OMRON Corporation · TSE:6645
OMRON — Q3 FY2015 Earnings Presentation
30 slides from OMRON's earnings presentation, Jan 28, 2016
Slide 1: 2015年度 第3四半期決算 投資家様向け説明会
2015年度 第３四半期決算 投資家様向け説明会 2016年1月28日 オムロン株式会社
Slide 2: 発表のポイント
発表のポイント 3Q累計実績 ・前年同期⽐で売上⾼は横ばい、営業利益は減少 ・事業環境が想定よりも悪化し、業績に影響 通期⾒通し ・4Qの事業環境も2Q時点での想定より悪化しており、 通期⾒通しを下方修正 株主還元 ・配当性向30%を適⽤し、年間配当額予想を68円に引き下げ ・3Qに取得した150億円相当の自己株式344万株は全て消却済み 1
Slide 3: 目次
目次 1. 3Q累計実績 P. 3 2. 通期⾒通し P. 10 3. 株主還元 P. 20 参考資料 P. 25 2
Slide 4: at ein
at ein pI WEE EIN OT
Slide 5: 3Q累計実績 売上高は横ばい、営業利益は減少
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 3Q累計実績 売上高は横ばい、営業利益は減少 （億円） 2014年度 2015年度 前年同期⽐・差 3Q累計実績 3Q累計実績 売上⾼ 6,143 6,140 ±0% 売上総利益 2,439 2,374 △2.7% (売上総利益率) (39.7%) (38.7%) (△1.0P) 営業利益 630 442 △29.9% (営業利益率) (10.3%) (7.2%) (△3.1P) 税引前四半期純利益 655 447 △31.8% 当社株主に帰属する 四半期純利益 493 339 △31.3% USDレート（円） 107.2 121.5 +14.3
Slide 6: 3Q累計 事業セグメント別 売上高
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 3Q累計 事業セグメント別 売上高 制御機器事業、電子部品事業、⾞載事業、ヘルスケア事業は増収。 社会システム事業、本社直轄事業は、パワコン・バックライトの落ち込みにより減収。 （億円） 2014年度 2015年度 前年同期⽐ 3Q累計実績 3Q累計実績 制御機器事業 2,446 2,516 +2.9% （ＩＡＢ） 電子部品事業 756 787 +4.1% （ＥＭＣ） ⾞載事業 1,009 1,040 +3.0% （ＡＥＣ） 社会システム事業 480 449 △6.5% （ＳＳＢ） ヘルスケア事業 735 810 +10.3% （ＨＣＢ） 本社直轄
Slide 7: 3Q累計 事業セグメント別 営業利益
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 3Q累計 事業セグメント別 営業利益 ヘルスケア事業は増益。 他の事業は成⻑に向けた投資の増加などにより減益。 （億円、%：営業利益率） 2014年度 2015年度 前年同期差 主な減益要因 3Q累計実績 3Q累計実績 制御機器事業 403 368 △35 M＆A統合費⽤ （ＩＡＢ） (16.5%) (14.6%) (△1.9P) 研究開発費増 電子部品事業 70 66 △5 生産性改善投資 （ＥＭＣ） (9.3%) (8.3%) (△0.9P) ⾞載事業 71 52 △18 研究開発費増 （ＡＥＣ） (7.0%) (5.0%) (△1.9P) 社
Slide 8: 営業利益増減 (前年同期比)
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 営業利益増減 (前年同期⽐) パワコン・バックライトの売上減少により付加価値が減少。 成⻑に向けた販管費、研究開発費が増加。 為替・原材料 630 影響 ±0 付加価値減 △115 製造固定費減 販管費増 +8 △51 研究開発費増 △30 442 （億円） 売上総利益 △107 （為替・原材料影響除く） 営業利益 △188 2014年度 2015年度 3Q累計実績 3Q累計実績 7
Slide 9: 連結貸借対照表
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 連結貸借対照表 前年度末から流動資産は減少、投資その他の資産は増加 （億円） 2015年3⽉末 2015年12⽉末 前年度末差 流動資産 4,341 3,784 △557 有形固定資産 1,515 1,510 △5 投資その他の資産 1,255 1,543 +288 資産の部合計 7,110 6,836 △274 流動負債 1,768 1,460 △308 固定負債 422 436 +14 負債の部合計 2,189 1,896 △293 株主資本 4,898 4,916 +18 非支配持分 23 25 +1 純資産の部合計 4,921 4,940
Slide 10: 連結キャッシュ・フロー計算書
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 連結キャッシュ・フロー計算書 M＆Aの実⾏により投資CFが増加し、FCFはマイナス （億円） 2014年度 2015年度 前年同期差 3Q累計実績 3Q累計実績 営業活動によるキャッシュ・フロー (営業CF) 426 476 +50 投資活動によるキャッシュ・フロー (投資CF) △279 △581 △302 フリー・キャッシュ・フロー (FCF) 148 △104 △252 財務活動によるキャッシュ・フロー (財務CF) △289 △316 △27 四半期末の現⾦残⾼ 831 586 △245 設備投資 257 263 +6 減価償却費 205
