Yamashin-filter Corp. · TSE:6240

Yamashin-filter — Q3 FY2022/3 Earnings Presentation

70 slides from Yamashin-filter's earnings presentation, Feb 4, 2022

Slide 2: エグゼクティブサマリー①
エグゼクティブサマリー① 2022年3月期第3四半期における事業環境・当社取り組みについて事業環境当社SD Gs への取り組み「YAMASHIN Nano Filter®」展開  建機用フィルタビジネス • 建機用フィルタ事業 ⇒ 高付加価値かつサステナブルな製品・技術の普及による GHG（Green House Gas=温室効果ガス）排出量削減に ⇒物流コストの継続的な高騰、原材料価格高騰による影貢献響はあるものの、建機需要は好調に推移、中国市場は下  エアフィルタビジネス期に入り需要減速傾向 ⇒ ナノファイバー製品・技術により、GHG排出量削減、気候変動、環境課題
Slide 3: エグゼクティブサマリー②
エグゼクティブサマリー② 当社取り組みについて（詳細） ● バリューチェーンの再編・強化を全事業で実施 ● ESGへの取り組みと事業ポートフォリオ拡大を両立 ● 建機事業はサプライチェーンの見直しにより収益力を強化 ● エアフィルタ事業の生産性向上による収益改善を図る新素材やIoT技術を活かした高付加価値フィルタ製品ラインナップの拡充ナノファイバー製ロングライフフィルタ、エアレーション技術、センサ技術を搭載したフィルタ製品の展開を実施建機用フィルタビジネス北米市場、中国市場のシェア拡大当社主力製品であるリターンフィルタに加え、燃料用、トランスミッション用フィルタ等の新規採用提案、中
Slide 7: 2022年3月期第3四半期実績
2022年3月期第3四半期実績（2021/10-12） 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q3 実績 Q3 実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率売上高 3,831 4,632 801 20.9% 建機用フィルタ※ 2,853 3,910 1,056 37.0% エアフィルタ 669 642 △27 △4.1% ヘルスケア 308 79 △228 △74.1% 営業利益（セグメント利益） △96 225 322 - 建機用フィルタ※ 370 660 289 78.1% エアフィルタ 30 37 6 21.5% ヘルスケア △124 △106 18 - 全
Slide 8: 製品別売上高（2021/10-12）
製品別売上高（2021/10-12） 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q3 実績 Q3 実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率建機用フィルタ 2,541 3,488 946 37.2% ライン品 1,127 1,382 255 22.7% 補給品 1,414 2,105 690 48.8% 産業用フィルタ 105 159 53 50.3% プロセス用フィルタ 206 263 56 27.2% 建機用フィルタ合計 2,853 3,910 1,056 37.0% エアフィルタ 669 642 △27 △4.1% ヘルスケア 308 79 △228 △74.1
Slide 9: 地域別売上高（2021/10-12）
地域別売上高（2021/10-12） 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q3 実績 Q3 実績金額（百万円）構成比金額（百万円）構成比増減額（百万円）増減率建機用フィルタ※ 2,853 74.5% 3,910 84.4% 1,056 37.0% 国内 1,330 34.7% 1,961 42.3% 630 47.4% 北米 507 13.3% 655 14.2% 148 29.2% 中国 454 11.9% 374 8.1% △80 △17.7% アジア 252 6.6% 371 8.0% 119 47.3% 欧州 309 8.1% 547 11.8% 238 77.2
Slide 10: 売上高の増減要因（2021/10-12）
売上高の増減要因（ 2021/10-12 ）（単位:百万円） +53 +56 △27 ✚690 △228 ✚255 + 801 4,632 3,831 +20.9% 21.3期ライン補給産業プロセスエアフィルタヘルスケア 22.3期 Q3実績 Q3実績 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 9
Slide 11: 営業利益の増減要因（2021/10-12）
営業利益の増減要因（ 2021/10-12 ）営業利益率（単位:百万円） 10.3％営業利益率営業利益率 △2.5％ 4.9％ 479 △17 ✚18 △131 131 △62 62 △61 61 ✚571 + 322 225 225 △96 営業利益［建機］［エアフィルタ］［ヘルスケア］［建機］［建機］［建機］営業利益本来の収益力 21.3期販売増加販売減少・販売管理費減少海上輸送費増加航空運賃発生材料費高騰 22.3期 22.3期 Q3実績に伴う増益固定経費増加に伴う増益に伴う減益に伴う減益に伴う減益 Q3実績 Q3 に伴う減益 2022 ©
Slide 13: 2022年3月期第3四半期累計実績
