Tsumura & Co. · TSE:4540
Tsumura & — Q2 FY2019 Earnings Presentation
20 slides from Tsumura &'s earnings presentation, Nov 7, 2019
Slide 1: 2019年度 第2四半期決算説明会
株式会社ツムラ ２０１９年度 第2四半期決算説明会 （2019年4月1日～2019年9月30日） 2019年11月7日（木） 取締役常務執行役員CFO 半田 宗樹
Slide 2: 2019年度 第2四半期決算
２０１９年度２Q ２０１９年度 第２四半期決算
Slide 3: 2019年度 第2四半期決算の概要
２０１９年度２Q ２０１９年度 第２四半期決算の概要 （百万円） 2019年度 2019年度 2018年度 前年同期比 達成率 ２Q計画 ２Q実績 ２Q実績 金額 伸長率 売上高 61,500 60,802 98.9％ 58,268 2,533 4.3％ 営業利益 8,100 9,776 8,950 120.7％ 826 9.2％ （営業利益率） (13.2％) (16.1％) (15.4％) 経常利益 8,700 9,856 113.3％ 9,566 290 3.0％ 親会社株主に帰属する 四半期純利益 6,000 7,037 117.3％ 7,082 △44 △0.6％ 売上高構成比 20
Slide 4: 決算のポイント
２０１９年度２Q 決算のポイント 前年同期と比べ増収微減益の決算、売上高は計画未達ながら、すべての利益計画を達成 連結売上高 60,802 百万円 計画達成率 98.9％ 前年同期比 ＋4.3％ 医療用漢方製剤129処方の売上高は、前年同期比＋4.2％、金額ベースで87処方が伸長しました。 OTC医薬品の売上高は、前年同期比＋15.9％伸長しました。 営業利益 9,776 百万円 計画達成率 120.7％ 前年同期比 ＋9.2％ 営業利益率 16.1 ％ 前年同期比 ＋0.7pt 売上原価率は、生薬関連コストが低減したものの、未実現利益の影響により40.9％（前年同期比＋0.5pt
Slide 5: 営業利益の増減要因（前年同期比較）
２０１９年度２Q 営業利益の増減要因（前年同期比較） （百万円） （百万円） 原価率増減における影響額 内訳 +1,510 △335 生薬費の低減 +486 △349 △670 未実現利益の増加 9,776 その他 △151 経費増減における影響額 内訳 8,950 販促費、感謝金 △238 研究開発費 △142 人件費 △113 その他 ＋144 2018年度 売上高増減に 原価率増減に 経費増減に 2019年度 2Q営業利益 おける影響額 おける影響額 おける影響額 2Q営業利益 5
Slide 6: 財務状態
２０１９年度２Q 財務状態 バランスシート （百万円） キャッシュ・フローの状況 2019年 2019年 （億円） 増減額 3月末 9月末 営 投 財 為替 資産合計 287,322 287,010 △312 業 資 務 換算 活 活 活 差額 流動資産 190,027 187,678 △2,349 動 動 動 等 固定資産 97,295 99,331 2,036 +47 △25 △3 +86 668 負債合計 81,181 80,170 △1,010 流動負債 33,320 33,222 △97 562 固定負債 47,861 46,948 △912 純資産合計 206,141 206,83
Slide 7: 長期経営ビジョン実現へのロードマップ
２０１９年度２Q 長期経営ビジョン実現へのロードマップ 2018 2019 2021 2022 “KAMPO”で人々の健康に 寄与する価値創造企業へ 海外売上高比率 飛躍 第3期中期経営計画 50％以上 連結売上高 国内事業 成長投資 1,350億円以上 ●漢方医学の確立 医師の2人に1人が 10処方以上の漢方を処方 漢方市場の持続的拡大 中国事業 連結売上高 ●中国国民の健康への貢献 中薬No.1企業を目指す 1,209億円 －中国で最も信頼される 中国事業の基盤構築 中薬企業に－ 戦略課題 1.漢方市場の持続的拡大とプレゼンスの確立 4.理念経営による企業文化の醸成と多様な人財の開発 2.
