En Inc. · TSE:4849
En — en Japan — FY2022 Earnings Presentation
97 slides from En's earnings presentation, May 12, 2022
Slide 1: 2022年3月期 決算説明資料
1 2022年３月期 決算説明資料 2022/5/12 Security Code 4849 TSE Prime Copyright © 2022 en Japan Inc. All rights reserved
Slide 2: 目次
目次 2 P3 エグゼクティブサマリ P4 2022年３月期 連結業績の概況 ● P8 セグメント別業績の概況 P21 中期経営計画（2023年3月期-2027年3月期 5か年計画） P63 2023年3月期 計画 P70 ご参考資料 ● マーケット環境、四半期別費用推移、連結貸借対照表 ● 2022年３月期 個別業績の概況 ● 会社概要 ● engage サービス紹介 ● 主要データ
Slide 3: エグゼクティブサマリ
エグゼクティブサマリ 3 *コロナ前2020年３月期比 売上高 545.4億円 YoY +27.7％ 96％ 2022年３月期 営業利益 96.3億円 YoY +24.0% 88％ 実績 業績 ・ 国内求人サイト・海外事業が売上回復を牽引 ・ engageは有料利用社数・有料求人数ともに大きく伸長 広告宣伝費の先行投資も奏功し、売上も大幅増加 ・ engage・AMBIへの先行投資により営業利益は期初計画をやや下回る 27.3 中計最終年度 売上高 1,200億円 （5カ年CAGR 17％） 中期経営 営業利益 240億円 （5カ年CAGR 20%） 計画 計画概要 ・ 中計前半は先行投資に振
Slide 4: 2022年3月期 連結業績の概況
20224 3 ABA Ra SRM ORLIL
Slide 5: 2022年3月期 連結業績
2022年３月期 連結業績 5 21.3期 22.3期 前期比 21.3期4Q 22.3期4Q 前期比 増減額 増減額 （20.4-21.3） （21.4-22.3） (百万円) 増減率 （21.1-21.3） （22.1-22.3） (百万円) 増減率 (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 売上高 42,726 100.0% 54,545 100.0% 11,819 27.7% 11,609 100.0% 15,640 100.0% 4,031 34.7% 売上原価 8,566 20.0% 11,501 21.1% 2,935 34.3% 2,164
Slide 6: 前期比 業績変動要因
前期比 業績変動要因 6 前期比 (円) 売上高は 118.2億増加* (+27.7％) 国内求人サイト +77.0億 国内人材紹介 +2.6億 545.4億 売上高 427.3億 海外事業 HR-Tech +29.6億 +27.0億 その他事業・子会社 -17.2億 等 費用 349.5億 費用は 99.6億増加 ** (+28.5%) 広宣・販促費 支払手数料 +53.5億 +27.1億 449.1億 業務委託費 +16.1億 地代家賃 -2.7億 等 営業利益 77.7億 営業利益は 18.6億増加 (+24.0％) 96.3億 21.３期 22.３期 * 新収益認識基準の影響：代理店手
Slide 7: 計画比 業績変動要因
計画比 業績変動要因 7 計画比 売上高は 35.4億増加 (+7.0％) (円) 国内求人サイト +15.2億 国内人材紹介 -3.6億 売上高 510.0億 海外事業 HR-Tech +22.0億 +4.4億 545.4億 その他事業・子会社 -0.7億 等 410.0億 費用は 39.1億増加 (+9.5%) 費用 広宣・販促費 +23.9億 449.1億 業務委託費 +16.7億 人件費 -0.9億 等 営業利益 100.0億 営業利益は 3.7億減少 (-3.7％) 96.3億 22.３期 計画 22.３期 実績
Slide 8: セグメント別業績の概況
8 2022年３月期 * セグメント別業績の概況 *管理会計基準ベース
Slide 9: 2022年3月期 累計業績 セグメント別
2022年３月期 累計業績 セグメント別 9 前期 通期実績 単位：億円 （2021年3月期） （2022年3月期） 増減 増減率（％） 売上高 217.7 294.6 76.9 35.3% 国内求人サイト 営業利益 83.5 81.8 -1.7 -2.0% 営業利益率 38.3% 27.8% - - 売上高 93.9 96.5 2.6 2.8% 国内人材紹介 営業利益 5.2 13.5 8.3 160.4% 営業利益率 5.5% 14.0% - - 売上高 80.1 109.8 29.6 37.0% 海外事業 営業利益 5.5 9.3 3.8 69.5% 営業利益率 6.9% 8.5% -
Slide 10: セグメント別業績 ① 国内求人サイト
2022年３月期 セグメント別業績 ① 国内求人サイト 10 売上 8,582 22.３期 4Q（1-3月の定性情報） （単位：百万円） 7,630 6,436 6,813 - IT派遣、製造派遣、製造業など中心に、 6,322 5,197 5,613 採用需要は堅調に回復 4,642 エン転職 - 採用活動を再開する企業の増加もあり、 広告件数は大きく増加 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q AMBI ⁻ 若手ハイクラス層に特化するAMBIの 2021.3 2022.3 ミドルの転職 会員数・利用企業数が増加、高成長を継続 営業利益 - 大手派遣会社の出稿増加により エン派遣 売
Slide 11: セグメント別業績 ② 国内人材紹介
2022年３月期 セグメント別業績 ② 国内人材紹介 11 22.３期 4Q（1-3月の定性情報） （単位：百万円） 売上 2,812 - 製造業中心に採用需要が増加 2,206 2,278 2,451 2,485 2,303 2,410 2,089 需給逼迫を背景に未経験者採用も増加傾向 エン エージェント - 生産性向上に加えて、ミドル層の決定人数増加 による単価上昇により、売上は前年比で回復 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2021.3 2022.3 ⁻ ハイクラス層の需要の高さもあり、 エンワールド・ 営業生産性は高水準を維持 営業利益 ジャパン ⁻ コロナ禍前と比較し
