Nissin Foods Holdings Co., Ltd. · TSE:2897

Nissin Foods — H1 FY2018/3 Earnings Presentation

32 slides from Nissin Foods's earnings presentation, Nov 14, 2017

  1. Slide 1: 2018年3月期 上期決算報告

    2018年3月期 上期決算報告 （2017年11月14日） （2897）

  2. Slide 2: 2017年度上期業績の概要

    2017年度上期業績の概要 取締役・CFO 兼 常務執行役員 横山 之雄

  3. Slide 3: エグゼクティブサマリー

    2 エグゼクティブサマリー ４期連続の過去最高売上の更新を掲げ、さらに持続的成長への基盤を固める 2017年度 国 内 ： 収益力のさらなる強化、将来の経営基盤強化のための投資の実施 経営方針 海 外 ： カップヌードル戦略を基軸として、各地域で大幅増収と増益を目指す 連 結 ： 増収・増益（営業利益、経常利益、四半期純利益） 調整後営業利益 増益 国 内： • 日清食品は、昨年の高い売上ハードルをクリアし増収、営業利益も増益。ただし広告宣伝費な ど一部費用は、下期に繰り越しを予定。 • 明星食品は、売上がわずかに前年に及ばなかったものの、生産部門損益の改善、販売経費の 削減で増益。 上期の

  4. Slide 4: 上期 実績サマリー

    3 上期 実績サマリー 2017年度 2016年度 単位：億円 上期実績 前期差異 前期比 上期実績 売上高 2,473 +115 +4.9% 2,358 営業利益 153 +36 +30.7% 117 調整後営業利益＊ 150 +11 +8.0% 139 経常利益 190 +52 +38.0% 138 親会社株主に帰属する 四半期純利益 141 +19 +15.5% 122 営業利益率 6.2% - +1.2pt 5.0% 経常利益率 7.7% - +1.8pt 5.8% 親会社株主に帰属する 四半期純利益率 5.7% - +0.5pt 5.2% ＊ 調整後営業利益＝営業利益 － 退職給付会

  5. Slide 5: セグメント別 売上実績

    4 セグメント別 売上実績 2017年度 2016年度 単位：億円 上期実績 前期差異 前期比 上期実績 即席めん事業 1,278 +25 +2.0% 1,253 日清食品 1,079 +27 +2.5% 1,052 明星食品 199 ▲2 ▲0.9% 201 低温事業 320 +14 +4.7% 306 菓子・飲料事業 264 +1 +0.4% 263 国内その他 20 +1 +6.7% 19 国内 計 1,882 +42 +2.3% 1,840 米州地域 308 +32 +11.6% 276 中国地域 210 +35 +20.2% 175 アジア地域 49 +4 +9.2% 45 EMEA

  6. Slide 6: セグメント別 売上貢献度

    5 セグメント別 売上貢献度 社名 増減 要因 （億円） カップめん（+3％）：昨年度の前期比+5％という高い水準を、カップヌー ドルナイスなどの新製品、麺職人のリニューアルなどの発売効果、 前期売上高 2,358 日清食品 +27 ブランドコミュニケーションが奏功し増収。 袋めん（-5％）：市場環境の 厳しさが影響し減収。お椀シリーズを発売し、今後の市場の活性化に取 日清食品 り組む。 その他（+62％）：ぶっこみ飯、カレーメシが増収に寄与 27 袋めん：「チャルメラ」の販促効果が持続し増収（+3％）。 カップめん： 明星食品 ▲2 ▲ 2 「夜店の焼そば」の売上は戻りつつあるが減収（-2％

  7. Slide 7: セグメント別 営業利益実績

    6 セグメント別 営業利益実績 2017年度 2016年度 単位：億円 上期実績 前期差異 前期比 上期実績 即席めん事業 129 +14 +12.1% 115 日清食品 118 +11 +10.1% 108 明星食品 10 +3 +42.6% 7 低温事業 12 +1 +11.5% 11 菓子・飲料事業 15 ▲3 ▲15.7% 17 国内その他 7 ▲3 ▲27.7% 9 国内 計 162 +10 +6.5% 152 米州地域 11 +4 +51.2% 7 中国地域 18 ▲0 ▲0.5% 18 アジア地域 △6 ▲1 - △5 EMEA地域 △2 ▲3 - 1 海外 計 21 ▲0 ▲2

