Fp Corporation · TSE:7947
Fp — H1 FY2015 Earnings Presentation
25 slides from Fp's earnings presentation, Nov 13, 2014
Slide 1: 2015年3月期 中間決算説明会
2015年 3月期 中間決算説明会 株式会社エフピコ 2014年 11月13日
Slide 2: 環境大臣賞など受賞歴
2007年4月 第一回 「平成18年度容器包装3R推進 環境大臣賞」 製品部門 最優秀賞を受賞 http://www.env.go.jp/recycle/yoki/b_2_approach/ 2009年3月 ㈳全国重度障害者雇用事業所協会より 障がい者雇用優良企業認定を取得 （ハートフル・リボン・マーク） http://www.mhlw.go.jp/bunya/koyou/shougaisha/dl/110420-1.pdf 2011年2月 ㈶日本環境協会より 第一回 「エコマークアワード2010」金賞を受賞 http://www.ecomark.jp/award/award_2010.htm
Slide 3: 本資料取扱のご注意・目次
本資料取扱 の ご注意 本説明会のプレゼンテーションおよび配布資料に掲載する情報に関しまして、細心の注意を払っております。将来の予 測等に関する情報は、現時点で入手可能な情報にもとづき、当社が判断した予測であり、潜在的なリスクや不確実性 が含まれています。そのため、様々な要因の変化により実際の業績は、記述している将来見通しとは大きく異なる結果 となる可能性があります。 本説明会の配布資料に掲載する情報は、無断での引用や転載、複製は禁じられております。 FP Corporation 1・ ＝目次＝ 実績 及び 計画 経理財務本部長 池上 功 ・・・・・ 3 中・長期目標 へ 向けて 代表
Slide 4: 決算概要(2015年3月期 第2四半期累計実績)
2015年 3月期 〈53期〉 第2四半期累計 経理財務本部長 池上 功 FP Corporation 3・ 決算概要 （ 2015年 3月期 〈53期〉 第2四半期累計 実績 ） 第２四半期累計 実績 上期 計画 通期 計画 '14/3月期 '15/3月期 '15/3月期 '15/3月期 単位：百万円 実績 構成比 実績 構成比 増減 前年比 数量 計画 構成比 達成率 計画 構成比 進捗率 トレー 13,807 17.1 13,884 17.3 ＋76 100.6% 98.8% 13,820 16.8 100.5% 27,930 16.7 49.7% 弁当・惣菜 42,237 52.5 4
Slide 5: 経常利益 計画進捗状況
経常利益 計画 進捗状況 （ 2015年3月期 〈53期〉 第2四半期累計 実績 ） 単位：億円 2014年 3月期 １００．５ 前期比 上期 １Q ２Q 製品売上数量 99.3% 97.5% 101.1% 上期 ５１ ．１ 下期 ４９．４ 製品売上高 100.9% 99.3% 102.4% 商品売上高 96.9% 97.4% 96.4% 売上高 99.9% 98.8% 100.9% ＰＳ・ＰＰ等、前４Ｑ以降もう一段の値上がり 原材料値上り －７ 経常利益 92.7% 84.7% 97.3% ・前期製品値上げ活動 ＋１４ 販売活動による利益改善 ＋８．５ ▲１．５ ＞ 汎用品の一部で取引見直
Slide 6: 設備投資・研究開発費