2022年3月期第3四半期累計実績（2021/4-12） 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q3累計実績 Q3累計実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率売上高 10,394 14,188 3,793 36.5% 建機用フィルタ※ 7,742 11,768 4,026 52.0% エアフィルタ 1,957 1,894 △63 △3.3% ヘルスケア 694 526 △168 △24.3% 営業利益（セグメント利益） △146 1,113 1,260 - 建機用フィルタ※ 798 2,511 1,713 214.7% エアフィルタ 117 48 △68
Slide 14: 製品別売上高（2021/4-12）
製品別売上高（2021/4-12） 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q3累計実績 Q3累計実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率建機用フィルタ 6,841 10,660 3,819 55.8% ライン品 2,877 4,168 1,290 44.9% 補給品 3,964 6,492 2,527 63.8% 産業用フィルタ 343 414 70 20.5% プロセス用フィルタ 558 693 135 24.3% 建機用フィルタ合計 7,742 11,768 4,026 52.0% エアフィルタ 1,957 1,894 △63 △3.3% ヘルスケア 6
Slide 15: 地域別売上高（2021/4-12）
地域別売上高（2021/4-12） 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q3累計実績 Q3累計実績金額（百万円）構成比金額（百万円）構成比増減額（百万円）増減率建機用フィルタ※ 7,742 74.5% 11,768 82.9% 4,026 52.0% 国内 3,504 33.7% 5,552 39.1% 2,048 58.5% 北米 1,363 13.1% 2,246 15.8% 883 64.8% 中国 1,131 10.9% 1,318 9.3% 187 16.5% アジア 876 8.4% 1,289 9.1% 412 47.0% 欧州 864 8.3% 1,3
Slide 16: 売上高の増減要因（2021/4-12）
売上高の増減要因（2021/4-12）（単位:百万円） ✚70 ✚135 △63 △168 ✚2,527 ✚1,290 14,188 + 3,793 10,394 +36.5% 21.3期ライン補給産業プロセスエアフィルタヘルスケア 22.3期 Q3累計実績 Q3累計実績 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 15
Slide 17: 営業利益の増減要因（2021/4-12）
営業利益の増減要因（2021/４-12）（単位:百万円） △119 営業利益率営業利益率営業利益率 12.0％ △1.4％ △324 7.8％ 1,705 △264 264 △215 215 △113 113 ✚2,294 + 1,260 1,113 1113 △146 営業利益［建機］［エアフィルタ］［ヘルスケア］［建機］［建機］［建機］営業利益本来の収益力 21.3期販売増加販売減少・販売減少海上輸送費増加航空運賃発生材料費高騰 22.3期 22.3期 Q3累計実績に伴う増益固定経費増加に伴う減益に伴う減益に伴う減益に伴う減益 Q3累計実績 Q
Slide 18: 設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移
設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期単位｜百万円実績実績実績実績通期見通し Q3 実績売上高 13,168 13,811 12,674 14,587 19,130 14,188 設備投資額 816 2,257 3,150 5,229 3,985 2,132 土地・建物 - 1,588 2,682 3,194 3,233 1,481 その他設備投資 816 669 468 2,036 752 651 売上高比率 6.2% 16.3% 24.9% 35.9% 20.8% 1
Slide 19: PAC21
PAC21 生産技術・管理・システムの総合的な改善を実施し、利益体制の強化を図る PAC21 romptly P 迅速 A ctivated ost reduction C コスト削減計画 20 21 かつ効果的な ■削減目標金額（期初目標から修正） Q1 Q2 Q3 通期通期進捗率単位:千円 Q1 実績 Q2 実績 Q3 実績 Q4 通期実績 80.2% 製造原価 123,479 123,479 108,773 108,773 79,424 107,375 103,484 415,160 339,627 21,943 PAC21 販管費 6,381 6,381 5,961
Slide 20: MAVY’s ～企業価値向上に向けた取り組み～
MAVY’s ～企業価値向上に向けた取り組み～管理部門にとどまらず、現場にまで企業価値向上の目標数値を落とし込む MAVY’sとは（ROIC – WACC） MAVY’s スプレッド拡大によりステークホルダーの期待に応える M aximizing A dded 投下資本の利潤最大化を目指し、各責任部署が（KPI）を設定し V alue of 業務に取り組む（KSF）ための最重要指標（KGI） Y amashin Filter 各指標に対して、担当部署を割り振り、各KPIを設定して目標達成に向けた業務運営を S pread 全社にて行う 2022 ©YAMASHIN-FILTER
Slide 21: MAVY’sの全体像と責任部署（2022/3期修正予想）
