Sanko Gosei Ltd. · TSE:7888
Sanko Gosei — FY2017 Earnings Presentation
28 slides from Sanko Gosei's earnings presentation, Jul 26, 2017
Slide 1: 2017年5月期 決算説明会
2017年5月期 決算説明会 2017年7月26日 三光合成株式会社
Slide 2: 目次
Ⅰ 会社概要 2 Ⅱ 2017年5月期 連結決算概要 7 Ⅲ 2018年5月期 連結業績予想 17 三光合成株式会社 1
Slide 3: 会社概要
INSTRUMENT PANEL ENGIN COVER RR PAD ROOF ROOF RARE SPRASH SHIELD INSTRUMENT PANEL FR PAD ROOF RR TRAY FR BUMPER 会社概要 FR CTR RR PILLER BACK DOOR PANEL COWL TOP FR GRILL RR SIDE GARNISH CUP HOLDER AIR DUCT COLUMN COVER UNDER COVER AIR BAG LID CENTER CONSOLE 三光合成株式会社 GLOVE BOX SIGE SILL INNER FENDER
Slide 4: 三光合成とは？
三光合成とは？ 完成機メーカーのグローバル生産に寄り添い、世界各地 で最適部品を提供 主要グローバル拠点で金型設計・製造部門を内包 マザーツール（金型）を媒介にして、世界中で均一品質を提供 グローバル体制充実のために、さらなる投資フェーズに －インド、中国の自動車向け工場投資が具体化へ 三光合成株式会社 3
Slide 5: 国内事業所
国内事業所（成形6工場 金型2工場 営業所5拠点） 本社・富山工場 テクニカルセンター 大窪工場 群馬工場 栃木分室 熊谷工場 九州駐在事務所 神戸分室 刈谷分室 エスバンス株式会社 滋賀工場 静岡工場 東京事業所 4 三光合成株式会社
Slide 6: 海外事業所（10カ国/15法人）
海外事業所（10カ国/15法人） SUK （UK・ﾗﾝｶｼｬｰ） 三華合成塑膠（SEG) 天津三華塑膠（TSG） 燦曄合成科技貿易 SGP STU （中国・東莞） （中国・天津） （SSG） （中国・上海） （フィリピン・バタンガス州） (アメリカ・オハイオ州） SET （UK・ﾗﾝｶｼｬｰ） SGM （メキシコ・グァナファト州） STD （インド・マネサール） STL （ﾀｲ・ｱﾕﾀﾔ） SSJT（インド・バワール） STT （ﾀｲ・ﾗﾖﾝ、ﾍﾏﾗｰﾄ） STI （ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ・ｶﾗﾜﾝ） PST STS （ﾏﾚｰｼｱ・ｾﾗﾝｺﾞｳﾙ） （ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ） 5
Slide 7: セグメント・地域別売上高比率（2017/5期）
セグメント・地域別売上高比率（2017/5期） 地域別売上構成比 業界別売上構成比 （％） （％） 9.6 17.4 14.0 5.0 46.2 30.6 63.6 13.6 日本 欧州 アジア 北米 情報通信機器 車両 家電その他 金型 三光合成株式会社 6
Slide 8: 2017年5月期 連結決算概要
INSTRUMENT PANEL ENGIN COVER RR PAD ROOF ROOF RARE SPRASH SHIELD INSTRUMENT PANEL FR PAD ROOF RR TRAY FR BUMPER 2017年5月期 連結決算概要 BACK DOOR PANEL FR CTR RR PILLER COWL TOP FR GRILL RR SIDE GARNISH CUP HOLDER AIR DUCT COLUMN COVER UNDER COVER AIR BAG LID CENTER CONSOLE 三光合成株式会社 GLOVE BOX SIGE SILL INNE
Slide 9: 2017年5月期 決算のポイント
2017年5月期 決算のポイント 売上高は小幅増収、経常利益は大幅増益に 地域別売上高では、国内が前期比0.7%と微増収となった一方で、欧州が同4.7％増 収、アジアでは同1.0％減収となったが上期の大幅ダウンからはやや復調、北米は同 5.0％増収。これに伴い、地域別営業利益では国内が同9.1％増益、欧州は同9.2％増 益、アジアは前期の426百万円から73百万円に赤字幅を縮めた。北米は前々年度の金 型大幅増収の反動と、一部製品の歩留り悪化により、同52.9％減益に。 事業別売上高は、情報・通信機器が同3.6％増、車両が同6.9％増、家電その他は車 載用バッテリー部品の好調で同56.5％増
Slide 10: 2017年5月期決算状況
2017年5月期決算状況 2016年5月期 2017年5月期 前期比 金額 構成比 計画 金額 構成比 （百万円） （％） 2016.7.7 （百万円） （％） 増減額 増減率 （百万円） （％） 売上高 55,641 100.0 56,000 56,159 100.0 517 0.9 売上総利益 8,807 15.8 - 8,694 15.5 △112 △1.3 販管費 6,623 11.9 - 6,335 11.3 △288 △4.4 営業利益 2,183 3.9 2,400 2,358 4.2 175 8.0 経常利益 1,348 2.4 2,000 2,252 4.0 903 67.0
Slide 11: 売上高・営業利益・経常利益の推移
