En Inc. · TSE:4849
En — en-japan — FY2019 Earnings Presentation
101 slides from En's earnings presentation, May 14, 2019
Slide 1: 2019年3月期 決算説明資料
1 2019年3月期 決算説明資料 ●新中期経営計画 ●2020年3月期計画 2019/5/14 Security Code 4849 TSE First Section Copyright © 2019 en-japan inc. All rights reserved
Slide 2: 目次
目次 2 P3 2019年3月期実績 P15 新中期経営計画（2020年3月期～2022年3月期） P63 2020年3月期計画 P76 株主還元 P79 ご参考資料 ● 貸借対照表 ● ESGの取り組み ● 2019年3月期個別業績の概況 ● 会社概要
Slide 3: 2019年3月期実績
20197F3 A RASS
Slide 4: 2019年3月期 ハイライト
2019年3月期 ハイライト 4 連結業績は売上高487億円 YoY+19.7％ , 営業利益116億円 YoY+21.1％ ● 4Qにengageの追加投資を実施するも、営業利益は計画超過で着地。 ● 求人サイトは大口取引企業を重視した営業・組織体制へ移行。 ● 持分法適用関連会社の英才網聯（中国）を4Qに連結子会社化。 2019年3月期に業績を遡及して反映。売上高13億円、営業利益３億円程度のインパクト。 M＆Aおよび出資を強化 ● M&A：Future Focus Infotech社 （インド）、アウルス社（国内） 出資 ：Tech・採用関連スタートアップを中心に10億円超の出資 HR-
Slide 5: 2019年3月期 連結業績
2019年3月期 連結業績 5 18.3期 19.3期 増減額 （17.4-18.3） （18.4-19.3） 増減率 (百万円) (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 ・国内求人サイト、人材紹介 を中心に増加 売上高 40,710 100.0％ 48,733 100.0％ 8,022 19.7% ・英才（中国）の連結化 売上原価 3,835 9.4％ 4,682 9.6％ 846 22.1% 人件費 2,615 6.4％ 2,987 6.1％ 372 14.3% その他 1,220 3.0％ 1,694 3.5％ 474 38.8% ・EWJ拡大に伴う候補人材 獲得費用増 売上総利益 36
Slide 6: 前期比 業績変動要因
前期比 業績変動要因 6 前期比 (円) 売上高は 80.2億増加 (+19.7％) 求人サイト +44.2億 人材紹介 +17.1億 487.3億 売上高 407.1億 海外子会社 +13.7億 等 費用 310.8億 費用は 59.9億増加 (+19.3%) 370.7億 人件費 +20.3億 広宣・販促費 +21.3億 業務委託費 +4.6億 等 116.6億 営業利益 96.3億 営業利益は 20.3億増加 (＋21.1％) 18.3期 19.3期
Slide 7: 計画比 業績変動要因
計画比 業績変動要因 7 計画比 (円) 売上高は 1.8億増加 (+0.4％) 求人サイト ▲8.1億 売上高 485.5億 人材紹介 海外子会社 ＋.1.6億 +.7.9億 487.3億 等 費用 378.5億 費用は 7.7億減少 (-2.0%) 370.7億 人件費 ▲9.8億 広宣・販促費 +5.0億 外注費 ▲1.3億 等 116.6億 営業利益 107.0億 営業利益は 9.6億増加 (＋9.0 ％) 19.3期 19.3期 計画 実績
Slide 8: （ご参考）英才網聯科技有限公司について
（ご参考）英才網聯科技有限公司について 8 中国において4番手規模の総合求人サイト 建築・不動産領域に強みを持つ 会社名 英才網聯科技有限公司 設立 2004年3月 所在地 中国・北京 当社保有比率 保有比率 49％ 出資時期 2006年7月に当社初の海外進出として出資 事業内容 中国における求人サイトの運営 今回の連結化に伴う新たな株式取得はございません。 その他 また、のれん費用の発生はいたしません。
Slide 9: 四半期費用変動要因（販管費の主な費用）
四半期費用変動要因（販管費の主な費用） 9 *2019年5月24日一部訂正 4Qの販管費はYoYで14.6％増 19.３期の記載額誤植を訂正しました。 広宣・販促費はengage追加投資を実施し、計画を超過 10,00 0,000 9,401 90% 9,000 ,000 8,209 8,565 2,427 （％＝売上高販管費比率） 8,000 ,000 7,577 YoY 80% 5,565 6,586 6,785 6,679 2,140 6,845 2,205 +13.4% 73% 73% （百万円） 7,000 ,000 71% 2,117 71% 4,750 4,776 5,568 6
