Visional, Inc. · TSE:4194
Visional — Q3 FY2022/7 Earnings Presentation
36 slides from Visional's earnings presentation, Jun 13, 2022
Slide 1: 2022年7月期第3四半期 決算説明資料
2022年7月期第3四半期 決算説明資料 2022年6月 ビジョナル株式会社
Slide 2: 2022年7月期 第3四半期及び通期業績見通し ハイライト
2022年7月期 第3四半期及び通期業績見通し ハイライト • プロフェッショナル領域の採用支援市場は、COVID-19からの力強いリバウンド基調に加えて、企業 の積極的な中途採用への取組み機運が見られ、当第3四半期の売上高は122.1億円（前年同期比44.8％ 連結 成長）、第3四半期累計で318.8億円（前年同期比54.8％成長） • 売上高の大幅伸長により、当第3四半期営業利益は31.1億円（前年同期比94.6％成長）、第3四半期累 計では当初想定よりも大幅に拡大し、72.1億円（前年同期比131.9％成長） • 第3四半期は、採用支援市場の季節性により、通期の中で売上高が最も大きい四半
Slide 3: Visional グループの業績推移
Visional グループの業績推移 採用支援市場の季節性により、BizReachが当第3四半期の連結売上高増を牽引 足元の業績動向を踏まえ、通期業績予想を上方修正。売上高伸長に伴い、マーケティング投資を拡大予定 連結売上高(1) 前年同期比 連結営業利益(1) 単位: 百万円 成長率 単位: 百万円 51.9% 4Qは 第3四半期実績 第3四半期実績 成長投資を継続 前年同期比 成長率 43,600 54.8% 8,000 7,218 28,698 31,884 3Q 25,879 3Q 3,114 21,492 12,214 15,700 2Q 2Q 2,186 2,368 1,566 1
Slide 4: 2022年7月期第3四半期連結業績 進捗状況
2022年7月期第3四半期連結業績 進捗状況 当第3四半期売上高累計は、前年同期比54.8%成長 第3四半期は採用支援市場の季節性の影響により、特に売上高が大きく伸長し、営業利益も大幅に拡大 単位：百万円 FY22/7 FY21/7 FY22/7 FY22/7 FY22/7 3Q連結累計 3Q連結累計 3Q連結 2Q連結 1Q連結 売上高 31,884 20,601 12,214 10,099 9,570 前年同期成長率（％） 54.8% N.A. 44.8% N.A. N.A. HR Techセグメント(1) 30,320 19,439 11,614 9,589 9,116 前年同期成長率（
Slide 5: 2022年7月期通期連結業績予想の修正
2022年7月期通期連結業績予想の修正 採用支援市場のCOVID-19からのリバウンド基調継続に加えて、企業の積極的な中途採用への取組み機運を 踏まえて業績予想を上方修正 単位：百万円 • BizReachは足元COVID-19からのリバウンド基調継続 2022年6月13日 2021年12月9日 発表 発表 に加えて、採用企業の積極的な中途採用への取組み機 FY22/7 FY22/7 連結予想 連結予想 差額 運を踏まえて、BizReachの売上高は、前年同期比 売上高 43,600 41,000 +2,600 49.8％から上方修正し、前年同期比59.2％成長を予想 成長率（%） 51.9%
Slide 6: Visional 3Q Results
>> VISIONAL 5 3-H BEA RAGIN
Slide 7: BizReach
>> VISIONAL BizReach
Slide 8: BizReach 第3四半期売上高進捗
BizReach 第3四半期売上高進捗 当第3四半期は104.8億円、第3四半期売上高累計は273.9億円（前年同期比63.9%成長） 企業の積極的な中途採用への取組み機運が見られ、売上高成長率は引き続き高い水準を維持 前年同期比 BizReachの売上高(1) 成長率 単位: 百万円 59.2% 第3四半期実績 前年同期比 成長率 63.9% 37,500 • 第3四半期は、採用支援市場の季節性により、通期の 中で最も大きい四半期 • 当第3四半期については、採用企業の中途採用が想定 27,390 よりも積極的。これは、COVID-19からのリバウンド 23,561 3Q 基調継続に加えて、
Slide 9: BizReachの売上高は力強い成長を継続
