Kitakei Co., Ltd. · TSE:9872
Kitakei — FY2021 Earnings Presentation
28 slides from Kitakei's earnings presentation, 2022
Slide 1: 2021年11月期決算説明資料
北恵株式会社 2021年11月期決算説明資料 証券コード：9872 東証1部 https://www.kitakei.jp/ Ⓒ 2022 KITAKEI CO.,LTD.
Slide 2: 2021年11月期 決算概要
〔1〕2021年11月期 決算 概要 （注）当社は2021年8月21日付で連結子会社であった福住株式会社を吸収合併し、2021年11月期第4四半期より 非連結決算へ移行したため、次ページ以降の実績比較については、個別業績にて記載しております。 Ⓒ 2022 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2021年11月期 決算説明資料 1
Slide 3: 損益計算書
〔1〕2021年11月期 決算 概要 ◼ 損益計算書 【主な動き】 (金額単位：百万円) 2020年11月期 2021年11月期 ●売上高 コロナウイルス感染拡大の 売上高 売上高 前年 影響による建築資材の納期 金額 金額 計画比 構成比 構成比 同期比 遅延や価格高騰、ウッド ショックによる国内での 売上高 53,027 100.0% 57,225 100.0% ＋7.9% ＋2.2% 木材の供給不足や価格高騰 などの影響があったが、 売上総利益 5,264 9.9% 5,727 10.0% ＋8.8% ＋0.5% 既存得意先との関係強化、 新規得意先の開拓、工事 販管費 4,666 8.
Slide 4: 営業利益分析
〔1〕2021年11月期 決算 概要 ◼ 営業利益分析 【販管費の増加内訳】 (金額単位：百万円) 設備費 その他 変動費 ＋41 ＋43 人件費 +7 増販益 ＋157 ＋462 販管費 の増加 ＋249 販管費 販管費 4,916 4,666 営業利益 営業利益 598 811 2020年11月期 2021年11月期 人件費の増加要因･･･人員増 変動費の増加要因･･･運賃、手数料 2020年11月期 対前年同期比 2021年11月期 設備費の増加要因･･･賃借料、ﾚﾝﾀﾙ料 ＋212百万円 Ⓒ 2022 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2021年11月期 決算
Slide 5: 商品別売上高
〔1〕2021年11月期 決算 概要 ◼ 商品別売上高 (金額単位：百万円) 2020年11月期 2021年11月期 【主な動き】 重点商品である住宅設備機器 売上高 売上高 売上高 売上高 前年 [ご参考] 主要商品 と施工付販売（完成工事高） 構成比 構成比 同期比 の堅調な推移を軸に、全ての 木質建材 6,725 12.7% 7,299 12.8% ＋8.5% ユニットドア､クローゼット､フロア､収納ユニット､階段セット 品目で前期を上回り過去最高 の売上高となった。 非木質建材 4,487 8.5% 4,684 8.2% ＋4.4% 石膏ボード､断熱材､屋根材､不燃ボード､サイディング
Slide 6: 貸借対照表
〔1〕2021年11月期 決算 概要 ◼ 貸借対照表 (金額単位：百万円) 2020年 【主な動き】 （前事業年度末比） 2021年11月期 11月期 ●資産･･･19億85百万円の増加 ・売掛金の増加20億84百万円 金額 金額 前期末比 流動資産 21,486 23,887 ＋11.2% 現金及び預金 10,311 10,321 ＋0.1% ●負債･･･15億66百万円の増加 ※1 受取手形及び売掛金・電子記録債権 9,700 11,962 ＋23.3% ・支払手形の増加3億85百万円 ※2 商品・未成工事支出金 1,451 1,567 ＋8.0% ・電子記録債務の増加6億38百万円 固定
Slide 7: キャッシュ･フロー計算書
〔1〕2021年11月期 決算 概要 ◼ キャッシュ･フロー計算書 (金額単位：百万円) 【主な動き】（前事業年度末比） 2021年11月期 ●営業活動によるC/F 金額 〔増加要因〕 営業活動による 仕入債務の増加額15億19百万円 △ 92 キャッシュ・フロー 税引前当期純利益9億45百万円 投資活動による 〔減少要因〕 324 キャッシュ・フロー 売上債権の増加額21億80百万円 財務活動による 法人税等の支払額4億12百万円 △ 231 キャッシュ・フロー 現金及び現金同等物 ●投資活動によるC/F 0 の増減額 〔増加要因〕 現金及び現金同等物 投資有価証券の償還による収入4億円 1
Slide 8: 新設住宅着工戸数の動き
