Sanko Gosei Ltd. · TSE:7888

Sanko Gosei — Q2 FY2019 Earnings Presentation

28 slides from Sanko Gosei's earnings presentation, Jan 23, 2019

  1. Slide 1: 2019年5月期第2四半期 決算説明会

    2019年5月期第2四半期 決算説明会 2019年1月23日 三光合成株式会社 [東証1部 7888] Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  2. Slide 2: Copyright © SANKO GOSEI LTD.

    Ⅰ 会社概要 Ⅱ 2019年5月期第2四半期 連結決算概要 Ⅲ 2019年5月期 連結業績予想 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  3. Slide 3: Ⅰ 会社概要

    Ⅰ 会社概要 Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 社 名 三光合成株式会社 （SANKO GOSEI LTD.） 代 表 者 代表取締役 社長 黒田 健宗 本 社 富山県南砺市土生新1200番地 資 本 金 4,008百万円 創 業 1940年10月12日 設 立 1944年9月18日 従 業 員 単体：579名 連結：2,361名 （2018年11月30日現在） ■成形品事業 ・情報・通信機器部門 事 業 内 容 ・車両部門 ・家電その他部門 ■金型事業 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 4

  5. Slide 5: 成長の軌跡①：車両・電子機器向け樹脂成形大手、海外売上約6割

    成長の軌跡①：車両・電子機器向け樹脂成形大手、海外売上約6割 完成車メーカーのグローバル生産体制を支える不可欠な存在へ (億円) 550 ●95.3 株式店頭登録 ◆14.7 双葉電子工業と 資本業務提携 500 ◆94.12 タイに子会社設立 ◆13.5 フィリピンに子会社設立 ●91.6 金型製造・販売開始 ◆12.12 米国へ再進出子会社設立 450 ◆12.8 積水工機製作所株式取得 ●90.6 商号を三光合成に変更 ◆12.7 メキシコに子会社設立 400 ◆88.2 米国に子会社設立 ◆11.3 インドに子会社設立 ◆87.10 英国に子会社設立 350 ◆87.2 シンガポールに

  6. Slide 6: 成長の軌跡②：M&Aによる事業の拡充と進化

    成長の軌跡②：M&Aによる事業の拡充と進化、金型事業で拡充が急展開 社名 M&A形態 事業分野 今後のポテンシャル 持分の14.86％を三井 蛍光表示管 成形品と表示管を複合さ 2014年7月 双葉電子工業 物産から双葉電子工業 金型用部品 せた部品の開発から提案 が取得、筆頭株主に 等 欧米市場への販売、イン 積水工機製作所 33.01％の持分から 自動車バンパー 2015年4月 パネ・バンパー付属金型の 現社名：エスバンス 全株取得へ 等大型プラ金型 受注拡大 需要が旺盛な米国市場 Bhar Inc. 約18億円で 車両用プラスチック 2015年4月 へ参入 米国、インディアナ州 事業譲受

  7. Slide 7: 国内拠点

    国内拠点（成形6工場 金型2工場 営業所6拠点） ・・・成形工場 ・・・金型工場 ・・・営業拠点 群馬工場 本社・富山工場 テクニカルセンター 大窪工場 栃木分室 熊谷工場 神戸分室 九州駐在事務所 刈谷分室 浜松分室 エスバンス株式会社 滋賀工場 静岡工場 東京事業所 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 7

  8. Slide 8: 海外拠点（10ヶ国／16法人）

    海外拠点（10ヶ国／16法人） SUK (UK･ﾗﾝｶｼｬｰ) 三華合成塑膠（SEG) 武漢三樺塑膠（WSG） 天津三華塑膠（TSG） 燦曄合成科技貿易 （中国・東莞） （中国・考感） （中国・天津） （SSG） （中国・上海） SET (UK･ﾗﾝｶｼｬｰ) 東莞三樺塑膠（DSG) （中国・東莞） SGP(ﾌｨﾘﾋﾟﾝ･ﾊﾞﾀﾝｶﾞｽ州) STU (ｱﾒﾘｶ･ｵﾊｲｵ州) STL (ﾀｲ･ｱﾕﾀﾔ) SGM (ﾒｷｼｺ･ｸﾞｧﾅﾌｧﾄ州) SSJT (ｲﾝﾄﾞ･ﾊﾞﾜｰﾙ) STD STT (ｲﾝﾄﾞ･ﾏﾈｻｰﾙ) （ﾀｲ･ﾗﾖﾝ） (ｲﾝﾄﾞ・ ｸﾞｼﾞｬﾗｰﾄ) STS（ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ

