Yushiro Inc. · TSE:5013

Yushiro — Yushiro Chemical Industry — FY2023 Earnings Presentation

28 slides from Yushiro's earnings presentation, May 31, 2023

  1. Slide 1: 2023年3月期決算ご説明資料

    2023年3月期決算 ご説明資料 YUSHIRO CHEMICAL INDUSTRY CO., LTD. TYO 5013 2023年5月31日

  2. Slide 2: INDEX

    INDEX 2023年3月期 決算業績概要 Results 3 新製品（環境対応製品）について 22 決算サマリー（2023年3月期連結実績） 4 ユシログループのサステナビリティ基本方針 23 2023年3月期 実績（連結） 5 2023年3月期 業績概要（連結） 6 《参考資料》 Appendix 25 2023年3月期 営業利益（連結）増減要因分析 7 会社概要 26 海外連結子会社売上高（現地通貨）アメリカ・ブラジル・メキシコ・中国 8 ユシログループ 国内外ネットワーク 27 海外連結子会社売上高（現地通貨）タイ・インド・マレーシア・インドネシア 9 財務データ推移 28 貸借対照表

  3. Slide 3: 2023年3月期 決算業績概要 Results

    2023年3月期 決算業績概要 Results ©2023 YUSHIRO CHEMICAL INDUSTRY CO., LTD. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 決算サマリー（2023年3月期連結実績）

    決算サマリー（2023年3月期連結実績） 売上高 経常利益 主要得意先である自動車メーカー等での生 前期に計上した助成金収入、為替差益が無 産が半導体供給不足の影響で本格回復には くなり、当期は為替差損を計上したことで、 至らないものの、国内外で生産回復が続い 前期比6.5％減の1,442百万円。 ており、前期比24.2％増の46,794百万円。 営業利益 親会社株主に帰属する当期純利益 関係会社出資金評価損を計上したものの、 原材料価格が高騰したものの、価格転嫁、 固定資産売却益と投資有価証券売却益を 採算改善活動に取り組み、前期比17.4％増 計上したことで、前期比229.2％増の の1,

  5. Slide 5: 2023年3月期実績（連結）

    2023年3月期実績（連結） 売上高（百万円） 営業利益（百万円） 46,794 37,686 31,661 1,095 1,049 894 21/3期 22/3期 23/3期 21/3期 22/3期 23/3期 ©2023 YUSHIRO CHEMICAL INDUSTRY CO., LTD. All Rights Reserved. 5

  6. Slide 6: 2023年3月期業績概要（連結）

    2023年3月期業績概要（連結） （百万円） 修正業績予想 23/3期 前期比 22/3期 期初業績予想 （2023年5月8日開示） 実績 増減額 増減率 売上高 37,686 45,540 46,790 46,794 +9,108 +24.2% 営業利益 894 350 1,040 1,049 +155 +17.4% 経常利益 1,543 790 1,440 1,442 △100 △6.5% 親会社株主に帰属 する 273 160 890 898 +625 +229.2% 当期純利益 ©2023 YUSHIRO CHEMICAL INDUSTRY CO., LTD. All Rights R

  7. Slide 7: 2023年3月期 営業利益（連結）増減要因分析

    2023年3月期 営業利益（連結）増減要因分析 ⚫ 当初予想に比べ、原材料価格は高騰したものの、販売価格改定と採算改善を進めたことで、 増益となった。 当初予想（百万円） ※2022年8月5日開示 実績（百万円） 703 6,459 560 5,796 2,800 4,250 650 806 691 304 350 894 894 1,049 480 ©2023 YUSHIRO CHEMICAL INDUSTRY CO., LTD. All Rights Reserved. 7

  8. Slide 8: 海外連結子会社売上高 アメリカ・ブラジル・メキシコ・中国

    海外連結子会社売上高（現地通貨）アメリカ・ブラジル・メキシコ・中国 アメリカ アメリカ・ユシロは得意先である日系自動車メーカーの稼 ブラジル 働減の影響はあったが、販売価格の改定を進めたことで、 顧客の稼働は好調に推移。販売価格の改定も順調に進み、 前期比12.7％の増収。好調な販売と販売価格の改定を進め 前期比29.0％の増収。 たクオリケムInc.は前期比24.4％の増収。 120,000 アメリカ全体では、20.2％の増収。 80,000 100,000 60,000 80,000 60,000 40,000 40,000 20,000 20,000 0 0 (千USD） 21/3期 2