  8. Slide 8: セグメント別 営業利益貢献度

    7 セグメント別 営業利益貢献度 （億円） 社名 増減 要因 前期 営業利益 117 ＋ 売上増の効果、原価率の減少、広告宣伝費の減少 日清食品 +11 － 拡促費比率増(昨年震災影響の反動）、減価償却費増、 日清食品 11 一般管理費増など ＋ 原価率の減少（生産効率のアップ）、拡促費比率の減少 明星食品 3 明星食品 +3 － 売上減の影響など 低温事業 1 チルド事業は拡販比率増で減益 低温 +1 冷凍事業は売上増、原価率の減少等で増益 菓子・飲料事業 ▲3 シスコは売上増、原価率ダウン等で増益。ヨークは償却費増で減益、 菓子飲料 ▲3 ぼんちは主に売上減（決算期の期ズレ）で減益。 国内

  9. Slide 9: 営業利益 増減分析 / 連結

    8 営業利益 増減分析 / 連結 営業利益 153億円（前期比+36億円） 減益要因 増益要因 （単位：億円） A：売上高変動 27 限 B：原価率変動 ▲1 界 利 益 C：拡促費比率変動 2 増 減 D：物流費比率変動 ▲3 E：減価償却費増減 ▲11 固 定 費 F：広告宣伝費増減 6 増 減 G：一般管理費増減 ▲10 H：年金調整・その他 25 営業利益増減 36 ▲50 0 50 【増減要因の算出法】 ①変動費（Ａ,Ｂ,Ｃ,D）＝(今期の売上× 前期の売上高比率) －今期費用 ②固定費（Ｅ,Ｆ,Ｇ,）＝（前期－今期）費用

  10. Slide 10: 営業外損益、特別損益

    9 営業外損益、特別損益 （単位：億円） （億円） 主な要因 （ ）内、前年実績 営業利益 153  営業外収益 41（34） • 受取利息 5（ 4） 41 • 受取配当金 8（ 9） 営業外収益 • 有価証券売却益 9（10） • 持分法利益 13（ 6） マルベンの収益回復 営業外費用 ▲5 • その他 7（ 4） 経常利益  営業外費用 5（14） 190 • 支払利息 2（ 2） • 為替差損 0（10） （為替差損発生） 特別利益 10 • その他 2（ 2） 特別損失 ▲5  特別利益 10（69） • 固定資産売却益 0（ 0） 法人税等計 ▲ 53 • 投資有価証券売却

  11. Slide 11: 今期着地見込

    10 今期着地見込 期初計画通りの目標を着実にクリアし、３年目の成長につなげる 2017年度 2016年度 単位：億円 着地予想 前期差異 前期比 通期実績  着地予想 売上高 5,200 +243 +4.9% 4,957 • 期初事業計画通りとする 営業利益 340 +54 +18.8% 286  退職給付会計の影響 • 前期差異 +49億円 調整後営業利益* 334 +5 +1.6% 329 • 前期実績 -43億円、今期計画6億円  減価償却費の増加 経常利益 370 +41 +12.6% 329 • 前期差異 +36～46億円 親会社株主に帰属する • 前期実績 154億円、今期