MAVY’sの全体像と責任部署（2022/3期修正予想） Key Success 22.3期部門目標 22.3期 Key Goal Indicator (KGI) Key Performance Indicator (KPI) Factor (KSF) 責任部署（action plan）進捗売上高伸⾧率・中国企業への参入拡大・加速 ※KPI算定の前提・エアフィルタラインナップによる製品・・中国系建機メーカー向け新機種採用実績向上新製品開発・ハイブリッドフィルタの各社提案進展 Prv :2021/3期年間実績値 Prv: 15.1% 営業・開発提案力強化純正率向上・マス
Slide 22: MAVY’sの全体像と責任部署（2022/3期 Q3実績値）
MAVY’sの全体像と責任部署（2022/3期 Q3実績値） Key Success 22.3期部門目標 22.3期 Key Goal Indicator (KGI) Key Performance Indicator (KPI) Factor (KSF) 責任部署（action plan）進捗売上高伸⾧率・中国企業への参入拡大・加速 ※KPI算定の前提・エアフィルタラインナップによる製品・・中国系建機メーカー向け新機種採用実績向上新製品開発・ハイブリッドフィルタの各社提案進展 Prv :2021/3期 Q3実績値 Prv: 13.2% 営業・開発提案力強化純正率向上・マ
Slide 24: 2022年3月期通期業績予想前提条件
2022年3月期通期業績予想前提条件 12月10日公表値から変更なし  日本、北米、欧州各国における、主要得意先各社の生産活動は安定して新車需要の継続と稼働時間の大幅な増加により、当社製品への需要は高い水準で推移する見込み建機用フィルタ事業  世界的な輸送ロジスティクスの混乱による海上輸送費や航空運賃といった物流コストの高騰や、原材料価格高騰の影響に伴う製造原価の増加を折り込むものの、需要増加や原価低減効果も見込まれる  テレワークの普及に伴うオフィスビルの稼働率の低下に伴うフィルタ交換需要の減少による減収エアフィルタ事業  セールスミックス等の影響による減益が見込まれる
Slide 25: 2022年3月期通期業績予想
2022年3月期通期業績予想 2021/3期 2022/3期 2022/3期期初予想比差異実績期初予想修正予想金額（百万円）金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）売上高 14,587 16,600 19,130 2,530 建機用フィルタ※ 10,970 12,000 16,000 4,000 エアフィルタ 2,607 3,000 2,500 △500 ヘルスケア 1,009 1,600 630 △970 営業利益 △145 1,500 1,950 450 建機用フィルタ※ 1,289 2,307 3,750 1,407 エアフィルタ 123 400 35 △365
Slide 26: 製品別売上高見通し
製品別売上高見通し 2021/3期 2022/3期 2022/3期期初予想比差異実績期初予想修正予想金額金額金額増減額構成比構成比構成比増減率（百万円）（百万円）（百万円）（百万円）建機用フィルタ 9,713 66.6% 10,748 64.7% 14,483 75.7% 3,735 34.8% ライン品 4,178 28.6% 4,690 28.3% 5,837 30.5% 1,147 24.5% 補給品 5,534 37.9% 6,057 36.5% 8,646 45.2% 2,588 42.7% 産業用フィルタ 470 3.2% 464 2.8% 52
Slide 27: 地域別売上高見通し
地域別売上高見通し 2021/3期 2022/3期 2022/3期期初予想比差異実績期初予想修正予想金額金額金額増減額構成比構成比構成比増減率（百万円）（百万円）（百万円）（百万円）建機用フィルタ※ 10,970 75.2% 12,000 72.3% 16,000 83.6% 4,000 33.3% 国内 5,019 34.4% 5,437 32.8% 7,697 40.2% 2,260 41.6% 北米 1,915 13.1% 2,226 13.4% 2,976 15.6% 749 33.7% 中国 1,552 10.6% 1,727 10.4% 2,00
Slide 28: 売上高の増減要因（2022.3期見通し）
売上高の増減要因（2022.3期見通し）（単位:百万円） 20,000 △107 △379 ✚208 19,000 ✚51 18,000 ✚3,111 17,000 16,000 ✚1,658 15,000 19,130 14,000 ✚1,010 13,000 ✚50 ✚1,231 △203 △22 △150 14,587 12,000 12,674 +1,913 +4,543 11,000 +15.1% +31.1% 10,000 20.3期実績ライン補給産業プロセスエアフィルタヘルスケア 21.3期実績ライン補給産業プロセスエアフィルタヘルスケア 22.3期予想
Slide 29: 営業利益の増減要因（2022.3期見通し）
営業利益の増減要因（2022.3期見通し）（単位:百万円）営業利益率 13.4％営業利益率営業利益率営業利益率 6.1％ △1.0％ △81 △159 10.2％ 2,562 △212 212 △221 △179 221 179 ✚2,950 1,950 1,950 △518 777 △394 △145 △12 20.3期実績［建機］［エアフィルタ］［ヘルスケア］ 21.3期実績［建機］［エアフィルタ］［ヘルスケア］［建機］［建機］［建機］ 22.3期予想本来の収益力航空便等移転等による量産体制遅延及び販売増加販売減少・販売減少海上輸送費増加航空運
Slide 30: 為替マリーの状況