設備投資・研究開発費 （ 2015年 3月期 〈53期〉 第2四半期累計 実績 ） 第２四半期累計 実績 上期 計画 通期 計画 '14/3月期 '15/3月期 '15/3月期 '15/3月期 単位：百万円 実績 実績 増減 前年比 計画 進捗率 計画 進捗率 有形固定資産 12,984 15,055 ＋2,071 116.0% 14,470 104.0% 25,800 58.4% うち土地 (4,140) (137) （△4,002) (3.3%) (480) (28.7%) (480) (28.7%) 無形固定資産 188 129 △59 68.6% 75 172.8% 200 64.8%
Slide 7: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー （ 2015年 3月期 〈53期〉 第2四半期累計 実績 ） 第２四半期累計 実績 '14/3月期 '15/3月期 単位：百万円 実績 実績 主な内訳 税金等調整前当期純利益 4,646 減価償却費 5,137 営業活動によ る C/F 7,685 4,684 売上債権の増加 △ 4,536 仕入債務の増加 761 法人税等の支払 △ 1,491 投資活動によ る C/F △ 3,958 △ 5,661 有形固定資産の取得 △ 5,388 フリーキャッシュフロー 3,726 △ 976 借入金等の純増加額 4,428 財務活動によ る C/F 74 1,079 リース債務の
Slide 8: 決算計画概要(ご参考)
2015年 3月期 〈53期〉 計 画 ＝ご参考＝ FP Corporation 11・ 決算 計画概要 （ 2015年 3月期 〈53期〉 計画 ） 2014年 5月13日 説明会 通期 実績 通期 計画 上期 計画 '14/3月期 '15/3月期 '15/3月期 単位：百万円 実績 構成比 計画 構成比 増減 前年比 計画 構成比 増減 前年比 トレー 27,792 17.2 27,930 16.7 ＋137 100.5% 13,820 16.8 ＋12 100.1% 弁当・惣菜 83,999 52.1 86,370 51.7 ＋2,370 102.8% 43,280 52.6 ＋1,04
Slide 9: 経常利益計画
経常利益 計画 （ 2015年3月期 〈53期〉 計画 ） 2014年5月13日 説明会 単位：億円 2014年 3月期 １００．５ 上期 下期 上期 ５１．１ 下期 ４９．４ －７ 原料値上り － １０ －３ ＰＳ・ＰＰ等、前４Ｑよりもう一段の値上がり ＋１４ 前期 製品 価格改定 効果 ＋１７ ＋３ －１０ 前期 製品 価格競争 影響 －１３ －３ ＋５ オリジナル製品による 新素材 効果 ＋１５ MFP、MSD、エコ、OPET、新透明PP ＋１０ 販売構成の改善 販売増・ＭＩＸ改善 ＋５ ＋１ （新製品効果） ＋４ 生産改善 ＋６ ＋１ ※ 電力上昇 ＋５ 電力＠影響：－３．５億 利益改
Slide 10: 決算のポイントと今後の見通し
中・長期目標 へ 向けて 代表取締役会長 小松 安弘 FP Corporation 15・ 決算の ポイントと 今後の 見通し ≫ 製品戦略 オリジナル製品 拡販 ≫戦 略 投 資 ☆ 福山クロスドックセンター 2014年 8月 稼働 ＞ 世界初 の 素材・機能 ☆ 八王子配送センター 新物流拠点 2014年11月 配送Ｃ 稼働 ◇ マルチＦＰ（MFP）、マルチソリッド（ＭＳＤ） 2015年 2月 ピッキングＣ 稼働予定 ◇ ＯＰＥＴ（二軸延伸ＰＥＴ） 透明容器 2015年 8月 第二期工事 完了予定 ◇ 新透明ＰＰ容器 ☆ 「エフピコ総合研究所」開発・研修棟 2014年12月 竣工予定 ☆
Slide 11: 原材料価格高騰への対応・製品戦略