  12. Slide 12: 中期経営計画2020 2年目の中間報告

    11 中期経営計画2020 2年目の中間報告 代表取締役 取締役社長・CEO 安藤 宏基

  13. Slide 13: 「中期経営計画2020」のKPI

    12 中期計画 「中期経営計画2020」のKPI • 「グローバルカンパニーとしての評価獲得」の要件として、 「本業で稼ぐ力」と「資本市場での価値（時価総額）」を掲げ、KPIを設定。 2015年度 2016年度 2020年度 実績値 （ 参考値 ） 目標値 日本会計基準 （ 日本会計基準 ） IFRS基準 本業で 売上高 4,681 億円 4,957 億円 （ 6,000 億円 ） 5,500 億円 稼ぐ力 調整後営業利益* 247 億円 329 億円 （ 400 億円 ） 475 億円 時価総額** 5,700 億円 6,400 億円 1 兆円 資本 純利益*** 269 億円 236 億円

  14. Slide 14: 目標達成に向けた戦略テーマ

    13 中期計画 目標達成に向けた戦略テーマ • 事業収益性の追求に向けて、5つの戦略テーマに取り組む。 国内 海外 1 ステージ アップ Global Brandingの促進 即 席 め 3 2 ん 重点地域への集中 事 国内収益基盤 業 の盤石化 非 4 即 席 第2の収益の柱の構築 め ん 5 プラット フォーム グローバル経営人材の育成・強化

  15. Slide 15: 中計達成のための戦略 ～ カップ麺市場の創造 ～

    14 中計達成のための戦略 ～ カップ麺市場の創造 ① ～ USA NEW CUP NOODLES NEW CUP NOODLES (10 Flavors) CUP NOODLES SEAFOOD ＆ 2016.8～ Very Veggie CURRY PPカップ 紙容器へ (3Flavors) $1.5～$2 Europe around $1 2017.10～ NEW 2017.8～ CUP NOODLES INDIA (8Flavors) NEW Hong Kong €1.09 CUP NOODLES NEW 2017.8～ Seafood Curry 合味道（CUP NOODLES) I

  16. Slide 16: 中計達成のための戦略 ～ ブラジルの状況 ～

    15 中計達成のための戦略 ～ ブラジルの状況 ～  マクロ環境 ※資料：ブラジル中央銀行、Bloomberg、IMF、World Bank  市場環境 2014 2015 2016 2017 2018E ６月→９月 • ２０１６年以降、１２万店を超える小売店が廃業 • 卸店の小売店からの代金回収が困難 ％ GDP成長率 0.1 -3.8 -3.6 0.3 → 0.8 2.5 • 消費者クレジット破産 ％ インフレ率 6.4 10.7 6.3 3.9 → 3.3 4.3 • 外食・個食から米・豆・トウモロコシ系食材への回帰 ％ 基準金利（年末） 11.75 14.25 13.75 9.0

  17. Slide 17: 日清食品の袋めんの取組

    16 中計達成のための戦略 ～ 日清食品の袋めんの取組～  即席めん総生産量推移（単位：億食） 合計 袋めん カップめん 55.3 54.8 56.5 56.7 53.5 52.5 53.5 53.1 54.8 54.1 38.3 38.8 35.7 35.1 36.4 35.3 34.9 33.2 32.9 34.4 18.0 好きなものをより賢く。 3食入り 20.3 19.6 19.1 19.0 19.5 19.9 18.4 18.2 18.0 もう１品にちょうどいい！ 230円 小容量袋麺でました！ （税抜） ラ王（袋）発売…生めんタイプブーム過熱 単独世帯や夫婦のみの世帯のシニアに

  18. Slide 18: 冷凍食品事業の成長

    17 中計達成のための戦略 ～ 冷凍食品事業の成長 ～  市場環境（販売方法）の変化 消費者庁による冷凍食品の販売価格に係る表示の適正化  冷凍めん市場推移 出典：自社調べ （2013年4月） （億円） その他 うどん・そば ラーメン パスタ 1,000 923 921 924 全品割引セール EDLP型販促の定着 882 892 900 821 800 727 768 700 352 344 厳選品特売の拡大 373 371 348 600 376 500 361 370 400 136 133 146 149 144 300 137 全商品一律値引き 単品にフォーカスした販促 118

  19. Slide 19: グローバル経営人材の育成・強化

    5 18 中計達成のための戦略 グローバル経営人材の育成・強化  海外の主要エリアの経営トップに現地人材を登用 NISSIN FOODS (U.S.A.) CO., INC. • 文化・商習慣等に精通したマネジメントによる、現地に 社長：Al Multari 2015.3～ 密着した戦略の構築 大手食品グローバル企業で長いキャリアを積み、直近ではBaking 部門のトップを務めていた。主にマーケティングと営業のバックグラ ウンドを持つ。2016年度のカップヌードルのリニューアルを推進。 INDO NISSIN FOODS PRIVATE LTD. 社長：Gautam Sharma 2014.

