Fujicco Co., Ltd. · TSE:2908
Fujicco — Q2 FY2023 Earnings Presentation
43 slides from Fujicco's earnings presentation, Nov 17, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第2四半期 決算説明会資料
2023年3月期 第2四半期 決算説明会資料 （2022年4月1日～2022年9月30日） 2022年11月17日 （2908） https://www.fujicco.co.jp/
Slide 2: “ニュー・フジッコ”の経営改革についての取り組み進捗
“ニュー・フジッコ”の 経営改革についての取り組み進捗
Slide 3: サステナビリティ・トランスフォーメーション（SX）
サステナビリティ・トランスフォーメーション（SX） 「企業のサステナビリティ」 と 「社会のサステナビリティ」 の同時達成 理念実践経営 企業理念 理念浸透 理念浸透 稼ぐ力の持続化・強化 事業ポート 非財務 フォリオ 同時達成 (ESG) 経済価値 経営に取り込む 社会価値 稼ぐ力の持続性 不確実性への対応 (時間軸) 短期的 長期的 © FUJICCO Co., Ltd. 3
Slide 4: サステナビリティ体系図
サステナビリティ体系図 社是 創造一路 ・ 「自然の恵みに感謝し 美味しさを革新し続け 企業理念 全ての人々を元気で幸せにする 健康創造企業を目指します」 基本方針 『５つの健康』（サステナブル経営の実現） ・ フジッコグループは、企業を取り巻く社会環境の変化や社会的課題を中長期的な視点で捉え、フジッコ独自のサステナ ブル経営として“5つの健康”を打ち出しております。 コミットメ サステナブル経営の実現のためには、従業員自らが変化し変革を受け入れる姿勢と、共通の価値観である組織風土の変 ント 革が必要不可欠と考えております。 企業理念のもと、「社会のサステナビリティ」としてESGを自律的に推進
Slide 5: “ニュー・フジッコ”の取り組み
“ニュー・フジッコ”の取り組み “ニュー・フジッコ”の経営改革 生産性が高く 経営と商品品質の優れた 社員が働き甲斐のある 強靭な会社づくり 改革３本柱 ブランド価値の 強靭化 生産性向上 働き方改革 利益創出 © FUJICCO Co., Ltd. 5
Slide 6: 新・中期３か年計画 ～ 成長ステップのイメージ ～
新・中期３か年計画 ～ 成長ステップのイメージ ～ “ニュー・フジッコ”の完成を急ぎ、成果を育成事業に投入 売上・企業規模 フジッコ 2030 製品群 既存事業の更なる成長・ 次世代事業の育成 チャネル ３本柱 現状 ニュー フジッコ 新事業開発 収益性 ブランド価値の 工場運営改革 DXの推進 強靭化 （生産性向上） （働き方改革） コーポレートガバナンスの強化 © FUJICCO Co., Ltd. 6
Slide 7: 新・中期３か年計画 ～ ４つの戦略ポイント ～
新・中期３か年計画 ～ ４つの戦略ポイント ～ 生産性が高く収益力のある「スター商品」の配荷率アップで収益性改善を追求。 ブランド コアビジネスで収益源の昆布と豆は売上維持・シェア拡大を目指す。 価値の おかず事業、ヨーグルト事業、通信販売事業を成長ドライバーとする。 強靭化 多様化する「販売チャネル」「顧客」のニーズを捉え、新製品開発に注力する。 SKU削減により、工場運営の改革、人員の適正配置、DXの推進、ロジス ティック改革を進める。 工場運営の 工場を複数品群生産工場と単一品群生産工場に二分し、人手のかかる食品製造 改革 をイノベーション。計画生産体制の精度を高め、資材搬入から搬出まで
Slide 8: 「ブランド価値」の強靭化 ～ 事業ポートフォリオ ～
「ブランド価値」の強靭化 ～ 事業ポートフォリオ ～ ■現状 ■将来（2024年） ：事業規模 ：事業規模 高 高 花形 問題児 花形 問題児 海外 海外 包装 包装 ダイズ 惣菜 ダイズ 惣菜 塩 自社 塩 自社 こんぶ EC こんぶ EC 市場成長率 市場成長率 ヨーグルト ヨーグルト 蒸し豆 蒸し豆 煮豆 デザート 煮豆 煮豆 デザート 佃煮 佃煮 とろろ とろろ 昆布 昆布 低 低 水煮 水煮 金のなる木 負け犬 金のなる木 負け犬 高 相対シェア 低 高 相対シェア 低 © FUJICCO Co., Ltd. 8
Slide 9: 「ブランド価値」の強靭化 ～ プロモーション施策 ～