Slide 10: 2019年3月期 採用事業業績（連結）
2019年3月期 採用事業業績（連結） 10 18.3期 19.3期 増減額 （17.4-18.3） （18.4-19.3） 増減率 (百万円) (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 売上高 39,484 100.0% 47,508 100.0% 8,023 20.3% 売上原価 3,711 9.4% 4,514 9.5% 802 21.6% 売上総利益 35,773 90.6% 42,994 90.5% 7,220 20.2% 販売費及び 一般管理費 26,125 66.2% 31,415 66.1% 5,289 20.3% 人件費 10,404 26.3% 12,139 25.6% 1,
Slide 11: 採用事業 売上高推移（四半期）
採用事業 売上高推移（四半期） 11 *2019年5月24日一部訂正 19.３期4Qその他記載額の誤植を訂正しました。 （百万円） 12,711 11,606 8,767 17.3期 18.3期 19.3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 17.3期 17.3期 17.3期 17.3期 18.3期 18.3期 18.3期 18.3期 19.3期 19.3期 19.3期 19.3期 （百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q エン転職（求人広告） 2,694 3,065 3,296 4,097 3,906 4,405
Slide 12: エンワールド・ジャパン 国内・人材紹介
エンワールド・ジャパン 国内・人材紹介 12 Japan 売上高 営業利益 4Q 1,765 百万円 YoY 16.2%増 256 百万円 YoY 43.0%増 通期 6,776 百万円 YoY 23.4%増 867 百万円 YoY 29.0%増 ⚫ 主力事業の人材紹介及びスペシャリスト派遣が好調に推移し、計画を上回る結果。 ⚫ 4Qは、利益率が高い人材紹介が特に順調だったことから、利益構成が改善。 450 1,750 売上高 営業利益 (百万円) 256 221 236 1,500 216 178 198 179 198 176 250 116 1,705 1,719 1,765 1,250
Slide 13: 海外子会社業績
海外子会社 Vietnam , India , china, Singapore , Thailand , Australia 人材紹介・求人サイト 13 海外子会社業績 売上高 営業利益 4Q 1,094 百万円 YoY 32.6%増 112 百万円 YoY 101.9%増 通期 4,635 百万円 YoY 42.1%増 726 百万円 YoY 78.2%増 ⚫ 規模・重要性の観点から持分法適用会社であった英才網聯（中国）を4Qに連結化し、遡って当期業績へ反映。 影響額は通期で売上高約13億円、営業利益約3億円。 ⚫ 英才連結化要因を除くと、主力国のベトナムの他、シンガポールは前年比で売上伸
Slide 14: 2019年3月期 教育・評価事業、その他 業績（連結）
2019年3月期 教育・評価事業 、その他 業績（連結） 14 18.3期 19.3期 増減額 （17.4-18.3） （18.4-19.3） 増減率 (百万円) (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 売上高 1,337 100.0% 1,315 100.0% -22 -1.7% 売上原価 216 16.2% 236 18.0% 19 9.0% 売上総利益 1,120 83.8% 1,078 82.0% -41 -3.7% 販売費及び 一般管理費 1,051 78.6% 1,001 76.2% -49 -4.7% 人件費 608 45.5% 529 40.3% -78 -13.0% 広告宣伝
Slide 15: 新中期経営計画（2020年3月期～2022年3月期）
15 新中期経営計画 （2020年3月期～2022年3月期）
Slide 16: 中計経営計画 エグゼクティブサマリ
中計経営計画 エグゼクティブサマリ 16 １年前倒しを行い、新たな中期経営計画を策定 ● 前回中計（2017年5月策定、2018年5月上方修正）公表後、業績は順調に推移 ● 前回中計に織り込んでいなかった、HR-Tech関連事業の基盤が整いつつあり、本格的に稼働開始 ● 事業規模が大きいM&A（インド：Future Focus Infotech）も成約 前提が大きく変わってきており 今回、新たに策定
Slide 17: Vision
17 Vision
Slide 18: Our Vision
Our Vision 18 Vision 入社後活躍のエン・ジャパン 就職・転職自体をゴールとするのではなく、「入社者の人生の充実」「企業の業績向上への貢献」 を見据えた事業運営を行う。 GOAL 業界 求人広告 全般 人材紹介 選考 入社 GOAL 正直・詳細・クオリティ重視 etc. 求人広告 人材紹介 選考 入社 入社後活躍
