Sacyr Sa · BME:SCYR
Sacyr Sa — H1 2015 Earnings Presentation
31 slides from Sacyr Sa's earnings presentation, Aug 31, 2015
Slide 1: Resultados Primer semestre 2015
Resultados Primer semestre 2015 31 de agosto 2015 1 1S2015 – Presentación de resultados
Slide 2: Índice
ÍNDICE 1. Claves Primer Semestre 2015 2. Evolución Operativa 3. Evolución Áreas de Negocio 4. Deuda Financiera 5. Anexos 1S2015 – Presentación de resultados 2
Slide 3: Claves Primer Semestre 2015
Claves Primer Semestre 2015 Refinanciación de Repsol Actividad Venta de Testa C Corporativa ti Reducción endeudamiento financiero Consolidación del crecimiento en todas las áreas de negocio Evolución Expansión estratégica de los negocios: (concesiones Colombia, Operativa Sacyr-Fluor…) Rentabilidad 1
Slide 4: Evolución operativa: Ingresos
Evolución operativa : Ingresos Cifra de negocios Desglose de ingresos +14% €1.339m €1.174 m NOTA: Eliminando ingresos de concesiones consolidadas por método global en 2015 el crecimiento es del 10% Testa contabilizado en 1S2015 como actividad interrumpida. No aporta cifra de negocios en 2015 ni en 2
Slide 5: Evolución operativa: EBITDA
Evolución operativa : EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA +50% +2,8pp €155m €103 m NOTA: Eliminando EBITDA de concesiones consolidadas por método global en 2015 el crecimiento es del 16% Testa contabilizado en 1S2015 como actividad interrumpida. No aporta EBITDA en 2015 ni en 2014 1S2015 – Presentación de r
Slide 6: Cartera
Cartera € 14,1bn 14 1bn € 6,2bn 6 2bn € 5,3bn € 2,5bn , € 28,1bn Cartera Total NOTA: La cartera a 30 de junio no incluye la cartera de GUPC (Panamá) ni de nuestra concesión en Italia (Pedemontana- Veneta), al consolidar por puesta en participación, ni las dos ultimas concesiones adjudicadas en Colom
Slide 7: Evolución operativa
Evolución operativa 2 (Mill (Millones d de euros)) 1S 2015 1S 2014* Var 15/14 CIFRA DE NEGOCIOS 1.339 1.174 +14% EBITDA 155 103 + 50% Margen EBITDA 11,6% 8,8% +2,8 p.p. EBIT 99 87 +14% BENEFICIO NETO 62 6 61 +2% CARTERA 28.150 26.260 (Dic-2014) + 7% * Reexpresado aplicación NIIF 11 1S2015 – Presenta
Slide 8: Áreas de negocio
ÁREAS DE NEGOCIO 1. Construcción 2. Concesiones 3. Servicios 4. Industrial 1S2015 – Presentación de resultados 8
Slide 9: Construcción
Construcción Crecimiento del área de construcción apoyado por el negocio internacional. • Elevada contratación, incrementando la cartera y la facturación. Millones de Euros 1S 2015 1S 2014 Variac • El crecimiento de la actividad internacional compensa la caída de la Cifra de Negocios 748 696 +8% act
Slide 10: Construcción - Cartera
Construcción - Cartera Crecimiento de la Cartera. 85% Construcción internacional. +7% (Millones de Euros) 5.316 4.988 5.114 Diciembre 2014 Marzo 2015 Junio 2015 Principales adjudicaciones 1S2015 País Obra Colombia Puente Pumarejo €154m Colombia Autopista Corredor 5 €112m Colombia Autopista Mar 1 €17
Slide 11: Concesiones
Concesiones Crecimiento del negocio concesional por la mejora general de los tráficos y la entrada en explotación de nuevas concesiones. • Fuerte crecimiento en ingresos y (Millones de Euros) 1S 2015 1S 2014* Variac EBITDA. Cifra de Negocios 264 211 25% • Incremento de tráfico del 5%. Ingresos const
Slide 12: Concesiones - Adjudicaciones
Concesiones - Adjudicaciones Tres importantes adjudicaciones en Colombia dentro del plan 4G Principales adjudicaciones 1S2015 País Proyecto Colombia Corredor 5 Puerta del Hierro – Cruz del Vizo. Inversión prevista USD275m de dólares. Periodo concesional de 25 años. 202km. Participación 100% Colombia
Slide 13: Servicios
Servicios Positiva evolución actividad servicios: crecimiento comparable de los ingresos del 3% Millones de Euros 1S 2015 1S 2014 Variac. CIFRA DE NEGOCIOS 364 365 ‐0,4% • Variación comparable ingresos +3%. Medioambiente 153 147 4% • Crecimiento en las actividades de Medioambiente y Multiservicios.
