Ichigo Hotel Reit Investment Corp. · TSE:3463

Ichigo Hotel Reit Investment — FY2020 Earnings Presentation

59 slides from Ichigo Hotel Reit Investment's earnings presentation, Sep 14, 2020

  1. Slide 1: Ichigo Hotel FY July 2020 (10th period) Results Presentation

    いちごホテル （3463） Ichigo Hotel 2020年7月期（第10期）決算説明資料 September 14, 2020 いちごホテルリート投資法人 （3463) Ichigo Hotel REIT Investment Corporation いちご投資顧問株式会社 Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. www.ichigo-hotel.co.j

  2. Slide 2: Message of sympathy for COVID-19 and typhoon victims

    新型コロナウイルス感染症、自然災害により影響を受けられている皆様へ この度、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）に罹患された方々および ご関係者の皆様、また、感染症の拡大により影響を受けられている皆様に、 心よりお見舞いを申し上げます。 また、台風10号により被災された皆様に、心よりお見舞いを申し上げます。 私たちいちごの役職員一人ひとりは、一日も早いご回復、被災地の救済 および被災地域の一日も早い復旧をお祈りいたします。 いちご役職員一同 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corpo

  3. Slide 3: Make More Sustainable

    Make More Sustainable サステナブルインフラの「いちご」 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

  4. Slide 4: © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

    © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved.

  5. Slide 5: JOIN and ENJOY

    JOIN and ENJOY BATET JU—DRGEBLES!! WETIVU-F HE - BS BS

  6. Slide 6: 目次

    目次  2020年7月期決算  2021年1月期 / 2021年7月期 業績予想  決算ハイライト 8  2021年1月期 / 2021年7月期 業績予想の前提  2020年7月期 決算概要 9 と環境認識 23  新型コロナウイルスの影響により全指標が前年  2021年1月期 業績予想 24 同期比マイナス 10  2021年7月期 業績予想 25  全エリアでRevPARが前年同期比50%以上減少 11  感染拡大防止への対応 12  「いちごJリーグ株主・投資主優待」制度 13  ESG（環境・社会・ガバナンス）への コミットメント  いちごのサステナビリティ方

  7. Slide 7: 2020年7月期決算

    2020年7月期決算 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 7

  8. Slide 8: 決算ハイライト

    決算ハイライト 2020年7月期実績 説明 • 3月～7月は変動賃料発生せず 170百万円 当期純利益 （前年同期比-633百万円、-78.8%） • 一部オペレーターとの間で、賃料の減額に合意すると ともに、今後の変動賃料の料率を調整 2,556円（変動賃料11ホテル） • 稼働率 49.0% （前年同期 90.5%） RevPAR （前年同期比-5,024円、-66.3%） • ADR 5,220円（前年同期 8,375円） 787百万円 NOI （前年同期比-825百万円、-51.2%） • 変動賃料の減少が大きく影響 2,009円 1口当たりFFO(※1) （前年同期比-2,487円、

  9. Slide 9: 2020年7月期 決算概要

    2020年7月期 決算概要 （単位：百万円） 2019年7月期 2020年7月期 予想(B) 予想比 予想との主な差異要因 実績 実績(A) （2020年4月発表） (A) - (B) 営業収益 1,789 953 1,038 -85 ホテル変動賃料 735 -25 41 -66 変動賃料の精算：-66 ホテル固定賃料 984 935 953 -18 固定賃料の減額：-18 その他 70 42 43 -0 営業費用 797 581 607 -25 修繕費 18 21 31 -10 修繕費のコストコントロールによる減少 減価償却費 328 336 338 -2 営業利益 992 371 431

  10. Slide 10: 新型コロナウイルスの影響により全指標が前年同期比マイナス

    新型コロナウイルスの影響により全指標が前年同期比マイナス ■ 収益貢献度がより高い変動賃料ホテル（全11ホテル） 2019年2月 2020年2月 前年同期比 増減率 ～2019年7月 ～2020年7月 客室売上高（百万円） 2,424 610 -1,814 -74.8% 売上高（百万円） 2,742 707 -2,034 -74.2% RevPAR（円） 7,581 2,556 -5,024 -66.3% 客室稼働率 90.5% 49.0% -41.5% -45.9% ADR（円） 8,375 5,220 -3,154 -37.7% ■ ポートフォリオ全体（18ホテル） 2019年2月 202

