Sanko Gosei Ltd. · TSE:7888

Sanko Gosei — Q2 FY2018/5 Earnings Presentation

29 slides from Sanko Gosei's earnings presentation, Jan 25, 2018

  1. Slide 1: 2018年5月期第２四半期 決算説明会

    2018年5月期第２四半期 決算説明会 2018年1月25日 三光合成株式会社 [7888] Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  2. Slide 2: Copyright © SANKO GOSEI LTD.

    Ⅰ 会社概要 Ⅱ 2018年5月期第２四半期 連結決算概要 Ⅲ 2018年5月期 連結業績予想 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  3. Slide 3: Ⅰ 会社概要

    Ⅰ 会社概要 Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 社 名 三光合成株式会社 （SANKO GOSEI LTD.） 代 表 者 代表取締役 社長 黒田 健宗 本 社 富山県南砺市土生新1200番地 資 本 金 2,885 百万円 創 業 1940年10月12日 設 立 1944年9月18日 従 業 員 単体：568名 連結：2,077名 （2017年5月31日現在） ■成形品事業 ・情報・通信機器部門 事 業 内 容 ・車両部門 ・家電その他部門 ■金型事業 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 4

  5. Slide 5: 成長の軌跡：車両・電子機器向け樹脂成形大手、海外売上約6割

    成長の軌跡：車両・電子機器向け樹脂成形大手、海外売上約6割 完成車メーカーのグローバル生産体制を支える不可欠な存在へ (億円) ◆13.5 フィリピンに子会社設立 550 ◆12.12 米国に子会社設立 ●95.3 株式店頭登録 ◆12.8 積水工機製作所株式取得 500 ◆12.7 メキシコに子会社設立 ◆11.3 インドに子会社設立 ◆03.7 中国に子会社設立 450 ◆03.6 インドネシアに子会社設立 ◆94.12 タイに子会社設立 400 ●91.6 金型製造・販売開始 ●90.6 商号を三光合成に変更 350 ◆87.10 英国に子会社設立 ◆87.2 シンガポールに子会社設立

  6. Slide 6: 国内拠点

    国内拠点（成形6工場 金型2工場 営業所5拠点） ・・・成形工場 ・・・金型工場 群馬工場 本社・富山工場 テクニカルセンター 大窪工場 栃木分室 熊谷工場 神戸分室 九州駐在事務所 刈谷分室 エスバンス株式会社 滋賀工場 静岡工場 東京事業所 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 6

  7. Slide 7: 海外拠点（10ヶ国／16法人）

    海外拠点（10ヶ国／16法人） SUK (UK･ﾗﾝｶｼｬｰ) 三華合成塑膠（SEG) 天津三華塑膠（TSG） 燦曄合成科技貿易 STU (ｱﾒﾘｶ･ｵﾊｲｵ州) （中国・東莞） （中国・天津） （SSG） （中国・上海） SET (UK･ﾗﾝｶｼｬｰ) 武漢三樺塑膠（WSG） SGM (ﾒｷｼｺ･ｸﾞｧﾅﾌｧﾄ州) （中国・武漢） SGP(ﾌｨﾘﾋﾟﾝ･ﾊﾞﾀﾝｶﾞｽ州) SSJT (ｲﾝﾄﾞ･ﾊﾞﾜｰﾙ) STL (ﾀｲ･ｱﾕﾀﾔ) STD (ｲﾝﾄﾞ･ﾏﾈｻｰﾙ) STT （ﾀｲ･ﾗﾖﾝ） (ｲﾝﾄﾞ・ ｸﾞｼﾞｬﾗｰﾄ) PST（ﾏﾚｰｼｱ・ｾﾗﾝｺﾞｳﾙ） STS（ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ）

  8. Slide 8: 売上構成比（2017年5月期実績）

    売上構成比（2017年5月期実績） 地域別売上高構成比 事業部門別売上高構成比 金型 情報・通信機器 17% 14% 北米 10% 家電 その他 5% 日本 アジア 45% 31% 欧州 14% 車両 64% 成形品 83% 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 8