為替マリーの状況 –YTD- 為替は完全マリーが継続している。 JPY JPY 73% 69% 販売子会社 USD USD 仕入先製造顧客本社経費 23% 子会社 24% 支払その他その他 4% 7% （うちPHP 5%）取引通貨の8割はＪＰＹＵＳＤは為替マリーを実現  為替が１円円高になった場合の営業利益影響額は約11百万円増益 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 29
Slide 31: 株主還元
株主還元中間配当3.0円、期末配当3.0円の年間６.0円 22年3月期 19年3期 20年3月期 21年3月期予想 1株当たり 6.0円 6.0円 6.0円 6.0円年間配当金 DOE※1 2.4% 2.3% 2.2% 4.8％総還元性向※2 31.9％ 72.3％ 59.3％ 137.3％ ※1 DOE（株主資本配当率）=（年間配当総額÷株主資本）×100＝（ROE×配当性向） ※2 総還元性向＝{(配当金総額＋株主優待＋自己株式取得)÷親会社株主に帰属する当期純利益}×100 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 30
Slide 34: 建設機械市場を取り巻く外部環境の総括
建設機械市場を取り巻く外部環境の総括  各種資源価格は高水準で推移しており、今後も良好な事業環境が継続する見込み  唯一、中国市場は建設・不動産投資の抑制により減速感が強まる 2021/3 Q4 2022/3 Q3 今後の見通し COVID-19感染拡大の影響 COVID-19の影響が残るものの、 COVID-19の影響も小さく日本が少なかった公共工事を中心に建機の稼働時間の顕著な増加と需要は堅調に推移を見込む建機の需要は堅調に推移新車需要が急激に回復主要得意先各社の生産活動は再開され COVID-19の政府施策により回復、成⾧率は21年より低下するものの、北米
Slide 35: 建設機械市場（世界）
建設機械市場（世界）  好調なマクロ環境を受けて、建機需要も順調に伸⾧（単位:台）主要建機メーカー合計生産実績・計画（四半期推移） ※主要6社10㌧以上 50,000 40,000 30,000 需要増を受け生産計画は 20,000 順調に増加 10,000 0 2019.4-6 2019.7-9 2019.10-12 2020.1-3 2020.4-6 2020.7-9 2020.10-12 2021.1-3 2021.4-6 2021.7-9 2020.10-12 2021.1-3 （予想）当社の建機用フィルタ売上高と確定受注残高内示受注残高（四半期推移）売上高（左軸）受注残
Slide 36: 建設機械市場（地域・北米）
建設機械市場（地域・北米）  良好な事業環境を受けて各社在庫水準を引き上げており、来期以降も堅調と予想  リモートワーク浸透を背景に、北米の住宅着工件数は高い水準で推移地域別建機需要の動向（指数）北米市場住宅着工件数の推移（件） 6,000 アジアアフリカパシフィック中東 5,000 ＋52％＋15％ 4,000 3,000 独立国家共同体欧州（CIS） 2,000 ＋9％＋6％ 1,000 0 北米南米＋15％＋23％（Bureau of the Censusより当社作成） 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights re
Slide 37: 北米市場の取り組み
北米市場の取り組み  北米主要顧客のシェアは順調に伸⾧  新分野である貨物鉄道向けの導入は、各種製品で実機試験段階に到達北米大手建機メーカー様のシェア情報新規分野開拓の進捗 ■油圧フィルタシェア貨物鉄道のフィルタ採用機会は多数存在 2021 2022 増減エンジン用車両建機 39% 4% 貨物鉄道内の各コンポーネント・燃料用フィルタ 43% システムを機能させるため様々なフィルタ鉱山建機 20% 7% フィルタが実装されている 27% 林業機械 30% 42% 12% キャビン用フィルタ作動油用フィルタエンジン（燃料） ■TMフィルタシェア 2021 2021 増減エ
Slide 38: 建設機械市場（地域・中国）
建設機械市場（地域・中国）  コロナ鎮静後の需要回復で年間販売台数は34万台到達するが、足元は販売台数鈍化  22年の販売台数は価格競争の熾烈な小型機を中心に減少する見通し年間販売台数推移主要中国建機メーカー3社生産台数（計画）（台）（台） 22.2万 18.8万 34万 32.7万 14.1万 25.5万（予想）（予想） 23.5万 11.6万 20.3万 8.4万 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserve
Slide 39: 中国市場の取り組み
中国市場の取り組み  成⾧機会を求める中国建機メーカーの海外市場進出はアジアを中心に進む  当社グローバルネットワークを活用して、中国フィルタメーカーとの差別化を訴求する現行機種の採用率・受注率海外市場進出が進む採用率実績受注率実績中国メーカーへの対応 100% 主要3社の海外輸出比率の推移（当社資料より作成）国内出荷台数海外出荷台数約20.0％ 200,000 80% 150,000 増加 100,000 60% 50,000 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年予想 40% 当社グローバルネットワークで拡販を最大支援成⾧機会を海外市場に求める中
Slide 40: 新製品開発の取り組み（センサー・DX）