Slide 8: 医療用漢方製剤（育薬処方・Growing処方）売上高
２０１９年度２Q 医療用漢方製剤 （育薬処方・Growing処方） 売上高 （百万円） 売上順位 製品No./処方名 18年度2Q 19年度2Q 前年同期比 1 100 大建中湯 5,226 5,262 36 0.7% 育薬処方 2 54 抑肝散 3,848 3,953 104 2.7% 3 43 六君子湯 3,559 3,719 160 4.5% 9 107 牛車腎気丸 1,806 1,831 25 1.4% 上期業績未達 22 14 半夏瀉心湯 670 717 47 7.0% の主要因 合計 15,110 15,484 373 2.5% ※ 売上高の25%を占 4 41 補中益気湯 3,6
Slide 9: 大建中湯の販売施策
２０１９年度２Q 大建中湯の販売施策 「前同比プラスに転じたものの、腹部膨満感の訴求がポイント」 『患者が特に困っている慢性的な便秘症状と医師が診断にあたり重視する症状』 Q.あなたの慢性的な便秘症状の特徴のうち、 Q. 先生が診断される慢性便秘症の特徴のうち、 特に困っている症状の上位3つをお知らせ下さい。 診断にあたり重視する項目を3位までお知らせ下さい。 患者調査 ：2017年1月19日～1月27日に 医師調査 ：2017年1月18日～1月23日に インターネット調査実施。楽天リサーチ インターネット調査実施。エムスリーパネ パネルに登録があり、慢性便秘症とみら ルに登録があり、慢性便秘
Slide 10: 大建中湯の販売施策
２０１９年度２Q 大建中湯の販売施策 ■腹部手術に関する医師の考え Q.周術期に腸管の血流を改善することは重要である （n=177） 非常に同意する 同意する 外科医は周術期管理に、『腸管血流改善や腸内細菌の状態』を重要視 m3.com会員医師を対象にしたアンケート調査（2019年8月） 腸管血流改善として作用する大建中湯は、 周術期管理において 早期離床・早期退院という医療ニーズに応えられる可能性がある 【今までの主な訴求ポイント】 消化管運動亢進 施策拡充 腸管血流改善 10
Slide 11: 六君子湯の販売施策
２０１９年度２Q 六君子湯の販売施策 六君子湯の薬理作用 六君子湯は多様な作用を有しており、 ・消化管運動亢進作用（イヌ） ・胃粘膜血流低下抑制作用 複雑な病態の機能性ディスペプシア（FD） ・胃適応性弛緩に対する作用（in vitro） （ラット） ・食欲増進に対する作用 の上腹部症状に対する有効性は ・胃粘膜障害に対する作用（ラット） （マウス、ラット） 二重盲検比較試験で証明 処方 2019年度 2020年度 2021年度 ※ ターゲティング施策･･･「DREAM Study」資材等を用いた情報提供 六君子湯 消化器内科を中心とした学術講演会の実施 Web講演会・リアル講演会の展開 半夏
Slide 12: 抑肝散の販売施策
２０１９年度２Q 抑肝散の販売施策 抑肝散 認知症の各諸症状に 施策拡充 単独プロモーション 応じた処方提案 ■認知症の周辺症状と経過 ■採用施設状況 体重減少 54抑肝散 約44,000軒 徘徊 不適切行動 採用施設 意欲減退 体重減少 妄想 脱抑制 体重減少 108人参養栄湯 約21,000軒 誤認 不安・抑うつ 幻覚 反復行動 無為 採用施設 前駆期 I期 Ⅱ期 Ⅲ期 両剤採用施設 約7,500軒 ■認知症の各諸症状に応じた処方提案 ・54抑肝散 ・83抑肝散加陳皮半夏 （効能効果：神経症、神経がたかぶるものなど） （効能効果：神経症、神経がたかぶるものなど） ・108人参養栄湯 ・13
Slide 13: 漢方医学セミナーの取り組み
２０１９年度２Q 漢方医学セミナーの取り組み KAMPO Mega Web講演会 17,878人の医師が視聴参加（2019年9月25日開催） →各エリアで実施しているセミナーを案内 卒後漢方医学入門セミナー 2019年度は全国で33回実施予定 4-9月期は1,062名が参加 →新規参加者は512名 領域別研究会入門セミナー 泌尿器科漢方、産婦人科漢方、脳神経外科漢方にて開催 13