「ブランド価値」の強靭化 ～ プロモーション施策 ～ TVCM 秋の集中投下 ブランド 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 ふじっ子煮 おまめさん おばんざい 小鉢 カスピ海 ヨーグルト * 放映エリアごとに放映期間が設定されております。（全国一斉ではございません。） © FUJICCO Co., Ltd. 9
Slide 10: それでは TVCMをご覧ください
それでは TVCMをご覧ください
Slide 11: Slide 11
Slide 12: 各事業別・チャネルの取組み
各事業別・チャネルの取組み
Slide 13: 昆布事業の取り組み ～ 生こんぶの活用：SDGｓ ～
昆布事業の取り組み ～ 生こんぶの活用：SDGｓ ～ 昆布の生産を守るため 昆布漁師の負荷軽減、生こんぶ活用開始 新商品 検査格付 「おやさい昆布」 水揚げ 出荷 乾燥 仕立 選別 荷造 従来の昆布 （乾燥させる） 工場加工へ 水揚げ 冷凍 洗浄 選別 出荷 生こんぶ （乾燥させずに 切 冷凍） 断 工場加工へ © FUJICCO Co., Ltd. 13
Slide 14: ダイズライス事業の取り組み
ダイズライス事業の取り組み 大豆タンパク質に注目集まる 売上推移 「ダイズライス」事業 © FUJICCO Co., Ltd. 14
Slide 15: 機能性素材事業の取り組み
機能性素材事業の取り組み 2つの機能性表示食品クロノケア ウェルネスフードアワード 銅賞受賞 Wの機能性食品 疲労感軽減 血管しなやかさ維持 Akagi R., et al. (2021) Jpn Pharmacol Ther. 49(6),953-964 Nanba F., et al. (2018) Jpn Pharmacol Ther. 46(5),857-868 © FUJICCO Co., Ltd. 15
Slide 16: おかず事業の取り組み
おかず事業の取り組み 成長を続けるおばんざい小鉢 新商品 「彩りあん厚あげ」 （億円） 売上推移(上期） 25 20 15 2020年 2021年 2022年 ※各年度は上期実績（4月～9月） © FUJICCO Co., Ltd. 16
Slide 17: ヨーグルト事業の取り組み
ヨーグルト事業の取り組み 市場の伸び悩み継続、当社は踊り場を脱出 フジッコ「カスピ海ヨーグルト」 140% プレーンヨーグルト市場 120% 105% 103% 104% 104% 106% 105% 106% 102% 100% 100% 98% 99% 97% 102% 100% 97% 97% 96% 96% 100.9%102% 100% 101% 102% 97.5% 98.2% 98% 98% 98% 94% 98% 93% 91% 89% 86% 84% 87% 80% 60% © FUJICCO Co., Ltd. 17 出典：市場データは、「SCI」データをもとにフジッコが算
Slide 18: 新チャネルへの取り組み
新チャネルへの取り組み スピードのある意思決定で 既存の営業スタイルから脱却し 多様化する食品チャネルへ対応 東日本営業部 ……… 首都圏営業部 ……… 広域営業部 ……… 主に一般量販店（スーパー） 営業 近畿中部営業部 ……… 中四国九州営業部 本部 ……… ・ホールセール 次世代ビジネス営業部 ……… ・宅配、ネットスーパー ・ドラッグストア © FUJICCO Co., Ltd. 18
Slide 19: 工場運営の改革
工場運営の改革 おいしさと健康を基軸とした 工場および設備の最適配置へ 1 効率化を最優先した複数品群生産工場・単一品群生産工場へ の二分化を一旦リセット ２ 新規投資を極力抑え、現有工場の遊休スペースを活用し 最適配置の実現 ３ おいしさと健康を追求した生産ライン・技術の革新と 合理化された生産ラインの設計による省人化の実現 © FUJICCO Co., Ltd. 19
Slide 20: DXの推進
DXの推進 データの戦略的活用の基盤整備と人財育成 1 全社DX戦略、戦略KPIの策定完了 「フジッコDXサイクル共通価値指標」を定めた ①生産性向上に向けた「紙とハンコ」の撲滅、②DX人財育成、③資産活用の最適化 ④デジタル化による既存売上の拡大、⑤新たなるデジタル由来の売上創出 ⑥セキュリティ対策の強化 ２ 社長を委員長とするDX推進委員会の定期開催（上期7回） 本部別デジタルビジネス最適化の取り組みスタート ３ 「フジッコ・デジタルチェーン2024」に基づくデータ連携 とシステム開発に着手 © FUJICCO Co., Ltd. 20