＝用語解説４０頁＝ 原材料価格 高騰への 対応 ☆ 新製品 への 切替 ＭＦＰ、ＭＳＤ、ＯＰＥＴ、新透明ＰＰ、エコ ☆ 前期 には 製品価格改定 並行して バージン から エコ へ ＯＰＳ から ＰＥＴ・ＯＰＥＴ・新透明ＰＰ へ 切り替え ★ 各社 価格改定 発表するも、量の拡大へ ★ 汎用製品で 価格競争続く ⇒ 一部の 不採算取引より 撤退 ◇ 今期 に入り 各社 再度 価格改定を 発表 ◇ 価格競争は 落ち着き を 取り戻す FP Corporation 17・ 製 品 戦 略 顧客ニーズ に 対応 した 製品開発 ☆ オリジナル製品： 売上構成比を 高め 収益改善と 安定を 図る 参考
Slide 12: 物流戦略・地上資源循環への取組み
物 流 戦 略 ３兆円マーケット への 挑戦 流通コスト 低減 と 物流インフラ 整備 福山クロスドックセンター 2014年 8月 稼働 八王子配送センター 2014年 11月 配送Ｃ 稼働 2015年 2月 ピッキングＣ 稼働予定 2015年 8月 第二期工事 完了予定 地上５階建 延床面積 ２３，７００坪 投資額 １４５億円 地上３階建 延床面積 １０，２００坪 投資額 ４３億円 九州物流拠点 2013年 7月拡充 地上３階建 ２ｐｐｍの 関西物流拠点 2013年 10月拡充 延床面積 ５，７００坪 投資額 １８億円 ピッキングクオリティ 2015年度末 2012年比 地上５階建 配送ｾﾝ
Slide 13: 新中部PET一貫生産工場・戦略投資
＝用語解説４０頁＝ 新中部 ＰＥＴ一貫生産工場 回収 エコＰＥＴ製品 ＰＥＴトレー リサイクル シート 回収 ＰＥＴフレーク 押出 ＰＥＴボトル 製品成型 ＰＥＴメカニカルリサイクル ×２ 地上 ３ 階建 延床面積 ７，２００坪 投資額 ８０ 億円 を見込む 来期の 稼働に 向けて 準備中 FP Corporation 21・ 戦略投資 ☆物 流 福山クロスドックセンター ・ 福山クロスドックセンター 2014年 8月 稼働 ・ 八王子配送センター 2014年 11月 配送Ｃ稼働 （新物流拠点） 2015年 2月 ピッキングＣ 稼働予定 2015年 8月 第二期工事 完了予定 ☆生 産 ・ Ｏ
Slide 14: 中期目標
中期目標 経常利益率 12 % ５千億円マーケット での シェア拡大 ☆ 世界初 の シート・素材 製品 ☆ 新マーケット 創造 2,000 億 製品 ☆ 持続的 な 新製品投入 1,131 億 1,151 億 1,184 億 1,210億 ☆ M&A ◇ グローバルマーケット 経常利益率 6 % ２兆円マーケット への 挑戦 ☆ ＢtoＢ 取組 加速 ☆ 問屋サポート（インフラ活用） 商品 商品 共同仕入、共同配送 1,000 億 426億 431億 427億 460億 ☆ M&A 売上高 1,557 億 1,582 億 1,611 億 1,670 億 3,000 億 経常利益 149.5
Slide 15: 企業規模拡大に向けて・マーケットの状況
企業規模拡大 向けて にけて 企業規模拡大 に 向 代表取締役社長 代表取締役社長 佐藤 守正 佐藤 守正 FP Corporation 25・ FP Corporation 25・ マーケット の 状況 オーバーストアによる競争激化 ナショナルチェーンの地方進出 CVS の旺盛な出店 他業種（ドラッグストア・ホームセンター）からの参入 マーケット の 状況 人口減の一方で世帯数は増加 プライベートブランドの拡大 オーバーストアによる競争激化 ナショナルチェーンの地方進出 単独世帯の増加 地方スーパーの優劣が更に進行 高齢化世帯の増加 CVS の旺盛な出店 他業種（ドラッグストア・ホームセンタ