新製品開発の取り組み（センサー・DX）  フィルタ専門メーカーの知見とトップシェアを最大限活用したナレッジ蓄積  これまでアナログ対応だった差別化要素をデジタル化して更に競争力を強化センサー活用で獲得できるデジタル情報当社が目指すDXのあるべき姿センサーから送られるデジタルデータを活用し、各地域の使用データを集約、データに基づき最適なソリューションを提供。ユーザ・メーカーの特性にあわせた戦略を立案。 SWIFTROCK® 【特徴的な機能】 ■オイル汚染度の監視 ■単品で機能完結アジア地域【達成できること】 A社 ●異常の早期発見 →修理代の最小化 C社 B社 FILTER
Slide 42: エアフィルタ事業事業展望
エアフィルタ事業事業展望 空気の品質に関心が高まり、総合フィルタメーカーとしての強みを活かせる外部環境 差別化された高付加価値技術で、ユーザーコストに競争力がある環境配慮型製品を供給溶菌酵素フィルタ NanoWHELP ® • MERV14・15・16を取得済世界初ナノファイバー製エアフィルタ HEPA、ULPAフィルタ開発低圧損で高捕集率のナノファイバー製中性能のエアフィルタ。低圧損で高捕集率、低コストの HEPA、ULPAフィルタ。オフィス/学抗ウィルス用フィルタとして特化オフィスビル、工場、鉄道車両、家電等への供給を強化校/病院/路面店などへ積極展開。 NanoWHE
Slide 43: エアフィルタ事業事業環境
エアフィルタ事業事業環境 COVID-19の影響から縮小した市場で緩やかな回復基調がみられる 需要増加が見込まれる半導体・車両市場に注力する一方で、新分野開拓も進める市場環境市場概要前期今期見通しオフィス・商業ビル等に設置さ都市部の大型案件を中ビル市場は4Qへ向け落ちビル・建物れている外気取入れユニット・心に需要は回復基調。着きを取り戻し、リピート屋内空調等のエアフィルタ新規案件は低調物件は手堅く受注。工場に設置されている外気取入生産状況は回復基調に見え前期と傾向は継続する一般工場れユニット・屋内空調等のエア予想。るが設備投資はやや遅れ気フィル
Slide 44: 拡販のための取り組み（NanoWHELPの営業進捗）
拡販のための取り組み（Nano WHELP®の営業進捗）  ロングライフで低圧損を実現した環境負荷低減のための究極のエアフィルタ  回復基調のビル建物でホテル・公共施設への採用が着実に進捗データセンターやサーバー室・ NanoWHELP ® 想定市場 IT化された工場・公共施設・医療施設など導入状況世界初のナノフィルタ製エアフィルタ都心高層都内庁舎ホテル東京駅すぐ。ｼｬﾝｸﾞﾘﾗﾎﾃﾙ、ﾌｫｰｼｰｽﾞﾝｽﾞﾎﾃﾙで採用製品特徴ホテル群の設備投資は低調に推移都内の庁舎で導入が決定。していたが、徐々に回復のきざし空調設備刷新のタイミングにおけ • ヤマシンナノフィル
Slide 45: 拡販のための取り組み（溶菌酵素フィルタの営業進捗）
拡販のための取り組み（溶菌酵素フィルタの営業進捗）  COVID-19からのリバウンド需要が見込まれるサービス業を中心に導入が進む  エンドユーザーに直接営業・共同検証を通じて、差別化要素を積極的に訴求オフィス/学校/病院/路面店舗/工場新製品溶菌酵素フィルタ想定市場など導入状況 2021年度空気清浄への関心の高まり新分野を受け、新分野の導入が決開拓定。新規開拓に尽力。製品特徴 • 抗ウィルス用フィルタとして特化、独自製法で性能低下なし。 • 酵素がカビ・微生物のタンパク皮膜（細胞壁など）を破壊、2次汚染リスクを解消大手回転寿司介護施設ウィルス対策として
Slide 47: ヘルスケア事業トピックス
ヘルスケア事業トピックス 全日本スキー連盟のオフィシャルパートナーとしてオリジナルマスクを関係者に供給 マスク寄贈を通じて、社是「仕濾過事」を実践して地域社会に貢献全日本スキー連盟のオフィシャルパートナーとして協賛「ヤマシン・フィルタマスク®」を寄贈ヤマシンフィルタはSAJを応援しています COVID-19感染対策支援として「ヤマシン・フィルタマスク®」を寄贈当社生産工場がある佐賀県上峰町に「ヤマシン・フィルタマスク®」 20万枚を寄贈製品イメージ Zexeed®（ゼクシード）が、公益財団法人全日本スキー連盟様のオリジナルマスクに採用公益財団法人全日本スキー連盟様で
Slide 50: ヤマシンフィルタのESG、SDGs経営
ヤマシンフィルタのESG、SDGs経営経営理念: 「仕濾過事」(ろかじにつかふる) の具現化対外的に当社の強みもたらす価値当社が取り組む新素材・新技術による 3つのテーマ建機用フィルタ環境対応で製品需要の採用が進む拡大を目指す資源の低減建機用フィルタを突高付加価値フィルタ環境き詰めた結果開発できた、革新的新技術エアフィルタ事業の事空気エアフィルタ業拡大による大気汚染 CO2の削減の防止に貢献世界初のナノフィルタ製エアフィルタを生産イノベーション創出力健康ビジネス新分野のモデル発掘力医療用レベルの高機能マスクの製造・発売を健康のため
Slide 51: ヤマシンフィルタのESGプロジェクト
ヤマシンフィルタのESGプロジェクトビジネスモデル・強みをサステナブルの観点から強化する ESGプロジェクト（YSS:Yamashin Sustainable Solutions）が始動取り組むべき重点課題 YSS サステナビリティに関する全社方針や目標の策名称:Yamashin Sustainable Solutions 定、それらを実践するための体制の構築・整備（発足時のテーマ）の推進。社会課題解決と事業機会の創出: 今期の成果物（検討の方向性）・環境・気候変動などの社会課題解決に向けて、ヤマシンが資する技術・製品を活かし、CO2の削減、 ESGへの現在の取り組み状産業
Slide 52: ロングライフフィルタにおける成長戦略
ロングライフフィルタにおける成⾧戦略建機用フィルタのヤマシンナノフィルタ®への切り替えが 2024年3月期より順次開始、大幅な増収を見込む。社会に提供できる価値ヤマシンナノフィルタ® Iotセンサ温室効果ガスフィルタ寿命や削減売上単価は既存製品の作動油の汚染度を約2倍センサーで測定。フィルタの価値を省資源コスト中⾧期的な収益の柱に成⾧メリット一層高める（ロングライフ）ナノフィルタ製のフィルタの売上予想ロングライフフィルタ売上予想ガラスろ材リターンフィルタ売上予想ロングライフフィルタは売上高の約70％超まで増加を見込むヤマシンナノフィルタ®へ各社の