Slide 12: セグメント別業績 ③ 海外事業
2022年３月期 セグメント別業績 ③ 海外事業 12 ※当セグメントは、3か月遅れで数値を取り込んでおります 売上 3,381 22.3期 4Q（10-12月の定性情報） （単位：百万円） 2,667 2,789 2,209 2,139 1,954 1,998 1,851 ⁻ 世界的なIT需要の高まりに伴い、 インド インド・アメリカのIT派遣事業が大きく伸長 前年同期比で約2倍の売上規模に 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2021.3 2022.3 営業利益 ⁻ 9月までロックダウンの影響で3Q売上高は前年割 304 267 れ、しかし10月以降は需要が回復傾向にあり、 1
Slide 13: セグメント別業績 ④ 国内その他事業・子会社
2022年３月期 セグメント別業績 ④ 国内その他事業・子会社 13 （単位：百万円） 売上 22.3期 4Q（1-3月の定性情報） 658 661 665 709 ⁻ 今期からのセグメント再編により売上・利益が剥落 263 236 257 221 実質ベースでも減収減益 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ⁻ 新卒向けスカウトサービス「iroots」は、 2021.3 2022.3 全体概況 新卒採用を再開する企業の増加や、 営業利益 採用活動の早期化もあり、売上が大きく伸長 72 13 23 -41 -49 -53 -38 -89 ⁻ SaaS型フリーランスマネジメントシステム
Slide 14: セグメント別業績 ⑤ HR-Tech
2022年３月期 セグメント別業績 ⑤ HR-Tech 14 売上 1,008 1,164 22.3期 4Q（1-3月の定性情報） （単位：百万円） 857 891 - 売上高 1,945百万円（通期累計） 募集・採用事業 - 有料利用社数・有料求人数は大幅に増加 324 375 （engage） - 上記に加えて広告宣伝の先行投資が奏功し、 247 269 売上は大きく伸長 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q - 売上高 1,580百万円（通期累計） 2021.3 2022.3 ATS・テスト事業 - SaaS型応募管理システム「ゼクウ」が堅調 営業利益 155 218 入社後フ
Slide 15: 募集・採用事業（engage） 四半期売上高
募集・採用事業（engage） 四半期売上高 15 有料利用の大幅増に加え、広告宣伝投資も奏功し、売上高は大きく伸長 YoY+72％ 646 売上高 百万円 489 375 386 425 324 240 247 269 43 82 111 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2020.3 2021.3 軸ラベル 2022.3
Slide 16: 募集・採用事業（engage） 四半期営業利益
募集・採用事業（engage） 四半期営業利益 16 広告宣伝の先行投資により赤字化、今後も積極的な投資を継続予定 営業利益 18 40 -236 -30 -370 -295 -317 -87 -393 -486 -694 -472 百万円 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2020.3 2021.3 2022.3
Slide 17: 募集・採用事業（engage） 総利用社数 推移
募集・採用事業（engage） 総利用社数 推移 17 総利用社数は41万社超 利用企業数国内No.1の求人サービス 41.7万社 総利用社数 2016年8月 2022年3月
Slide 18: 募集・採用事業（engage） 公開求人数 推移
募集・採用事業（engage） 公開求人数 推移 18 求人数も順調に増加、ハローワークの正社員有効求人数と同等程度の規模に 公開求人数 YoY+86％ 95万件 84 70 58 51 47 41 35 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2021.3 2022.3 公開求人数…engageに公開された無料＋有料の求人数（Q平均）
Slide 19: 募集・採用事業（engage） 有料利用社数 推移
募集・採用事業（engage） 有料利用社数 推移 19 営業体制の強化に加え、広告宣伝により応募効果が高まり、有料利用社数が大きく増加 YoY+69％ 有料利用社数 9,535 社 7,447 6,547 5,502 5,642 5,845 4,630 4,750 マネタイズ 3,775 開始 2,083 1,396 629 １Q 2Q 3Q 4Q １Q 2Q 3Q 4Q １Q 2Q 3Q 4Q 2020.3 2021.3 2022.3 有料利用社数…engageの有料サービスに課金した（＝売上計上）社数（Q合計）
Slide 20: 募集・採用事業（engage） 有料求人数 推移
募集・採用事業（engage） 有料求人数 推移 20 有料利用社数の増加に加え、大口企業の開拓も進み、有料求人数は前年比約5倍に 有料求人数 前年比 約5倍 154,391件 91,685 マネタイズ 57,996 開始 40,378 31,790 17,249 22,619 4,385 9,236 13,589 12,495 1,612 １Q 2Q 3Q 4Q １Q 2Q 3Q 4Q １Q 2Q 3Q 4Q 2020.3 2021.3 2022.3 有料求人数…engageの有料サービスに申込んだ求人数（Q合計）
Slide 21: 中期経営計画（2023年3月期-2027年3月期 5か年計画）
21 中期経営計画 （2023年３月期-2027年３月期 5か年計画）
Slide 22: 中期経営計画 目次
22 中期経営計画（2023年3月期-2027年3月期） • 当社グループの経営理念・主要事業モデル 目次 • 今後の市場環境の見立て • 中期経営計画の基本方針 - 投資事業 HR-Tech engage / 人財プラットフォーム - 既存事業 国内 / 海外 • 財務基本方針 • ESG