Slide 21: DXの推進 ～ フジッコDXサイクル ～
DXの推進 ～ フジッコDXサイクル ～ DX1.0とは DX2.0とは 既存業務を抜本的に見直し、価値を生まない定型業務の 社内外の情報をデジタル技術で「繋ぎ→最適化→利活用」 廃止とデジタル技術による自動化を進め、付加価値を生 することで、サービス向上と既存商品の売上拡大、顧客満 み出す業務時間を創出し、従業員の業務満足度も向上さ 足度を向上させるため、新たなデジタルビジネスを創り出 れた状態。 された状態。 © FUJICCO Co., Ltd. 21
Slide 22: コーポレートガバナンスの強化
コーポレートガバナンスの強化 監督体制の強化と株主還元の充実 取締役の担当制を導入 • 2022年10月1日付で、当社業務執行取締役が担当する本部・事業部門の細分化を行 いました。各取締役が業務執行に深く関与し、監督機能を強化することで“ニュー・ フジッコ”の経営改革の完遂を急ぎます。 配当性向40％以上の維持 • 当面の配当方針につきましては、配当性向40％以上の維持を目標とし、株主の 皆様のご期待に報いるよう努力してまいります。 資本効率（ROE）の向上を勘案した自己株式の取得 ・2021年11月以降、総額29.1億円にて株式総数150万株の自己株式の取得を 実施しました。 © FUJIC
Slide 23: 2022年度 上期決算概要と通期業績の見通し
2022年度 上期決算概要と通期業績の見通し
Slide 24: 上期決算概要
上期決算概要
Slide 25: 連結損益計算書（前年との比較）
連結損益計算書（前年との比較） 2022/3期第2Q 2023/3期第2Q 増減額 増減率 百万円 ％ 百万円 ％ 売上高 27,255 100.0 26,302 100.0 △952 △3.5％ 売上原価 18,086 66.4 18,356 69.8 270 売上総利益 9,169 33.6 7,946 30.2 △1,223 販管費 7,850 28.8 7,412 28.2 △438 営業利益 1,318 4.8 534 2.0 △784 △59.5％ 営業外損益 170 0.6 171 0.7 1 経常利益 1,488 5.5 705 2.7 △782 △52.6％ 特別損益 313
Slide 26: 営業利益の増減要因分析（前年との比較）
営業利益の増減要因分析（前年との比較） 上期にTVCMを集中させながらも効率的に広告費を投下し、総固定費のコス トダウンを進めたが、エネルギー費用の上昇に加えて、売上高の減少による 限界利益の減少が減益要因となった。 （百万円） 1,318 営業利益 784百万円前期を下回る 924 営業 利益率 4.8％ 534 423 283 営業 利益率 2.0％ © FUJICCO Co., Ltd. 26
Slide 27: 連結製品分類別売上高（前年との比較）
連結製品分類別売上高（前年との比較） 前期 構成比 当期 構成比 前期比 （百万円） 前期差 実績 ％ 実績 ％ ％ 惣 菜 製 品 9,382 34.4 9,158 34.8 △223 97.6 昆 布 製 品 6,935 25.4 6,885 26.2 △50 99.3 豆 製 品 4,714 17.3 4,356 16.5 △358 92.4 ヨーグルト製品 3,625 13.3 3,332 12.7 △292 91.9 デザート製品 1,467 5.4 1,604 6.1 137 109.4 そ の 他 製 品 1,129 4.2 964 3.7 △165 85.4 合 計 27,25
Slide 28: 連結損益計算書（期初予想との比較）
連結損益計算書（期初予想との比較） 2Q予想 2Q実績 差 増減率 百万円 ％ 百万円 ％ 売上高 27,000 100.0 26,302 100.0 △697 △2.6％ 売上原価 18,300 67.8 18,356 69.8 56 売上総利益 8,700 32.2 7,946 30.2 △753 販管費 7,700 28.5 7,412 28.2 △287 営業利益 1,000 3.7 534 2.0 △465 △46.6％ 営業外損益 100 0.4 171 0.7 71 経常利益 1,100 4.1 705 2.7 △394 △35.8％ 特別損益 0 0.0 91 0.3 91 税
Slide 29: 営業利益の増減要因分析（期初予想との比較）