  11. Slide 11: 全エリアでRevPARが前年同期比50%以上減少

    全エリアでRevPARが前年同期比50%以上減少 ■ ホテル指標の地域別対前年同期比（2020年2月～2020年7月） ■ RevPAR ■ 客室稼働率 ■ ADR 全体 北海道 東京 東海・中部 京都 大阪 中国・四国 九州 -16% -22% -25% -30% -34% -37% -37% -40% -42% -44% -42% -46% -50% -50% -54% -63% -63% -64% -67% -66% -69% -69% -74% -81% RevPAR 2,940円 3,740円 1,967円 2,629円 1,326円 2,344円 2,258円 ホテル数 3 2 4

  12. Slide 12: 感染拡大防止への対応

    感染拡大防止への対応  宿泊客に安心してホテルを利用いただくための対策・サービス強化 • 消毒液の増設 / 定期消毒や除菌等、館内の衛生強化 / スタッフのマスク着用徹底 • 宿泊客およびスタッフの健康状態の確認 • テレワークプランの提供 等  緊急事態宣言の発令を受け、9ホテルで臨時休館を実施 ホテル名 臨時休館開始日 現在の状況 スマイルホテル京都四条 2020年4月13日 2020年7月1日より営業再開 チサンイン大阪ほんまち 2020年4月17日 2020年10月1日より営業再開予定 ネストホテル大阪心斎橋 2020年4月17日 営業再開日 未定 ホテルウィングインターナショナル

  13. Slide 13: 「いちごJリーグ株主・投資主優待」制度

    「いちごJリーグ株主・投資主優待」制度  2つの日本初となる優待制度 ① 株主・投資主の合同優待 （4発行体の総対象人数 約55,000名） ② Jリーグの全クラブと全試合が対象  いちごは、株主・投資主様と一緒にJリーグ全クラブを応援し、地域創生 への貢献を目指します ■ チケット優待実績（2020/2月期） 対象試合数 ： 85試合 チケット枚数 ： 約400枚 ※前期はシーズン中盤から優待スタート ■ キッズ向け優待イベント実施 招待人数 ： 約350名 （イベント内容） ・エスコートキッズ ・ウォーミングアップ見学 ・ハイタッチキッズ ・ビッグフラッグベアラー ・センターサークルシ

  14. Slide 14: 成長に向けた取り組み

    成長に向けた取り組み © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 14

  15. Slide 15: 賃貸借契約の更新を通じて、収益の安定・向上を図る

    賃貸借契約の更新を通じて、収益の安定・向上を図る 時期 ホテル名 賃料形態 変更内容 • 固定賃料の増額 2017年6月 チサンイン大阪ほんまち 固定＋変動 賃料改定 • 変動賃料の料率改定 ホテルウィングインター • 物件全体の固定賃料の増額 2019年3月 固定＋変動 リブランド ナショナル神戸新長田駅前 • 変動賃料の導入 2019年6月 ネストホテル（4ホテル） 固定＋変動 賃料改定 • 固定賃料の増額 • 取得後、改装を経てリブランド 実 2019年9月 ヴァリエホテル広島 固定＋変動 リブランド • 変動賃料の導入 • 固定賃料の増額 績 2020年6月 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷

  16. Slide 16: 将来的な収益拡大に向けた取り組み（オペレーター変更 ①）

    将来的な収益拡大に向けた取り組み（オペレーター変更 ①） ■ ヴァリエホテル天神 • 外部オペレーターから、いちごグループのオペレーター（博多ホテルズ）へ変更 • ホテル名を「The OneFive Fukuoka Tenjin（ザ・ワンファイブ・福岡天神）」へ変更のうえ リブランドオープン • 固定賃料（最低保証賃料）を一定額確保するとともに、変動賃料の算定基準を見直し • 「PROPERA」を導入し、収益の最大化と顧客満足度の向上を図る – いちごが開発した、AIレベニューマネジメントシステム – 売上10～40%アップの実績を誇る 博多ホテルズ 概要 商号 博多ホテルズ株式会社 本店所在

  17. Slide 17: 将来的な収益拡大に向けた取り組み（オペレーター変更 ②）

    将来的な収益拡大に向けた取り組み（オペレーター変更 ②） ■ グランパーク・イン横浜 • オペレーターを株式会社ナインアワーズへ変更 – カプセルホテル「ナインアワーズ」を全国で16店舗、その他ホテル6店舗を運営 • オペレーター変更に伴い、ホテルをリブランド予定（変更後名称は未定） • 固定賃料のみの契約から、GOP連動の変動賃料契約へ変更 ナインアワーズ 概要 商号 株式会社ナインアワーズ 本店所在地 東京都千代田区神田錦町三丁目19番1号 代表取締役 Founder 油井 啓祐 代表者 代表取締役 CEO 松井 隆浩 設立 2013年8月 資本金 45百万円 主な事業内容 カプセルホテル

