搬送機能を越え

  27. Slide 27: 指針2：コア事業の拡大 ＜続き＞

    指針2：コア事業の拡大 ＜続き＞ 光学エラストマー機能シート ：文教用途の電子ペーパータブレットを意識した事業展開  特徴  日系メーカーに加え、中国系メーカー ・優れた自己修復性 に向けて量産中 ・耐擦過性 監視カメラ向け精密ベルト ：成長市場のリーディングカンパニー向けの事業展開 シンクロベルトⓇ  特徴  業界トップ（海外）に向けて量産中 ・優れた耐摩耗性  業界上位へのスペックイン積極化 ・劣化しにくい Copyright © 2020 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 26/36

  28. Slide 28: 指針３：ものづくりの深化と進化

    指針３：ものづくりの深化と進化 コア事業をグローバル成長させ、かつ、収益力を高めるための、 ものづくりの技術と体制の進化 （％) 連結売上原価率 74 70 66 14/3(通) 15/3(通) 16/3(通) 17/3(通) 18/3(通) 19/3(通) 20/3(通) 21/3(通) 22/3(通) 23/3(通) 2019/3期～2020/3期 2021/3期～  主要伝動ベルトの革新製法開発完了・稼働  1号ラインの安定量産 革新製法 の開発 開始（1号ライン）  自働化構想を盛り込んだ2号ラインの構築  外観検査におけるAI導入  ITツールを活用した製造管理業務の具体的

  29. Slide 29: 指針４：個人と組織の働き方改革

    指針４：個人と組織の働き方改革 生産性を高め、創造性を高め、稼ぐ力を高める （時間縮減） （時間当たり粗利額増大） （％) 24 連結販管費率 20 16 14/3(通) 15/3(通) 16/3(通) 17/3(通) 18/3(通) 19/3(通) 20/3(通) 21/3(通) 22/3(通) 23/3(通) 2019/3期～2020/3期 2021/3期～  働き方改革部の設立  目標の見える化と業務プロセス改善の継続 ⚫ 約100業務のヒアリング、現状分析実施  IT化の推進・拡充  業務のスリム化 ⚫ RPA（※1）化、EUC（※2）の導入拡大  業務プロセスの改善、意識改

  30. Slide 30: Breakthroughs for the future 未来への躍進

    “Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 Copyright © 2020 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 29/36

  31. Slide 31: 参考資料

    Ⅳ. 参考資料 Copyright © 2020 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 30/36

  32. Slide 32: 新事業の創出・事業ポートフォリオの転換

    新事業の創出・事業ポートフォリオの転換 グローバルで『際立つ』サプライヤー 新事業と現事業の両輪で持続的に成長 Breakthrough： 中長期経営計画“Breakthroughs for the future” （2013年度～2022年度） 新たな事業の基盤確立 2022年度計画 その他 自動車・電子情報機械を中心に成長 高機能 自動車 ｴﾗｽﾄﾏｰ 売上収益 部品 1,200億円 重化学産業・農業(機械)を中心に成長 2017年度実績 産業資材 繊維・工業で成長 売上高 912億円 ※2022年度計画は中長期経営計画発表時点のもの です。 最終年度目標の再策定は行っておりません。 Co

  33. Slide 33: バンドー化学の事業領域

    バンドー化学の事業領域 暮らしのさまざまなシーンで活躍するバンドーの製品 Copyright © 2020 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 32/36

  34. Slide 34: セグメント情報：自動車部品事業

    セグメント情報：自動車部品事業 売上収益（百万円） 12,000 10,000 8,000 6,000 10,924 10,394 10,605 10,647 9,933 10,365 10,272 10,090 10,010 9,944 9,722 9,225 4,000 2,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018/3期 2019/3期 2020/3期 主要製品 自動車用伝動ベルト製品（補機駆動用伝動ベルトおよび補機駆動用伝動シス テム製品）、二輪車用伝動ベルト製品（スクーター用変速ベルト）など ●自動車用補機駆動ベルト ●オートテンショ

  35. Slide 35: セグメント情報：産業資材事業

    セグメント情報：産業資材事業 売上収益（百万円） 10,000 8,000 6,000 9,675 8,604 8,708 8,460 8,468 8,641 8,345 4,000 7,894 8,181 8,041 7,602 7,679 2,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018/3期 2019/3期 2020/3期 主要製品 一般産業用伝動ベルト製品（産業機械用Vベルト、歯付ベルト、プーリなど）、 その他伝動用製品、運搬ベルト（コンベヤベルト、樹脂コンベヤベルト、同期搬送 用ベルト）、運搬システム製品、もみすりロールなど ●産業機械

  36. Slide 36: セグメント情報：高機能エラストマー事業

    セグメント情報：高機能エラストマー事業 売上収益（百万円） 4,000 3,000 2,000 3,900 4,044 3,787 3,789 3,704 3,692 3,396 3,431 3,479 3,533 3,468 3,183 1,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018/3期 2019/3期 2020/3期 主要製品 クリーニングブレード、高機能ローラ、精密ベルト、ポリウレタン機能部品、精密研 磨材、建築資材用フイルム、医療用フイルム、装飾表示用フイルム、工業用フイ ルムなど ●精密機能部品製品 ●機能フイルム製品 （左：クリー

  37. Slide 37: Copyright © 2020 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved.

    本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、 将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。 将来の業績は、経営環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があ ることにご留意ください。又、本資料は情報の提供のみを目的としており、取引 の勧誘を目的としておりません。 Copyright © 2020 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 36/36

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