  9. Slide 9: 売上構成比（2018年5月期実績）

    売上構成比（2018年5月期実績） 地域別売上高構成比 事業部門別売上高構成比 金型 情報・通信機器 19% 11% 北米 12% 家電 日本 その他 42% 6% アジア 32% 欧州 14% 車両 64% 成形品 81% 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 9

  10. Slide 10: 三光合成は・・・

    三光合成は・・・ 完成機メーカーのグローバル生産に寄り添い、世界各地で最適部品を提供 主要グローバル拠点で金型設計・製造部門を内包 マザーツール（金型）を媒介にして、世界中で均一品質を提供 グローバル体制充実のために、さらなる投資フェーズに －自動車向け工場投資、インドは稼働中、中国は本格稼働へ 高付加価値製品や金型の受注活動を積極化 安定した収益構造の確保と経営体質の強化 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 10

  11. Slide 11: Ⅱ 2019年5月期第2四半期 連結決算概要

    Ⅱ 2019年5月期第2四半期 連結決算概要 Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  12. Slide 12: 2019年5月期第2四半期 決算総括：2期ぶり減収減益

    2019年5月期第2四半期 決算総括：2期ぶり減収減益  欧州や北米で車両用内外装部品や金型が低調で2期ぶり減収減益  地域別の売上高 日本は 3.0％減の 124億2,800万円 欧州は 15.5％減の 37億8,000万円 アジアは 6.7％減の 88億5,300万円 北米は 20.9％減の 26億7,000万円  事業部門別売上高 成形品は 4.9％減の 231億1,100万円 金型は 20.9％減の 46億2,200万円  売上高 : 27,733百万円 （前年同期比▲ 8.0％）  営業利益 : 1,181百万円 （前年同期比▲21.0%）  経常利益 : 1,032百万

  13. Slide 13: 2019年5月期第2四半期 損益状況

    2019年5月期第2四半期 損益状況 2018年5月期 2019年5月期 第2四半期 計画 第2四半期 実績 第2四半期 実績 （2018.7.5公表） 対前年同期 金 額 売上高比 金 額 売上高比 金 額 売上高比 (％) (％) (百万円) (％) (百万円) (％) 増減額 増減率 (百万円) (％) 売上高 30,155 ー 28,500 ー 27,733 ー ▲2,422 ▲8.0 売上原価 25,276 83.8 ー ー 23,254 83.9 ▲2,022 ▲8.0 売上総利益 4,879 16.2 ー ー 4,479 16.2 ▲400 ▲8.2 販管費 3,384 11.2

  14. Slide 14: 売上高・営業利益・経常利益の推移：減収減益

    売上高・営業利益・経常利益の推移：減収減益 売上高 営業利益・経常利益 （百万円） （百万円） 70,000 営業利益 経常利益 営業利益率 ２Q累計 3,000 2,844 ２Q累計 6.0% 60,000 58,339 55,641 56,159 2,500 2,358 5.0% 50,000 2,183 4.9% 5.0% 2,000 4.3% 4.0% 40,000 4.2% 3.9% 1,495 30,155 1,500 27,733 3.0% 30,000 2,622 1,181 2,252 1,000 2.0% 20,000 1,348 1,352 10,000 500 1,03

  15. Slide 15: 事業部門別売上高の推移

    事業部門別売上高の推移 事業部門別売上高 （百万円） 情報・通信機器 車両 家電その他 金型 70,000 得意先の開発延期 ２Q累計 等による受注減 60,000 （日本） 9,770 11,103 バッテリー部品の受 50,000 注増 2,829 3,448 （欧 州） 40,000 受注減による減収 （アジア） インドネシアにおいて 得意先からの受注 30,000 減 35,708 5,844 ▲20.9％ 37,354 4,622 （米国） 1,662 2,025 得意先の内製化に 20,000 +21.8％ よる受注減 （メキシコ） 19,315 ▲8.6％ 17,651 得意先の