Slide 19: Our Vision
Our Vision 19 採用した人が定着せず、転職を繰り返すほうが短期的な収益に貢献する業界構造 本業による社会貢献 は課題であり、持続的な事業成長につながらないという考え方。 入社後活躍 就職・転職自体をゴールとせず、「入社者の仕事人生の充実」・「企業の業績向上 への貢献」をゴールとし、サービスを提供。 【主な取り組み】 ● 従業員の離職リスクを早期に可視化し、 ●100%取材・正直・詳細な原稿 ● 業界初、口コミサイトと求人広告の連動 適切なフォローを実施 ●担当者名、顔写真入りの責任原稿 ● 企業からの口コミに関するコメント機能 ● 入社者の早期離職を防ぐ、リテンション対策ツール な
Slide 20: 差別化要素
差別化要素 20 強みは複合的な要素で構成されており、模倣が困難 直販中心の営業体制 クオリティ重視 理念を重視した経営 模倣が困難 採用・教育・評価連動 ＝強み 求職者重視 企業規模と資金力
Slide 21: 成長戦略
21 成長戦略
Slide 22: 成長戦略サマリ
成長戦略サマリ 22 人材紹介とHR-Techが成長のドライバー ● 伸びしろが大きい人材紹介領域で成長を拡大。人員増強と組織化・標準化を進める ● HR-Techサービス「engage」の拡大とマネタイズによる成長 テクノロジー分野におけるM&A強化 ● 中期経営計画期間中において、200億円規模のM&A・出資枠を設定 ● 国内外において、テクノロジー分野のM&Aを中心に積極的に行っていく方針
Slide 23: 中長期的な成長戦略のイメージ
中長期的な成長戦略のイメージ 23 HR-Tech 人材紹介と HR-Techが牽引 （engage） 人材紹介 海外 求人サイト 求人サイト ～2019.3 2020.3 2021.3 2022.3～
Slide 24: 新中期経営計画 2020-2022
新中期経営計画 2020-2022 24 最終年度 売上高 850 億円 営業利益 230 億円 2022年3月期 ＋74 ％ ＋97 ％ 2019年 2019年 計画 3月期比 3月期比 売上高 営業利益 営業利益率 850 230 億円 億円 700 164 億円 億円 27.1% 23.9% 600 122 487 116 億円 億円 23.4% 億円 億円 20.3% 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 （実績）
Slide 25: Thistle
Thistle
Slide 26: 市場環境 – 生産年齢人口推計
市場環境 – 生産年齢人口推計 26 国内の生産年齢人口は減少が続く （万人）7,728 8,000 7,406 万人 万人 7,170 6,875 万人 万人 6,494 万人 5,978 6,000 万人 4,000 2,000 倍 0 2015 2020 2025 2030 2035 2040 出典：国立社会保障・人口問題研究所 日本の将来推計人口（平成29年推計） 推計データは「死亡中位・出生中位」を使用
Slide 27: 市場環境 – 産業別就業者の変化
市場環境 – 産業別就業者の変化 27 非製造業、特にサービス業の就業者数・比率は拡大 介護等を中心に今後も比率は上昇する見込み 2,500 サービス業就業者数 サービス業比率 39% 40% 39% 2,400 38% 2,300 37% 2,200 35% 万人 36% 2,100 35% 2,000 34% 1,900 倍 33% 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 *2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 出典：厚生労働省 資料を元に当社作成（有効求人倍率は季節調整後数値）
Slide 28: 市場環境 – 求人倍率の変化
市場環境 – 求人倍率の変化 28 構造的な人手不足により、有効求人倍率は高い状態が持続 一方で需給ギャップは既に開きすぎであり、今後の求人倍率は高位安定と推測 （倍） 万人 2019年3月 万人 倍 出典：厚生労働省 資料を元に当社作成（有効求人倍率は季節調整後数値）
Slide 29: 市場環境 – 転職者数の変化
市場環境 – 転職者数の変化 29 生産年齢人口は減少だが、転職者数は増加し、流動性高まる 9,000 400 8,332 万人 8,000 7,552 万人350 346 生産年齢人口 7,000 万人 329 300 万人 6,000 250 5,000 200 転職者数 4,000 150 3,000 100 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 出典：労働力調査結果（総務省統計局）を元に当社作成
Slide 30: 市場環境 – 採用サービスの市場規模推計