Slide 23: 当社グループの経営理念・主要事業モデル
当社グループの経営理念・主要事業モデル 23 当社のパーパス 誰かのため、社会のために懸命になる人を増やし、世界をよくする （存在意義） ~ Inner Calling ＆ Work Hard ~ 求人サイト 人材紹介 海外 H R - Te c h 求職者と求人企業をオンラインサイト上 求職者と求人企業を当社コンサルタント インド・ベトナムを中心に展開 国内42万社が利用する、採用HP・求 でマッチング。正社員を中心に派遣スタッ がマッチング。若手ポテンシャルからハイク インドは3,000人を超える技術者が強み 人作成サービス「engage」 フ・アルバイトサイトも展開 ラス層までを幅広くカ
Slide 24: 経営理念 体系図
経営理念 体系図 24 バリュー 共創型理念経営 大切にする価値観「バリュー」が昇華し、「パーパス」を実現 - コアバリュー - 事業バリュー 本業を通じた社会への貢献へつながる - 人バリュー パーパス 中期経営計画に内包 誰かのため、社会のために懸命になる 事業の差別化・優位性 社会的インパクトの大きいポジションや 人を増やし、世界をよくする Inner Calling ＆ Work Hard 成長産業への適切な労働移動 社員のケイパビリティ テクノロジーを活用し、質と量を担保した ビジョン 求人情報の提供による就業機会の増大 Good to Great Worldwide
Slide 25: 参考：当社グループの共創型理念体系図
参考：当社グループの共創型理念体系図 25 コアバリュー 事業バリュー 人バリュー バリュー ® 人間成長 自社が大切にしている ® 考え方、価値観 働くことを自らの成長ステージと捉え、 「人」、そして「企業」の縁を考える CareerSelectAbility 心技一体のプロとして、心物両面で豊かになる パーパス 誰かのため、社会のために懸命になる人を 増やし、世界を良くする 社会における 自社の存在意義（目的） ～ Inner Calling & Work Hard ～ ビジョン Good to Great Worldwide 自社の目指したい、周りから 見られたい将来像（目標）
Slide 26: パーパスの実現例：ソーシャルインパクト採用プロジェクト
パーパスの実現例：ソーシャルインパクト採用プロジェクト 26 前期のプロジェクト総数26件、採用成功116名 前々期比で倍増 - エン・ジャパンが持つ多様なサービス・ノウハウを結集し、採用面から社会を変える
Slide 27: パーパスの実現例：ソーシャルインパクト採用プロジェクト
パーパスの実現例：ソーシャルインパクト採用プロジェクト 27
Slide 28: ビジョン：Good to Great Worldwide
ビジョン：Good to Great Worldwide 28 Great Companyの条件 当社 ① 地球規模で消える事のない足跡を残し、世界全般で尊敬されている 世界で最も正直詳細な求人情報の提供 転職を煽らない「入社後活躍」を創業時から展開 ② 不変の基本的価値観と単なる金もうけを超えた目的をもっている 2022年4月、二人代表制から一人代表制へ移行 ③ 最高経営責任者（CEO）が世代交代している （現社長の鈴木が代表取締役） engageおよび人財プラットフォーム事業を強化し、 ④ 当初の主力商品のライフサイクルを超えて繁栄している 採用市場に大きな変化を起こすチャレンジ
Slide 29: 今後の市場環境の見立て
SO HiGiRIAD & “Wi C 29
Slide 30: 構造的な人手不足
構造的な人手不足 出典：労働力調査結果（総務省統計局）を元に当社作成 30 生産年齢人口は今後も減少するが 働き方の変化・成長産業への労働移動など、流動性が高まる可能性 9,000 8,332 360 万人 340 346 351 7,468 8,000 万人 万人 万人 320 生産年齢人口 7,000 319 300 万人 万人 280 6,000 260 転職者数 240 5,000 220 4,000 200 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
Slide 31: 雇用市場の変化
雇用市場の変化 31 今まで これから 背景 ● 雇用流動性の高まり ● 企業の寿命縮小 ● 終身雇用・総合職 ● ジョブ型雇用 ● 社会変化に対応する人材需要増 - プロフェッショナル職・マネジメント職需要の増 ● 企業が求職者を選ぶ ● 求職者が企業を選ぶ ● 生産年齢人口の減少 ● 人材会社が採用を担う ● 事業会社自身での採用 ● D2C等、採用手法の多様化 （ダイレクトリクルーティング）
Slide 32: 新たな採用手法が普及し、Tech化が加速
32 新たな採用手法が普及し、Tech化が加速 ネット クローリング型 運用型 求人情報誌 求人広告 求人広告 求人広告 国内 ・週刊就職情報 ・indeed ・求人企業による Tech化 求人広告の ・エン転職 採用手法 （B-ing） ・アルバイトニュース ・リクナビネクスト ・バイトル など ・求人ボックスなど 広告運用 が加速 （an）など 連携 普及時期 1960年代～ 2000年～ 2018年～ 2021年～
Slide 33: 中期経営計画の基本方針
AAAS eta TIO Fait 33
Slide 34: 中期経営計画 基本方針
中期経営計画 基本方針 34 投資事業を既存事業と並ぶ規模にする5年間 「engage」と「AMBI」への積極的な投資により 投資事業 次なる事業の柱に 既存事業 一定の投資を行い、高収益な事業として継続 成長を支える「人材」への投資や「ガバナンス」を一層強化
Slide 35: 中期経営計画 数値サマリ
中期経営計画 数値サマリ 35 連結数値目標 5年間で売上高、営業利益ともに 2倍強の水準まで引き上げる 売上高 営業利益 営業利益率 2022.3期実績 2027.3期目標 2022.3期実績 2027.3期目標 2022.3期実績 2027.3期目標 545億円 1,200 億円 96億円 240億円 18% 20% CAGR約17% CAGR約20% +2pt
Slide 36: 数値計画