  20. Slide 20: ＥＳＧを意識した経営

    他 19 ESG 中計達成のための戦略 ～ ＥＳＧを意識した経営 ～  「日清食品グループ 持続可能な調達方針」を制定  「RSPO (持続可能なパーム油のための円卓会議) 」に加盟承認 日清食品グループは、2007年5月に「グリーン調達基本方 RSPOへの加盟により、日清食品株式会社は、即席麺事業のため 針」を制定し、環境に配慮した原材料の調達を推進してい に調達するパーム油について、森林破壊の防止および生物多様性 ますが、このたび、さらにサスティナビリティ (持続可能性) の保全に配慮された原料 (認証パーム油) の調達を目指していき に配慮した「日清食品グループ 持続可能な調達方針」

  21. Slide 21: pissing

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  22. Slide 22: APPENDIX

    APPENDIX

  23. Slide 23: 国内事業 セグメント別定性情報 (1)

    22 2017年度 国内事業 セグメント別定性情報 (1) 日清食品 キャッシュの創出と収益力の強化 上期状況 前期比 袋めん -5% 、カップめん +3％、即席めん以外 +62％、合計 +3％ 売上拡大とブランド強化で増収増益  コアユーザー向けのプチ健康製品の提案  100年ブランドカンパニーに向けた挑戦  「カップヌードルナイス」の発売 ～既存のブランド価値の極大化～ 30～50代の男性  「カップヌードル」「どん兵衛」「焼そばＵ.Ｆ.Ｏ.」 層を中心に高評価 ハードルの高かった前年実績をクリア  ライス市場の拡大に貢献 カップヌードルナイス  「カレーメシ」「ぶっこみ飯」の

  24. Slide 24: 国内事業 セグメント別定性情報 (2)

    23 2017年度 国内事業 セグメント別定性情報 (2) 明星食品 主力ブランドの強化と提案型マーケティングの実践 下期方針 上期状況 前期比 袋めん +3% 、カップめん -2％、合計 -1％  主力ブランドの徹底強化  主力ブランドの徹底強化 • 「チャルメラ」成長戦略の継続 • 「チャルメラ」 • 「一平ちゃん夜店の焼そば」 • 「一平ちゃん 夜店の焼そば」の売上回復 販促効果による売上拡大 7月以降、売上回復基調  新コンセプト商品の育成 • 低糖質麺の定着 （コーナー化の促進）  和風カップ「旨だし屋」の拡販 旨だし屋 （和風丼型大盛ジャンルへのオープンプライス価値商品導入

  25. Slide 25: 国内事業 セグメント別定性情報 (3)

    24 2017年度 国内事業 セグメント別定性情報 (3) 日清食品冷凍 成長カテゴリーへの集中、戦略商品強化、新チャネル開拓 市場トレンド • スパゲティ市場は今期も高い成長率で推移 下期方針 • ラーメン市場は安定成長  単品力の強化 上期状況 スパ王 汁なし担々麺 前期比 / 売上 +7% 営業利益 増益 • カテゴリーNo.1ブランドの育成 プレミアム  市販用冷凍食品  高価格帯の提案 • 「もちっと生パスタ」、「担々麺」が引き続き、売上を大きくけん引 • ラーメン市場に高価格商品を提案  宅配チャネル 推し麺！ ちゃんぽん • 宅配ビジネスの伸長  生産の集中・効率化によ

