Nhk Spring Co., Ltd. · TSE:5991
Nhk Spring — Q2 FY2017.3 Earnings Presentation
32 slides from Nhk Spring's earnings presentation, November 2016
Slide 1: 2017年3月期 第2四半期 決算説明会
2017年3月期 第2四半期 決算説明会 項目 スピーカー (事務局から) 司会者 1 はじめに 1.はじめに 代表取締役副社長 嘉戸 廣之 2.17.3期第2四半期決算および17.3期決算見通し 経理部長 池尻 修 (質疑応答)
Slide 2: NHK =YJt2
NHK =YJt2 BRERA IECUMIZX RAH a TR PZ
Slide 3: 17.3期第2四半期実績
１７.３期第２四半期実績 （単位：億円） １６．３期 １７．３期上期 増 減 上期実績 計画 実績 前年同期 A 計画AA 売上高 ３ １１１ ３，１１１ ３ ０００ ３，０００ ２ ９９６ ２，９９６ △１１４ △３ 営業利益 １５５ １４０ １６７ １２ ２７ 経常利益 １７０ １３５ １４０ △３０ ５ （為替差損益） △２ △１８ △３９ △３７ △２１ 当期純利益 ※ １１３ ９０ １０２ △１０ １２ （特別損益） △０ － ７ ７ ７ ※ 平均為替ﾚｰﾄ（円） USドル 121 50 121.50 105 00 105.00 106 43 106.43 △15 08 △15.08
Slide 4: 17.3期通期計画
１７.３期通期計画 （単位：億円） １６．３期 １７．３期 増減 通期実績 通期計画 売上高 ６ ４０５ ６，４０５ ６ ２１０ ６，２１０ △１９５ EPS 営業利益 ３５０ ３３０ △２０ ・当期：９０．５８円 ・前期：８８．９０円 経常利益 ３６１ ３４０ △２１ （為替差損益） △２1 △１８ ３ ROE ・当期：８．４％ 当期純利益 ※ ２１５ ２２０ ５ ・前期：８．３％ （特別損益） △２５ － ２５ ※ 16.3期・特別損益 平均為替ﾚｰﾄ（円） ・固定資産売却損△１ USドル 120 16 120.16 104 85 104.85 △15 31 △15.31 ・減損損失△３
Slide 5: 2017年3月期 第2四半期 業績推移
2017年3月期 第2四半期 業績推移 売上高 営業利益 経常利益 (億円) (億円) (億円) 上期 上期 上期 7,000 通期 通期 通期 450 450 400 400 6,000 350 350 5,000 300 300 4,000 250 250 3,000 200 200 150 150 2,000 100 100 1,000 50 50 0 0 0 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3 （計画） （計画） （計画） 5
Slide 6: 当期の配当について
当期の配当につきまして １株当たり配当額 １株当たり当期純利益 (円) (円) 25.0 120 60% 1株当たり 中間配当 期末配当 配当性向 当期純利益 配当性向 20.0 100 50% 11.0 11.0 80 40% 15.0 10.0 10.0 8.0 60 30% 7 0 7.0 8.0 8.0 10 0 10.0 3.5 40 20% 7.0 7.0 5.0 10.0 10.0 11.0 11.0 8.0 20 10% 7.0 7.0 7.0 7.0 4 5 4.5 3 5 3.5 0.0 0 0% 07.3期 09.3期 11.3期 13.3期 15.3期 17.3期 07
Slide 7: 17.3期第2四半期決算
17 3期第2四半期決算 17.3期第2四半期決算 経理部長 長 池尻 修
Slide 8: 17.3期第2四半期実績① セグメント別の売上高・営業利益の状況
17.3期第2四半期実績① セグメント別の売上高・営業利益の状況 自動車関連事業では、売上高は海外での円高による円換算額の減少等により前年同期比で減収となった が、営業利益は合理化努力や受注車種構成の変化等により、シート事業が前年同期比で増益となった。 精密部品事業のうちＨＤＤ関連事業は、円高に加えて、ＨＤＤ台数の減少により、前年同期比で減収・減益と なった。 (単位：億円) 対前年同期 対計画 16.3上期 16 3上期 17.3上期 17 3上期 17.3上期 17 3上期 実績 実績 計画 差額 比率 差額 比率 売上高 621 590 580 △30 △5.0% 10 1.8%