  18. Slide 18: 地域分散の効いた、安定性の高いホテルポートフォリオの構築

    地域分散の効いた、安定性の高いホテルポートフォリオの構築 地域分散（取得価格ベース）の推移 【新規上場時点】 【2019年7月31日時点】 【2020年7月31日時点】 （2015年11月30日） 横浜 神戸 横浜 神戸 名古屋 2.7% 2.7% 名古屋 2.9% 2.9% 4.9% 5.1% 神戸 大阪 九州 大阪 九州 7.3% 8.0% 大阪 名古屋 6.6% 16.9% 6.9% 17.8% 13.1% 沖縄 北海道 九州 京都 6.9% 京都 7.5% 6.8% 京都 北海道 8.6% 14.8% 39.6% 7.2% 北海道 東京 中国・四国 東京 17.3% 17.7% 中国・

  19. Slide 19: 賃料・契約形態内訳

    賃料・契約形態内訳 （2020年7月末日時点） 安定性 アップサイド 賃料形態 固定賃料 固定賃料＋変動賃料 合計 契約形態 賃貸借契約 賃貸借契約 賃貸借契約 – 固定賃料 ○ ○ ○ – 変動賃料 なし 売上超過分の一定割合 ホテルGOPの一定割合 – 不動産運用収益 462百万円 129百万円 318百万円 910百万円 （2020年7月期実績） （50.8%） （14.2%） （34.9%） （100.0%） 保有ホテル数 9ホテル 3ホテル 11ホテル 23ホテル 14,388百万円 5,790百万円 31,735百万円 51,913百万円 取得価格合計 （27.7%） （11.2%

  20. Slide 20: スポンサー（いちご）の保有ホテル

    スポンサー（いちご）の保有ホテル 19ホテル 約607億円（2020年5月末日現在）  宿泊特化型を中心に全国に保有  ホテル所在地：北海道、東京、横浜、大阪、福岡等 福岡県福岡市 北海道札幌市 東京都新宿区 大阪市中央区 福岡県福岡市 神奈川県横浜市 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 20

  21. Slide 21: 投資主価値向上に連動する「完全成果報酬」

    投資主価値向上に連動する「完全成果報酬」 「被合併時成果報酬」ならびに「被買収時成果報酬」を新設 • 被合併時成果報酬： 本投資法人が他の投資法人によって合併される場合に 投資主価値に連動 • 被買収時成果報酬： 本投資法人が公開買付けの方法により買収される場合に 投資主価値に連動 変更前料率 変更後料率 運用報酬体系 （2021年1月31日まで） （2021年2月1日から） 収益・分配金成果報酬 NOI× DPU×料率 0.0036% 0.0036% 変更なし 利 譲渡成果報酬 譲渡益×料率 15% 15% 変更なし 益 連 1口含み益× 動 被合併時成果報酬 － 15% 新設 発行済投資口

  22. Slide 22: 2021年1月期 / 2021年7月期 業績予想

    2021年1月期 / 2021年7月期 業績予想 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 22

  23. Slide 23: 業績予想の前提と環境認識

    2021年1月期 / 2021年7月期 業績予想の前提と環境認識  ホテルマーケットの見通しは依然として不透明 • 地域によっては宿泊需要の戻りが確認できているが、ADRを一気に引き上げるまでには至っていない • 2021年7月期には少額ではあるが、変動賃料が発生する水準にまで戻ることを想定  業績予想の前提となる、変動賃料ホテル（15ホテル）の稼働率およびADRの想定 • 2019年と比較して、客室稼働率は60～70%、ADRは50～60%の水準 2021年1月期 2021年7月期 客室稼働率 55.8% 63.6% ADR 4,609円 4,954円 【ご参考】 2019年1月期 実績

  24. Slide 24: 2021年1月期 業績予想

    2021年1月期 業績予想 1口当たり分配金は-90.5%（前年同期比） （単位：百万円） 2021年1月期 2020年1月期 2021年1月期 前年同期比 前回予想 主な差異要因 実績 (A) 今回予想 (B) (B) - (A) （2020年7月発表） 営業収益 3,561 1,107 1,037 -2,523 ホテル変動賃料 564 38 18 -545 変動賃料ホテルの想定RevPAR：2,571円（15ホテル、前年同期比-59.5%） 資産取得・譲渡による増減：+2 ホテル固定賃料 993 1,026 975 -18 賃貸借契約の更新による増加（阿佐ヶ谷）：+30 賃貸借契約の改定に