  9. Slide 9: 海外連結子会社売上高 タイ・インド・マレーシア・インドネシア

    海外連結子会社売上高（現地通貨）タイ・インド・マレーシア・インドネシア タイ インド 得意先である日系自動車メーカーの生産は回復傾向にあるが、 得意先である日系自動車メーカーの生産は好調に推移。 販売価格の改定の遅れにより、前年並みの売上高に留まる。 販売価格の改定も進み、前期比37.5％の増収。 800,000 1,000,000 800,000 600,000 600,000 400,000 400,000 200,000 200,000 0 0 (千THB） 21/3期 22/3期 23/3期 (千INR） 21/3期 22/3期 23/3期 マレーシア インドネシア 得意先である自動車

  10. Slide 10: 貸借対照表（連結）

    貸借対照表（連結） ⚫ 資産は、売上高増加により受取手形及び売掛金が増加。 ⚫ 負債は、原材料価格高騰と売上高増加に伴い、支払手形及び買掛金が増加。 ⚫ 純資産は、円安により為替換算調整勘定が変動したことで増加。 （百万円） 22/3期末 23/3期末 差額 資産合計 51,085 56,283 +5,197 負債合計 17,216 19,298 +2,081 純資産合計 33,868 36,984 ＋3,116 ©2023 YUSHIRO CHEMICAL INDUSTRY CO., LTD. All Rights Reserved. 10

  11. Slide 11: キャッシュ・フロー計算書（連結）

    キャッシュ・フロー計算書（連結） ⚫ 営業活動によるキャッシュ・フローは、棚卸資産の増減等により変動。 ⚫ 投資活動によるキャッシュ・フローは、有形固定資産の売却による収入等により変動。 ⚫ 財務活動によるキャッシュ・フローは、短期借入金の増加等により変動。 （百万円） 22/3期末 23/3期末 差額 営業活動によるキャッシュ・フロー 294 174 △119 投資活動によるキャッシュ・フロー △733 59 792 財務活動によるキャッシュ・フロー △1,424 △83 1,340 現金及び現金同等物に係る換算差額 487 485 △1 現金及び現金同等物の増減額 △1,376 636 2

  12. Slide 12: 株主還元

    株主還元 ⚫ 配当性向を30％以上とし、投資とのバランスを考慮しながら安定的な配当を目指します。 （円） （百万円） 60 中間配当金 期末配当金 連結純利益 2,500 2,228 50 1,913 2,000 1,724 40 1,500 25 28 28 978 30 30 23 898 1,000 273 20 10 500 10 20 20 20 15 15 10 0 0 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 配当性向 27.4% 35.4% 34.1% 52.8% 239.2% 30.3% （連結） 純資産配当率 2.1% 2.0％ 2.2％ 1.

  13. Slide 13: 2024年3月期 業績予想 Forecast

    2024年3月期 業績予想 Forecast ©2023 YUSHIRO CHEMICAL INDUSTRY CO., LTD. All Rights Reserved. 13

  14. Slide 14: 業績に影響を与える指標

    業績に影響を与える指標 ⚫ 世界的なインフレによる物価上昇 ⚫ 原材料である原油・パーム油の価格は下落傾向にあるものの、価格フォーミュラの期ずれに よってコスト上昇による影響が継続 （＄/ﾊﾞﾚﾙ） （＄/ﾄﾝ） 120.0 2000 原油CIF価格 パーム油 1800 100.0 1600 1400 80.0 原 パ 油 1200 ー 価 ム 格 油 60.0 1000 800 40.0 600 400 20.0 200 0.0 0 ©2023 YUSHIRO CHEMICAL INDUSTRY CO., LTD. All Rights Reserved. 14