Slide 16: 透明容器素材の切り替え
透明容器素材 の 切り替え ＯＰＳ 二軸延伸ポリスチレン ＯＰＥＴ 二軸延伸ポリエチレンテレフタレート ☆ 透明性：標準的 ☆ 透明性：高い ☆ 耐熱性：＋８０℃ ☆ 耐熱性：＋８０℃ ★ 耐油性：劣る ☆ 耐油性：優れる ★ 軽量化に限界 ☆ 延伸による軽量化が可能 ★ 成型が難しい ＞ ＯＰＥＴシート押出機 ２ライン体制へ ＞ 関東＋福山地区に成型ライン増設 ＞ 新中部ＰＥＴ一貫生産工場 来期稼働予定 安全・安心 新透明ＰＰ ポリプロピレン 新マーケット ☆ 透明性：標準的（ＯＰＳと同等） ☆ 耐熱性：＋１１０℃ 創造 ☆ 耐油性：優れる ＞ 成型ライン改造・増設により生産量アップ ＞ 二
Slide 17: PPSAシリーズ・コ・クリエーション型営業事例
＝用語解説４０頁＝ コ・クリエーション型 営業事例 九州エリア・・・○○食品 関東エリア・・・○○物産 ○○食品 (食品加工) 日本○○ ○○○ (問屋) カテゴリー ○○物産 エフピコ (食品加工) キラー エフピコ ○○包装 (問屋) 近畿 中四国 九州 関西○○ ○○フーズ ○○食品 など など など (Co・Creation:協働して共に新たな価値を創造する) FP Corporation 29・ 売り場 提案 １ 温惣菜 千ケース ＰＰＳＡ販売状況 「静岡方式」で拡販 ・地域一番SMへ落とし込み、エリア内全切替 (○○ｽﾄｱ→○○ストア→ ○○東海) ・素材特性 電子レンジデモ ※そ
Slide 18: OPETの状況・物流ネットワーク整備
ＯＰＥＴ（二軸延伸ＰＥＴ） の 状況 千ケース ＯＰＥＴ販売状況 ☆ 透明性：高い ☆ 耐熱性：＋８０℃ ☆ 耐油性：優れる ☆ 延伸による軽量化が可能 ★ 成型が難しい 供給体制 新中部 ＰＥＴ一貫生産工場 来期 稼働予定 シート押出 関東八千代工場 ２ライン シート押出 １ライン ＋α 関東八千代工場 ７ライン 製品成型 製品成型 ４ライン ＋α 福山神辺工場 ４ライン FP Corporation 31・ 物流ネットワーク 整備 物流ネットワーク整備 へ向けた ロードマップ 2013年度 2014年度 2015年度 インフラの増強 九州 関西 福山ＸＤＣ 八王子 2013年７月 2013
Slide 19: 物流ネットワーク整備 インフラの増強
＝用語解説４０頁＝ 物流ネットワーク 整備 インフラ の 増強 高品質で 効率的な 物流サービス で 全国を フルカバー 福山 ＰＣ 北海道 配送Ｃ 広島 ＰＣ 4.6千坪 東北 ＰＣ 7.5千坪 1.2千坪 北海道 ＰＣ 0.6千坪 東北 配送Ｃ 福山 配送Ｃ 12.5千坪 38.6千坪 関東配送C 36.8千坪 関東 ＰＣ茨城PC 東京 ＰＣ新潟ＰＣ 11.3千坪 東海 配送Ｃ 1.8千坪 福山クロスドックセンター 2014年8月 稼働 関西 ＰＣ 八王子 配送Ｃ 関西 配送Ｃ 16.5千坪 8.6千坪 7.2千坪 八王子 ＰＣ 九州配送Ｃ 中部 配送Ｃ 5.5千坪 11.8千坪 14.6
Slide 20: 八王子配送センター・システム構築
八王子配送センター 2014年 11月 配送Ｃ 稼働 2015年 2月 ピッキングＣ 稼働予定 ・ 東西 より 関東全域 を カバー ・ トータルコスト 削減、借庫返却 ・ リスク分散 地上 ５ 階建 延床面積 ２３，７００坪 投資額 １４５億円 FP Corporation 35・ 物流ネットワーク 整備 システム構築 積込み 受注 旧システム 19:00 受注 ルートプランナー 18:00 繁忙期 積込み 2.5～3時間 リアルデリバリー・チェックシステム 問合せ 問合せ 問合せ 問合せ 旧 顧客 営業 配送C 運送会社 ドライバー 回答 回答 回答 回答 問合せ 新 顧客 回答 営業 F