Slide 53: エアフィルタ事業におけるESG経営の具現化と中期的な見通し
エアフィルタ事業におけるESG経営の具現化と中期的な見通しヤマシンナノフィルタ®の性能を活かし、環境配慮型製品を積極的に展開。中期的に売上規模50億円を目指す。技術のマイスターモノづくりの力今後展開を目指す市場（製品力）（ケイパビリティ） NanoWHELP® 社内体制の強化世界初ナノフィルタ製エアフィルタ・SAPの導入・人員の最適化北米欧州・販売網の見直し欧米市場におけるエアフィルタ性能の最高レベル規格（MERV14・15・16取得済）を社会に提供できる価値日本メーカーの中高性能フィルタで唯一取得温室効果ガス健康リスク軽減削減中期的に売上高コスト
Slide 54: バリューチェーンの見直しと強化
バリューチェーンの見直しと強化バリューチェーンの向上強化する施策建機用フィルタビジネスヘルスケアビジネス PAC21、航空運賃の抑制、固定マスク生産設備投資による製造ラバリューチェーンの強化により、本来の収益力である 1 費削減、経費削減による収益性改善 3 イン自動化、省力化による固定費削減、製造原価低減販売促進費、広告宣伝費等の効率運用営業利益率20％をエアフィルタビジネス YCF生産移管、SAP導入（原価サプライチェーン強化生産拠点再編（新佐賀工場、ベ中期的に達成を目指す 2 管理体制強化）による製造原価低減PAC21 、固定費削減による収益性改善、不具
Slide 55: ヤマシンナノフィルタ®生産体制の強化
ヤマシンナノフィルタ®生産体制の強化ヤマシンナノフィルタ®に適した効率的な生産体制を構築。建機用フィルタヤマシンナノフィルタ® 製造に特化した佐賀工場高付加価値建機フィルタのメディア 2021年10月より稼働開始共通の生産体制を構築実施内容期待される効果エアフィルタ生産を  生産能力が約6倍向上  原価低減による利益率向上一元化世界初のナノフィルタ製  生産の効率化  細かな顧客要望にも対応可能エアフィルタのメディア  柔軟な生産ラインの構築  ノウハウの集約化と展開「YAMASHIN Nano Filter®」の5つの生産ライヘルスケアンを新設し
Slide 56: 当社が目指すグループ像
当社が目指すグループ像建機用フィルタ YCF（生産） YST（販売・R&D） YAI（販売・生産） YTL（販売） YEB（販売）建設機械フィルタの専門メーカーから「総合フィルタメーカー」へ飛躍を加速 YAMASHIN Nano Filter®産業資材ヘルスケアアパレル消費財エアフィルタ（販売・生産）再生可能生活用品ｴﾈﾙｷﾞｰ素材 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 55
Slide 58: 当社グループの概要
当社をご理解いただく上でのポイント｜当社グループの概要当社グループは、フィルタのキーパーツである「ろ材」の主な材料であるガラス繊維や不織布及びフィルタの構成部品に使用される金属加工品や樹脂加工品等の仕入を行い、建機用フィルタ、産業用フィルタ、プロセス用フィルタ、エアフィルタを製造しております。また、当社独自に開発した合成高分子系ナノファイバーを用いたオリジナルマスク及び取替用インナーシートの製造・販売を2020年5月より開始し、2020年7月よりヘルスケア事業を新しい事業セグメントとして加えております。分野取扱製品製品イメージ売上構成 2022年3月期業績予想建機の駆動に不可
Slide 60: 財務ハイライト
財務ハイライト売上高・営業利益率推移（単位:百万円）売上高営業利益率 14.5% 14.2% 18,000 16.0% 16,000 14.0% 14,000 9.6% 14,587 12.0% 13,811 14,188 13,168 12,000 10,000 12,674 10.0% 10,007 8.0% 8,000 9,458 6,000 7.8% 6.0% 4,000 6.1% 4.0% 2,000 4.3% 2.0% 0.0% 0 -2,000 -2.0% -1.0% 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期Q3累計製品別売上高
Slide 61: 財務ハイライト
財務ハイライト有利子負債・現金同等物及び短期性有価証券等残高株主資本比率（百万円）有利子負債残高現金同等物及び短期性有価証券等 90.0% 86.1% 11,585 84.3% 12,000 85.0% 81.9% 10,000 9,455 80.0% 75.8% 8,506 7,229 75.0% 8,000 70.0% 73.3% 6,000 4,006 4,303 65.0% 4,000 2,533 65.1% 65.5% 2,300 60.0% 1,750 1,250 1,630 2,000 720 55.0% 750 400 0 50.0% 16.3期 17.3期 18.3
Slide 62: 貸借対照表
貸借対照表（単位:百万円） 2021/3期 2022/3期 2021/3期 2022/3期増減額増減率増減額増減率末 Q3末末 Q3末流動資産 15,323 14,394 △928 △6.1% 流動負債 5,539 4,836 △703 △12.7% 現金及び預金 7,229 4,303 △2,925 △40.5% 支払手形及び買掛金 1,952 3,003 1,050 53.8% 1年以内返済社債・受取手形及び売掛金 4,285 4,847 561 13.1% 短期借入金 1,003 403 △600 △59.8% 商品・製品＆原材料・貯蔵品 3,021 4,444 1,