  16. Slide 16: 地域別売上高・営業利益の推移

    地域別売上高・営業利益の推移 地域別売上高 ／海外比率 地域別営業利益 ／海外比率 （百万円） （百万円） 日本 欧州 アジア 北米 海外売上高比率 日本 欧州 アジア 北米 海外営業利益比率 70,000 4,000 ２Q累計 ２Q累計 70.0% 60.0% 53.0% 57.9% 57.5% 3,500 60,000 55.2% 60.0% 256 54.5% 50.0% 6,974 46.7% 3,000 50,000 50.0% 781 40.0% 2,500 18,447 40,000 40.0% 2,000 816 30.0% 30,000 122 ▲33.3％ 8,370 3,

  17. Slide 17: 2019年5月期第2四半期 財務状況

    2019年5月期第2四半期 財務状況 2019年5月期 2018年5月期末 第2四半期末 増減額 構成比 構成比 (百万円) (百万円) (百万円) 主な増減要因(百万円) （％） （％） ■流動資産 24,245 53.1 26,504 54.5 +2,259 現金・預金 +1,528 ■固定資産 21,404 46.9 22,138 45.5 +734 建設仮勘定 +914 資産合計 45,649 100.0 48,642 100.0 +2,993 ■流動負債 21,702 47.5 18,843 38.7 ▲2,859 短期借入金 ▲3,003 ■固定負債 6,986 15.3 9,83

  18. Slide 18: 財務状況の推移

    財務状況の推移 総資産・純資産・自己資本比率 （百万円） 総資産 純資産 自己資本比率 70,000 45.0% 39.9% 36.0% 40.0% 60,000 33.1% 35.0% 50,000 30.0% 40,000 25.0% 30,000 20.0% 45,649 48,642 44,004 15.0% 20,000 10.0% 10,000 16,961 19,966 15,052 5.0% 0 0.0% 2017/5期末 2018/5期末 2019/5期 2Q末 ＊2018年5月期：会計基準等の改正に伴う会計方針の変更を遡及適用 三光合成株式会社 Copyright © SA

  19. Slide 19: 2019年5月期第2四半期 キャッシュ・フロー状況

    2019年5月期第2四半期 キャッシュ・フロー状況 2018年5月期 2019年5月期 第2四半期 第2四半期 (百万円) (百万円) 主な増減要因(百万円) 税前当期純利益 +973 ■営業活動によるキャッシュ・フロー 3,232 1,216 減価償却費 +1,275 ■投資活動によるキャッシュ・フロー ▲1,888 ▲1,576 有形固定資産取得 ▲1,543 フリー・キャッシュ・フロー 1,334 ▲360 短期借入金減少 ▲3,029 ■財務活動によるキャッシュ・フロー 71 1,750 長期借入金純増 +3,269 株式発行による収入 +2,228 現金及び現金同等物の +1,564

  20. Slide 20: Ⅲ 2019年5月期 連結業績予想

    Ⅲ 2019年5月期 連結業績予想 Copyright © SANKO GOSEI LTD.

  21. Slide 21: 2019年5月期 業績見通し

    2019年5月期 業績見通し：仕込みの時期、期初計画据え置き、記念配当予定 2018年5月期 2019年5月期 通期実績 通期計画 前期比 金 額 売上高比 金 額 売上高比 (百万円) (％) (百万円) (％) 増減額 増減率 (百万円) (％) 売上高 58,339 ー 60,000 ー +1,661 +2.8 営業利益 2,844 4.9 2,900 4.2 +56 +1.9 経常利益 2,622 4.5 2,500 3.9 ▲122 ▲4.7 当期純利益 1,856 3.2 1,700 2.3 ▲156 ▲8.0 1株当たり 72.84円 ー 66.70円 ー +4.47円 ー 当期

  22. Slide 22: 売上高・営業利益・経常利益の見通し

    売上高・営業利益・経常利益の見通し 売上高 営業利益・経常利益 （百万円） （百万円） 70,000 営業利益 経常利益 営業利益率 58,339 60,000 3,500 4.9% 5.0% 56,159 上期 60,000 55,641 4.3% 4.2% 4.2% 3,000 3.9% 2,900 4.0% 50,000 2,844 下期 2,500 計画 下期 40,000 32,267 2,358 計画 2,183 3.0% 2,000 1,719 30,000 下期 1,500 計画 1,468 2.0% 2,622 2,500 20,000 2,252 上期 1,000 上期 実