Slide 14: 「10処方以上の漢方を処方する医師」へのアプローチ
２０１９年度２Q 「10処方以上の漢方を処方する医師」 へのアプローチ 卒前（医学生） 卒直後（研修医） 卒後（医師） 漢方医学教育の充実・定着・発展 漢方医学セミナー 育薬処方・ Growing 西洋医学的アプローチ 漢方未使用 漢方医学を 医師 学びたい！ 漢方１０処方以上使用医師 る医療現場の実現 り入れた治療を受けられ が必要に応じて漢方を取 療科においても、患者様 国内のどの医療機関・ ＥＢＭに基づく アプローチ 処方 大学医学部 漢方少数 治療の幅を 医科大学 処方医師 広げたい！ ・講義（概論） 漢方医学的アプローチ ・臨床実習（病棟／外来） ・学内教員育成研修会 ・学内勉強会（
Slide 15: 下期営業重点施策
２０１９年度２Q 下期営業重点施策 項 目 内 容 ・大建中湯…便秘症に伴う腹部膨満感への活動を強化 腸管血流改善としての作用を訴求、多職種対象の説明会開催 消化器領域 ※ ・六君子湯…大建中湯とのデュアル資材を活用し、上部消化管運動促進剤 市場において、更なるプレゼンスの確立を目指す ・抑肝散…認知症の各諸症状に応じた処方提案 高齢者領域 ・高齢者がお困りの「食べる・寝る・出す」に関連した処方の情報提供活動 ・Web講演会視聴者を入門セミナーへ動員 Web講演会 ・Web講演会第2弾の開催とフォローアップ企画の実施 入門セミナー ・上期の入門セミナー参加医師のうち、新規参加医師のフォローアッ
Slide 16: 2019年度通期見込み
２０１９年度２Q ２０１９年度通期見込み
Slide 17: 2019年度 業績予想
２０１９年度２Q ２０１９年度 業績予想 2019年5月10日の業績予想に変更なし （百万円） 前期比 2018年度 2019年度予想 金額 伸長率 売上高 120,906 125,000 4,093 3.4％ 営業利益 18,520 17,000 △1,520 △8.2％ （営業利益率） (15.3%) (13.6%) 経常利益 19,702 18,000 △1702 △8.6％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 14,593 12,300 △2,293 △15.7％ 2018年度 2019年度予想 配当金（１株当たり） 64円 64円 ＥＰＳ 190円 160円 ＲＯＥ 7.4％ 6.
Slide 18: 株主還元
２０１９年度２Q 株主還元
Slide 19: 株主還元
２０１９年度２Q 株主還元 方針 “漢方”事業の持続的な拡大と中国事業の成長投資および基盤構築を通じて、 企業価値の向上を図る 中長期の利益水準やキャッシュ・フローの状況等を勘案し、安定配当を実施する 100 45.0% 配当金推移 90 35.9% 35.7% 39.8％ 40.0% 80 32.1% 31.9% 33.5% 35.0% 70 28.4% 25.0% 30.0% 60 25.0% 50 20.0% 40 32 32 32 32 32 32 32 32 15.0% 30 10.0% 20 30 32 32 32 32 32 32 32 5.0% 10 0 0.0% 2012 2
Slide 20: 本資料に関するお問い合わせ先
本資料に関するお問い合わせ先 株式会社ツムラ コーポレート・コミュニケーション室 広報グループ ＩＲ推進グループ TEL：03-6361-7100 TEL：03-6361-7101 見通しに関する注意事項 • 本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」を含みます。これら見通しを実現で きるかどうかは様々なリスクや不確実性などに左右されます。従って、実際の業績はこれらの見通しと大きく 異なる結果となりうることをご承知おきください。 • 日本ならびにその他各国政府による医療保険制度や薬価等の医療行政に関する規制が変更された場合 や、金利、為替の変動により、業績や財政状態に影