営業利益の増減要因分析（期初予想との比較） 値上げの影響もあり、売上高の不足により限界利益が減少。 効率的な費用投下に努めるも、エネルギー費用の増加分をカバーできなかった。 （百万円） 営業利益 465百万円期初予想を下回る 335 1,000 250 119 営業 534 利益率 3.7％ 営業 利益率 2.0％ © FUJICCO Co., Ltd. 29
Slide 30: 連結製品分類別売上高（期初予想との比較）
連結製品分類別売上高（期初予想との比較） ２Q 構成比 当期 構成比 差 比 （百万円） 予想 ％ 実績 ％ ％ 惣 菜 製 品 9,327 34.5 9,158 34.8 △168 98.2 昆 布 製 品 6,864 25.4 6,885 26.2 21 100.3 豆 製 品 4,603 17.0 4,356 16.5 △246 94.7 ヨーグルト製品 3,573 13.2 3,332 12.7 △240 93.3 デザート製品 1,584 5.9 1,604 6.1 20 101.3 そ の 他 製 品 1,047 3.9 964 3.7 △82 92.1 合 計 27,000 10
Slide 31: 四半期会計期間の売上高・営業利益の増減推移（前期比）
四半期会計期間の売上高・営業利益の増減推移（前期比） （単位：百万円） 売上高 営業利益 営業利益率 前第１Ｑ 13,568 554 4.1％ 第１Ｑ 実績 12,896 296 2.3％ （４－６月） 増減 △672 △257 － 前同四半期比 95.0％ 53.6％ － 前第２Ｑ 13,686 764 5.6％ 第２Ｑ 実績 13,406 237 1.8％ （７－９月） 増減 △280 △526 － 前同四半期比 98.0％ 31.1％ － 前期 27,255 1,318 4.8％ 累計 実績 26,302 534 2.0％ （4－9月） 増減 △952 △784 － 前同四半期比 96.
Slide 32: 連結貸借対照表（前期末との比較）
連結貸借対照表（前期末との比較） 2022/3末 2022/9末 【増減】 ■現預金は251百万円の減少となり、 主な増減は以下のとおり 単位：百万円 流動負債 現預金 流動負債 現預金 8,577 8,758 税引前利益 797百万円 12,778 12,526 固定負債 1,924 固定負債 1,935 減価償却費 1,807百万円 受手・売掛金 受手・売掛金 法人税等 △559百万円 8,901 9,359 投資活動 △184百万円 棚卸資産他 棚卸資産他 自己株式取得 △1,119百万円 10,197 10,427 配当金 △671百万円 純資産 純資産 ■固定資産の減少は、主に減価償
Slide 33: 下期の施策
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Slide 34: 下期の施策 ～スター商品と丹波黒黒豆を徹底して売り込む～
下期の施策 ～スター商品と丹波黒黒豆を徹底して売り込む～ 物量を高める、限界利益を高める ① 収益性が高く生産性が高い「スター商品」の売り込み ・秋発売の新商品「おやさい昆布・彩りあん厚あげ」の本格稼働 ・おばんざい小鉢シリーズの拡販 「 ・カスピ海ヨーグルトの拡販 ② 「丹波黒黒豆」の拡販で12月商戦を成功させる ・TVCMの実施 期間 ：12月25日～12月31日 エリア：北海道、岩手、宮城、福島、首都圏、新潟、長野、石川、 静岡、中京、近畿圏、徳島、広島、岡山、香川、福岡、佐賀 放映量：400GRP © FUJICCO Co., Ltd. 34
Slide 35: それでは TVCMをご覧ください
それでは TVCMをご覧ください
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Slide 37: 連結業績予想
連結業績予想 2022/3期 2023/3期修正 増減額 百万円 ％ 百万円 ％ 売上高 55,074 100.0 54,600 100.0 △474 売上原価 36,935 67.1 38,350 70.2 1,414 売上総利益 18,139 32.9 16,250 29.8 △1,889 販売費及び一般管理費 14,986 27.2 14,450 26.5 △536 営業利益 3,152 5.7 1,800 3.3 △1,352 営業外損益 354 0.6 200 0.4 △154 経常利益 3,506 6.4 2,000 3.7 △1,506 特別損益 △380 △0.7 650 1.