Slide 11: 通期見通し
通期⾒通し 10
Slide 12: 下期事業セグメント別事業環境認識
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 下期事業セグメント別事業環境認識 (2Q時点の⾒通しからの変化) 2Q時点の⾒通しと⽐較し、制御機器事業、電子部品事業の事業環境は悪化 前回⾒通し 今回⾒通し 3Q 4Q 3Q 4Q 制御機器事業 （ＩＡＢ） 電子部品事業 （ＥＭＣ） ⾞載事業 （ＡＥＣ） 社会システム事業 （ＳＳＢ） ヘルスケア事業 （ＨＣＢ） 本社直轄事業 (その他事業) 11
Slide 13: 4Q 事業セグメント別事業環境認識
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 4Q 事業セグメント別事業環境認識 (2Q時点の⾒通しからの変化) 国内：半導体は軟調継続。自動⾞は遅れていた設備投資の実⾏により回復。 制御機器事業 海外：中国は低調継続。アジアは中国影響と通貨安などにより減速。 （ＩＡＢ） ⽶州は自動⾞が堅調継続も、原油関連投資は減速。欧州は緩やかに回復。 電子部品事業 家電：中国はエアコンを中心に生産調整が続き、減速。 （ＥＭＣ） ⾞載：中国は減税により需要が回復。北⽶は堅調継続。国内は軟調継続。 ⾞載事業 国内：国内需要は軟調継続も、円安・原油安により北⽶向け輸出は堅調。 （ＡＥＣ） 海外：中国は減税により
Slide 14: 通期見通し
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 通期⾒通し 事業環境の悪化を織り込み、通期⾒通しを修正 （億円） 2015年度 2015年度 2014年度 前回⾒通し⽐・差 前年度⽐・差 ⾒通し(前回) ⾒通し(今回) 実績 売上⾼ 8,600 8,350 △2.9% 8,473 △1.4% 売上総利益 3,380 3,235 △4.3% 3,326 △2.7% (売上総利益率) (39.3%) (38.7%) (△0.6P) (39.3%) (△0.5P) 営業利益 700 620 △11.4% 866 △28.4% (営業利益率) (8.1%) (7.4%) (△0.7P) (10.2%)
Slide 15: 事業セグメント別 売上高通期見通し
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 事業セグメント別 売上高通期⾒通し 制御機器事業、電子部品事業、⾞載事業、ヘルスケア事業で増収を⾒込む （億円） 2015年度 2015年度 2014年度 前回⾒通し⽐ 前年度⽐ ⾒通し(前回) ⾒通し(今回) 実績 制御機器事業 3,500 3,380 △3.4% 3,318 +1.9% （ＩＡＢ） 電子部品事業 1,080 1,040 △3.7% 1,039 +0.1% （ＥＭＣ） ⾞載事業 1,380 1,400 +1.4% 1,379 +1.5% （ＡＥＣ） 社会システム事業 800 775 △3.1% 804 △3.6% （ＳＳＢ） ヘル
Slide 16: 事業セグメント別 営業利益通期見通し
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 事業セグメント別 営業利益通期⾒通し 成⻑に向けた投資を厳選して継続的に実施し減益 （億円、%：営業利益率） 2015年度 2015年度 2014年度 前回⾒通し差 前年度差 ⾒通し(前回) ⾒通し(今回) 実績 制御機器事業 550 500 △50 546 △46 （ＩＡＢ） (15.7%) (14.8%) (△0.9P) (16.5%) (△1.7P) 電子部品事業 105 80 △25 102 △22 （ＥＭＣ） (9.7%) (7.7%) (△2.0P) (9.8%) (△2.1P) ⾞載事業 75 75 ±0 92 △17 （ＡＥＣ） (
Slide 17: 今後の成長に向けた取り組み
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 今後の成⻑に向けた取り組み 事業成⻑、課題解決の観点で今後の成⻑に向けた取り組みを実施 ■事業成⻑ デルタ タウ社、アデプト社のM＆A 制御機器事業 ⇒幅広い商品ラインナップでIndustry4.0に貢献 NS社のM＆A、超小型手首式血圧計の開発 ヘルスケア事業 ⇒地球上の⼀人ひとりの健康ですこやかな生活への貢献 ■課題解決 バックライト 事業構造再構築 パワコン ⇒収益を生み出し続ける構造への転換 16
Slide 18: Industry4.0の実現に向けて
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 Industry4.0の実現に向けて M＆Aにより商品ラインナップと技術⼒を強化 これをベースにビッグデータを活用し、Industry4.0の実現に貢献 オムロンの制御技術 （ILO+S） 情報技術 (ビッグデータの 活用) ロボティクス技術 (+R) Industry4.0 17
Slide 19: 製造現場の革新