数値計画 36 中計前半は先行投資に振り切る。後半に売上高が加速し、大きな利益リターン 連結売上高 連結営業利益・利益率 1,400 300 25% 1,300 1,200 先行投資期間 20% 1,200 （億円） 20% 18% 18% 1,100 1,000 200 1,000 12% 240 15% 900 850 800 700 10% 700 620 100 175 6% 600 545 5% 500 96 99 5% 400 31 41 300 0 0% 2022.3 2023.3 2024.3 2025.3 2026.3 2027.3 2022.3 2023.3 2024.3
Slide 37: セグメント区分
セグメント区分 37 *本セグメントは管理会計上の区分となります 今後の戦略方針に沿ったセグメント区分へ変更 セグメント名 国内求人サイト 国内人材紹介 海外 HR-tech （その他） ・エン転職 ・EWJ ・FFI（インド） ・engage ・iroots（新卒サービス） ・ミドルの転職 ・エンエージェント ・Navigos（ベトナム） ・ATS、適性テスト ・アウルス 主要構成サービス ・AMBI ・英才（中国） ・入社後フォローサービス ・新規事業（Pasture）他 ・エン派遣、エンバイト 他 ・NewEra（インド） 投資 既存 セグメント名 HR-tech engage 人財プラ
Slide 38: セグメント別数値計画
セグメント別数値計画 38 中期経営計画 前期 単位：億円 (2022年3月期) 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 2027年3月期 HR-Tech 売上高 19 32 50 85 130 180 営業利益 -4 -37 -47 -20 20 45 engage 営業利益率 -23% -115% -94% -24% 16% 25% 投資 売上高 44 54 69 85 105 133 人財プラットフォーム 営業利益 8 -13 -2 11 16 25 営業利益率 19% -24% -3% 14% 15% 19% 売上高 378 403 449 502 56
Slide 39: HR-Tech 投資事業 - engage -
39 HR-Tech 投資事業 - engage -
Slide 40: engageのビジネスモデル
engageのビジネスモデル 40 従来の求人メディアとは異なるユニークなサービス 企業 求職者 フリー ミアム 無料 ● 採用ページ・求人を簡単に作成 ● 他社にない多彩な求人ネットワーク連携 ● 膨大な求人数による選択肢の広がり ● 40万社、100万件の求人 ● 有料プランで連携増・露出UP ● AI活用による最適な求人マッチング 応募課金と掲載課金モデル
Slide 41: engage数値計画
engage数値計画 41 売 上 高 5 年 で 10 倍 へ 200 （億円） 180 150 売上高 ⚫ 売上高5年で 10倍（CAGR60%） 営業利益 130 100 ⚫ 営業利益率25％ 85 長期的には更なる向上を図る 50 45 ⚫ 企業側のKPIが順調に積み上がり、 50 32 20 OPM 19 高成長へ向けた絶好の機会 25％ 0 -4 ⚫ 求職者獲得のプロモーション投資を強化 -20 -50 -37 -47 2022.3 2023.3 2024.3 2025.3 2026.3 2027.3 実績 中期経営計画
Slide 42: マーケットポテンシャル（2026年度想定）
マーケットポテンシャル（2026年度想定） 42 従来型求人メディアの領域でも、市場規模は4,000億円と機会は大きい 最大市場規模 全国求人情報協会 2019年度市場規模算定 約1兆円 ターゲット市場規模 主要求人サイト 2026年度市場想定 約4,000億円 コア市場規模 新興求人サービス 2026年度市場想定 約 930億円
Slide 43: KPI
KPI 43 企業側は有料社数と有料求人数、求職者側は会員数とMAUを重視 開示KPI 売上高 企業側 求職者側 有料社数 有料求人数 MAU数 応募数 公開求人数（含無料） 会員数 総アカウント数
Slide 44: 企業側KPI
企業側KPI *データは2022年3月期4Q末時点 44 総アカウント数 公開求人数 42万社 約 100万件 企業側の各KPIは順調 国内企業数の約12％ ハローワーク正社員求人数と 同等の規模 - 特に有料利用が増加し、好循環サイクルへ 有料利用社数 有料求人数 9,500社 15万件 前年同期比約1.7倍 前年同期比約5 倍
Slide 45: 求職者側KPI
求職者側KPI *MAUは2022年１～3月の平均値 45 2022年3月期4Q時点 両指標をKPIとして四半期毎に開示 会員数 toC プロモーションを強化 - 会員数の増加により、求職者のアクティビティ増 110 万人 - 好調な企業KPIと掛け合わさり、売上高の増加へ - 手法はオンライン広告を中心に実施、認知向上のCMも MAU数 33 万
Slide 46: 投資事業 人財プラットフォーム（AMBI・ミドルの転職）
46 投資事業 人財プラットフォーム （AMBI・ミドルの転職）
Slide 47: AMBI・ミドルの転職のビジネスモデル
AMBI・ミドルの転職のビジネスモデル 47 ハイクラス人材と企業をサイトでマッチング 一般企業 求職者 人材紹介会社 ● 無料 ● 成功報酬 求人閲覧 求人掲載 応募 スカウト スカウト返信 ● 250万人以上のハイクラス会員数 ● AMBIは若手優秀層に特化。メガベンチャーや大手企業などが利用
Slide 48: 参考：AMBIの特長・強み
参考：AMBIの特長・強み 48 AMBIは若手優秀人材に特化した 利用企業には審査があり ダイレクトフィッティングサービス 魅力的な企業・求人を厳守 利用企業例 34歳以下の 大卒以上が 84％ 月間約 2 万人が登録 若手層が 97％ MARCH以上が 45％超 会員数 50 万人突破
Slide 49: マーケットポテンシャル（2026年度想定）
マーケットポテンシャル（2026年度想定） 49 ターゲット市場である人材紹介も拡大見込み。ハイクラス領域の伸びしろも大きい ターゲット市場規模 約5,000億円 2026年度 人材紹介市場規模推定 コア市場規模 2026年度 人材紹介会社向け媒体市場 約860億円 ダイレクトリクルーティング市場推計