  9. Slide 9: 三光合成は・・・

    三光合成は・・・ 完成機メーカーのグローバル生産に寄り添い、世界各地で最適部品を提供 主要グローバル拠点で金型設計・製造部門を内包 マザーツール（金型）を媒介にして、世界中で均一品質を提供 グローバル体制充実のために、さらなる投資フェーズに －インド、中国の自動車向け工場投資が具体化へ 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 9

  10. Slide 10: Ⅱ 2018年5月期第２四半期 連結決算概要

    Ⅱ 2018年5月期第２四半期 連結決算概要 Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  11. Slide 11: 2018年5月期第２四半期 決算総括

    2018年5月期第２四半期 決算総括  東南アジアなど海外で車両用内外装部品の受注が堅調で増収増益 増収は２年ぶりで、売上高、経常利益とも過去最高更新  地域別の売上高 アジアは前年同期比14.4％増の94億9,400万円 タイでの受注が増え黒字転換 日本は3.7％増の128億1,000万円 欧州は10.3％増の44億7,600万円 北米は19.8増の33億7,400万円  事業部門別売上高 成形品は情報・通信機器が落ち込むも8.0％増 金型は16.7％増  売上高 : 30,155百万円 （前年同期比＋ 9.5％）  営業利益 : 1,495百万円 （前年同期比＋38.8%） 

  12. Slide 12: 2018年5月期第２四半期 損益状況

    2018年5月期第２四半期 損益状況 2017年5月期 2018年5月期 第2四半期 計画 第2四半期 実績 第2四半期 実績 （2017.7.6公表） 対前年同期 金 額 売上高比 金 額 売上高比 金 額 売上高比 (％) (％) (百万円) (％) (百万円) (％) 増減額 増減率 (百万円) (％) 売上高 27,528 ー 28,000 ー 30,155 ー +2,627 +9.5 売上原価 23,318 84.7 ー ー 25,276 83.8 +1,958 +8.4 売上総利益 4,210 15.3 ー ー 4,879 16.2 ＋669 ＋15.9 販管費 3,133 11.

  13. Slide 13: 売上高・営業利益・経常利益の推移：大幅増益

    売上高・営業利益・経常利益の推移：大幅増益 売上高 営業利益・経常利益 （百万円） （百万円） 60,000 55,641 56,159 営業利益 経常利益 営業利益率（%） 50,174 ２Q累計 2,500 2,338 2,358 6.0 50,000 2,183 ２Q累計 5.0 2,000 5.0 40,000 4.7 1,495 4.0 4.2 30,155 1,500 3.9 3.9 30,000 27,528 1,076 3.0 2,252 1,000 20,000 1,875 2.0 1,348 1,352 10,000 500 1,042 1.0 0 0 0.0 2015/5

  14. Slide 14: 売上高・営業利益の増減要因分析

    売上高・営業利益の増減要因分析 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） 691 30,500 1,800 66 221 30,000 1,700 781 1,600 29,500 1,500 29,000 1,155 313 1,400 181 28,500 1,300 28,000 30,155 1,200 27,500 1,495 1,100 27,000 +2,627 +419 1,000 27,528 1,076 26,500 900 26,000 800 2017/5期 増収効果 原材料費減 為替影響 販売費増 2018/5期 2017/5期 成形品増 金型増 為替影響 2018/

  15. Slide 15: 事業部門別売上高の推移

    事業部門別売上高の推移 事業部門別売上高 （百万円） 情報・通信機器 車両 家電その他 金型 60,000 ２Q累計 50,000 9,770 12,849 2,829 1,807 40,000 空調部品主力 のインド子会社 が連結対象化 30,000 が寄与 +16.7％ 5,844 車載用バッテ 35,708 5,009 リーの生産好調 33,401 +64.1％ 1,662 1,012 20,000 各地域での受 17,452 +10.7％ 19,315 注増が寄与 10,000 成形品 +8.0％ 7,582 7,851 4,054 ▲17.8％ 3,333 0 次世代電力計 （スマー