〔1〕2021年11月期 決算 概要 ◼ 新設住宅着工戸数の動き 2021年11月期 新設住宅着工戸数 （単位：千戸） 持家＋分譲一戸建 【主な動き】 総数 分譲 マンション 貸家 持家 一戸建 ●当社決算期間における新設住宅着工 2019年12月 2016年12月 戸数は、全国的に増加し、前期比 ～2020年11月 821 260 131 392 110 309 ～2017年5月 3.9％増。 2017年12月 2020年12月 853 285 139 425 100 320 ～2018年5月 ～2021年11月 ●当社の主たる市場である持家及び 前年 分譲一戸建住宅の合計は前期比 前年同期
Slide 9: 新設住宅着工戸数･当社売上高推移
〔1〕2021年11月期 決算 概要 ◼ 新設住宅着工戸数･当社売上高推移 新設住宅着工戸数の推移は当社の売上高 当社の売上高を牽引する最大の柱は、20年 に影響を及ぼすと認識しております。 以上前から取り組み、長年の蓄積と信頼を 得ている施工付販売です。 新設住宅着工戸数、当社売上高 推移 当社売上高及び施工付販売売上高推移 当社_売上高（百万円） 当社売上高 施工付販売 売上高 新設住宅着工戸数（千戸） 70,000 持家+分譲一戸建（千戸） 70,000 1,200 60,000 60,000 1,000 50,000 50,000 40,000 800 40,000 600 30,00
Slide 10: COVID-19による業界への影響
〔1〕2021年11月期 決算 概要 ◼ 外部環境に関する当社の見方 新型コロナウイルス感染症（COVID-19）による業界への影響と、業界の動きや対応 COVID-19による業界への影響 業界の動きや対応 ●木材の供給不足（ウッドショック） ●工期遅延や受注採算の悪化の動き や建築資材の価格高騰･納期遅延。 等が見られる。 ●施工現場（特に内装工事）での三密 ●製品単価の値上げ等、採算確保への 回避等に伴う工期の延長・遅延。 取り組みが見られる。 ●イベント中止や消費者の慎重な動き ●消費者がネットで見学体験できる、 等、住宅展示場見学における様々な バーチャル展示場の活用等の動きが 制約が
Slide 11: ウッドショックの原因と業界への影響、業界の動きや対応
〔1〕2021年11月期 決算 概要 ◼ 外部環境に関する当社の見方 ウッドショックの原因と業界への影響、業界の動きや対応 ウッドショックの原因と 業界の動きや対応 業界への影響 ●ｺﾛﾅ禍に伴うﾃﾚﾜｰｸの拡大や低金利 ●木材製品の仕入先との信頼関係に 政策が相まった米国で、郊外での 基づく安定的な購買により、調達 戸建需要やDIYﾌﾞｰﾑの拡大による ﾙｰﾄを確保。 木材需要の高まりに伴い、価格が 高騰化。また、COVID-19の影響から ●国内林業者による生産数量の増加と いち早く立ち直った中国でも木材 住宅会社等による国産材の新たな 需要が高まっていた。 仕入ﾙｰﾄの開拓 ●日本は輸入
Slide 12: 社会における当社の役割と「社会的責任」への取り組み
〔1〕2021年11月期 決算 概要 ◼ 外部環境に関する当社の見方 社会における当社の役割と、当社の「社会的責任」への取り組み 当社の「社会的責任」 社会における当社の役割 への取り組み ●お取引先様やユーザーの皆様との ●1990年代から、計画植林材を使用 信頼関係を築いてきたことが自社 したオリジナル商品の開発･販売に の強みと認識し、今後も住まいの 取り組んでいる。 トータルサプライヤーとしての ［期待される効果］CO2削減への貢献 存在価値を一層高めることにより、 全てのステークホルダーの皆様に ●現場での廃材処理が不要な商品や、 より一層信頼され、社会に貢献 工期の短縮化を図る商品
Slide 13: 2021年11月期の取り組み
〔1〕2021年11月期 決算 概要 ◼ 2021年11月期の取り組み ◼ 戦略的方向性 ◼ 既存取引先との関係強化を軸として、ビルダー、住宅メー カー、リフォーム・リノベーション専業店、ホームセンタ ーなどの新規取引先の開拓。 ◼ 工事機能のさらなる充実により、外壁工事・住設工事など の工事売上の拡大や非住宅市場の開拓の推進。 ◼ 環境・省エネをテーマとした太陽光発電システムや蓄電池 などの住宅設備機器の拡販。 ◼ オリジナル商品の開発及び販売強化。 ◼ トピックス ◼ サイディングプレカット拠点として東日本テクニカル センターを開設。 ◼ 抗ウイルス加工フローリング「ウイルスガード コート
Slide 14: 市場の課題と当社の取り組み
〔1〕2021年11月期 決算 概要 ◼ 2021年11月期の取り組み 最近の市場の課題と、当社の取り組み 市場の課題 当社の取り組み ●施工現場での人手不足。 ●サイディングプレカットの促進 ●施工現場での騒音や粉じん発生等 ・施工現場での工程の簡素化、 の抑制。(施工現場近隣への配慮） 工期短縮を図る。 ●狭小地現場での加工場所の確保と ・廃材の抑制を図る。 材料運搬への対応。 ・工場加工のため、品質の安定化 ●施工現場の安全確保。 が図れる。 ・環境問題等、社会貢献につながる。 サイディングプレカット拠点として東日本テクニカルセンターを開設 Ⓒ 2022 KITAKEI CO.,LTD.