BizReachの売上高は力強い成長を継続 当第3四半期は、前年同四半期比59.1%成長を達成。BizReachにおける採用成功は高い水準を継続 BizReach売上高前年同四半期比(YoY)成長率 68.8% 65.3% • COVID-19の採用抑制から、企業におけるプロフェッ 42.3% COVID-19 ショナル領域の採用再開を受け、直接採用企業の求人 11.7% 59.1% 数もCOVID-19前の水準以上で継続的に推移。特にIT企 YoY Growth 3.3% (%) 業やメーカーが活況 (5.3)% • 前第2四半期より成長軌道へ回帰しているため、成長率 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 10: BizReach 第3四半期 管理部門経費配賦前営業利益
BizReach 第3四半期 管理部門経費配賦前営業利益 当第3四半期は、規律をもってテレビCMを含む積極的なマーケティング投資を実行 足元の市場環境が想定より好調であることを踏まえて、第4四半期は前第4四半期同様に、投資を拡大予定 BizReach 管理部門経費配賦前営業利益及び利益率(1)(2)(3) • 当第3四半期は、積極的なマーケティング投資を実 管理部門経費配賦前営業利益率 行。採用支援市場の季節性により売上高が最も伸長す 53.7% 45.1% 54.0% る四半期であり、加えて、想定していた以上の採用成 44.1% 40.9% 34.9% 36.4% 功により売上高がさらに拡大
Slide 11: 顧客基盤の拡大に支えられた堅調な成長
顧客基盤の拡大に支えられた堅調な成長 直接採用企業の採用ニーズや求職者の転職意向に基づき、各指標は順調に推移し、 持続的な顧客基盤を構築 累計導入企業数(1) BizReachのスカウト可能会員数(3) 20,000+ 単位: 百万人 1.52+ 1.59 + 19,000+ 1.44+ 18,100+ 1.38+ 1.30+ 16,200+ 17,100+ 1.23+ 15,500+ 1.11+ 13,800+ FY20/7 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q FY20/7 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q FY21/7 FY22/7 FY21/7 FY22/7 利用ヘッドハンター数(2)
Slide 12: ご参考：FY21/7におけるBizReachの売上構成
ご参考：FY21/7におけるBizReachの売上構成 リカーリング売上(1)とパフォーマンス売上(2)を組み合わせた独自の売上構造や、 バランスの取れた直接採用企業とヘッドハンター別の売上構成により、安定的な収益拡大を実現 FY21/7 BizReach 売上高タイプ別構成(3) FY21/7 BizReach 直接採用企業とヘッドハンター 売上高構成(3)(4) パフォーマンス売上高 ヘッドハンタ― リカーリング売上高 直接採用企業 31% 38% 69% 62% 注: (1)リカーリング売上高は直接採用企業と人材紹介会社（ヘッドハンター）によるプラットフォーム利用料及び追加プラチナスカウ
Slide 13: HRMOS
>> VISIONAL HRMOS 13
Slide 14: HCMエコシステム構築に向けて
HCMエコシステム構築に向けて BizReachとHRMOSのデータ連携を通じて、従業員の生産性が最適化され、定量的な経営判断や 合理化された人材活用を可能とする環境を実現する一気通貫型HCMエコシステムの構築を目指す 企業の人材活用・人材戦略(HCM)エコシステム 育成 抜擢配置 目標評価 エンゲージ メント 採用管理 給与計算 人事データベース 経費精算 労務管理 勤怠管理 β版ローンチ 済み サービス提供済み 開発予定 2021年11月1日に勤怠管理クラウド運営・IEYASU社株式の80.1%を取得完了、2022年3月1日に経費精算クラウド運営・イージーソフト社株式の100％を取得完了。
Slide 15: HRMOS 第3四半期業績進捗
HRMOS 第3四半期業績進捗 HRMOSは、プロダクト開発を進めながら、計画通りに進捗 HRMOS採用モジュールの積極的な拡販が売上高伸長を牽引 当第3四半期は、第2四半期比投資が縮小しているが、テレビCMの戦略的な投下タイミングによる影響 HRMOSの売上高(1)(3) HRMOSの 単位: 百万円 前年同期比 管理部門経費配賦前営業利益(1)(2)(3) 第3四半期実績 成長率 単位: 百万円 24.8% 1,420 第3四半期実績 1,155 1,057 1Q 931 (553) 3Q 374 (443) 2Q 624 (664) (844) 2Q 352 (1,159) 3Q 324