  16. Slide 16: 地域別売上高・営業利益の推移

    地域別売上高・営業利益の推移：アジア黒字化・欧州大幅増益 地域別売上高 ／海外比率 地域別営業利益 ／海外比率 （百万円） （百万円） 日本 欧州 アジア 北米 海外売上高比率 日本 欧州 アジア 北米 海外営業利益比率 （%） （%） 70,000 3,500 ２Q累計 ２Q累計 70 70 57.5 60,000 55.4 55.1 60 3,000 261 60 5,543 54.5 50,000 2,500 682 50 50 17,424 40,000 40 2,000 40 ▲33.3％ 122 30,000 1,500 183 黒字化 402 8,118 29.1 +19.8％

  17. Slide 17: 2018年5月期第２四半期 財務状況

    2018年5月期第２四半期 財務状況 2018年5月期 2017年5月期末 第2四半期末 増減額 構成比 構成比 (百万円) (百万円) (百万円) 主な増減要因(百万円) （％） （％） ■流動資産 24,089 54.7 25,906 55.1 1,817 現金・預金+1,564 ■固定資産 19,915 45.3 21,099 44.9 1,184 機械装置・運搬具+1,269 資産合計 44,004 100.0 47,005 100.0 3,001 支払手形・買掛金+535 ■流動負債 19,156 43.5 22,092 47.0 2,936 短期借入金+2,159 ■固定負債 9,

  18. Slide 18: 財務状況の推移

    財務状況の推移 総資産・純資産・自己資本比率 （百万円） 総資産 純資産 自己資本比率（%） 70,000 36.0 33.1 33.5 34.0 60,000 31.6 32.0 50,000 30.0 40,000 28.0 30,000 26.0 44,004 47,005 42,774 24.0 20,000 22.0 10,000 13,904 15,052 16,277 20.0 0 18.0 2016/5期末 2017/5期末 2018 /5期 2Q末 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 18

  19. Slide 19: 2018年5月期第２四半期 キャッシュ・フロー状況

    2018年5月期第２四半期 キャッシュ・フロー状況 2017年5月期 2018年5月期 第2四半期 第2四半期 (百万円) (百万円) 主な増減要因(百万円) 税前四半期純利益+1,310 ■営業活動によるキャッシュ・フロー 2,353 3,232 減価償却費+1,196 ■投資活動によるキャッシュ・フロー ▲856 ▲1,888 有形固定資産取得▲1,851 フリー・キャッシュ・フロー 720 1,334 短期借入金増加+2,089 ■財務活動によるキャッシュ・フロー ▲1,085 71 長期借入金返済▲1,460 現金及び現金同等物の 201 1,564 増減額 現金及び現金同等物の 5,

  20. Slide 20: Ⅲ 2018年5月期 連結業績予想

    Ⅲ 2018年5月期 連結業績予想 Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  21. Slide 21: 2018年5月期 業績見通し：2017.7.6公表計画据え置き

    2018年5月期 業績見通し：2017.7.6公表計画据え置き 2017年5月期 2018年5月期 通期計画 通期実績 （2017.7.6公表） 対前期 金 額 売上高比 金 額 売上高比 (百万円) (％) (百万円) (％) 増減額 増減率 (百万円) (％) 売上高 56,159 ー 56,500 ー +341 +0.6 営業利益 2,358 4.2 2,400 4.2 ＋42 ＋1.7 経常利益 2,252 4.0 2,200 3.9 △52 △2.3 当期純利益 1,186 2.1 1,300 2.3 +114 +9.6 １株当たり 46.54円 ー 51.01円 ー +4.47円

  22. Slide 22: 売上高・営業利益・経常利益の見通し

    売上高・営業利益・経常利益の見通し 売上高 営業利益・経常利益 （百万円） （百万円） 60,000 56,500 営業利益 経常利益 営業利益率（%） 55,641 56,159 3,000 6.0 50,174 上期 50,000 5.0 下期 2,500 2,358 2,400 2,338 5.0 計画 2,183 40,000 26,345 4.7 下期 2,000 計画 905 4.0 4.2 4.2 3.9 30,000 下期 1,500 計画 3.0 848 上期 20,000 2,252 2,200 上期 1,000 実績 1,875 2.0 実績 1,495 30,155 1