  25. Slide 25: 2021年7月期 業績予想

    2021年7月期 業績予想 1口当たり分配金は+31.5%（前年同期比） （単位：百万円） 2020年7月期 2021年7月期 前年同期比 主な差異要因 実績 (A) 予想 (B) (B) - (A) 営業収益 953 1,041 +88 変動賃料ホテルの想定RevPAR：3,152円（前年同期比+24.2%） ホテル変動賃料 -25 53 +79 賃貸借契約の改定による増加（天神、横浜）：+20 資産譲渡による増減（那覇）：-7 資産取得・譲渡による増加：+35 ホテル固定賃料 935 944 +8 賃貸借約の更新による減少（天神・阿佐ヶ谷・岡山・横浜）：-27 その他 42 43 +0 資

  26. Slide 26: ESG（環境・社会・ガバナンース）へのコミットメント

    ESG（環境・社会・ガバナンス）へのコミットメント © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 26

  27. Slide 27: いちごのサステナビリティ方針

    いちごのサステナビリティ方針  環境との調和  事業が地球環境に与える影響を的確に把握し、環境への負荷を最小限とするよう 積極的に取り組みます  省エネルギー、低炭素化と資源循環  事業の遂行にあたっては、エネルギー使用量の削減、施設等の長寿命化、節水、 廃棄物の削減・リサイクル等に努め、また、グリーン調達を推進し、低炭素社会と 資源循環型社会の実現を目指します  法令適応と環境管理体制の整備  環境に関わる法規制や、自ら受け入れを決めたその他の環境に関わる要求事項を 順守し、環境保全に努めます また、法規制等の動向を常に注視し、その変化に適応します  教育・啓発活動  当方針

  28. Slide 28: いちごグループにおけるESGの取り組み（環境）

    いちごグループにおけるESGの取り組み（環境） 心築の社会的意義 地球に優しく安全性に優れたクリーンエネルギー 建物を「壊す」から 年間発電量 年間CO2削減量 建物の価値を「活かす」 158,586,005 kWh 104,666,758 kg 現存ストックを有効活用し、 不動産の経済耐用年数の長期化、 質の向上を図る 約52,862世帯分の 約45,507台分の 年間消費電力を発電 年間CO2排出量を削減 省資源 ※ 電気事業連合会資料 ※ 環境省資料 「壊す」 1世帯当たりの年間消費電力 車の排出ガスによる年間CO2排出量 高効率 3,000kWh 約2,300kg/台 （2019年7月

  29. Slide 29: いちごグループにおけるESGの取り組み（社会）

    いちごグループにおけるESGの取り組み（社会） スポーツ 文化 社会福祉活動 誠実、真摯、実直に パラリンアートを支援 宮崎大学医学部の小児医療分野 「世界への挑戦」を続ける （宮崎ひまわりキャンプ）への寄付 将来有望な選手を応援 障害をもつ ・ ウエイトリフティング アーティストとの ・ 宮交シティがCSR型無担保社債発行 コラボレーション ・ 引受人へ支払う手数料の一部を、 ・ ライフル射撃 宮交シティが指定する先へ寄付 ・ 陸上 猪野 兼士さんの作品 ・ 小児がん患者を支援するボランティア 「三宅宏実選手」 活動の継続的な支援 さくらさんの作品 三宅宏実選手 「Re Born （ウエイト

  30. Slide 30: いちごグループにおけるESGの取り組み（ガバナンス）

    いちごグループにおけるESGの取り組み（ガバナンス） Jリート初となる「完全成果報酬」への移行  資産規模連動報酬等とは異なる、投資主価値向上との完全連動報酬体系  静観的な運用ではなく、投資主価値向上につながる能動的な運用の促進 ベストプラクティスを目指すガバナンス体制 投資法人 資産運用会社 資産運用会社の執行をモニタリング ベストプラクティスを目指す運用体制 • 投資法人の役員は全員、資産運用会社および • 取締役5名のうち3名が社外取締役 いちごグループから独立した社外役員にて構成 • アセットマネジメント部を他業務から分離し、独立 • 執行役員を中心とした役員会での活発な議論によ