Slide 16: HRMOS 主要KPI
HRMOS 主要KPI 顧客の継続利用及び顧客基盤の拡大に支えられ第3四半期末ARRは15.3億円（前年同期比27.7%成長） COVID-19の影響を受けたChurn Rateは、COVID-19以前の安定的水準である1.0%前後を継続的に達成 ARR(1)(2) ¥15.3億円 (YoY +27.7%) 利用中企業数(5)(6) 1,127社 (YoY +25.6%) 単位：億円 15.3 1,127 12.0 897 10.3 807 592 7.1 3.8 343 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2
Slide 17: HRMOS KPI
HRMOS KPI 主要KPI FY18/7 FY19/7 FY20/7 FY21/7 FY22/7 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q ARR(1) (億円) 2.2 3.0 3.8 4.6 5.5 6.3 7.1 7.7 8.6 9.6 10.3 10.3 10.9 11.3 12.0 12.6 13.4 14.2 15.3 ARPU(2) (千円) 83 90 94 96 97 98 100 100 102 104 106 107 109 111 111 112 113 113 113 利用中企業数(3) 22
Slide 18: Visionalグループの戦略と成長
>> VISIONAL Visional7 L—7o BERS & SEORS 18
Slide 19: Visionalとは
Visionalとは 新しい可能性を、次々と。 私たちは、インターネットの力で、 ヒト 時代がもたらす様々な課題を、 次々と新しい可能性(ビジョン)に変え、 世の中の革新を支えていく。 ｢社会にインパクトを与え続ける｣ DX その志や事業のもとに仲間が集まり、 新しい仕組みやムーブメントを生み出すことで、 モノ カネ 本気で実現したい未来へと加速させる。 ヒト・モノ・カネの可能性を支えていく 19
Slide 20: 即戦力人材の採用革命を起こしたBizReach
即戦力人材の採用革命を起こしたBizReach 小売業界におけるEコマース革命(1)同様、ネットによる人材採用市場の可視化を通じて ｢ダイレクトリクルーティング｣の仕組みを創造し、市場の変革を実現 Eコマースによる市場のオンライン化 ｢ダイレクトリクルーティング｣による 市場のオンライン化 従来 従来 メーカー 小売流通 消費者 求職者 ヘッドハンター 採用企業 (売り手) (卸問屋/小売店) (買い手) (売り手) (人材紹介会社) (買い手) 小売流通 ヘッドハンター (卸問屋/小売店) (人材紹介会社) ダイレクト Eコマース リクルーティング 革命 革命 Eコマース プラットフォーム
Slide 21: BizReachの強固な収益及び成長基盤
多様な収益源による独自のビジネスモデル プロフェッショナル人材(1)特化型の独自のビジネスモデルに支えられた BizReachの強固な収益及び成長基盤 人材データベースへのアクセス 求職者への直接スカウト 求人情報の掲載 直接採用企業 （人事・採用担当） 職務経歴書を 直接スカウトへの 人材データベースに登録 返信・求人情報への応募 求職者 （会員ユーザー） 企業／ヘッドハンター 人材データベースへのアクセス から直接スカウト 求職者への直接スカウト 求人情報の掲載 ヘッドハンター （人材紹介会社） 直接スカウトへの 返信・求人情報への応募 注: (1)管理職、専門職等 21
Slide 22: ｢働き方｣の変化による更なる成長機会
｢働き方｣の変化による更なる成長機会 ｢働き方｣が根底から変化したことにより、国内採用市場は構造的成長局面へ 日本における｢雇用の流動化｣は益々加速 日本における雇用流動性の成長余地 ｢働き方｣は今後ますます変化 2020年 企業寿命と労働寿命のミスマッチにより、 雇用者数 一社で勤め上げることが限界に 6,667 万人(1) 企業内では職務内容の明確な成果主義への 移行が促進し、転職がさらに普及 正規雇用者 3,529 万人(2) 企業間の人材獲得競争は加速し、一層能動的な採用 (ダイレクトリクルーティング)が不可欠 転職者数 （正規雇用者) 新型コロナウイルスの影響による 83 万人(3)
Slide 23: ビズリーチの大幅な浸透余地と成長機会