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 製造現場の革新 デルタ タウ社 ⇒ 加⼯ライン：高度化 (高速、高精度、情報化)による機械の進化 アデプト社 ⇒ 組⽴ライン：「⼈と機械の協調」による新しいオートメーションの創造 情報技術 (幅広い制御機器のIoT対応) さらなる高精度な摺り合わせへ 省⼈化から⼈と機械の協調へ 加⼯ライン 搬送ライン 組⽴ライン 検査ライン ロボティクス技術 (+R) オムロンの制御技術（ILO+S） 18
Slide 20: All for Healthcare
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 All for Healthcare 地球上の一⼈ひとりの健康ですこやかな生活への貢献 事業ビジョン 【循環器事業】 【呼吸器事業】 脳・心血管イベントゼロ 小児喘息患者 重症化ゼロ 血圧計 ネブライザ 19
Slide 21: 株主還元
株主還元 20
Slide 22: 1株あたり配当
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 1株あたり配当 直近の当期純利益の⾒通しに配当性向30%を適用し、68円に引き下げ 2015年度 2015年度 予想(前回) 予想(今回) 配当性向 30.1% 30.9% 年間配当 74円 68円 中間34円 期末34円 21
Slide 23: 自己株式の消却
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 自己株式の消却 3Qに取得した150億円相当の自己株式344万株は全て消却済み ・取得株式数 344万株 (150億円相当) ・消却株式数 344万株 ・消却前発⾏済株式総数 (自己株式を除く)に対する割合 1.58% ・消却後発⾏済株式総数 2億1,396万株 22
Slide 24: 総還元性向
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 総還元性向 2015年度の総還元性向は60%超を⾒込む 80% 60% 62.4% 49.1% 40% 37.7% 20% 27.0% 25.3% 0% 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 ⾒通し 23
Slide 25: omRrRON
omRrRON OMRON Sensing tomorrow™ 24
Slide 26: 参考資料
参考資料 25
Slide 27: 為替・原材料前提
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 為替・原材料前提 為替レート、原材料価格の変動を考慮し、4Qにおける前提を変更 4Q前提 (前回⾒通し差) 為替 原材料 USD ・・・ 117円 (△3円) 銀 ・・・ 63,000円/kg (△2,000円) EUR ・・・ 127円 (△8円) 銅 ・・・ 700円/kg (△70円) 1円変動による影響額（通期） 価格変動による影響額（通期） 売上⾼ 営業利益 営業利益 変動額 影響額 影響額 影響額 USD 約34億円 約3億円 銀 1,000円/kg 約0.8億円 EUR 約8億円 約4億円 銅 10円/kg 約0.3億円 ※ 為替
Slide 28: ROIC逆ツリー展開
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 ROIC逆ツリー展開 現場 KPI 改善ドライバー 注⼒業界/エリア 売上 売上総利益率 新商品/注⼒商品 売上 売価コントロール 付加価値率 変動費CD額・率 失敗コスト率 実⾏計画 ROS ⼀人当り生産台数 製造固定費率 自動化率（省人数） 売上⾼人件費率 販管費率 ROIC R&D率 在庫⽉数 不動在庫⽉数 運転資⾦回転率 債権/債務⽉数 投下 資本 回転率 設備回転率 固定資産回転率 （1/N自動化率） 27
Slide 29: ROICの計算式
3Q累計実績 通期⾒通し 株主還元 参考資料 ROICの計算式 ＜連結貸借対照表＞ 科目 年 ⽉末 資産の部 流動資産 ・・・ 当期純利益 ・・・ 有形固定資産 ・・・ ＲＯＩＣ ＝ 投資その他の資産 ・・・ 投下資本 負債の部 流動負債 短期債務 ・・・ ・・・ ・・・ 純資産の部 株主資本 投下資本 ＝ 純資産 ＋ 有利⼦負債 ・・・ ・・・ ※投下資本は、前期末実績および当期の各四半期毎の ・・・ 実績または⾒通しを平均し算出 純資産の部合計 負債及び純資産合計 EARTH-1 STAGE (2014〜2016年度)における想定資本コスト：6% 28
Slide 30: 注意事項・IRお問い合わせ
＜注意事項＞ 1. 当社の連結決算は⽶国会計基準を採⽤しています。 2. 業績予想などは、当社が現時点で⼊⼿可能な情報と、合理的であると判断する⼀定の 前提に基づいており、実際の業績はさまざまなリスクや不確定な要素などの要因により、 異なる可能性があります。 業績予想の前提となる条件および業績予想のご利⽤にあたっての注意事項等については、 平成28年３⽉期 第３四半期決算短信のＰ．６「１．当四半期決算に関する定性的情報 （３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明」をご参照ください。 3. 当資料は「平成28年３⽉期 第３四半期決算短信」に準拠し作成しています。 差額、⽐率については百万円