  31. Slide 31: Appendix: ポートフォリオの状況

    Appendix : ポートフォリオの状況 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 31

  32. Slide 32: ポートフォリオマップ

    ポートフォリオマップ （2020年7月31日時点保有資産） 東京 関東甲信越 北海道・東北 北陸・東海 C-1 C-3 C-4 B-1 A-1 A-2 A-3 D-1 D-2 D-3 D-4 スマイルホテル ホテルリブマックス ホテルエミット渋谷 グランパーク・ ネストホテル ネストホテル コンフォート コンフォートホテル ホテルウィング コンフォートホテル コンフォートホテル 東京阿佐ヶ谷 日本橋箱崎 イン横浜 札幌駅前 札幌大通 ホテル釧路 浜松 インターナショナル 中部国際空港 鈴鹿 名古屋 近畿 中国・四国 九州・沖縄 E-1 E-3 F-1 F-2 F-3 G-1 G-3 変動賃料ホ

  33. Slide 33: 地域分散の進展

    地域分散の進展 上場時 2017年1月期 2017年7月期～2020年1月期 2020年7月期 （2015年11月） （第3期） （第4期～第9期） （第10期） IPOによる取得 POによる取得 第4期 第5期 第7期 第8期 第9期 自己資金による取得 9ホテル 204億円 10ホテル 272億円 1ホテル 1ホテル 1ホテル 2ホテル 2ホテル 47億円 （鑑定NOI利回り5.9%） （同 5.5%） 14億円 18億円 17億円 37億円 なし （鑑定NOI利回り4.9%） （同 5.0%） （同 6.3%） （同 6.9%） （同 6.9%） 取得 1ホテル 2ホテル 譲渡 なし な

  34. Slide 34: 博多ホテルズとPROPERA

    博多ホテルズとPROPERA （いちご開発のAIレベニューマネジメントシステム）  博多エリアを中心に全国で12ホテルの運営を行う、いちごグループの ホテルオペレーター  PROPERAの導入により、収益の最大化と顧客満足度の向上を図る 商号 博多ホテルズ株式会社 本店所在地 福岡県福岡市中央区春吉三丁目13番1号 代表取締役会長 石原 実 代表者 代表取締役社長 北﨑 堂献 資本金 10百万円 （いちご株式会社の100%連結子会社である、株式会社セントロが100%出資） 設立 2019年3月 1. 商業ビル・ホテル・レストラン等の商業施設の開発、経営賃貸および運営管理 2. 不動産の賃貸

  35. Slide 35: ホテル一覧

    ホテル一覧 （2020年7月31日時点保有ホテル） 期末帳簿 2020年7月期末評価 賃貸可能 含み損益 ホテル 取得価格 価格 期末評価額 タイプ ホテル 賃料形態 所在地 面積 還元利回り （百万円） 番号 （百万円） （百万円） （百万円） (㎡) (%) （B）-（A） （A） （B） A-1 ネストホテル札幌駅前 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,734.93 2,160 2,129 2,520 5.1 +390 A-2 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 5,638.78 1,450 1,476 1,770 5.0 +293 A-3 コンフォートホテル釧路 固定賃料

  36. Slide 36: 2020年7月期 ホテル別運営実績

    2020年7月期 ホテル別運営実績 ホテル 客室数 2020年7月期（2020年2月～2020年7月）実績 ホテル 賃料形態 所在地 番号 （室） RevPAR（円） 客室稼働率（%） ADR（円） 売上高（百万円） A-1 004 ネストホテル札幌駅前 固定＋変動賃料 北海道札幌市 162 3,041 (-72.7%) 58.8 (-40.2%) 5,172 (-54.3%) 105.4 (-73.3%) A-2 008 ネストホテル札幌大通 固定＋変動賃料 北海道札幌市 121 3,573 (-71.7%) 63.3 (-34.5%) 5,646 (-56.8%) 88.5 (-70.5%

  37. Slide 37: 個別ホテル収支

    個別ホテル収支 （単位：千円） A-1 A-2 A-3 C-1 C-4 D-1 D-3 D-4 E-1 E-3 E-5 F-1 F-2 F-4 F-5 G-1 G-3 ポート スマイル コンフォート フォリオ ネスト ネスト スマイル チサンイン ネスト ネスト コート ヴァリエ ヴァリエ ネスト コンフォート ホテル ホテルエミッ コンフォート ホテル コンフォート コンフォート 合計 ホテル ホテル ホテル 大阪 ホテル ホテル ホテル ホテル ホテル ホテル その他 ホテル釧路 東京 ト渋谷 ホテル浜松 中部 ホテル鈴鹿 ホテル岡山 札幌駅前 札幌大通 京都四条 ほんまち 大阪心斎橋 松