Slide 14: Servicios - Adjudicaciones
Servicios - Adjudicaciones Principales adjudicaciones 1S2015 País Proyecto España Servicio y recogida de residuos de la ciudad de Guadalajara por 15 años. España Gestión del servicio de recogida de RSU, limpieza viaria y contenedores del Concejo de Poio (Pontevedra) por 16 años. España Servicios int
Slide 15: Industrial
Industrial Crecimiento de Sacyr Industrial apoyado en los nuevos contratos de EPC adjudicados Millones de Euros 1S 2015 1S 2014 Variac • Incremento de la cifra de negocios por los contratos t t EPC adjudicados dj di d en infraestructuras i f t t CIFRA DE NEGOCIOS 113 83 +36 % eléctricas (México, Per
Slide 16: Industrial - Adjudicaciones
Industrial - Adjudicaciones Sacyr Industrial es uno de los negocios estratégicos del grupo y el más joven. Está desarrollando una intensa actividad comercial con el fin de penetrar en nuevos mercados, con foco geográfico en Latinoamérica ((Mexico,, Colombia,, Perú,, Bolivia,, Chile)) y Oriente Medio
Slide 17: Participación en Repsol del 8,8%
Sacyr mantiene una participación en Repsol del 8,8% que consolida por el método de participación. ti i ió • En el primer semestre de 2015 Repsol ha contribuido al beneficio neto de Sacyr con 35 millones de euros- En julio de 2015 se han amortizado €611m del préstamo asociado a la participación. 17
Slide 18: Deuda Financiera
Deuda Financiera Millones € MARZO Deuda Neta JUNIO 2015 2015 Testa 0 1.632 Sacyr Concesiones 1.725 1.735 Sacyr + Somague (Construcción) 189 192 Valoriza 142 229 Industrial 56 47 Subtotal Negocios 2.112 3.835 Repsol 2.236 2.272 Participación Itínere 241 243 S bt t l Participaciones Subtotal P ti i i
Slide 19: Evolución Deuda Neta
Evolución Deuda Neta €m 5.334 -861 Cobro Venta Cobro Venta -377 25% TESTA 25% TESTA Cobro Venta DEUDA (Julio) Cobro Venta (Julio) 23% TESTA NETA 23% TESTA (Agosto) 1S 2015 (Agosto) DEUDA NETA 1S 2015 -1.238 DESTINO CANCELACIÓN PRÉSTAMO REPSOL ‐600 CANCELACIÓN DEUDA CORPORATIVA ‐201 201 CANCELACIÓN S
Slide 20: Anexos
ANEXOS ESTADOS FINANCIEROS Cuenta de Resultados Balance de Situación Cuenta de Resultados por actividad Balance de Situación por actividad Calendario de Vencimientos INFORMACIÓN DE GESTIÓN Descripción operación Testa Calendario vencimientos Deuda Financiera Tráficos concesiones Impacto cambio de mét
Slide 21: Cuenta de Resultados
Cuenta de Resultados CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA JUNIO Var (Miles de Euros) 2015 2014* 15/14 Importe Neto de la Cifra de Negocios 1.338.627 1.173.878 14,0% Otros Ingresos 52.362 31.547 66,0% Total Ingresos de explotación 1.390.989 1.205.425 15,4% Gastos Externos y de Explotación ‐1.236.191 ‐1.1
Slide 22: Balance de Situación
Balance de Situación BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO JUNIO DICIEMBRE Var (Miles de Euros) 2015 2014 1S 2015 Activos no corrientes 7.567.426 8.628.943 ‐1.061.517 Activos Intangibles 7.339 6.913 426 Inversiones Inmobiliarias 0 1.846.596 ‐1.846.596 Proyectos concesionales 1.589.458 1.213.675 375.782 I
Slide 23: Cuenta de Resultados por actividad 1S2015