Slide 15: 市場のニーズと当社の取り組み
〔1〕2021年11月期 決算 概要 ◼ 2021年11月期の取り組み 市場のニーズと、当社の取り組み 市場のニーズ 当社の取り組み ●ウイルス接触機会の低減。 ●抗ウイルス加工フローリング 「ウイルスガード コート」シリーズ の販売を開始。 ※1 当社は、SIAA(抗菌製品技術協議会)の基準に適合した抗ウイルス加工の認証を取得 しました。 「ウイルスガード コート」シリーズは、当社オリジナル商品の1つであるフローリングの塗装面に 抗ウイルス機能を有した製品です。製品上の特定ウイルスの数を減少させます。 ※1 2021年5月20日 SIAA（抗菌製品技術協議会）正会員登録（会員番号：2981）
Slide 16: 2022年11月期 当社戦略と見通し
〔2〕2022年11月期 当社戦略と見通し Ⓒ 2022 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2021年11月期 決算説明資料 15
Slide 17: 外部環境に関する当社の見方・今後の見通し
〔2〕2022年11月期 当社戦略と見通し ◼ 外部環境に関する当社の見方 ◼ 今後の見通し ■ 国内景気は、ﾜｸﾁﾝ接種の普及等に伴う経済活動の再開が 期待されるものの、依然として変異株によるCOVID-19の 再拡大や世界的な物価の上昇など、予断を許さない状況 が続くものと考えられる。 ■ 住宅関連業界は、緩和的な金融環境が続く中、政府による 住宅取得支援策などが引き続き実施されるが、住宅ローン 減税の控除率引き下げに伴う住宅取得マインドの減退や、 建築資材の価格高騰・納期遅延などによって生じる住宅 価格への影響が懸念されることから、しばらくは不透明な 状況が続くものと予想される。 Ⓒ 2
Slide 18: 2022年11月期の取り組み
〔2〕2022年11月期 当社戦略と見通し ◼ 2022年11月期の取り組み ◼ 戦略的方向性 ◼ 引き続き地域の有力販売店やビルダー、住宅メーカー、 ホームセンター、非住宅分野などの新規取引先の開拓。 ◼ 既存取引先との関係強化。 ◼ 工事機能のさらなる充実による、外壁工事や住設工事など の工事売上の拡大。 ◼ 環境・省エネをテーマとした住宅設備機器の拡販。 ◼ オリジナル商品の拡販。 Ⓒ 2022 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2021年11月期 決算説明資料 17
Slide 19: 業績見通し
〔2〕2022年11月期 当社戦略と見通し ◼ 業績見通し (金額単位：百万円) 2022年11月期 第2四半期 通期 (計画) (計画) 売上高 28,000 58,000 売上総利益 2,935 6,020 販管費 2,515 5,205 営業利益 420 815 経常利益 469 923 当期（四半期）純利益 286 560 （注）2022年11月期の期首より「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 2020年3月31日)等を適用するため、 上記業績予想は当該会計基準適用後の金額であり、対前期及び対前年同四半期増減率は記載しておりません。 Ⓒ 2022 KITAKEI CO.,
Slide 20: 株主還元について
〔3〕株主還元について Ⓒ 2022 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2021年11月期 決算説明資料 19
Slide 21: 株主還元について 配当の基本方針
〔3〕株主還元について ◼ 配当の基本方針 当社は、株主各位に対する利益還元を経営の重要課題の一つとして位置付け、 安定した配当を継続しつつ､当社を取り巻く経営環境及び財務状況等を勘案の上、 業績に応じた利益還元を行っていくことを基本方針としております。配当額に つきましては、当面の間、一株当たり年間14円を下限とした上で、配当性向 35％を目途といたします。なお、非経常的な要因により、当期純利益が変動 する場合等においては、その影響を考慮し配当額を決定してまいります。 ◼ 2022年11月期について 予想 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 決算年月 11