Slide 9: 17.3期第2四半期実績② 地域別の売上高・営業利益の状況
17.3期第2四半期実績② 地域別の売上高・営業利益の状況 日 本 ：売上高は客先の増産等によりシート事業を中心に前年同期比で増収となったが、ＨＤＤ関連事業 では、円高や台数減少の影響により減益となった。 アジア ：売上高は円高による円換算額の減少等により前年同期比で減収となったが、営業利益は合理化 努力および中国・タイが好調に推移した等により前年同期比で増益となった。 努力および中国 タイが好調に推移した等により前年同期比で増益となった。 北米ほか：売上高は円高による円換算額の減少等により前年同期比で減収となったが、営業利益は合理化 努力および客先の増産等により前年同期比で増益と
Slide 10: セグメント別分析① 懸架ばね
17.3期第2四半期実績③ セグメント別分析① 懸架ばね (億円) (億円) (単位：億円) 700 60 16.3 17.3 17.3 対前年同期 対計画 上期 上期 上期 600 50 実績 計画 実績 差額 比率 差額 比率 500 40 売 上 高 621 580 590 △30 △5.0% 10 1.8% 400 30 300 営 業 利 益 55 46 53 △1 △2.4% 7 16.8% 20 200 10 100 営業利益率 8.9% 7.9% 9.1% 0.2% - 1.2% - 0 0 16.3上期 17.3上期 17.3上期 ※17.3上期 前年同期差 為替影響（内数：
Slide 11: セグメント別分析② シート
17.3期第2四半期実績④ セグメント別分析② シート (億円) (億円) 1,600 70 (単位：億円) 16.3 17.3 17.3 対前年同期 対計画 1,400 上期 上期 上期 60 実績 計画 実績 差額 比率 差額 比率 1,200 50 1,000 売 上 高 1,416 1,410 1,373 △43 △3.0% △36 △2.6% 40 800 30 600 営 業 利 益 35 57 62 26 74.7% 5 9.2% 20 400 200 10 営業利益率 2.5% 4.0% 4.5% 2.0% - 0.5% - 0 0 16.3上期 17.3上期 17.3上期 ※
Slide 12: セグメント別分析③ 精密部品
17.3期第2四半期実績⑤ セグメント別分析③ 精密部品 (億円) (億円) 800 60 (単位：億円) 16.3 17.3 17.3 対前年同期 対計画 700 上期 上期 上期 50 実績 計画 実績 差額 比率 差額 比率 600 40 500 売 上 高 711 630 654 △56 △7.9% 24 3.9% 400 30 300 営 業 利 益 48 20 32 △16 △33.8% 12 62.2% 20 200 10 100 営業利益率 6.9% 3.2% 5.0% △1.9% - 1.8% - 0 0 16.3上期 17.3上期 17.3上期 ※17.3上期 前年同期差
Slide 13: セグメント別分析④ 産業機器ほか
17.3期第2四半期実績⑥ セグメント別分析④ 産業機器ほか (億円) (億円) 400 20 (単位：億円) 16.3 17.3 17.3 18 対前年同期 対計画 350 上期 上期 上期 16 実績 計画 実績 差額 比率 差額 比率 300 14 250 売 上 高 362 380 377 15 4.3% △2 △0.5% 12 200 10 8 150 営 業 利 益 15 17 19 3 22.0% 2 13.2% 6 100 4 50 2 営業利益率 4.4% 4.5% 5.1% 0.7% - 0.6% - 0 0 16.3上期 17.3上期 17.3上期 ※17.3上期 前年同
Slide 14: 17.3期第2四半期実績⑦ 資産の状況