売上高・営業利益・経常利益の推移 売上高 営業利益・経常利益 （百万円） 営業利益 経常利益 （百万円） （%） 60,000 2,500 2,358 55,641 56,159 2,338 2,252 14.0 2,183 50,174 50,000 2,000 1,902 1,875 12.0 43,231 40,000 1,559 10.0 1,500 1,359 1,348 1,159 1,125 1,186 8.0 30,000 1,000 6.0 4.7 4.4 4.2 20,000 3.9 4.0 500 10,000 2.0 0 0 0.0 2014/5期 2015/5期 20
Slide 12: 事業別収益状況
事業別収益状況 事業別売上高 （百万円） 金型 家電その他 車両 情報通信機器 60,000 55,641 56,159 50,173 9,770 50,000 12,849 43,250 6,344 2,829 1,749 4,531 1,807 40,000 1,632 30,000 34,715 35,708 33,401 30,964 20,000 10,000 6,103 7,365 7,582 7,851 0 2014/5期 2015/5期 2016/5期 2017/5期 三光合成株式会社 11
Slide 13: 地域別売上高と営業利益
地域別売上高と営業利益 地域別売上高 地域別営業利益 北米 アジア 北米 アジア 欧州 日本 （百万円） 欧州 日本 （%） （百万円） 海外売上高比率 （%） 70,000 703,500 80 59.1 3,000 70 60,000 57.6 57.6 60 2,500 1,771 60 50,000 50 27,458 27,644 2,000 1,948 50 2,124 22,321 40,000 40 39.8 1,500 40 27.9 29.1 30,000 301,000 30 7,266 7,760 8,124 624 668 682 20,000 20 500 20 3
Slide 14: 財務の状況
財務の状況 総資産・純資産・自己資本比率 （百万円） 総資産 純資産 自己資本比率 （%） 50,000 80 45,000 45,407 44,004 40,000 42,774 60 35,000 30,000 25,000 40 34.2 31.6 20,000 26.6 15,000 15,052 13,049 13,904 20 10,000 5,000 0 0 2015/5期 2016/5期 2017/5期 三光合成株式会社 13
Slide 15: 貸借対照表の概要
貸借対照表の概要 2016年5月期 2017年5月期 金額 構成比 金額 構成比 増減額 (百万円) (％) (百万円) (％) (百万円) 流動資産 22,711 53.1 24,089 54.7 1,377 （現金・預金） 5,505 12.9 6,443 14.6 938 （売上債権） 11,955 28.0 12,124 27.6 168 固定資産 20,062 46.9 19,915 45.3 △146 （有形固定資産） 18,117 42.4 18,464 42.0 347 資産合計 42,774 100.0 44,004 100.0 1,230 流動負債 19,070 44.6
Slide 16: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 （百万円） 2016/5期 2017/5期 営業キャッシュ・フロー 3,016 4,441 税金等調整前当期純利益 1,477 1,652 減価償却費 2,545 2,551 たな卸資産の増減額（△は増加） 192 △428 その他の資産の増減額（△は増加） △3 335 仕入債務の増減額（△は減少） 633 △102 その他の負債の増減額（△は減少） 117 945 投資キャッシュ・フロー △1,309 △2,006 有形固定資産の取得による支出 △1,702 △1,928 財務キャッシュ・フロー △987 △1,338 長期借入金の借入れによる収入 4,300 2
Slide 17: 配当政策について
配当政策について （円） （%） 配当額 配当性向 三光合成株式会社 16
Slide 18: 2018年5月期 連結業績予想
INSTRUMENT PANEL ENGIN COVER RR PAD ROOF ROOF RARE SPRASH SHIELD INSTRUMENT PANEL FR PAD ROOF RR TRAY FR BUMPER 2018年5月期 連結業績予想 FR CTR RR PILLER BACK DOOR PANEL COWL TOP FR GRILL RR SIDE GARNISH CUP HOLDER AIR DUCT COLUMN COVER UNDER COVER AIR BAG LID CENTER CONSOLE 三光合成株式会社 GLOVE BOX SIGE SILL INNE
Slide 19: 2018年5月期に向けての取組み
2018年5月期に向けての取組み 新拠点の立ち上げ⇒量産へ １．R&D部門（富山県南砺市）の東京分室を立ち上げ －10月稼働予定、在京の完成車メーカー研開部門と効率的協業 ２．インド、中国への投資強化 ３．国内 大分（九州）に新工場 －自動車関連部品の製造・販売 新型３Dプリンターで稼働開始 １．最大1,300Kgの造形可能な金属3Dプリンタが稼働開始 －主に自動車向けの大型内外装部品 の金型製造が飛躍的進歩 500 185 250 600 三光合成株式会社 18
Slide 20: 2018年5月期通期の見通し