ビズリーチの大幅な浸透余地と成長機会 プロフェッショナル人材領域における一層の会員基盤拡大を進めると同時に、未利用企業の新規開拓、 並びに利用企業への深耕営業を促進することでトップラインの更なる成長を図る ビズリーチのスカウト可能会員数 採用企業側における拡大ポテンシャル 及び更なる拡大ポテンシャル ビズリーチのスカウト可能会員数(1) 国内給与所得者対象人数(2020年)(2) 日本における 240万人 年収1,000万円超 従業員101名以上の企業数 1,051万人 年収600万円超 48,518社 (4) 152万人 ビズリーチ 年次利用中企業数 8,000+社 (3) 19万人 FY1
Slide 24: 新規事業の創出
新規事業の創出 新規事業の創出実績に裏打ちされた仕組み及びアプローチ手法に基づいて、 社会の変化と技術の進化がもたらす潜在的な成長事業領域に参入 新規事業を創出する上での市場選定基準 MVP(1)とリーンスタートアップ組織体制 社会構造の変革や技術の進化により、 少人数チームで立ち上げ 今後日本市場の成長が期待される 産業にデジタル・トランスフォーメーション 事業を2-3年間育てながら｢構築・計測・学習｣ (DX)のニーズが顕著 のフィードバックサイクルの中で事業モデル 大きな市場ポテンシャル(TAM)が存在 を確認、必要に応じて方向転換 海外でのトレンドや先行事例が明確に存在 事業モデルのス
Slide 25: 新規事業創出実績: ｢M&Aサクシード｣及び｢トラボックス｣
新規事業創出実績: ｢M&Aサクシード｣及び｢トラボックス｣ M&Aサクシード: トラボックス: ビズリーチと同様に、M&A市場のオンライン化（可視化）によっ トラック運送の依頼主・運送者を結ぶ日本最大級のマッチング・プ て、当事者同士が直接コミュニケーションを取れるプラットフォー ラットフォームを100%買収(2019年11月)。物流DXエコシステム構 ム構築を目指す。M&A領域の変革を通じて「資本市場の流動化」を 築のため、クラウド型の運送管理システム(TMS：Transportation 促進し、日本の生産性向上を目指す Management System)事業に参入準備中 M&A領域の
Slide 26: 株主及び投資家の皆様へのメッセージ
株主及び投資家の皆様へのメッセージ 新しい可能性を、次々と。 私たちは、インターネットの力で、世の中の革新を支えていく。 私たちは、時代がもたらす様々な課題を、次々と新しい可能性(ビジョン)に変え、 中長期的な企業価値の最大化を図る。 グループミッションの実現へのコミットメント ビズリーチ事業の持続的成長と利益拡大 ビズリーチとHRMOSのデータ連携を通じた、HCMエコシステムの構築 継続的な新規事業創出による持続的な成長実現を図る 26
Slide 27: Appendix
>> VISIONAL Appendix 27
Slide 28: Visional グループ概要
Visional グループ概要 BizReachを収益の柱とし、新たな領域でのサービス創造を加速 事業概要 FY21/7 セグメント／事業別売上高構成(2) 即戦力人材と企業をつなぐ転職サイト 5.2% 人材活用プラットフォーム HR Tech 挑戦する20代の転職サイト 17.4% セグメント OB/OG訪問ネットワーク 連結売上高 即戦力人材の転職支援サービス 285.3億円 82.6% 法人・審査制M&Aマッチングサイト 物流DXプラットフォーム 94.8% Incubation B2Bリードジェネレーション・ HR Tech BizReach (3) セグメント プラットフォーム In
Slide 29: Visional グループ・ストラクチャー
Visional グループ・ストラクチャー 現在のグループ・ストラクチャー (2022年6月13日現在） HR Techセグメント Incubationセグメント Cloud Solutions イージーソフト IEYASU 株式会社 株式会社 株式会社 100%(2) 100%(2) 80.1%(2) ビジョナル・ 株式会社 株式会社 株式会社 トラボックス インキュベーション ビズリーチ 株式会社 M&Aサクシード 株式会社 スタンバイ 100%(1) 100%(1) 100%(1) 100%(1) 40%(1)(3) ビジョナル株式会社 (持株会社) 注: (1)ビジョナル株式会社の子会
Slide 30: Visional グループ成長の軌跡
Visional グループ成長の軌跡(1) HR Tech領域での事業成長に加え、 様々な産業のデジタル・トランスフォーメーション(DX)を (経費精算クラウド) 推進する新規事業創出 (クラウドリスク評価) (勤怠管理クラウド) (サイバーセキュリティ) (物流) Incubation (M&A) (3) (B2Bリード ジェネレーション) (2) HR Tech (アウトレットモール) 現在 （イメージ図） 2009年 2010年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 注: (1)イメージ図。横軸の下の年は各サービスの開始タイミング