Cuenta de Resultados por actividad 1S2015 CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE JUNIO DE 2015 Sacyr Sacyr Sacyr Holding y (Miles de Euros) Somague Valoriza TOTAL Construcción Concesiones Industrial Ajustes Importe Neto de la Cifra de Negocios 567.026 181.451 264.101 363.751 112.986 ‐150.687 1.338
Slide 24: Cuenta de Resultados por actividad 1S2014
Cuenta de Resultados por actividad 1S2014 CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE JUNIO DE 2014* Sacyr Sacyr Sacyr Holding y (Miles de Euros) Somague Valoriza TOTAL Construcción Concesiones Industrial Ajustes Importe Neto de la Cifra de Negocios 420.056 275.631 211.321 365.033 83.188 ‐181.352 1.173
Slide 25: Balance de Situación por actividad 1S 2015
Balance de Situación por actividad 1S 2015 BALANCE CONSOLIDADO A 30 DE JUNIO DE 2015 Sacyr Sacyr Sacyr Holding y (Miles de Euros) Somague Valoriza TOTAL Construcción Concesiones Industrial Ajustes ACTIVOS NO CORRIENTES 305.772 305 772 171.071 171 071 3.186.349 3 186 349 639.367 639 367 127.123 127 1
Slide 26: Balance de Situación por actividad 2S 2014
Balance de Situación por actividad 2S 2014 BALANCE CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2014* Sacyr Sacyr Holding y (Miles de Euros) Somague Testa Valoriza TOTAL Construcción Concesiones Ajustes ACTIVOS NO CORRIENTES 272.512 170.429 2.480.225 3.118.892 774.127 1.812.758 8.628.943 Activos intangibles 180
Slide 27: Descripción operación venta de Testa
Descripción operación venta de Testa OPERACIONES Reducción de capital en Testa y pago de dividendo extraordinario por COMPLETADA PREVIAS A LA importe conjunto de €1,2bn. Cancelación de préstamo entre Sacyr y VENTA JUNIO 2015 Testa por importe de €953m. • Ampliación de capital por importe de €431m to
Slide 28: Calendario vencimientos
Calendario vencimientos Millones de euros Calendario de Vencimientos Deuda Financiera Neta JUNIO 2018 y + 2015 2016 2017 (Millones de Euros) 2015 Sacyr Concesiones 1.725 45 451 86 1.143 Sacyr + Somague 189 44 51 34 60 Valoriza 142 -49 49 46 22 123 Industrial 56 -16 15 25 32 Repsol 2.236 0 0 0 2.236
Slide 29: Concesiones: desglose de ingresos
Concesiones: desglose de ingresos Miles de euros INGRESOS 30 JUNIO IMD JUNIO ACUMULADO 2015 2014 Var. (%) 2015 2014 Var. (% ) AUTOVÍA DEL TURIA 5.809 - 0,0% 36.377 34.640 5,0% AUTOVÍA NOROESTE C.A.R.M. 4.003 - 0,0% 11.027 10.389 6,1% VIASTUR 3.392 3.310 2,5% 22.232 21.669 2,6% PALMA MANACOR 4.548 -
Slide 30: Concesiones: impacto cambio método consolidación
Concesiones: impacto cambio método consolidación Como ya se explicó en el primer trimestre de 2015, debido a cambios en los acuerdos societarios que delimitan el control en determinadas sociedades concesionarias, estas pasaron a consolidarse por el método global. Estas sociedades y su impacto en los
Slide 31: Nota sobre la información financiera
NOTA: la información financiera contenida en este documento está elaborada de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Se trata de una información no auditada y por lo tanto podría verse modificada en el futuro. Los estados financieros a 30 d junio de j i ded 2014 se han h reexp