市場環境 – 採用サービスの市場規模推計 30 今後も採用市場は拡大見通し 特に人材紹介は規模・成長率ともに堅調 市場規模推定 1,320 CAGR 億円 転職サイト 1,130 +5.3% 億円 CAGR 3,760 億円 2,860 +9.6% 人材紹介 億円 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 予測 出典：矢野経済研究所「人材ビジネスの現状と展望 2018年度版」を元に当社作成
Slide 31: 既存事業の戦略（国内求人サイト・国内人材紹介）
31 既存事業の戦略 （国内求人サイト・国内人材紹介）
Slide 32: 既存事業全体の基本戦略
既存事業（国内求人サイト・国内人材紹介）全体の基本戦略 32 求人サイト 人材紹介 売上高成長 安定的な利益成長 シェア向上
Slide 33: 既存事業全体の基本戦略
既存事業全体の基本戦略 33 国内トップクラスの求人サイト資産を活用し、 伸びしろの大きい市場を開拓する 事業全体で 国内1兆円市場の開拓 従来 今後 3年後売上高660億円以上へ 資産を 求人サイト 有効活用 ＋ 1,000万人 主に求人サイト 1,000万人 を超える 300億円 を超える 求職者DB 求職者DB Japan
Slide 34: 国内求人サイト
34 国内求人サイト
Slide 35: 基本戦略 – 求人サイト 過去売上推移と今後の見通し
基本戦略 – 求人サイト 過去売上推移と今後の見通し 35 規模拡大ステージから収益重視へ 1,320億円 低価格帯 正社員求人サイト 売上高推計 高価格帯 エン転職 売上高 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期 予測 出典：矢野経済研究所「人材ビジネスの現状と展望 2018年度版」及び当社資料を元に作成
Slide 36: 基本戦略 – 求人サイト
基本戦略 – 求人サイト 36 求人サイト全体では利益成長を重視 従来 中計方針 ● 利益成長を重視 ● 顧客・エリアを集中 紹介会社向けサイト ● 売上高成長を重視 ●（ミドルの転職）利益成長を重視 ● 全てのサイトで高成長を図る ●（AMBI）売上高成長を重視 派遣会社向けサイト ● 先行投資を含む、プロモーション強化 ● 利益成長を重視 ● 大口顧客深耕、コンサルティング強化
Slide 37: 国内求人サイト 中計数値計画
国内求人サイト 中計数値計画 37 410 0 売上高 390 37.5% 37.5% 営業利益 0 370 営業利益率 0 350 36.1% 395 148 0 368 138 330 0 億円 億円 338 億円 YoY 310 0 YoY 億円 +7% YoY 290 0 億円 122 +9% YoY +7% 0 億円 +13% 270 0 250 0 2 3 2020年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2021年3月期 2022年3月期4 2022年3月期 0
Slide 38: 国内人材紹介
38 国内人材紹介
Slide 39: 基本戦略 - 過去売上推移と今後の見通し
基本戦略 - 過去売上推移と今後の見通し 39 市場規模に比べてシェアは低く、拡大余地あり 特にエンエージェントの領域 3,760億円 拡大余地 人材紹介市場 売上高推計 国内グループ 売上高合計 Japan 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期 出典：矢野経済研究所「人材ビジネスの現状と展望 2018年度版」及び当社資料を元に作成 予測
Slide 40: 基本戦略 - 売上高成長に必要な投資
基本戦略 - 売上高成長に必要な投資 40 当初想定よりも人員を増強、規模拡大を図る 800万人以上 Japan 正社員領域 サイト会員DB 人数増 × 組織化・標準化 既に保有する資産・強み 強化 売上高成長・規模拡大
Slide 41: 基本戦略 – 対象領域
基本戦略 – 対象領域 41 マーケット全体をカバーするサービスラインアップにより、規模を拡大 グローバル人材 求人サイト Japan フ 30代 ～ ィ ミドル・ハイクラス層 ッ ト 20代 し 若手～ミドル ハイクラス 若手ハイクラス た 求 一般社員 職 者 新卒・第二新卒 ポテンシャル層
Slide 42: 国内人材紹介 中計数値計画
国内人材紹介 中計数値計画 42 1 25.0% 売上高 21.1% 190 1 45 営業利益 20.0% 40 営業利益率 170 1 35 190 15.0% 150 30 14.6% 130 1 25 11.8% 億円 40 YoY 億円 158 10.0% 0 20 +20% YoY 110 億円 23 +74% 128 15 YoY 5.0% 90 0 10 億円 15 +23% 億円 YoY+53% 億円 70 5 0 0.0% 2020年3月期 2020年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2021年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 2022