17.3期第2四半期実績⑦ 資産の状況 (単位：億円) 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3上期 実績 実績 実績 実績 実績 増減 総 資 産 4,250 4,649 5,298 5,098 4,948 △149 自 己 資 本 1 900 1,900 2 182 2,182 2 626 2,626 2 572 2,572 2 552 2,552 △20 自 己 資 本 比 率 44.7% 46.9% 49.6% 50.5% 51.6% 1.1% 現 預 金 571 622 837 725 729 3 有 利 子 負 債 719 610 645 573 544 △28 ネ
Slide 15: 17.3期第2四半期実績⑧ BSの状況
17.3期第2四半期実績⑧ ＢＳの状況 17.3上期 バランスシート バランスシート推移 (13.3期～17.3上期) (単位：億円) (単位：億円) 現預金 729 流動負債 当座資産 2,886 2,768 1,646 2,501 2,643 1,976 有利子負債 流動資産 2,219 245 544 固定負債 298 固定資産 2,031 2,147 2,412 2,329 2,305 棚卸資産 413 632 その他流動資産 252 13 3 13.3 14 3 14.3 15 3 15.3 16 3 16.3 16 9 16.9 (単位：億円) 利益剰余金 固定資産 2,040 1
Slide 16: 17.3期第2四半期実績⑨ CFの状況
17.3期第2四半期実績⑨ ＣＦの状況 キャッシュフロー推移(15.3上期～17.3上期) 営業ＣＦ 投資ＣＦ フリーＣＦ 財務ＣＦ (億円) 500 448 426 400 300 251 191 192 204 200 14.9 15.3 15.9 16.3 16.9 112 100 65 75 24 32 14.9 15.3 15.9 16.3 16.9 11 0 14.9 15.3 15.9 16.3 16.9 14.9 15.3 15.9 16.3 16.9 -52 -47 -100 -125 -139 -136 -200 -168 -244 -300 -351 -400 16
Slide 17: 17.3期決算見通し
NHK =YJt2 BARNS 17. 33ARE HL
Slide 18: 17.3期決算見通し① 2017年3月期 通期計画
17.3期決算見通し① 2017年3月期 通期計画 （単位：億円） 16 3期 16.3期 17 3期 17.3期 前期比 実績 計画 売上高 6 405 6,405 6 210 6,210 △3.0% 営業利益 350 330 △5.8% 経常利益 361 340 △5.8% 当期純利益 ※ 215 220 1 9% 1.9% 1株当たり当期純利益 ((EPS 単位 単位：円） 円） 88.90 90.58 － 為替レート US$ 120.16 104.85 － 為替レ ト 為替レート THB 3 53 3.53 3 07 3.07 － ※親会社株主に帰属する当期純利益 18
Slide 19: 17.3期決算見通し② セグメント別の売上高・営業利益の状況
17.3期決算見通し② セグメント別の売上高・営業利益の状況 （単位：億円） 16.3期 17.3期 17 3期増減 17.3期増減 実績 計画 上期実績 下期見通し通期見通し 前期差 計画差 売上高 1,245 1,170 590 581 1,172 △73 2 懸架ばね 営業利益 120 98 53 45 99 △20 1 率 9.7% 8.4% 9.1% 7.9% 8.5% - - 売上高 2,960 2,910 1,373 1,467 2,841 △119 △68 シート シ ト 営業利益 98 137 62 71 133 35 △3 率 3.3% 4.7% 4.5% 4.9% 4.7
Slide 20: 17.3期決算見通し③ 地域別の売上高・営業利益の状況
17.3期決算見通し③ 地域別の売上高・営業利益の状況 （単位：億円） 16.3期 17.3期 17 3期増減 17.3期増減 実績 計画 上期実績 下期見通し通期見通し 前期差 計画差 売上高 3,598 3,743 1,787 1,952 3,740 141 △2 日本 営業利益 216 191 96 105 201 △15 10 率 6.0% 5.1% 5.4% 5.4% 5.4% - - 売上高 1 674 1,674 1 452 1,452 699 683 1 382 1,382 △292 △69 アジア 営業利益 101 108 53 59 112 11 4 率 6.1% 7.4%
