Tsumura & Co. · TSE:4540
Tsumura & — Q1 FY2020 Earnings Presentation
14 slides from Tsumura &'s earnings presentation, Aug 6, 2020
Slide 1: 2020年度第1四半期決算 カンファレンスコール
２０２０年度第1四半期決算 カンファレンスコール 2020年8月6日（木） 取締役常務執行役員CFO 半田 宗樹 1
Slide 2: 2020年度 第1四半期 決算の概要
２０２０年度 第1四半期 決算の概要 （百万円） 2020年度 2019年度 前年同期比 2020年度 １Q実績 １Q実績 金額 伸長率 上期計画 売上高 31,768 30,699 1,068 3.5％ 64,200 営業利益 5,732 5,230 （営業利益率） 502 9.6％ 9,100 (18.0％) (17.0％) 経常利益 5,750 5,401 348 6.5％ 9,400 親会社株主に帰属する 四半期純利益 4,045 3,903 141 3.6％ 6,800 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 売上構成比率 92.6%
Slide 3: 決算ポイント ～ 前年同期比：増収増益の1Q決算
決算ポイント ～ 前年同期比：増収増益の１Q決算 （百万円） 売上高 31,768 百万円 前年同期比 +3.5％ 中国子会社の新規連結により、前年同期比で 3.5％伸長 医療用漢方製剤129処方の売上高は、前年同期比で0.2％減少 ＯＴＣ医薬品の売上高は、前年同期比で37.4％伸長 営業利益 5,732 百万円 前年同期比 +9.6％ 営業利益率 18.0 ％ 前年同期比 +1.0pt 売上原価率は、薬価改定による上昇分を生薬関連コストで吸収したものの、 子会社外部販売の増加影響により 42.1％(前年同期比+1.6pt） 販管費率は、COVID-19拡大による活動自粛に
Slide 4: 営業利益の増減要因（前年同期比較）
営業利益の増減要因（前年同期比較） （百万円） （百万円） +636 △506 原価率増減影響額 内訳 +372 5,732 売上構成 △254 生薬費 △62 加工費 191 外部販売増 △381 5,230 経費増減影響額 内訳 販売関連費用 99 研究開発費 28 人件費 22 2019年度1Q 売上高増減に 原価率増減に 経費増減に 2020年度1Q その他 223 営業利益 おける影響額 おける影響額 おける影響額 営業利益 ©2020 TSUMURA & CO. 4 ■営業利益の増減要因（前年同期比較） 4ページは、営業利益の増減要因です。 売上高が、前年同期と比べ、10億6千8百
Slide 5: 財政状態およびキャッシュ・フロー
財政状態およびキャッシュ・フロー （百万円） （億円） 2019年度 2020年度 増減額 (2020.3) １Q 為 新 資産合計 311,042 312,668 1,625 替 規 投 財 換 営 連 流動資産 194,288 201,075 6,786 資 務 算 業 結 固定資産 △5,160 活 活 116,753 111,592 活 差 動 動 負債合計 97,993 100,268 2,275 動 額 +35 653 +12 △18 等 流動負債 48,476 50,953 2,477 +54 △6 固定負債 49,516 49,314 △202 純資産合計 213,048 21
Slide 6: 長期経営ビジョン実現へのロードマップ
長期経営ビジョン実現へのロードマップ 2018 2019 2021 2022 “KAMPO”で人々の健康に 寄与する価値創造企業へ 第3期中期経営計画 中国事業ビジョン 2027年度 連結売上高 飛躍 海外売上高比率 成 長 投 資 1,350億円以上 50％以上 国内事業 漢方市場の持続的拡大 ●漢方医学の確立 医師の2人に1人が 10処方以上の漢方を処方 中国事業の基盤構築 中国事業 連結売上高実績 2020年度 連結売上高計画 ●中国国民の健康への貢献 1,209億円 1,320億円 中国で最も信頼される中薬企業に 戦略課題 1.漢方市場の持続的拡大とプレゼンスの確立 4.理念経営による
Slide 7: 育薬処方・Growing処方 売上高
育薬処方・Growing処方 売上高 （百万円） 売上順位 製品No./処方名 2019年度1Q 2020年度1Q 前年同期比 1 100 大建中湯 2,662 2,664 2 0.1％ 育 2 54 抑肝散 1,995 1,987 △8 △0.4％ 薬 3 43 六君子湯 1,872 1,860 △12 △0.7％ 処 方 9 107 牛車腎気丸 936 916 △19 △2.1％ 22 14 半夏瀉心湯 364 350 △14 △3.9％ 育薬処方合計 7,831 7,779 △52 △0.7％ 4 41 補中益気湯 1,761 1,972 211 12.0％ Growing 5 68 芍
Slide 8: COVID-19による影響