  15. Slide 15: 2024年3月期 業績予想（連結）

    2024年3月期 業績予想（連結） ⚫ 売上高は、自動車メーカーの生産回復と前期販売価格改定未達分の交渉妥結を見込み、 増収を予想。 ⚫ 利益面は、原材料価格変動のリスクはあるが増収効果及び価格改定により増益を予想。 （百万円） 前期比 23/3期実績 24/3期予想 増減額 増減率 売上高 46,794 51,500 4,705 10.1% 営業利益 1,049 2,020 970 92.4% 経常利益 1,442 2,380 937 65.0% 親会社株主に帰属する 898 1,650 751 83.6% 当期純利益 ©2023 YUSHIRO CHEMICAL INDUSTRY CO.,

  16. Slide 16: 2024年3月期 営業利益（連結）増減要因分析

    2024年3月期 営業利益（連結）増減要因分析 ⚫ 原材料価格変動のマイナス要因はあるものの、自動車生産台数の回復に伴う販売増及び 販売価格改定により、増益を見込む。 実績（百万円） 予想（百万円） 703 6,459 5,796 2,552 2,485 60 964 806 691 2,020 894 1,049 1,049 ©2023 YUSHIRO CHEMICAL INDUSTRY CO., LTD. All Rights Reserved. 16

  17. Slide 17: 中期経営計画進捗状況

    中期経営計画進捗状況 ⚫ 売上高は原材料価格高騰に対応した販売価格の改定に加え、想定より円安に推移しているため、 目標を上回る予想。 ⚫ 利益面は販売価格改定が原材料価格上昇に追い付かず、目標を下回る予想。 （億円） 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 2024年3月期 実績 実績 実績 予想 中計目標 予想vs目標 売上高 316 376 467 510 400 +110 営業利益 10 8 10 20 31 △11 経常利益 15 15 14 23 35 △12 当期純利益 9 2 8 16 23 △7 ROE 3.3% 0.9% 2.

  18. Slide 18: 洗濯槽クリーナーの販売推移

    洗濯槽クリーナーの販売推移 ⚫ コロナ禍による在宅が増加し衛生面への関心が向上したため、売上高は順調に推移。 ⚫ 家電メーカーが業界全体で洗濯槽クリーナーの認知に注力しており、業績の底上げに期待。 ⚫ コロナは収束に向かいつつあるが、衛生面に対する意識が維持されることでリピート需要に 繋がると予想。 洗濯槽クリーナーの売上高実績・計画 （百万円） 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 ©2023 YUSHIRO CHEMICAL INDUSTRY CO., LT

  19. Slide 19: 光触媒

    光触媒 ⚫ 当社開発のビタミン系光触媒をもとに、新製品の開発や新市場の開拓を進める。 新市場開拓 新製品の開発 販売件数※ 新規市場×ジェンタミン 🄬 既存事業×ジェンタミン 🄬 ジェンタミン 🄬 を活用し、新市場 既存事業の新たなニーズに対応 の顧客課題・ニーズを満たした 新商材・新収益モデルを開発中 ジェンタミン 🄬 を実装した光触 媒消臭剤「ぴきゃみん 🄬 」リ 想定市場：アグリ関連、水処理 リース（2022年8月） 関連など 当社ビタミン系光触媒 光触媒添加剤ジェンタミン 🄬の ラインナップ を 構築 21.3期 22.3期 23.3期 ※試作品含む ©2023…

  20. Slide 20: 機能性向上添加剤

    機能性向上添加剤 ⚫ 自己修復性素材で培った技術を活かし、顧客のベース材料の機能を向上させる添加剤を開発。 ⚫ 顧客の商品付加価値を向上させるとともに、新たな分野・用途での活用が期待できる。 機能性向上添加剤 製品 ・樹脂メーカーや成型メーカーなどの顧客が使用する既存材料に添加す ることで、新たな付加価値を付与 特徴 ・強度と伸びを両立した機能向上 ・自己修復性を付与 ・アクリレート樹脂への自己修復性付与・強靭化 用途 ・ゴム材料の寿命延長 ・ポリスチレンの強度向上 ©2023 YUSHIRO CHEMICAL INDUSTRY CO., LTD. All Rights Reserved. 2

  21. Slide 21: 自己修復性素材の販売実績

    自己修復性素材の販売実績 ⚫ 自己修復材およびシクロデキストリン誘導体のラインアップ拡充により、売上高は順調に推移。 ⚫ 特に機能性向上添加剤は、既存の樹脂の強度向上が期待できるため、引き合いが増加。 自己修復性素材の売上高実績 モノマー ウィザードゲル ウィザードエラストマー 機能性向上添加剤 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 ©2023 YUSHIRO CHEMICAL INDUSTRY CO., LTD. All Rights Reserved. 21