  38. Slide 38: 賃料・運営関連データ

    賃料・運営関連データ ■ 賃料収入割合 （収益額ベース） （単位：千円） 2019年7月期 2020年1月期 2020年7月期 収益項目 収益額 比率 収益額 比率 収益額 比率 固定 1,029,238 57.5% 1,032,448 63.9% 963,173 - 賃 ホテル 984,145 55.0% 993,479 61.5% 935,606 - 料 その他（店舗等） 45,092 2.5% 38,969 2.4% 27,566 - 変動 735,493 41.1% 564,434 34.9% -25,467 - その他（水光熱費収入等） 24,937 1.4% 19,104 1.2%

  39. Slide 39: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ A-1 ネストホテル札幌駅前 年間運営実績（2019年8月～2020年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 北海道札幌市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） 100% 15,000 札幌市営地下鉄南北線 （円） アクセス 「さっぽろ」駅 80% 12,000 徒歩約5分 他 60% 9,000 ネストホテルジャパン オペレーター 株式会社 40% 6,000 客室数 162室 20% 3,000 0% 0 取得額 2,160百万円 2019年8月 2019年11月 2020年2月 2020年5月 ■ A-2 ネストホテル札幌大通 年間運営実績（2

  40. Slide 40: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ C-1 スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 年間運営実績（2019年8月～2020年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 東京都杉並区 （右軸） （右軸） （左軸） 100% 10,000 JR中央線・総武線 （円） アクセス 「阿佐ヶ谷」駅 80% 8,000 徒歩約1分 60% 6,000 株式会社ホスピタリティ オペレーター オペレーションズ 40% 4,000 客室数 112室 20% 2,000 0% 0 取得額 3,910百万円 2019年8月 2019年11月 2020年2月 2020年5月 ■ C-4 ホテルエミット渋谷 （2020年2月

  41. Slide 41: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ D-2 ホテルウィングインターナショナル名古屋 年間運営実績（2019年8月～2020年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 愛知県名古屋市中区 （右軸） （右軸） （左軸） 100% 10,000 名古屋市営地下鉄桜通線 （円） アクセス および鶴舞線「丸の内」駅 80% 8,000 徒歩約2分 60% 6,000 オペレーター 株式会社ミナシア 40% 4,000 客室数 224室 20% 2,000 0% 0 取得額 2,670百万円 2019年8月 2019年11月 2020年2月 2020年5月 ■ E-1 スマイルホテル京都四条 年間

  42. Slide 42: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ E-3 チサンイン大阪ほんまち 年間運営実績（2019年8月～2020年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 大阪府大阪市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） 100% 10,000 Osaka Metro中央線 （円） アクセス 「堺筋本町」駅 80% 8,000 徒歩約5分 60% 6,000 株式会社 オペレーター 40% 4,000 SHRホテルリース 客室数 130室 20% 2,000 0% 0 取得額 1,630百万円 2019年8月 2019年11月 2020年2月 2020年5月 ■ E-4 ホテルウィングインターナショナル神戸

  43. Slide 43: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ E-5 ネストホテル大阪心斎橋 年間運営実績（2019年8月～2020年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 大阪府大阪市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） 100% 10,000 Osaka Metro堺筋線 （円） 長堀鶴見緑地線 アクセス 80% 8,000 「長堀橋」駅 徒歩約1分 他 60% 6,000 ネストホテルジャパン オペレーター 40% 4,000 株式会社 20% 2,000 客室数 302室 0% 0 取得額 7,600百万円 2019年8月 2019年11月 2020年2月 2020年5月 ■ F-2 ネストホテル松山

  44. Slide 44: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ F-4 コートホテル倉敷 年間運営実績（2019年8月～2020年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 岡山県倉敷市 （右軸） （右軸） （左軸） 100% 15,000 （円） JR山陽本線「倉敷」駅 80% 12,000 アクセス 徒歩約8分 60% 9,000 オペレーター The Court株式会社 40% 6,000 20% 3,000 客室数 107室 0% 0 取得額 1,725百万円 2019年8月 2019年11月 2020年2月 2020年5月 ■ F-5 ヴァリエホテル広島 年間運営実績（2019年8月～2020年7月） A

  45. Slide 45: 保有ホテルの概要（変動賃料）

    保有ホテルの概要 （変動賃料） ■ G-1 ヴァリエホテル天神 年間運営実績（2019年8月～2020年7月） ADR RevPAR 客室稼働率 所在地 福岡県福岡市中央区 （右軸） （右軸） （左軸） 100% 12,500 （円） 福岡市営地下鉄空港線 アクセス 80% 10,000 「天神」駅 徒歩約6分 60% 7,500 オペレーター The Court株式会社 40% 5,000 客室数 77室 20% 2,500 0% 0 取得額 1,380百万円 2019年8月 2019年11月 2020年2月 2020年5月 ※ オペレーター変更のうえ、2020年10月に「The OneFi