Slide 43: 海外事業
43 海外事業
Slide 44: 海外展開の状況
海外展開の状況 44 アジアを中心に6カ国へ展開 2006年7月出資 49% *2019年連結化 中国 英才網聯（北京） 求人サイト運営 2013年4月出資 100% 2014年6月出資 100% ベ ト 求人サイト運営 イ 人材紹介サービス ナ 人材紹介サービス ン ム 2019年3月出資 72% ド IT派遣事業 2012年6月出資 100% オースト ラリア en world Australia 人材紹介サービス 2013年12月出資 75％ 2011年5月設立 100％ シンガ タイ en world Thailand ポール en world Singapore 人材紹介サービス 人
Slide 45: 基本戦略 ベトナム・インドにリソースを集中
基本戦略 45 ベトナム・インドにリソースを集中 Tech領域も強化 ベトナム インド 9,270万人（2016年） 13億3,900万人（2017年） 人口 人口 2030年予測 1億300万人 2030年予測 15億1,000万人 平均年齢 32.6歳（2020年推計） 平均年齢 26.7歳（2020年推計） GDP成長率 7.1％（実質GDP、2018年） GDP成長率 7.2％（実質GDP推計、2018年） 人材市場の 人材市場の ホワイトカラー層の拡大、管理職人材の需要増 IT人材需要の伸長、管理職人材の需要増 拡大期待 拡大期待 当社ブランド 当社ブランド ● 圧倒的な市場シェアと
Slide 46: 基本戦略 ベトナム
基本戦略 46 ベトナム 圧倒的なシェア・ブランド力を活かし、エリアやサービスの拡充を図る ジュニアからエグゼクティブまで 新規強化領域 ホワイトカラー全体をカバー ● 国内最大のハイクラス人材DB ● 人材紹介 Navigos Searchでの活用 ● エン・ジャパンで培った採用と教育・評価の 連動をベトナムで展開 ● ビジネスパーソン向け教育プラットフォーム ● RPO事業を強化し、顧客企業のHR領域 RPO 全般をコンサルティング Recruitment process Outsourcing ● ベトナム中部に位置し、物流拠点として 新拠点 成長するダナンに新オフィス設立 （ダナン）
Slide 47: 基本戦略 インド
基本戦略 47 インド 豊富なITエンジニアの資産を多様なサービスで顧客へ提供していく 強化領域 人材紹介 ● 自動車領域・IT領域を強化 豊富なITエンジニア ● RPO事業を強化し、顧客企業のHR 多様な RPO 領域全般をコンサルティング 人材紹介 ソリューション ● 大量の人材ニーズにも対応 先端テクノロジー ● IT派遣において、先端テクノロジー IT派遣 分野派遣 技術の従業員教育⇒高単価派遣へ ● 人材紹介と派遣の連携により、 紹介予定派遣 新たなマネタイズ手法の確立
Slide 48: 海外事業 中計数値計画
海外事業 中計数値計画 48 170 19 1 12.0% 17 150 売上高 11.0% 1 15 営業利益 10.4% 130 営業利益率 17 13 10.0% 1 110 11 9.6% 164 億円 9.0% 億円 90 1 9 8.3% 135 13 YoY YoY +31% +21% 8.0% 億円 億円 0 111 7 9 YoY +22% YoY +44% 7.0% 70 5 億円 億円 0 6.0% 50 3 2020年3月期 2020年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2021年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 2022年3月期 0
Slide 49: HR-Tech
49 HR-Tech
Slide 50: なぜengageか -独自の3EメソッドとTechの活用
なぜengageか -独自の３EメソッドとTechの活用 50 3つの「E」を連動させるエン・ジャパンの3Eメソッドに テクノロジーを掛け合わせ、より多くの「入社後活躍」を実現する 入社後活躍 （独自性） Employment 採用 入社後活躍 ✖ Tech プラットフォーム 3E ｍｅｔｈｏｄ ® Evaluation Education 評価 教育
Slide 51: なぜengageか
なぜengageか 51 人材に関わる全ての企業活動をengageで一元化 サービス毎に発注 engageで完結 採用 適性テスト 社員研修 X社 Y社 Z社 ・・ 採用 適性テスト 社員研修 ・・ 発注 発注 発注 A社 A社
Slide 52: engageのターゲット領域
engageのターゲット領域 52 採用市場が圧倒的に大きい スタートは強みを持つ採用領域、エリアは地方から展開 1.2兆円以上 4,960億 2,750億 2,100億 130 83 億 億 採用 入社・労務 勤怠 評価・管理 社員教育 福利厚生 ※市場規模推定:各種調民間査データ、業界団体による調査を基に当社推定