Slide 50: 人財プラットフォーム数値計画
人財プラットフォーム数値計画 50 売上高 5年で 3倍へ （億円） 180 ⚫ 売上高5年で3倍（CAGR25%） 160 140 133 売上 120 営業利益 100 105 ⚫ 営業利益率は19％ 85 長期的には更なる向上を図る 80 69 60 44 54 ⚫ AMBIを中心に一定のポジションを構築 40 25 OPM 20 11 16 19％ ⚫ 高成長する市場で強固なポジションを 8 0 築くため、プロモーション投資及び -2 営業人員体制を強化 -20 -13 2022.3 2023.3 2024.3 2025.3 2026.3 2027.3 実績 中期経営計画
Slide 51: KPI
KPI *データは2022年3月期4Q末時点 51 企業側・求職者側の両指標をKPIとして四半期毎に開示 特にプロモーション強化による求職者獲得が企業側の活用増加につながり、重要 売上高 企業側 求職者側 利用社数 求人数 会員数 2,900社 21.4万件 257万人 前年同期比 前年同期比 前年同期比 ＋1,300社 ＋ 2.6万件 ＋35万人
Slide 52: 既存事業
BAF Be | AN/ 18 Sh
Slide 53: 既存事業全体の位置づけ
53 ● 高収益事業、利益の基盤を創出する位置づけは変わらず 既存事業全体の 位置づけ ● 市況が本格回復する中で、強固なポジショニング維持のため 人員の増強や一定のプロモーション投資を実施
Slide 54: 既存事業 - 国内
既存事業- 国内 54 求人サイト・人材紹介を中心に 求人サイト 5年で利益大幅増、利益率も向上 - 最終年度の利益率は30％以上を計画 700 - 高収益事業、利益創出の軸となる 680 635 660 640 売上 - 既に営業生産性はコロナ前水準、人員増強を図る 620 営業利益 600 580 566 560 （億円） 540 502 520 500 449 480 460 440 人材紹介 420 378 403 400 380 360 - 最終年度の利益率は20％以上を計画 340 320 300 - 課題となった人員増強・システム投資を図り、 280 260 240 着実に利益率
Slide 55: 既存事業 - 海外
既存事業- 海外 55 インド・ベトナムともに規模拡大と収益性向上 インド 売上高5年で ２倍・利益 4倍 - 利益率を現状の一桁前半から、10％近くまで向上 300 280 売上 - IT人材需要の高まりは、長期的にも不変であり、追い風 営業利益 258 260 240 （億円） - インドにおいては高付加価値案件の拡充 216 220 収益性の高い顧客（US企業）の事業強化 200 182 180 160 143 140 135 120 110 ベトナム 100 80 - 国内トップシェア、求人サイトの強みを活かし、利益率は 60 OPM 30％以上を計画 28 37 40 14％ 9 1
Slide 56: 財務基本方針
BARBERA it
Slide 57: 財務基本方針
財務基本方針 57 保有資金は成長投資（M&A）を優先しつつ、状況により更なる還元を検討 先行投資強化の3年間は、前期水準の配当を維持（70.1円） 現預金 用途 方針 単年 ⚫ 中期的な高成長に向けた、広告宣伝を強化 P/L 事業 ⚫ 事業モデル上、投資は単年度P/L内で収まる ⚫ 資金の有効な使途として、成長投資につながるM&Aでの使用を優先 M&A ⚫ 手元資金優先だが、非効率な現金滞留は避ける。規模により、借入も検討 B/S 2/3 ⚫ 配当は当面（3年）安定配当（前期水準）を実施、 還元 その後、配当性向50% ⚫ 自己株式取得はM&Aの進捗状況を踏まえ、機動的に実施を検討する B/
Slide 58: 株主還元（配当計画）
株主還元（配当計画） 58 投資先行期間は固定配当 利益が大きく伸びる26.3期以降は、配当性向50％へ 中期経営計画 （円） （配当性向） 200 200% 150 150% 100 176 100% 128 50 50% 70.1 70.1 70.1 70.1 37.1 0 0% 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 2027年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 配当額固定 配当性向50％へ *配当性向は親会社株主に帰属する当期純利益に基づきます。 *決算短信上の配当性向との差異は、J-ESOPの配当額考慮分によるものです。具体的には
Slide 59: ＥＳＧ
59 ＥＳＧ
Slide 60: 環境への取り組み
環境への取り組み 60 事業モデル上、環境へのインパクトは少ないが、継続的なCO2排出量削減を実施 ⚫ 環境基本方針を設定し、事業における 環境負荷軽減や社員に対する教育・ 啓発活動を実施 ⚫ リモートワークの推進により、電気使用 量を削減 ⚫ 業務におけるペーパーレス化推進により、 紙使用量を削減 等
Slide 61: 社会への取り組み
社会への取り組み 61 当社パーパスに基づき、社会・社員の持続的な成長を目指す ⚫ 「誰かのため、社会のために懸命になる人を増やし、 世界をよくする」 当社のパーパスに基づいた事業を推進 ⚫ 「共創型理念経営」で社員の意見を反映した理念 のアップデート ⚫ 新たな業績連動報酬の導入等、 社員のインセンティブを向上 ⚫ 職種コース別の新卒採用を拡充 早期のキャリア形成を促進するとともに コース変更・社内異動等、柔軟なキャリアモデル ⚫ リモートワーク主体の勤務体制を推進 ヴァーチャルオフィス等、コミュニケーションを充実 等
Slide 62: コーポレート・ガバナンス体制
コーポレート・ガバナンス体制 * 2022年6月株主総会において承認を前提 62 役員人事等の詳細については後日開示予定 取締役会の監督機能強化により、経営の客観性・透明性を高める - 監査役会設置会社から、監査等委員会設置会社へ移行 - 社外取締役比率を半数以上へ - *コーポレートガバナンス体制図 - 株主総会 選解任 選解任 諮問 取締役会 指名・報酬 委員長 社内取締役 答申 監査等委員でない取締役 監査 監査等委員会 委員会 社外取締役 監査等委員である取締役 報告 連携 会計監査人 選定/解職・監督 連携・報告 報告 代表取締役社長 内部監査室 指示 連携 関係会社 監査 指示 報