Slide 31: 連結損益計算書
連結損益計算書(1) 単位：百万円 FY20/7 FY21/7 FY21/7 FY22/7 FY22/7 FY22/7 FY22/7 累計 累計 3Q累計 3Q累計 1Q 2Q 3Q 売上高 25,879 28,698 20,601 31,884 9,570 10,099 12,214 年率成長率（％） 20.4% 10.9% N.A. 54.8% N.A. N.A. 44.8% HR Techセグメント 24,914 27,052 19,439 30,320 9,116 9,589 11,614 年率成長率（％） 17.7% 8.6% N.A. 56.0% N.A. N.A. 44.7% I
Slide 32: 財務調整項目：管理部門経費配賦前営業利益
財務調整項目：管理部門経費配賦前営業利益 管理部門経費配賦前営業利益から営業利益への調整(1) 調整後機能別／事業別人員数 (FY22/7 2Q)(5) 単位：百万円 ご参考：2022年4月末時点グループ人員数は1,454名 FY20/7 FY21/7 FY21/7 FY22/7 連結会計 連結会計 3Q 3Q HR Tech関連事業 年度 年度 連結累計 連結累計 人員数 小計に占める割合 HR Tech関連事業 管理部門経費配賦前 7,531 6,170 5,590 10,282 営業利益 BizReach 570 58.4% BizReach(2)(3) 9,232 9,637 7,42
Slide 33: 受託業務の完了
受託業務の完了 当社が行っておりました受託業務（経済産業省の地域経済産業活性化対策委託費を受託し、 福島県の被災地域において人材不足解消を支援する業務等）について、当社としてのミッションを終え、 前期を以って完了 受託業務の財務影響（HR Techセグメントに計上） 単位：百万円 • 直近2年間の実績は左記の通り。HR Techセグメ FY20/7 FY21/7 FY22/7 ントに計上 実績 実績 予想 計上額 計上額 計上額 • 2021年7月期を以って当該受託業務は終了する 売上高 743 694 ― ものの、ビジョナルグループにおいては、今後 も自治体の人材採用や地域金融機関と協同した
Slide 34: 連結貸借対照表
連結貸借対照表(1) 売上高の伸長により受取手形及び売掛金、契約負債が増加。M&Aによりのれんが増加。ストック・オプ ションの行使により、純資産(その他)に新株式申込証拠金として計上（3Qは発行済み株式総数に影響なし） 単位：百万円 単位：百万円 FY20/7 FY21/7 FY22/7 3Q FY20/7 FY21/7 FY22/7 3Q 流動資産 12,137 29,532 33,861 流動負債 5,290 9,046 11,838 未払金 1,486 3,341 3,302 現金及び預金 9,114 25,630 27,702 前受収益 1,917 3,042 - 受取手形及び売掛金
Slide 35: BizReachの料金体系
BizReachの料金体系 BizReachは、プラットフォーム利用料（リカーリング売上高）と、成功報酬（パフォーマンス売上高）から 構成されるため、景気動向が急激に減速する局面においても、影響を受けにくい収益体制 プラットフォーム利用料(1)(2) 成功報酬 直接採用企業 ¥850,000 / 6か月 求職者の転職後理論年収(3)の15% ¥600,000 / 6か月 採用企業から得る紹介手数料の20-30% ヘッドハンター 注: (1)税抜き (2)スタンダードプラン (3)転職後理論年収 = 月額固定給×12ヵ月＋賞与算定基準額×前年度実績賞与支給月数 35
Slide 36: 免責事項
免責事項 本資料は、ビジョナル株式会社（以下「当社」といいます)の企業情報等の提供のために作成されたものであり、国内外を問わ ず、当社の発行する株式その他有価証券の勧誘を構成するものではありません。 本資料には、当社の計画や戦略、業績の見通し等、将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述に は、別段の記載がない限り本資料の発表日現在における当社が入手可能な情報並びに当社の計画及び見込みに基づいた当社の想 定、将来の見通し及び推測が含まれますが、これらが達成される保証はありません。経済状況の変化、当社サービスのユーザー 様の嗜好及びニーズの変化、他社との競合、法規制の変化