  23. Slide 23: 事業部門別売上高の見通し

    事業部門別売上高の見通し 事業部門別売上高 （百万円） 情報・通信機器 車両 家電その他 金型 70,000 60,000 6,878 +3.6％ 11,500 9,770 11,103 1,975 50,000 下期計画 2,829 3,448 +16.0％ 4,000 40,000 19,249 30,000 4,167 35,708 37,354 ▲1.2％ 36,900 4,622 2,025 20,000 上期実績 17,651 10,000 7,851 6,431 +18.2％ 7,600 0 3,433 2017/5期 2018/5期 2019/5期 2019/5期 計画 上期実

  24. Slide 24: 研究開発費、設備投資・減価償却費の見通し

    研究開発費、設備投資・減価償却費の見通し 研究開発費 設備投資・減価償却費 （百万円） （百万円） 600 560 560 設備投資 減価償却費 5,000 4,741 495 500 480 4,500 4,000 400 3,500 3,252 3,300 3,110 3,000 300 2,468 2,500 2,500 2,380 2,346 2,000 200 1,500 1,000 100 500 0 0 2016/5期 2017/5期 2018/5期 2019/5期 2016/5期 2017/5期 2018/5期 2019/5期 計画 計画 三光合成株式会社 Copyright

  25. Slide 25: 株主還元

    株主還元 年間配当金の推移 配当基本方針：安定的な配当を継続していくと同時に、業績に応じ積極的に株主に還元して行く 20 内部留保資金：競争力の維持・強化や経営基盤拡充のため、設備投資や開発活動に充てる 30.0% （円） 18 普通配当 記念配当 （期末予想）普通配当 （期末予想）記念配当 配当性向 24.3% 25.0% 16 21.5% 16.5% 1 14 21.4% 20.0% 13.8% 期末 12 2 15.0% 配当 10 6 予想 10.0% 8 1 5.0% 6 9 10 10 10 0.0% 中間 4 2 6 配当 -5.0% 0 -10.0% 2015/5期 2016/

  26. Slide 26: 2019年5月期の取組み：成長の鍵はネットワーク

    2019年5月期の取組み：成長の鍵はネットワーク 製品や金型などの設計事業を強化：設計者60人 ⇒ 100人増強、インドや東南 アジア、中国、日本などで採用拡大  国内外の自動車メーカーの車両部品設計ニーズに対応 11ヶ国21拠点に展開する「テクニカルセンター」の連携強化： 「グローバルテクニカルセンター」へ  設計業務の分業体制作りを推進・人手不足に対応・受注への対応能力アップ • 南砺市「テクニカルセンター」で海外の従業員が年間約70人研修。生産性向 上の取り組みや管理体制を学び、それぞれの国で活かす プラスチック100%リサイクルに向け専門組織を新設  環境意識の高い米国や欧州での

  27. Slide 27: 総投資額約40億円の投資案件進行中

    総投資額約40億円の投資案件進行中 インド：グジャラート州で2工場新設。2017年12月より第1工場が稼働中、さらに 2019年1月より第2工場稼働へ 中国：２ヶ所で現地法人設立。湖北省（WSG）で自動車部品製造・販売子会社 2018年1月設立、2019年3月稼働へ。 広東省（DSG）で2018年12月より 稼働開始 英国：生産能力3割増。自動車部品 フィリピン：生産能力3割増。情報・通信機器 大分県：宇佐市、自動車部品工場新設。2018年11月着工し、19年9月稼働予定 30億円の増収目指す 三光合成株式会社 Copyright © SANKO GOSEI LTD. 27

  28. Slide 28: Disclaimer

    Disclaimer 本資料に記載の事業計画、業績予想、および事業戦略は、本資料配布時点での情報を考 慮した上での経営陣の判断に基づくものです。 これらの予想は、以下のリスクや不確定要因により、実際の業績と大きく異なる可能性があること に留意してください。 • 市場における価格競争の激化 • 当社の事業を取り巻く経済動向の変化 • 資本市場における大きな変動 • 為替レートの変動、特に日本円および米ドルの価値 • 原材料費の高騰 • 課税環境の変化 • 経営陣が計画した水準かつ時期に、生産効率を実現して資本支出を実行する能力 • 上記以外の不確定要因 本資料の情報は、情報の提供を目的としており

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