Slide 63: 2023年３月期 計画
63 2023年３月期 計画
Slide 64: 2023年３月期 計画 サマリ
2023年３月期 計画 サマリ 64 売上高 620.0億円 YoY +13.7％ 営業利益 30.9億円 YoY -68.0% 全体方針 ・ engage・AMBIに対して広告宣伝費を中心に積極投資 2023年３月期 ・ 既存事業にも一定の投資を行い、今後の成長基盤を構築 ・ 投資強化により増収減益の通期計画 計画 HR-Tech ・ 求職者獲得のプロモーション投資を強化し、サービス認知を拡大 engage ・ 主要求人サイトの利用企業にもターゲットを広げ、 正社員採用マーケットでのシェアを拡大 人財プラット ・ AMBI中心に求職者獲得のプロモーション投資を強化、 フォーム ハイクラス領域
Slide 65: 2023年3月期 連結業績計画
2023年3月期 連結業績計画 65 22.3期 通期 23.3期 通期計画 増減額 増減率 （21.4-22.3） （22.4-23.3） (百万円) (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 売上高 54,545 100.0% 62,000 100.0% 7,455 13.7% 売上原価 11,501 21.1% 15,150 24.4% 3,649 31.7% 人件費 5,876 10.8% 5,974 9.6% 98 1.7% その他 5,625 10.3% 9,176 14.8% 3,551 63.1% 売上総利益 43,043 78.9% 46,850 75.6% 3,806 8.8
Slide 66: 業績変動要因（実績 vs 計画）
2022年3月期 実績 vs 2023年3月期 計画 業績変動要因 66 前期 vs 今期計画 74.6億増加 (+13.7％) (円) 売上高は HR-Tech engage +12.2億 人財プラットフォーム +10.1億 売上高 545.4億 国内 +24.9億 620.0億 海外 +25.5億 等 費用 449.1億 費用は 140.0億増加 (+31.2%) 広宣・販促費 業務委託費 +65.3億 +38.6億 589.1億 人件費 +22.1億 支払手数料 +4.4億 従業員採用費 +3.7億 等 96.3億 65.5億減少 (-68.0％) 営業利益 営業利益は 30.9億 22
Slide 67: 売上変動要因
2022年3月期 実績 vs 2023年3月期 計画 売上変動要因 67 engageなど投資事業は売上成長が加速、既存事業は海外中心に伸長 通期計画 売上 HR-Tech engage 企業KPIが順調に拡大している中で、 31.7億円 +12.2億,YoY+63% プロモーション投資の強化により会員数も増加し、 売上が大きく増加 620.0 54.2億円 人財プラットフォーム プロモーション投資の強化により売上増加 +74.6億円 +10.1億,YoY+23% ハイクラス領域での強固なポジションを構築 億円 YoY+14% 545.4 国内 億円 採用需要の回復に伴い 国内求人サイトを中心
Slide 68: 費用変動要因
2022年3月期 実績 vs 2023年3月期 計画 費用変動要因 68 プロモーション強化に加え、インドIT派遣の売上増に伴う原価増で費用は大幅増加 通期計画 費用 589.1億円 449.1億円 174.5億円 +65.3億,+60% engage、AMBIのプロモーション投資の強化により 広告宣伝費は過去最高水準に 既存事業も売上に連動して増加 広宣・販促費 109.2億円 エン・ジャパン単体を中心に採用強化 149.8億円 +21.1億,+16% 人材への投資を目的とした給与アップなどにより 売上に占める割合も上昇 販管人件費 128.7億円 インドのIT派遣事業の売上増加に伴い、 +
Slide 69: 2023年3月期 連結業績計画 セグメント別
2023年3月期 連結業績計画 セグメント別 69 前期 通期計画 単位：億円 増減 増減率（％） （2022年3月期） （2023年3月期） HR-Tech 売上高 19.5 31.7 12.2 63.0% 営業利益 -4.4 -36.6 -32.1 - engage 営業利益率 -22.8% -115.3% - - 投資 売上高 44.1 54.2 10.1 22.9% 人財プラットフォーム 営業利益 8.1 -13.0 -21.1 - 営業利益率 18.4% -24.0% - - 売上高 378.4 403.3 24.9 6.6% -求人サイト 258.4 274.4 16.0 6.2%
Slide 70: ご参考資料
70 ご参考資料
Slide 71: ご参考：マーケット環境
ご参考：マーケット環境 出典：公益社団法人 全国求人情報協会 71 「正社員・アルバイト・パート全体の職種別求人数合計」 マーケット全体・正社員ともに広告件数は継続して回復基調 （万件） （前年同月比増減率） 広告件数 対前年同月比 対前年同月（正社員のみ） 180 100% 164.6 158.8 160 157.4 154.9152.6 155.1 154.9 148.6 150.4 148.6 145.9 143.3 138.7 131.3 140 132.9 万件 50% 121.9 120.9 +48.1% 120 109.2 110.0 103.0 +30.6% 99.4 100
Slide 72: ご参考：四半期費用変動要因（原価）
ご参考：四半期費用変動要因（原価の主な費用） 72 4QはYoY60.2%増。主にFFI社の売上増に伴う業務委託費の増加 原価 4,000 ,000 30% 3,468 3,500 ,000 2,697 2,958 （％＝売上高原価比率） 2,347 25% 3,000 ,000 2,542 2,636 2,602 2,670 22.5% 2,037 22.2% 2,016 2,164 2,378 （百万円） IT派遣のFFI社 21.3% 20.8% 連結による原価増 20.0% 19.9% 1,893 19.0% 18.8% 2,500 ,000 18.5% 18.6% YoY 20% 9
Slide 73: ご参考：四半期費用変動要因（販管費）