Slide 63: キャッシュフローの増減要因
キャッシュフローの増減要因（単位:百万円） 7,500 7,000 ▲386 6,500 ▲1,250 6,000 5,500 7,198 5,000 ▲1,295 4,500 ✚9 4,000 ▲2,923 3,500 4,272 3,000 21.3期末営業投資財務為替換算 22.3期3Q末キャッシュ残高キャッシュフローキャッシュフローキャッシュフローキャッシュ残高 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 62
Slide 64: 為替マリーの状況
為替マリーの状況（単位:百万円） Incoming Outgoing Net 円高ケース（10%）円安ケース（10%）期中 Currency 平均レート期中平均期中平均 (JPY) レートレート影響額レートレート影響額各通貨構成比各通貨構成比各通貨 ▲10% 差額 (YTD) +10% 差額 (YTD) (JPY) (JPY) JPY ¥16,500.0 73% ¥18,000.0 69% ¥-1,500.0 - - - - - - - USD $47.7 23% $57.1 24% -$9.4 ¥111.1 ¥100.00 ¥-11.11 ¥104.44 ¥12
Slide 65: 限界利益率の推移
限界利益率の推移（単位:百万円）固定費変動費営業利益売上高限界利益率 25,000 38.0% 34.9% 23,000 33.4% 33.9% 33.2% 33.0% 21,000 売上高 33.0% 19,130 19,000 27.5% 1,950 28.0% 17,000 売上高売上高 14,587 15,000 売上高 13,811 売上高 23.0% 13,168 12,674 13,000 1,963 売上高 1,910 777 11,000 10,007 10,574 12,776 18.0% 9,000 957 8,492 13.0% 7,000 8,986 5
Slide 66: 建機用フィルタ受注高の推移
建機用フィルタ受注高の推移（単位:百万円）売上高（左軸）確定受注残高（右軸） 4,500 4,500 4,105 4,000 3,910 4,000 3,745 3,635 3,492 3,462 3,500 3,500 3,221 3,228 3,582 3,646 3,071 3,000 2,798 2,853 3,280 3,000 2,740 2,779 2,686 2,500 2,109 2,816 2,500 2,614 2,000 2,244 2,235 2,323 2,000 2,193 2,105 2,081 1,962 1,849 1,768 1,500 1,728
Slide 67: 第3四半期実績 - 全社費用を含めたPL
2022年3月期第3四半期実績（2021/10-12） - 全社費用を含めたPL 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q3 実績 Q3 実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率売上高 3,831 4,632 801 20.9% 建機用フィルタ※ 2,853 3,910 1,056 37.0% エアフィルタ 669 642 △27 △4.1% ヘルスケア 308 79 △228 △74.1% 営業利益（セグメント利益） △96 225 322 - 建機用フィルタ※ 29 350 321 1,106.9% エアフィルタ △1 △18 △17 - ヘルスケア △1
Slide 68: 第3四半期累計実績 - 全社費用を含めたPL
2022年3月期第3四半期累計実績（2021/4-12） - 全社費用を含めたPL 2021/3期 2022/3期前年同期比 Q3累計実績 Q3累計実績金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）増減率売上高 10,394 14,188 3,793 36.5% 建機用フィルタ※ 7,742 11,768 4,026 52.0% エアフィルタ 1,957 1,894 △63 △3.3% ヘルスケア 694 526 △168 △24.3% 営業利益（セグメント利益） △146 1,113 1,260 - 建機用フィルタ※ △165 1,537 1,704 - エアフィルタ 37
Slide 69: 通期業績予想 - 全社費用を含めたPL
2022年3月期通期業績予想 - 全社費用を含めたPL 2021/3期 2022/3期 2022/3期期初予想比実績期初予想修正予想金額（百万円）金額（百万円）金額（百万円）増減額（百万円）売上高 14,587 16,600 19,130 2,530 建機用フィルタ※ 10,970 12,000 16,000 4,000 エアフィルタ 2,607 3,000 2,500 △500 ヘルスケア 1,009 1,600 630 △970 営業利益 △145 1,500 1,950 450 建機用フィルタ※ 22 960 2,360 1,400 エアフィルタ △18 300 △1
Slide 70: お問い合わせ
この資料に記載されている業績の見通し等将来に関する情報は、現在入手可能な情報に基づいて作成しております実際の業績は市場動向や業績情勢等の様々な要因等によって異なる可能性がありますこの資料に関するお問い合わせはヤマシンフィルタ株式会社広報・IR担当まで TEL 045-680-1680 E-mail ir@yamashin-filter.co.jp 2022 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved.