2018年5月期通期の見通し 金型事業のさらなる拡充（エスバンス、SANKO SVANCE JRG TOOLING INDIA） ３Ｄプリンターによる金型製造の追求 売上高は車両分野の受注増により前期比0.8%増の56,500百万円を見込む 情報・通信機器事業: 7,200百万円 （前期比 ▲ 8.3%） 車両事業 : 35,700百万円 （前期比 ▲0.0%） 家電・その他事業 : 2,800百万円 （前期比 ▲ 1.0%） 金型事業 : 10,800百万円 （前期比 10.5%） − 金型の成長は、さらに先々の成形品売上高に寄与していく 営業利益 : 2,4
Slide 21: インド、中国へさらなる投資－海外にこそチャンス
インド、中国へさらなる投資－海外にこそチャンス 海外の成長ポテンシャルを積極的に取り込み 中国、インドを中心に工場増設と既存設備増強で40億円規模の投資 ⇒2年後に30億円増収を目途に 2017年度の主な設備投資 製品 投資の内容 投資規模 グジャラート州の成形工場を インド 自動車部品 含めて2か所を新設 中国 自動車部品 広州を含め2か所に現法立ち上げ トータルで 英国 自動車部品 生産能力3割Up 約40億円規模 フィリピン 情報通信機器 生産能力3割Up 国内 自動車部品 大分県に工場新設 三光合成株式会社 20
Slide 22: 米国再進出のその後
米国再進出のその後 2015年4月に現地企業 Bhar Inc.から事業の譲受 SANKO GOSEI TECHNOLOGIES USA INC.として連結子会社化 ※自動車ティア2からティア1ビジネスへ 日系完成車メーカーをターゲット Honda of South Carolina Mfg., Inc.とのアカウント開設 バギー部品の受注が決定 2018年8月量産予定 ⇒国内完成車メーカーS社とも部品供給で案件が進行中 本命の四輪ビジネスへの本格展開を目指す 三光合成株式会社 21
Slide 23: 新型金属3Dプリンタが2017年5月に稼働開始
新型金属3Dプリンタが2017年5月に稼働開始 従来機種で不可能だった大型金型も 22
Slide 24: 2018年5月期業績見通し
2018年5月期業績見通し 2017年5月期 2018年5月期 （実績） （計画） 前期比 金額 構成比 金額 構成比 （百万円） （％） （百万円） （％） 増減額 増減率 （百万円） （％） 売上高 56,159 100.0 56,500 100.0 341 0.6 売上総利益 8,694 15.5 - - - - 販管費 6,335 11.3 - - - - 営業利益 2,358 4.2 2,400 4.2 42 1.7 経常利益 2,252 4.0 2,200 3.9 △52 △2.3 当期純利益 1,186 2.1 1,300 2.3 114 9.6 1株当たり 当期純利益（円） 4
Slide 25: 売上高・営業利益・経常利益の見通し
売上高・営業利益・経常利益の見通し 売上高 営業利益・経常利益 （百万円） 60,000 56,159 56,500 （百万円） 営業利益 経常利益 営業利益率 55,641 （%） 55,000 3,000 20 50,000 2,500 2,358 2,400 45,000 2,252 2,183 2,200 15 40,000 2,000 35,000 30,000 1,500 10 1,348 25,000 20,000 1,000 3.9 4.3 4.2 15,000 5 500 10,000 5,000 0 0 0 2016/5期 2017/5期 2018/5期 2016/5期 2
Slide 26: 事業別収益の見通し
事業別収益の見通し 事業別売上高 （百万円） 60,000 56,159 56,500 50,000 9,770 10,800 2,829 金型 2,800 40,000 家電その他 車両 30,000 35,708 35,700 情報・通信機器 20,000 10,000 7,851 7,200 0 2017/5期 2017/5期 2018/5期（計画） 2018/5期（計画） 三光合成株式会社 25
Slide 27: 研究開発費、設備投資・減価償却費の見通し
研究開発費、設備投資・減価償却費の見通し 研究開発費 設備投資・減価償却費 （百万円） 設備投資 減価償却費 600 （百万円） 5,000 495 500 480 4,500 4,158 500 443 4,000 3,500 400 3,500 3,252 3,110 3,000 2,600 2,380 2,468 300 2,500 1,850 2,000 200 1,500 1,000 100 500 0 0 2015/5期 2016/5期 2017/5期 2018/5期 2015/5期 2016/5期 2017/5期 2018/5期 （実績） （実績） （実績） （計画） （実績）
Slide 28: ディスクレイマー
ディスクレイマー 本資料に記載の事業計画、業績予想、および事業戦略は、本資料配布時点での情報 を考慮した上での経営陣の判断に基づくものです。 これらの予想は、以下のリスクや不確定要因により、実際の業績と大きく異なる可 能性があることに留意してください。 •市場における価格競争の激化 •当社の事業を取り巻く経済動向の変化 •資本市場における大きな変動 •為替レートの変動、特に日本円および米ドルの価値 •原材料費の高騰 •課税環境の変化 •経営陣が計画した水準かつ時期に、生産効率を実現して資本支出を実行する能力 •上記以外の不確定要因 本資料の情報は、情報の提供を目的としており、当社への投資に対す