COVID-19による影響 ■2020年度マンスリー売上高 前年同月比（出荷） 120.0 100.0 累計 80.0 単月 60.0 4月 5月 6月 ■2020年度１Q販路別売上高 前年同期比（実売） 110.0 101.3 97.3 90.0 GP HP 70.0 ■特別寄稿「COVID-19に対する漢方治療の考え方*」掲載処方売上高 前年同期比（出荷） （百万円） 2019-1Q 2020-1Q 前年同期比 葛根湯 754 879 124 +16.5% 補中益気湯 1,761 1,972 211 +12.0% ＊出典：日本感染症学会 ©2020 TSUMURA & CO. 8 ■COV
Slide 9: Kampo Mega Web講演会
Kampo Mega Web講演会 【ターゲット】主に10処方未満の処方医師・全く処方していない医師 テーマ 主な処方名 講演者 開催日 視聴者数 2019年度 芍薬甘草湯 新見 正則 先生 臨床医に漢方はMUSTです 2019. 9.25 17,878名 補中益気湯 帝京大学医学部 麻黄附子細辛湯 新見 正則 先生 漢方エキス剤を使いこなす 2019.12.16 18,855名 葛根湯 帝京大学医学部 麻黄湯 鍋島 茂樹 先生 急性気道感染症と漢方薬 2020. 3.23 17,354名 麦門冬湯 福岡大学医学部 2020年度 漢方を分かりやすく理解するかぜ、 麻黄附子細辛湯 千福 貞博 先
Slide 10: エリア企画セミナーとエリアWeb講演会
エリア企画セミナーとエリアWeb講演会 【エリア企画】地位特性・施設特徴を考慮した、きめ細かい情報提供 漢方を学びたい医師向け「卒後漢方医学入門セミナー」 □開催事例： 支店管轄営業所では、地域に密着した講師による動画配信 漢方講義全8回シリーズ（1回目⇒274名、2回目⇒330名） 【エリアWeb講演会】企画・開催予定：194回 開催済：10回 90 80 70 60 50 90 企画数 40 開催済 30 20 37 10 23 9 18 60 11 0 2 3 2 3 0 0 ©2020 TSUMURA & CO. 10 ■エリアWeb講演会企画状況 10ページは、エリアWeb講演会の企
Slide 11: 中国事業基盤構築の枠組み（進捗状況）
中国事業基盤構築の枠組み（進捗状況） M&A交渉・調査 2021年11月 実施中 2027 竣工予定 売上高：100億元 中国事業ビジョン 中成薬進出 売上イメージ 2020年4月 事業開始 M&A 古典処方への 販売体制確立 アプローチ 天津工場 生薬ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑ 生産体制確立 飲片・中薬事業 2022年稼働予定 平安好医生 中成薬事業を 原料生薬の 安定供給体制強化 柱にする 分析研究センター 2022年稼働予定 2019 2021 売上高：2.4億元 生薬PFを通じた生薬の販売 中国事業の中期経営計画 ©2020 TSUMURA & CO. 11 ■中国事業基盤構築の枠組み（進捗状
Slide 12: 2020年度 業績予想 ～ 修正なし
２０２０年度 業績予想 ～ 修正なし （百万円） 前期比 2019年度実績 2020年度予想 金額 伸長率 売上高 123,248 132,000 8,751 7.1％ 営業利益 18,876 17,000 △1,876 △9.9％ （営業利益率） (15.3%) (12.9%) 経常利益 19,649 17,900 △1,749 △8.9％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 13,765 13,000 △765 △5.6％ 2019年度実績 2020年度予想 配当金（１株当たり） 64円 64円 ＥＰＳ 179.96円 169.92円 ＲＯＥ 6.8％ 6.2％ COVID-19の収束時期を
Slide 13: 株主還元
株主還元 方針 “漢方”事業の持続的な拡大と中国事業の成長投資および基盤構築を通 じて、企業価値の向上を図る 中長期の利益水準やキャッシュ・フローの状況等を勘案し、安定配当 を実施する 45.0% 100 35.9% 35.7% 35.6% 37.7% 40.0% 32.1% 31.9% 33.5% 35.0% 80 28.4% 30.0% 25.0% 期末配当（円） 60 25.0% 32 32 32 32 32 32 32 32 32 20.0% 中間配当（円） 40 15.0% 20 配当性向 10.0% 30 32 32 32 32 32 32 32 32 5.0% 0 0.0% 20
Slide 14: 本資料に関するお問い合わせ先・見通しに関する注意事項
本資料に関するお問い合わせ先 コーポレート・コミュニケーション室 広報グループ ＩＲ推進グループ TEL：03-6361-7100 TEL：03-6361-7101 見通しに関する注意事項 • 本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」を含みます。これ ら見通しを実現できるかどうかは様々なリスクや不確実性などに左右されます。従って、実 際の業績はこれらの見通しと大きく異なる結果となりうることをご承知おきください。 • 日本ならびにその他各国政府による医療保険制度や薬価等の医療行政に関する規制が変更さ れた場合や、金利・為替の変動により、業績や財政状態に影響を受ける可能性