Yamashin-filter — Q3 FY2022/3 Earnings Presentation on 6ix

Yamashin-filter — Q3 FY2022/3 Earnings Presentation

Slide 1: 2022年3月期 第3四半期 決算説明資料

Slide 2: エグゼクティブサマリー①

Slide 3: エグゼクティブサマリー②

Slide 4: 目次

Slide 5: 2022年3月期第3四半期実績及び通期見通し

Slide 6: 2022年3月期 第3四半期業績（2021年10月~12月）

Slide 7: 2022年3月期 第3四半期 実績

Slide 8: 製品別売上高（2021/10-12）

Slide 9: 地域別売上高（2021/10-12）

Slide 10: 売上高の増減要因（2021/10-12）

Slide 11: 営業利益の増減要因（2021/10-12）

Slide 12: 2022年3月期 第3四半期 累計業績（2021年4月~12月）

Slide 13: 2022年3月期 第3四半期 累計実績

Slide 14: 製品別売上高（2021/4-12）

Slide 15: 地域別売上高（2021/4-12）

Slide 16: 売上高の増減要因（2021/4-12）

Slide 17: 営業利益の増減要因（2021/4-12）

Slide 18: 設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移

Slide 19: PAC21

Slide 20: MAVY’s ～企業価値向上に向けた取り組み～

Slide 21: MAVY’sの全体像と責任部署（2022/3期 修正予想）

Slide 22: MAVY’sの全体像と責任部署（2022/3期 Q3実績値）

Slide 23: 2022年3月期 通期業績予想

Slide 24: 2022年3月期 通期業績予想 前提条件

Slide 25: 2022年3月期 通期業績予想

Slide 26: 製品別売上高 見通し

Slide 27: 地域別売上高 見通し

Slide 28: 売上高の増減要因（2022.3期見通し）

Slide 29: 営業利益の増減要因（2022.3期見通し）

Slide 30: 為替マリーの状況

Slide 31: 株主還元

Slide 32: Ⅱ 市場を取り巻く環境

Slide 33: 建機市場を取り巻く環境

Slide 34: 建設機械市場を取り巻く外部環境の総括

Slide 35: 建設機械市場（世界）

Slide 36: 建設機械市場（地域・北米）

Slide 37: 北米市場の取り組み

Slide 38: 建設機械市場（地域・中国）

Slide 39: 中国市場の取り組み

Slide 40: 新製品開発の取り組み（センサー・DX）

Slide 41: エアフィルタ市場を取り巻く環境

Slide 42: エアフィルタ事業 事業展望

Slide 43: エアフィルタ事業 事業環境

Slide 44: 拡販のための取り組み（NanoWHELPの営業進捗）

Slide 45: 拡販のための取り組み（溶菌酵素フィルタの営業進捗）

Slide 46: マスク市場を取り巻く環境

Slide 47: ヘルスケア事業 トピックス

Slide 48: Ⅲ 今後の戦略

Slide 49: コーポレートサステナビリティの強化

Slide 50: ヤマシンフィルタのESG、SDGs経営

Slide 51: ヤマシンフィルタのESGプロジェクト

Slide 52: ロングライフフィルタにおける成長戦略

Slide 53: エアフィルタ事業におけるESG経営の具現化と中期的な見通し

Slide 54: バリューチェーンの見直しと強化

Slide 55: ヤマシンナノフィルタ®生産体制の強化

Slide 56: 当社が目指すグループ像

Slide 57: 参考資料 ①当社基本情報

Slide 58: 当社グループの概要

Slide 59: 参考資料 ②財務ハイライト

Slide 60: 財務ハイライト

Slide 61: 財務ハイライト

Slide 62: 貸借対照表

Slide 63: キャッシュフローの増減要因

Slide 64: 為替マリーの状況

Slide 65: 限界利益率の推移

Slide 66: 建機用フィルタ受注高の推移

Slide 67: 第3四半期実績 - 全社費用を含めたPL

Slide 68: 第3四半期累計実績 - 全社費用を含めたPL

Slide 69: 通期業績予想 - 全社費用を含めたPL

Slide 70: お問い合わせ

Slide 1: 2022年3月期第3四半期決算説明資料

Slide 6: 2022年3月期第3四半期業績（2021年10月~12月）

Slide 7: 2022年3月期第3四半期実績

Slide 12: 2022年3月期第3四半期累計業績（2021年4月~12月）

Slide 13: 2022年3月期第3四半期累計実績

Slide 21: MAVY’sの全体像と責任部署（2022/3期修正予想）

Slide 23: 2022年3月期通期業績予想

Slide 24: 2022年3月期通期業績予想前提条件

Slide 25: 2022年3月期通期業績予想

Slide 26: 製品別売上高見通し

Slide 27: 地域別売上高見通し

Slide 42: エアフィルタ事業事業展望

Slide 43: エアフィルタ事業事業環境

Slide 47: ヘルスケア事業トピックス