Slide 21: 新規グループ会社
新規グループ会社－１ 2014年 6月 西日本ペットボトルリサイクル㈱ 福岡県北九州市若松区 ◇ 設 立：平成１０年４月営業開始 （日本最初の 経済産業省エコタウン事業） ◇ 事業内容：回収ペットボトルを マテリアルリサイクルし、 再生ＰＥＴ樹脂を 生産 ◇ ベール処理能力：２４，０００㌧/年 ◇ 持ち株比率：㈱エフピコ 52.45% 帝人㈱ 14.65% 新日鐵住金㈱ 9.90% 日本通運㈱ 9.00% 山九㈱9.00% 北九州市 5.00% ※ 公益法人日本容器包装リサイクル協会の ＰＥＴボトル再生事業者として 最大規模の 入札参加資格を 保有 ＰＥＴリサイクル事業の 拡充 FP Corp
Slide 22: 添付資料・用語解説
添付資料 FP Corporation 39・ 用語解説 ＰＳ ： ポリスチレン ＰＥＴ ： ポリエチレンテレフタレート ＰＰ ： ポリプロピレン マルチＦＰ（ＭＦＰ） ： -４０℃～+１１０℃の耐寒・耐熱性をそなえ、耐油・耐酸性及び断熱性に優れた発泡ＰＳ容器 マルチソリッド（ＭＳＤ） ： マルチＦＰの端材を活用し、その特性を維持しつつシャープな形状を実現した非発泡ＰＳ容器 耐熱温度＋１１０℃ ＯＰＥＴ透明容器 ： 二軸延伸ＰＥＴシートから成型した、耐油・耐酸性に優れ、透明度も高く、 ＯＰＳと同等の耐熱性を実現したＰＥＴ透明容器 耐熱温度＋８０℃ 新透明ＰＰ容器 ： 標準グレードのＰＰ原料から
Slide 23: マーケットへの取り組み・事業提携・M&A
マーケット への 取り組み 製品 ５千億円 市場規模： 商 品 市場規模：２兆円超 簡易包装容器 消耗品・包装資材/機器 インストア アウトパック 小売・中食・外食 惣 鮮 精 青 農 畜 水 加 ホール 厨房 物流 食工 清掃用品 衛生用品 食品容器 事務用品 店舗用品 菜 魚 肉 果 産 産 産 品 フロント バックヤード 梱包 薬剤・洗剤 ゴミ袋 ポリ袋 包装フィルム 保冷資材 紙トレー コピー用紙 什器 食 惣 農 バ 掃除用具 マスク・手袋 レジ袋 吸水紙 結束資材 フルーツ 情報用紙 備品 菜 フ 鶏 リ 紙 雑巾 作業着・帽子 割り箸 ラップ 運搬機器 ケース 専用用紙 ィ 産
Slide 24: 経常利益 増減要因推移
経常利益 増減要因 推移 単位：億円 47期 '09/3 48期 '10/3 49期 '11/3 50期 '12/3 51期 '13/3 52期 '14/3 53期 '15/3 計画 41期 42期 43期 44期 45期 46期 上 下 通期 上 下 通期 上 下 通期 上 下 通期 上 下 通期 上 下 通期 上 実績 下 通期 前期 経常利益 63.1 28.6 33.6 36.3 66.5 81.2 32.0 32.5 64.5 39.2 53.7 92.9 60.1 62.1 122.2 68.3 66.4 134.7 69.2 80.3 149.5 75.3 75.9 151.2
Slide 25: 施設見学のご案内
【 施設見学 の ご案内 】 随時受付：経営企画室 児玉・高島 03-5325-7756 最新鋭 の 生産 ～ 物流 ～ リサイクル を ご覧いただけます。 関東 ＪＲ東日本 古河駅 ～ 30分 ＯＰＥＴ生産設備 八王子 ＪＲ東日本 秋川駅 ～ 20分 物流施設を見学いただけます。 福山 ＪＲ西日本 福山駅 ～ 30分 中部 ＪＲ東海 岐阜羽島駅 ～ 20分 ＰＥＴメカニカルリサイクル