  23. Slide 23: 事業部門別売上高の見通し

    事業部門別売上高の見通し 事業部門別売上高 （百万円） 情報・通信機器 車両 家電その他 金型 60,000 4,956 50,000 9,770 +10.5％ 10,800 1,138 12,849 2,829 ▲1.0％ 2,800 1,807 16,385 下期計画 40,000 3,867 30,000 5,844 35,708 ▲0.0％ 35,700 33,401 1,662 20,000 19,315 上期実績 10,000 7,582 7,851 7,200 ▲8.3％ 3,333 0 2016/5期 2017/5期 2018/5期 2018/5期 計画 上期・下期 三光合成株

  24. Slide 24: 研究開発費、設備投資・減価償却費の見通し

    研究開発費、設備投資・減価償却費の見通し 研究開発費 設備投資・減価償却費 （百万円） （百万円） 設備投資 減価償却費 495 500 500 480 4,500 4,158 443 4,000 3,500 400 3,500 3,252 3,110 3,000 2,600 300 2380 2,468 2,500 2,000 1,850 200 1,500 1,000 100 500 0 0 2015/5期 2016/5期 2007/5期 2018/5期 2015/5期 2016/5期 2007/5期 2018/5期 計画 計画 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOS

  25. Slide 25: 株主還元

    株主還元 年間配当金の推移 配当基本方針：安定的な配当を継続していくと同時に、業績に応じ積極的に株主に還元して行く 20 内部留保資金：競争力の維持・強化や経営基盤拡充のため、設備投資や開発活動に充てる 30.0 （円） 18 普通配当 記念配当 （期末予想）普通配当 （期末予想）記念配当 配当性向（％） 25.0 21.4 21.5 16 14 19.6 20.0 1 12 13.8 10 13.0 15.0 8 5 期末配当 予想 10.0 1 6 9 10 10 7 4 5 5.0 2 中間配当 0 0.0 2014/5期 2015/5期 2016/5期 2017/5期 2018/5期

  26. Slide 26: 2018年5月期の取組み

    2018年5月期の取組み 2017.5 大型金型製造向け金属3D プリンター『LUMEX Avance-60』導入・国内初  生産性2倍を目標に生産の効率化・用途の拡大を目指す 従来機種（2013年導入）に比べ成形品の品質アップ・生産性アップの効果 工作可能体積は15倍（60×60×50：18万㎤）・造形スピード5倍 総投資額約40億円の投資案件進行中：国内外の工場新設など計7件  「儲かったときは投資する」方針に沿って、今後の事業拡大の決意新たに 11ヶ国21拠点に展開する「テクニカルセンター」の連携強化： 「グローバルテクニカルセンター」へ  設計業務の分業体制作りを推進・人手不足に

  27. Slide 27: 大型金型製造向け金属3Dプリンター国内初導入・稼働中

    大型金型製造向け金属3D プリンター国内初導入・稼働中 体積18万㎤の工作物まで対応可能 造形スピードもアップ 大型自動車部品の金型などを製造 バンパー金型など LUMEX Avance－60（松浦機械製作所製） テクニカルセンター（富山県南砺市）に導入 投資金額：約1億円 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 27

  28. Slide 28: 総投資額約40億円の投資案件進行中

    総投資額約40億円の投資案件進行中 インド：グジャラート州の成形工場を含め２ヶ所新設 中国：湖北省で自動車部品製造・販売子会社2018年1月設立、19年初めに稼働。 広東省を含め２ヶ所の現地法人設立 英国：生産能力3割増。自動車部品 フィリピン：生産能力3割増。情報・通信機器 大分県：宇佐市、自動車部品工場新設。2018年8月着工、19年夏竣工予定 30億円の増収目指す 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 28

  29. Slide 29: Disclaimer

    Disclaimer 本資料に記載の事業計画、業績予想、および事業戦略は、本資料配布時点での情報を考 慮した上での経営陣の判断に基づくものです。 これらの予想は、以下のリスクや不確定要因により、実際の業績と大きく異なる可能性があること に留意してください。 • 市場における価格競争の激化 • 当社の事業を取り巻く経済動向の変化 • 資本市場における大きな変動 • 為替レートの変動、特に日本円および米ドルの価値 • 原材料費の高騰 • 課税環境の変化 • 経営陣が計画した水準かつ時期に、生産効率を実現して資本支出を実行する能力 • 上記以外の不確定要因 本資料の情報は、情報の提供を目的としており

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