  22. Slide 22: 新製品（環境対応製品）について

    新製品（環境対応製品）について 水溶性切削油剤・REVOSシリーズ ユシロクリーナー PCW562 金属加工時に発生する水溶性ミストを 液切れ性能向上により、加温洗浄工程の 約50％低減 洗浄温度の低温化を可能に 電力消費エネルギー削減 作業環境の改善 CO2排出量削減 電力消費量削減 サイクルタイム短縮 主な販売先：自動車メーカー及び部品メーカー ©2023 YUSHIRO CHEMICAL INDUSTRY CO., LTD. All Rights Reserved. 22

  23. Slide 23: ユシログループのサステナビリティ基本方針

    ユシログループのサステナビリティ基本方針 ユシログループ創業以来の企業理念「共々の道」。 それは、ユシロとお客様・お取引先様・地域社会・株主様・社員とその家族 と共生し、深い信頼関係を築いていこうとするものです。 この理念で事業を通じて持続可能な社会への貢献と自社の中長期的な企業価 値の向上を両⽴します。 環境とともに • カーボンニュートラルへの貢献 • ⼼地よく、安⼼できる空間の創造 社会とともに、⼈とともに • 安全・安⼼で持続可能な製品・サービスの提供 • ものづくりを通じた社会貢献 • 多様な社員の多様な働き方を推進 • 持続可能なサプライチェーンの構築 ©2023 YUSHIRO

  24. Slide 24: 当資料取扱い上の注意

    当資料取扱い上の注意 当資料に記されたユシロの現在の計画・見通し・戦略等のうち歴史的事実でないものは、現在入手可能な情報から得られたユシロの経営者の判断に 基づいた、将来の業績に対する見通しであります。従いまして、これら業績の見通しのみに全面的に依拠されることは控えるようにお願いいたしま す。実際の業績は、様々な重要な要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることをご承知おき下さい。 実際の業績に影響を与え得るリスクや不確定な要素には、以下のものが含まれます。 ①ユシログループの事業環境を取り巻く世界情勢 ②世界の原油価格動向 ③米ドルを中心とした為替レートの変動 ④偶発事象

  25. Slide 25: 参考資料 Appendix

    参考資料 Appendix ©2023 YUSHIRO CHEMICAL INDUSTRY CO., LTD. All Rights Reserved. 25

  26. Slide 26: 会社概要

    会社概要 会社概要（2023年3月現在） 海外ネットワーク詳細 地域 国 社名 住所 YUSHIRO MANUFACTURING 米国インディアナ州 ユシロ化学工業株式会社 AMERICA,INC. シェルビービル市 社 名 アメリカ （英文名称：Yushiro Chemical Industry Co.,Ltd. ） 北 QualiChem,Inc. 米国バージニア州セイラム市 米 本 社 東京都大田区千鳥2丁目34番16号 メキシコ国 メキシコ YUSHIRO MEXICO S.A.DE C.V. グアナファト州 代 表 者 代表取締役社長 有坂 昌規 南 YUSHIRO DO BRASI

  27. Slide 27: ユシログループ 国内外ネットワーク

    ユシログループ 国内外ネットワーク 子（孫）会社（国内2社、海外11社） 持分法適用会社（海外3社） 技術提携会社（海外3社） 韓国(2社) 中国(2社) インド 日本(2社) アメリカ(2社) 台湾 タイ(2社) メキシコ ベトナム マレーシア インドネシア ブラジル ©2023 YUSHIRO CHEMICAL INDUSTRY CO., LTD. All Rights Reserved. 27

  28. Slide 28: 財務データ推移

    財務データ推移 （百万円） 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 売上高 24,217 26,833 29,061 30,680 29,605 31,565 35,170 37,274 31,661 37,686 46,794 営業利益 881 1,409 1,569 2,169 2,437 2,502 2,076 2,213 1,095 894 1,049 経常利益 1,615 2,285 2,521 2,947 3,017 3,243 2,634 2,718 1,517 1,543 1,442 当

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