ご参考：四半期費用変動要因（販管費の主な費用） 73 4QはYoY45.8%増。主に国内求人サイト・engageにおける広告宣伝費の増加 販管費 12,00 0,000 90% （％＝売上高販管費比率） 9,401 9,099 9,467 9,792 （百万円） 10,00 0,000 8,565 8,316 8,509 8,389 7,857 80% 7,572 7,371 2,666 2,427 2,614 YoY 6,850 2,636 6,846 6,501 6,322 6,742 8,000 ,000 2,205 2,395 +50.8% 72.8% 2,347 2,460 2,27
Slide 74: 財務状況
財務状況 74 2021年3月期 2022年3月期 増減額 増減率 (単位：百万円) （2021年3月末） （2022年3月末） (百万円) 流動資産 計 33,724 42,301 8,577 25.4% 現預金・有価証券 28,406 35,849 7,443 26.2% 売掛金 4,347 5,467 1,120 25.8% その他流動資産 971 985 14 1.5% 固定資産 計 12,920 13,915 995 7.7% 有形固定資産 622 635 13 2.1% 無形固定資産 6,999 6,888 -111 -1.6% （内、のれん） 2,840 2,343 -497 -
Slide 75: 2022年3月期 個別業績の概況
20224F 3 AHA { fa AUS EOBLA
Slide 76: 2022年３月期 業績（個別）
2022年３月期 業績（個別） 76 21.3期 22.3期 21.3期4Q 22.3期4Q 増減額 増減額 （20.4-21.3） （21.4-22.3） 増減率 （21.1-21.3） （22.1-22.3） 増減率 (百万円) (百万円) (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 売上高 26,919 100.0% 35,281 100.0% 8,362 31.1% 7,629 100.0% 10,228 100.0% 2,599 34.1% 売上原価 2,668 9.9% 2,941 8.3% 272 10.2% 711 9.3% 780 7.6%
Slide 77: 前期比 業績変動要因（個別）
前期比 業績変動要因（個別） 77 前期比 (円) 売上高は 83.6億増加 (+31.1％) 国内求人サイト +72.1億 人材紹介 +0.1億 売上高 352.8億 269.2億 engage +7.3億 等 費用 201.3億 費用は 77.6億増加 (+38.6%) 広宣・販促費 +48.5億 278.9億 支払手数料 +27.0億 人件費 +3.7億 等 営業利益 67.9億 営業利益は 6.0億増加 (+8.8％) 73.9億 21.３期 22.３期
Slide 78: 会社概要
78 会社概要
Slide 79: 会社概要
会社概要 79 【 会 社 名 】 エン・ジャパン株式会社 【 設 立 年 月 日 】 2000年1月14日 【 代 表 者 】 代表取締役社長 鈴木 孝二 【 本 社 所 在 地 】 東京都新宿区西新宿 6-5-1 新宿アイランドタワー 【 資 本 金 】 11億9,499万円 (2022年３月末現在) 【 上 場 市 場 / コ ー ド 】 東証プライム / (証券コード：4849) 【 決 算 月 】 3月 【 従 業 員 数 】 連結:2,928名 単体:1,450名 (2022年３月末現在) 【 発 行 済 株 式 数 】 49,716,000株 (2022年３月末現在) 【 主 要
Slide 80: 求人サイト・人材紹介のビジネスモデル
求人サイト・人材紹介のビジネスモデル 80 求人情報提供 企画・提案 レジュメ・コーチ 取材 面接アドバイス 求人広告作成 インターネット求人サイト 求人情報 一般企業 求人情報・スカウト 人材紹介会社 候補人材依頼 求人広告掲載料 登 録・応 募 成功報酬 一般企業 求 人材派遣会社 職 無 料 求人情報 人材派遣依頼 者 人材紹介 成功報酬 Japan 一般企業 面談 候補人材紹介 求人案件紹介 ＜ユーザー＞ ＜顧客企業＞
Slide 81: セグメント別サービス概要①
セグメント別サービス概要① 81 ＜国内求人サイト＞ サービスブランド 内容 特長 ユーザー 顧客企業 運営会社 総合転職情報 ⚫ 一般企業直接募集原稿は、1社1社独自に取材・撮影 ⚫ 20代が中心 一般企業 サイト ⚫ 求職者の立場に立った正直かつ詳細な求人情報 人材紹介会社 ⚫ ミドル層の転職に強い500社以上の人材紹介会社及び求人情報を掲載 人材紹介会社 ⚫ 30～40代が中心 集合サイト ⚫ コンサルタントの得意領域、実績などに加えユーザーからの評価を公開 一般企業 20代ハイクラス特化型 ⚫ 20代×年収500万円以上の案件が中心 人材紹介会社 ⚫ 20代が中心 求人サイト ⚫ 一般
Slide 82: セグメント別サービス概要②
セグメント別サービス概要② 82 ＜国内求人サイト＞ 内容 特徴 顧客企業 運営会社 フリーランスエンジニア ⚫ 国内最大級のフリーランス案件検索エンジンサイト フリーランスエー Brocante 案件検索エンジンサイト ⚫ フリーランスエージェントの案件情報をまとめて検索・エントリーが可能 ジェント （ブロカント） 副業・フリーランスの Brocante ⚫ 有名企業やベンチャー、スタートアップ企業などの副業・フリーランス求人案件を掲載 エンジニア向け 一般事業会社 ⚫ 企業との直接契約により、中間マージンや手数料がなく、高単価で魅力的な案件が豊富 （ブロカント） 求人情報サイト ＜国内人材
Slide 83: セグメント別サービス概要③
セグメント別サービス概要③ 83 ＜海外事業＞ サービスブランド 国 内容 特長 顧客企業 運営会社 ⚫ インドで事業を行う現地企業及びグローバル企業がクライアント 現地企業 NEWERA 人材紹介 ⚫ 高年収層の案件を中心に取り扱っており、IT関連に強み グローバル企業 INDIA インド ⚫ IT派遣で20年の実績があり、代表的なIT企業を数多く顧客に持つ 現地企業 Future Focus IT人材派遣 ⚫ AIやIoTなど先端技術への投資・教育に力を入れている グローバル企業 Infotech ⚫ 米国やUAEなど、インド以外からのオフショア開発も受託 現地企業 ⚫ ベトナムにおいてN