Slide 21: 17.3期決算見通し④ 営業利益の変動要因分析
17.3期決算見通し④ 営業利益の変動要因分析 【事業セグメント別】 （単位：億円） 懸架ばね ‐22 懸架ばね 産業機器 1 ほか シート シート 精密部品 6 38 ‐3 12 精密部品 産業機器 ‐47 ほか 350 11 330 347 16.3期 17.3期 17.3期 （計画） （見通し） 【要因別】 （単位：億円） 売上増 固定費 売上増 合理化 5 ‐6 5 5 固定費 ベア等 13 為替 価格協力 ‐19 330 347 350 ‐33 ‐6 6 為替 合理化 ‐40 73 16.3期 17.3期 17.3期 （計画） （見通し） 21
Slide 22: 17.3期決算見通し⑤ セグメント別分析① 懸架ばね
17.3期決算見通し⑤ セグメント別分析① 懸架ばね (億円) (億円) 1,400 140 (単位：億円) 16.3期 17.3期 17.3期増減 1,200 120 上期 下期 通期 実績 計画 前期差 計画差 1,000 100 実績 見通し 見通し 800 80 売 上 高 1,245 1,170 590 581 1,172 △73 2 600 60 営 業 利 益 120 98 53 45 99 △20 1 400 40 200 20 営業利益率 9.7% 8.4% 9.1% 7.9% 8.5% － － 0 0 15.3期 16.3期 17.3期 ※17.3期 前期差 為替影響（内数
Slide 23: 17.3期決算見通し⑥ セグメント別分析② シート
17.3期決算見通し⑥ セグメント別分析② シート (億円) (億円) (単位：億円) 3,500 140 16.3期 期 17.3期 期 17.3期増減 期増減 3,000 120 上期 下期 通期 実績 計画 前期差 計画差 2,500 100 実績 見通し 見通し 2,000 80 売 高 2,960 上 2,910 1,373 1,467 2,841 △119 △68 1,500 60 1,000 40 営 業 利 益 98 137 62 71 133 35 △3 500 20 営業利益率 3.3% 4.7% 4.5% 4.9% 4.7% － － 0 0 15.3期 16.3期 17.
Slide 24: 17.3期決算見通し⑦ セグメント別分析③ 精密部品
17.3期決算見通し⑦ セグメント別分析③ 精密部品 (億円) (億円) (単位：億円) 1,600 120 16.3期 期 17.3期 期 17.3期増減 期増減 1,400 100 上期 下期 通期 1,200 実績 計画 前期差 計画差 実績 見通し 見通し 80 1,000 売 上 高 1,429 1,330 654 670 1,325 △103 △4 800 60 600 40 営 業 利 益 100 53 32 33 65 △34 12 400 20 200 営業利益率 7.0% 4.0% 5.0% 5.0% 5.0% － － 0 0 15.3期 16.3期 17.3期 ※17.3
Slide 25: 17.3期決算見通し⑧ セグメント別分析④ 産業機器ほか
17.3期決算見通し⑧ セグメント別分析④ 産業機器ほか (億円) (億円) (単位：億円) 900 60 16 3期 16.3期 17 3期 17.3期 17 3期増減 17.3期増減 800 50 700 上期 下期 通期 実績 計画 前期差 計画差 実績 見通し 見通し 600 40 500 売 上 高 770 800 377 435 813 43 13 30 400 300 20 営 業 利 益 30 42 19 28 48 17 6 200 10 100 営業利益率 4.0% 5.3% 5.1% 6.6% 5.9% － － 0 0 15.3期 16.3期 17.3期 （見通し） （見
Slide 26: 17.3期決算見通し⑨ 設備投資・減価償却費・研究開発費