Slide 38: 営業利益の増減要因分析（前年との比較）
営業利益の増減要因分析（前年との比較） FCR運動として固定費の削減にも取組むとともに、物量の増加によって売上 高の伸長を目指すも、諸資材の高騰・エネルギー費用の増加が要因として減 益となる。 （百万円） 営業利益 1,352百万円前期を下回る 3,152 1,427 営業 利益率 551 626 1,800 5.7％ 営業 利益率 3.3％ © FUJICCO Co., Ltd. 38
Slide 39: 連結製品分類別売上高
連結製品分類別売上高 2022/3 構成比 2023/3 構成比 前期比 （単位：百万円） 前期差 実績 ％ 予想 ％ ％ 惣 菜 製 品 18,551 33.7 18,906 34.6 355 101.9 昆 布 製 品 14,500 26.3 14,144 25.9 △355 97.5 豆 製 品 10,515 19.1 10,098 18.5 △416 96.0 ヨーグルト製品 6,908 12.5 6,740 12.3 △167 97.6 デ ザ ー ト 製 品 2,446 4.5 2,564 4.7 118 104.9 そ の 他 製 品 2,152 3.9 2,146 3.9 △5
Slide 40: 連結業績予想 ～ 期初予想との比較 ～
連結業績予想 ～ 期初予想との比較 ～ 2023/3期期初 2023/3期修正 増減額 百万円 ％ 百万円 ％ 売上高 55,300 100.0 54,600 100.0 △700 売上原価 37,200 67.3 38,350 70.2 1,150 売上総利益 18,100 32.7 16,250 29.8 △1,850 販売費及び一般管理費 14,900 26.9 14,450 26.5 △450 営業利益 3,200 5.8 1,800 3.3 △1,400 営業外損益 250 0.5 200 0.4 △50 経常利益 3,450 6.2 2,000 3.7 △1,450 特別損益 －
Slide 41: 営業利益の増減要因分析（期初予想との比較）
営業利益の増減要因分析（期初予想との比較） 値上げの実施と固定費の削減に取り組むも、売上高の減少と諸資材の高騰に より限界利益が厳しく、エネルギー費用の上昇分をカバーできず。 （百万円） 営業利益 1,400百万円期初予算を下回る 1,085 3,200 595 280 1,800 営業 営業 利益率 利益率 5.8％ 3.3％ © FUJICCO Co., Ltd. 41
Slide 42: 連結設備投資額と減価償却費の推移
連結設備投資額と減価償却費の推移 設備投資は、上期も優先順位をつけた設備投資を継続。通期も25億円を見込 む。（期初設定は39億円） 減価償却費は、前期より下回る見込み（期初設定は37.9億円） ■設備投資額と減価償却費の推移 ■設備投資状況（上期） 9,000 3,800 2,000 8,232 1,800 8,000 3,698 3,600 1,800 7,268 3,590 7,000 3,400 1,600 6,000 5,656 3,200 1,400 3,176 5,000 3,000 1,200 2,955 4,000 3,513 3,638 2,800 1,000 2,762
Slide 43: お問合せ先
この資料には、当社の現在の業績見通しなどが含まれております。それ ら将来の予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、当社が予測し たものであります。実際の業績などは、今後の様々な条件・要素により この予想などとは異なる場合があり、この資料はその実現を確約した り、保証するものではございません。 ～ お問合せ先 ～ 経営企画部 鈴木・文野まで ＴＥＬ 078-303-5921 ＦＡＸ 078-303-5949 © FUJICCO Co., Ltd. 43