Slide 84: セグメント別サービス概要④
セグメント別サービス概要④ 84 ＜HR-Tech_募集・採用事業＞ 内容 特長 顧客企業 運営会社 ⚫ フリーミアムモデルの採用支援ツール ⚫ 高クオリティな企業の採用ホームページ、求人募集を簡単かつスピーディーに作成可能 採用・入社後の活躍を目的 ⚫ 作成した求人は自動で「indeed」や「googleしごと検索」等に連携 一般企業 エン・ジャパン としたデジタルプラットフォーム ⚫ 有料プランの利用により、より多くの応募獲得を顧客企業に提供し、採用強化をサポート ⚫ 適性テストやリテンション対策ツール等、関連サービスもengage上に搭載 等 ＜HR-Tech_ATS・テスト事業（主要サ
Slide 85: セグメント別サービス概要⑤
セグメント別サービス概要⑤ 85 ＜HR-Tech_入社後フォロー・組織活性化事業（主要サービス）＞ 内容 特長 顧客企業 運営会社 社員向け 新人社員から経営層向けまで400以上の講座を提供するオンライン研修サービス 一般企業 エン・ジャパン ⚫ オンライン研修サービス ⚫ 派遣会社のスタッフ教育として、「派遣スタッフ版エンカレッジオンライン」も提供 人材派遣会社 リテンション対策ツール ⚫ 入社後の離職リスクを可視化するオンラインアンケートツール 「HR OnBoard」の ⚫ 月1回、対象者へのアンケートにより離職リスクを簡単に可視化 一般企業 エン・ジャパン 開発・販売 離職防止への素
Slide 86: セグメント別サービス概要⑥
セグメント別サービス概要⑥ 86 ＜国内その他事業・子会社＞ 内容 特徴 顧客企業 運営会社 新卒学生向け 新卒学生向けの逆求人型就活スカウトサービス エン・ジャパン ⚫ スカウトサービス 一般企業 ⚫ プロフィールや適性診断に基づき、企業が直接新卒学生にスカウトすることができるサービス フリーランスマネジメント フリーランスへの発注、進捗、請求を一元管理できるクラウドサービス エン・ジャパン ⚫ 一般企業 サービス ⚫ 受発注情報を全てデジタル化、CRMや会計ソフトなど他Webサービスとの連携も Webサイト及びアプリケー ⚫ UI×UXグロース事業を展開。デザインだけではなく、ユーザーがサ
Slide 87: engage サービス紹介
engage D-ERIAIT
Slide 88: サービス概要
サービス概要 88 「engage」を通じて質の高い求人を創出し、 より多くの「企業」と「求職者」の質の高いマッチングを増やす 求人連携 採用サイト作成 企業 求人作成 求職者 閲覧・応募
Slide 89: 採用サイト作成・求人作成
採用サイト作成・求人作成 89 企業採用サイトの作成、求人掲載、応募者管理機能など 「採用支援ツール」を無料で提供 企業採用サイトの作成 求人作成・求人検索エンジンに掲載 プログラミング不要で簡単に自社採用ページを作成 正社員・アルバイトなど何件でも無料で求人作成が可能 スマホ表示に最適化 複数の求人検索エンジンに自動連携し、応募を集める
Slide 90: マネタイズの流れ
マネタイズの流れ 90 有料プランで露出を大幅にアップし、スピーディーな応募の増加・採用確率向上へ 応募課金モデルに加え、掲載課金モデルを今期より追加 売上高計上 ・応募課金 課金の流れ 無料 有料 ・掲載課金 求人作成 有料申込 顧客企業の アカウント作成 各種求人サイト 各種求人サイト 各サイトから アクション 採用サイト作成 無料枠へ掲載 有料枠へ掲載 応募 →応募 →露出大幅アップ
Slide 91: 有料プランの特長
有料プランの特長 91 有料プランは無料比でPVが約23倍 様々な求人サービスの 有料枠 へ掲載 有料プラン 「エンゲージ プレミアム」 を利用すると
Slide 92: 国内法人企業 engage利用率
拡大余地 92 出典：総務省統計局「日本の統計 2019」法人事業所数2016年実績 日本の法人企業数は約330万社、地方および中小企業を中心に拡大余地 国内法人企業 engage利用率 330万社 41万社 12%
Slide 93: 主要データ
93 主要データ
Slide 94: 人件費、広告宣伝・販売促進費比率（連結）
人件費、広告宣伝・販売促進費比率（連結） 94 19.3 19.3 19.3 19.3 20.3 20.3 20.3 20.3 21.3 21.3 21.3 21.3 22.3 22.3 22.3 22.3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 経常利益（百万円） 3,622 3,373 2,385 2,453 2,892 3,305 1,979 2,881 1,236 1,758 2,155 2,788 2,314 2,495 2,675 2,653 経常利益率 31.2% 28.0% 19.6% 19.0% 21.0% 22.9%
Slide 95: 連結業績推移（全社：決算期・四半期の推移）
連結業績推移（全社：決算期・四半期の推移） 95 売上高 (百万円) 経常利益(百万円) 経常利益率 決算期 *12.3期は15ヶ月決算を12ヶ月換算した参考値 四半期 *19.3月期は英才網聯の業績を四半期に反映した参考値
Slide 96: 市場環境 - 失業率と有効求人倍率
市場環境 - 失業率と有効求人倍率 96 ＜失業率と有効求人倍率（年平均）＞ ＜直近の失業率＞ (%) 失業率 (%) 有効求人倍率 (倍) 有効求人倍率 2021年 1.13倍 3月 2.6% (倍) ＜直近の有効求人倍率＞ 失業率 2021年 2.8% ３月 1.22倍 出典：厚生労働省、総務省統計局
Slide 97: IRチーム連絡先
97 エン・ジャパン株式会社 経営企画室 IRチーム TEL：03-3342-4506 Mail: ir-en@en-japan.com URL:https://corp.en-japan.com/ 本資料は、業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘するものではありません。 本資料に掲載された意見や予測等は資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではなく、 また今後、予告なしに変更されることがあります。 Copyright © 2022 en Japan Inc. All rights reserved