Slide 22: 株主優待
〔3〕株主還元について ◼ 株主優待 毎年11月20日(期末時)に、１単元(100株)以上保有されてい る株主様を対象に、ご所有の株式数に応じて、以下のご優待 を行っております。 1,000株以上 500株以上1,000株未満 100株以上500株未満 郵便局の選べるギフト QUOカード QUOカード ※ 「鳥」※ （1,000円分） （500円分） ※ 3,000円相当の商品をカタログより お選びいただけます。 ※ 優待画像はイメージです Ⓒ 2022 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2021年11月期 決算説明資料 21
Slide 23: ご参考資料
ご参考資料 Ⓒ 2022 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2021年11月期 決算説明資料 22
Slide 24: 事業所ネットワーク
（ご参考） ◼ 事業所ネットワーク 国内２８カ所の 営業拠点 滋 賀 営 業 所 京 都 営 業 所 奈 良 営 業 所 北大阪営業所 大阪中央営業所 仙 台 営 業 所 阪 和 営 業 所 水 戸 営 業 所 岡 山 営 業 所 明 石 営 業 所 高 松 営 業 所 姫路東営業所 北九州営業所 姫 路 営 業 所 埼 玉 営 業 所 福 岡 営 業 所 千 葉 営 業 所 鳥 栖 営 業 所 東 京 営 業 所 熊 本 営 業 所 横 浜 営 業 所 鹿児島出張所 甲 府 営 業 所 静 岡 営 業 所 金 沢 営 業 所 岐 阜 営 業 所 名古屋営業所 ※ 下線は2021年11月期開設
Slide 25: 販売チャネル
（ご参考） ◼ 販売チャネル 国外メーカー 国内メーカー （東南アジア・中国・ヨーロッパ 他） 商 社 北恵株式会社（当社） ルート 住宅資材全般の商品販売 及び施工付販売 直販 木材店・建材店 など 工務店・住宅会社 など 一般ユーザー Ⓒ 2022 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2021年11月期 決算説明資料 24
Slide 26: 重点商品
（ご参考） ◼ 重点商品 お施主様が特に重視される 【完成工事高の特徴】 キッチンやバスを、取扱メー ・当社独自の外壁工事瑕疵 カーの中から自由に組み合わ 10年保証 せることが可能 ・協力業者約1,150社の ネットワークを生かした 全国規模の工事体制 日々の暮らしをサポートする機能性と、個性を両立した オリジナル商品の開発・販売 Ⓒ 2022 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2021年11月期 決算説明資料 25
Slide 27: 施工付販売（完成工事高）の流れ
（ご参考） ◼ 施工付販売（完成工事高）の流れ 契約 建築 販売 得意先 （住宅会社） お施主様 施工管理 工事契約 施工 工事内容 商品・ ・外壁工事 材料 ・住設工事 ・屋根工事 ・構造躯体工事 工事契約 協力業者 北恵 ・内装工事 （全国約1,150社） ・サッシ工事 等 Ⓒ 2022 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2021年11月期 決算説明資料 26
Slide 28: お問い合わせ先等
◼ お問い合わせ先等 本資料の内容に関するお問い合わせにつきましては、 下記までお願い申し上げます。 経営企画部 TEL 06-6251-1161（代表） 本資料には、当社の業績見通し等の将来に関する記述が 含まれておりますが、これらは、本資料作成時点におい て当社が入手している情報及び合理的であると判断する 一定の前提に基づくものであり、実際の業績等につきま しては、今後様々な要因により、大きく異なる可能性が あります。 Ⓒ 2022 KITAKEI CO.,LTD. 北恵株式会社(9872) 2021年11月期 決算説明資料 27