  46. Slide 46: 保有ホテルの概要（固定賃料）

    保有ホテルの概要 （固定賃料） ■ A-3 コンフォートホテル釧路 ■ B-1グランパーク・イン横浜 所在地 北海道釧路市 所在地 神奈川県横浜市西区 JR根室本線 JR・私鉄・地下鉄 アクセス アクセス 「釧路」駅 徒歩約2分 「横浜」駅 徒歩約6分 オペレーター 株式会社グリーンズ オペレーター 株式会社ミドルウッド 客室数 126室 客室数 175室 取得額 300百万円 取得額 1,490百万円 ※ オペレーター変更のうえ、2021年2月にリブランドオープンの予定 （新ホテル名称は未定） ■ C-3 ホテルリブマックス日本橋箱崎 ■ D-1 コンフォートホテル浜松 所在地 東京都中央区

  47. Slide 47: 保有ホテルの概要（固定賃料）

    保有ホテルの概要 （固定賃料） ■ D-3 コンフォートホテル中部国際空港 ■ D-4 コンフォートホテル鈴鹿 所在地 愛知県常滑市 所在地 三重県鈴鹿市 中部国際空港 徒歩約5分 近鉄名古屋線 アクセス アクセス 名鉄空港線 「白子」駅 徒歩約3分 「中部国際空港」駅 徒歩約3分 オペレーター 株式会社グリーンズ オペレーター 株式会社グリーンズ 客室数 105室 客室数 346室 取得額 5,308百万円 取得額 300百万円 ■ F-1 コンフォートホテル岡山 ■ F-3 アーバイン広島エグゼクティブ 所在地 岡山県岡山市 所在地 広島県広島市 JR山陽新幹線 JR山陽新幹線 アクセス

  48. Slide 48: 保有ホテルの概要（固定賃料）

    保有ホテルの概要 （固定賃料） ■ F-6 下関駅西ワシントンホテルプラザ （2020年3月12日付取得） 所在地 山口県下関市 JR山陽本線「下関」駅 アクセス 徒歩約3分 ワシントンホテル オペレーター 株式会社 客室数 238室 取得額 1,080百万円 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 48

  49. Slide 49: Appendix: 財務関連データ

    Appendix : 財務関連データ © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 49

  50. Slide 50: 安定性の高い財務運営

    【財務運営】 安定性の高い財務運営 借入残存期間の短い借入は変動金利で低金利のメリットを享受しつつ 90%以上の固定金利比率により将来の金利上昇リスクをヘッジ ■ 借入状況の推移 2018年7月期末 2019年1月期末 2019年7月期末 2020年1月期末 2020年7月期末 借入金残高 21,750百万円 21,750百万円 25,470百万円 25,470百万円 25,470百万円 長期借入比率 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 93.1% 固定金利比率 73.8% 80.7% 83.5% 83.5% 91.4% 平均借入金利 0.88% 0.91% 0.86% 0

  51. Slide 51: 銀行借入の状況

    銀行借入の状況 ■ 個別借入明細 2020年7月31日時点 借入金 借入先 借入残高 固定／変動 借入金利 借入日 返済期日 タームローン2 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、りそな銀行 5,250百万円 固定 1.08000% 2015年11月30日 2020年11月30日 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、りそな銀行、 タームローン4 4,500百万円 固定 0.90750% 2016年08月17日 2023年02月28日 福岡銀行、西日本シティ銀行 三井住友銀行、みずほ銀行、新生銀行、りそな銀行、 タームローン5 4,500百万円 固定 0.98500% 2016年08月17日 20

  52. Slide 52: 投資主の状況

    投資主の状況 （2020年7月31日現在） ■ 主要投資主 ■ 所有者別投資口数 ■ 外国法人・個人 ■ その他の国内法人 ■ 金融機関（証券会社を含む） ■ 個人・その他 所有 氏名または名称 比率 投資口数 40,149口 25,161口 34,316口 (15.7%) (9.9%) (13.5%) 16,953口 1 株式会社日本カストディ銀行（信託口） 22,531 8.8% (6.6%) 16,244口 16,748口 (6.4%) (6.6%) 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 91,029口 65,558口 2 18,713 7.3% (25.7%) （信託口） (35.7%

  53. Slide 53: Appendix: その他

    Appendix : その他 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT Investment Corporation All rights reserved. 53