  26. Slide 26: 国内事業 セグメント別定性情報 (4)

    25 2017年度 国内事業 セグメント別定性情報 (4) ぼんち 関東エリアの強化を図る 市場トレンド • チョコレートを除く菓子市場全体が苦戦 • 米菓市場も弱含みで展開 前期比 / 売上 -11％ 営業利益 減益 上期状況 下期方針 6パック海鮮揚煎 （前期1-6月、今期4-9月） 味かるた ※需要期1-3月、非需要期7-9月、連結期間の期ズレの影響が大きく減収減益  個食化、小容量化の流れに沿った商品展開 前年同一期間比（4-9月比較） / 売上 -3％、営業利益 増益 • 「6パック海鮮揚煎 じゃこ/うに/えび」（7月）を中心に下  「味かるた」 発売30周年記念キャンペーンの実

  27. Slide 27: 海外事業 セグメント別定性情報 (1)

    26 2017年度 海外事業 セグメント別定性情報 (1) 米州地域 市場環境の変化への対応と、ブラジルでのカップヌードル戦略の強化 上期状況 下期方針  アメリカ 前期比 / 売上 +６％ 営業損失  アメリカ • ‘CUP NOODLES’のリニューアルが奏功し売上拡大 • ‘Top Ramen’のリニューアルによる販売強化 • ‘Top Ramen’も配荷が広がり好調 • 高単価‘CUP NOODLES Very Veggie’の新発売 • 原価（原材料、製造コスト）増等で微減益 CUP • グローバルカップヌードル‘SEAFOOD’,‘CURRY’発売 NOODLES  メキシコ

  28. Slide 28: 海外事業 セグメント別定性情報 (2)

    27 2017年度 海外事業 セグメント別定性情報 (2) アジア地域 インド事業の早期回復、成長セグメントへの集中、三菱商事とのアライアンス 上期状況 下期方針  インド 前期比 / 売上 減収 営業損失 拡大  インド • 大増収だった前年の反動、GST（税制改革）の影響 • 8大都市を中心とした‘CUP NOODLES’の売上拡大 • 売上拡大のためのマーケティングコスト増大  シンガポール 前期比 / 売上 増収 営業利益 増益  シンガポール • 収益性の高いカップめんの販売を強化 • ‘CUP NOODLES’、‘U.F.O.’の売上拡大を目指す • TT（伝統小売）チャネ

  29. Slide 29: 営業利益 増減分析 / 連結 （国内・海外）

    28 営業利益 増減分析 / 連結 （国内・海外） 前期比較 国 内 減益要因 増益要因 （単位：億円）  原価率変動 （国内） 10 A：売上高変動 ＋ 原材料コスト減の影響（+11） 等 （海外） 16  拡促費比率変動 （国内） 13 － 主に昨年の震災影響による拡促費減の反動 等 限 B：原価率変動 界 （海外） ▲8 利  減価償却費変動 益 （国内） ▲8 － 昨年の償却方法変更による影響、日清ヨーク関東工 増 C：拡促費比率変動 減 （海外） 4 場の償却費増 等  広告宣伝費増減 D：物流費比率変動 （国内） ▲1 （海外） ＋ 主に広告宣伝費の期ズレ（日清食品）の影響

  30. Slide 30: AaB iT IL—T FeAl BES alse A at

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  31. Slide 31: pissing

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  32. Slide 32: 資料の表記について

    31 （ご参考） 資料の表記について  このプレゼンテーション資料は、ＰＤＦ形式で当社ウェブサイト「決算説明会資料」に掲載しています。 http://www.nissin.com/jp/ir/library/  この資料の金額は、億円単位未満を四捨五入して表示しているため、内訳と合計金額等があわない 場合があります。  国内事業会社は、2017年4月1日～2018年3月31日を「2017年度」とします。 ※ただし、ぼんちは今期から決算期が変更となっており、2016年1月1日～2016年12月31日が「2016年度」となり ます。  海外エリアは原則として、2017年4月1日～2018年

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