17.3期決算見通し⑨ 設備投資・減価償却費・研究開発費 （単位：億円） 15.3期 16.3期 17.3期 17.3期 実績 実績 計画 見通し 上期実績 （16.5.12時点） （16.11.9時点） 設備投資 国内 115 135 181 168 73 海外 91 138 85 105 51 小計 206 273 267 273 125 非連結 35 39 101 90 56 合計 242 313 368 363 181 減価償却費 国内 118 124 137 131 59 海外 96 111 100 112 57 合計 214 235 237 243 116 研究開発費 合計 157
Slide 27: 本資料に記載している日本発条㈱の予想、計画は、将来の実績等に関する見通しであり、リスクや不確定な要因を含んでおり ます。実際の業績は、経済情勢、市場動向、為替の動向等、重要な要素の変動により、見通しとは異なる結果となり得ること もご…
本資料に記載している日本発条㈱の予想、計画は、将来の実績等に関する見通しであり、リスクや不確定な要因を含んでおり ます。実際の業績は、経済情勢、市場動向、為替の動向等、重要な要素の変動により、見通しとは異なる結果となり得ること もご承知下さい。 本資料に掲載されている事項は情報提供を目的とするものであり、投資勧誘を目的としているものではありません。 この資料の著作権は日本発条㈱に帰属しております。 無断転載・複製することを禁じます。
Slide 28: 補足資料
NHK =YJt2 BARNS 4H ES FY
Slide 29: 補足資料：海外展開の状況
補足資料：海外展開の状況 主要海外拠点 鄭州日発 NUS NSA NHKハンガリー 湖北日発 NSPG NHK欧州 日発投資 NAT NHKインター NSI NSPA NFKｲﾝﾄﾞ 日本発条 ISSA NACI NMMI タイニッパツ タイ日精工 NHKメキシコ NASCO NHKﾏﾚｰｼｱ NSP 事業区分 NFKﾈｼｱ RNA 懸架ばね シート 精密部品 産業機器ほか 全製品 29
Slide 30: よくある質問と回答① 主要カーメーカーへの売上比率
補足資料 よくある質問と回答① Q:主要カーメーカーへの売上比率は？ A:16年3月期の実績は下表のとおり。 年 月期の実績は下表のとおり。 主要カーメーカー 15.3期 16.3期 日産グループ 17% 18% トヨタグループ 16% 15% 富士重グループ 富士重グル プ 15% 15% いすゞグループ 6% 6% ホンダグループ 5% 4% スズキグループ 4% 4% 三菱グループ 2% 2% マツダグループ マツダグル プ 2% 2% 上位3社 48% 48% その他 52% 52% ※比率は総売上高に対する割合 30
Slide 31: よくある質問と回答② HDD用サスペンションの拠点別数量
補足資料 よくある質問と回答② Q:HDD用サスペンションの拠点別数量は？（暦年ベースと決算ベース) A:2015年実績、2016年実績は下表のとおり。 年実績、 年実績は下表のとおり。 （単位：百万個） 暦年ベース ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2015年実績 176 156 332 159 165 323 656 <日本> 77 71 148 63 74 137 285 <中国> 46 42 87 41 44 84 172 <タイ> 54 43 97 56 47 102 199 2016年実績 136 145 281 172 － － － <日本> 60 57 117 6
Slide 32: よくある質問と回答③ HDD関連の状況
補足資料：よくある質問と回答③ HDD関連の状況 HDD台数(百万台) ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2015年実績 125 110 235 119 116 234 470 2016年実績 101 99 199 113 － － － サスペンション総需要(百万個) ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2015年実績 486 436 922 451 463 914 1,836 2016年実績 398 437 835 474 － － － サ ペ シ サスペンションカウント（個/台） カウ ト（個/台） ＣＱ１ ＣＱ２ 上期 ＣＱ３ ＣＱ４ 下期 通期 2015年実績