  54. Slide 54: 投資主価値の向上に向けて

    投資主価値の向上に向けて 「分散」を念頭に置いた「拡大」を通じ、収益の安定性と成長性の向上を図る 内部成長 外部成長  環境認識  環境認識 • 新型コロナウイルス感染症の拡大により、日本人・訪日外国人の • 市況の不透明感から売主/買主ともに静観の状態が続いており、 宿泊需要は大幅に減少しており、ホテルマーケットは当面、停滞 売買取引は停滞 が続くものと想定される • 効果的なワクチンや治療薬の開発、実用化に伴い宿泊需要が • 一部の地域では新規ホテルの過剰供給により、需給のバランスが 回復するにつれて、ホテルへの投資は再び活性化するものと期待 崩れている • 一方で、優良なアセットにつ

  55. Slide 55: 成長戦略ロードマップ

    成長戦略ロードマップ 各種施策はマーケット環境に応じて柔軟に対応 ステージⅠ ステージ Ⅱ 外部成長・内部成長・強固な財務基盤の構築 を通じ、分配金の安定成長を図る • 収益向上に向けた資産規模の拡大 • 安定性と成長性を追求できる、分散の効いたポートフォリオの構築 外 • 宿泊主体・特化型ホテルに優先的に投資 • 合理的な資産入替えによる含み益の分配と成長性の追求 部 • コンバージョン案件、サービスアパートメント等の宿泊施設取得 • 好立地の宿泊主体・特化型ホテルに加え、ラグジュアリーホテルを含む 成 フルサービスホテル/リゾートホテル等の取得 • SPCへの出資等、資産取得手法の多様化

  56. Slide 56: サステナブルインフラの「いちご」

    スポンサー サステナブルインフラの「いちご」  Jリート、インフラ投資法人の運用等のアセットマネジメント、心築、クリーン エネルギー等の事業を展開  不動産・建築技術を活かし、現存不動産に新しい価値を創造する「心築」事業 が強み  太陽光および風力発電、環境負荷軽減やスポーツ支援（ウエイトリフティング、 ライフル射撃、陸上、Jリーグ）等も積極的に推進 いちご株式会社 （東証一部：2337） いちごホテル（3463） アセット いちご投資顧問株式会社 いちごオフィス（8975） マネジメント いちごグリーン（9282） 一期一会の「いちご」 いちご地所株式会社 株式会社宮交シティ 商号の「

  57. Slide 57: いちごといちごホテルのシナジー

    いちごといちごホテルのシナジー  いちご、いちごホテル共に多様なソーシングルートを通じてホテルを調達  いちごは心築（しんちく）のノウハウを活用し、いちごホテルが投資できる 資産にすべく適正化を図る  いちごホテルは取得した資産を中長期的に運用し、収益を投資主に分配 いちごホテル（3463） 取得 いちご株式会社（スポンサー） 取得 取得 ホテル 心 築 現存不動産に新しい価値を創造 譲渡 中長期的な運用 心築機能の活用 役割 （ホテル資産からの収益を享受し、投資主に分配） （リートによる投資が可能な資産になるよう適正化）  価値向上CAPEXの実施  遵法性不適合状態の改善  中

  58. Slide 58: 投資法人概要

    投資法人概要 2020年7月31日時点 ■ 投資法人 名称 いちごホテルリート投資法人 証券コード 3463 所在地 東京都千代田区内幸町一丁目1番1号 執行役員 宮下 修 決算期 1月期（8月1日～1月31日）および7月期（2月1日～7月31日） ■ 資産運用会社 会社名 いちご投資顧問株式会社 代表取締役社長執行役員 岩井 裕志 金融商品取引業 関東財務局長（金商）第318号 登録・加入協会 （投資運用業、投資助言・代理業、第二種金融商品取引業） 一般社団法人投資信託協会会員 © Ichigo Investment Advisors Co., Ltd. Ichigo Hotel REIT

  59. Slide 59: いちごホテルIRデスク

     本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等を目的としたものでは ありません。本投資法人の投資証券のご購入に当たっては、各証券会社にお問い合わせください。  本資料の内容については、将来の予測に関する記述が含まれていますが、こうした記述は、将来の 本投資法人の業績、経営成績、財政状態等を保証するものではありません。また、本投資法人の実際の 業績は、さまざまな要素により、本説明会資料における見通しとは大きく異なる可能性があります。 よって、これら見通しのみに全面的に依拠することはお控えいただくようお願いします。  本資料は弊社が信頼するに足りると思われる各種情

Ichigo Hotel REIT Investment — FY2020 Earnings Presentation on 6ix