Slide 53: engage プロモーション
engage プロモーション 53 プロモーション強化により、検索流入数は急増 オンライン・オフライン広告の強化 新聞等への広告出稿 各種媒体へのWeb広告出稿
Slide 54: engage 利用社数推移
engage 利用社数推移 54 プラットフォームとして重要なKPIは利用社数 19万社を突破し、日本最大級の人事PFへ 190,000 社 2016年8月 2019年3月
Slide 55: HR Tech 中計数値計画
HR Tech 中計数値計画 55 投資および マネタイズ基盤確立 マネタイズ拡大 高収益モデル確立 90 0 40.0% 80 0 売上高 70 0 営業利益 35 60 0 営業利益率 30 50 80 0 25 40 0 20 億円 32 30 0 15 20 億円 10.0% YoY 億円 5 億円 20 YoY 2 億円 0 10 4倍 10 YoY +30億円 0 5 4倍 0 0 0 -12 YoY+14億円 2020年3月期 -5 2021年3月期 2022年3月期 -10 億円 -15 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期
Slide 56: HR以外の領域について
56 HR以外の領域について
Slide 57: HR以外の事業に対する考え方
HR以外の事業に対する考え方 57 当社事業理念 「人」、そして「企業」の縁を考える 当社事業理念に基づき、人材以外のサービスも展開してまいります AI、特に日本語解析に強みを持つTech企業 高度なデータ解析技術を元に、顧客企業の課題解決につながるマーケティングソリューションを提供 オンライン婚活サービス。オンラインの強みを活かし、低価格で結婚相談所並のクオリティを実現。 婚活市場は今後も拡大が見込まれており、成長が期待できるビジネス UI×UXグロース事業を展開 平均年齢 サイトデザインだけではなく、ユーザーがサイトを利用する目的までを設計・コンサルティング エン・ジャパン既存顧客に対する
Slide 58: M&A・出資方針
58 M&A・出資方針
Slide 59: M&A・出資方針
M&A・出資方針 59 2020年3月期～2022年3月期 総額 200億円の投資枠を設定 注力領域とねらい （国内）Tech関連企業のM&A・出資により、当社Techサービスの成長を加速 （海外）ベトナム・インドの強化につながるM&A 国を問わず、グループ全体のTech強化につながるM&A
Slide 60: CO RASS tea tel
(#45) CO RASS tea tel Ett HEN-A
Slide 61: （再掲）新中期経営計画 2020-2022
（再掲）新中期経営計画 2020-2022 61 最終年度 売上高 850 億円 営業利益 230 億円 2022年3月期 ＋74 ％ ＋97 ％ 2019年 2019年 計画 3月期比 3月期比 売上高 営業利益 営業利益率 850 230 億円 億円 700 164 億円 億円 27.1% 23.9% 600 122 487 116 億円 億円 23.4% 億円 億円 20.3% 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 （実績）
Slide 62: 新中期経営計画 2020-2022 セグメント別計画
新中期経営計画 2020-2022 セグメント別計画 62 単位：億円 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 売上高 338 368 395 国内求人サイト 営業利益 122 138 148 営業利益率 36.1% 37.5% 37.5% 売上高 128 158 190 国内人材紹介 営業利益 15 23 40 営業利益率 11.8% 14.6% 21.1% 売上高 111 135 164 海外事業 営業利益 9 13 17 営業利益率 8.3% 9.6% 10.4% 売上高 5 20 80 HR-Tech 営業利益 -12 2 32 営業利益率 -248% 10.0% 40.
Slide 63: 2020年3月期計画
20204637 BAaT Bl
Slide 64: 2020年3月期業績計画 売上高計画
2020年３月期業績計画 64 売上高計画 600 487.3 億円 23% 増収 億円 407.1 億円 317.1 億円 17.3 18.3 19.3 20.3
Slide 65: 2020年3月期業績計画 営業利益計画
2020年３月期業績計画 65 営業利益計画 新規投資による 利益押し下げ -18億円 4.6％ 116.6 億円 122.0 億円 増益 96.3 *新規投資を除いた 営業利益は140億円相当 億円 68.5 億円 17.3 18.3 19.3 20.3
Slide 66: 2020年3月期計画 サマリ
2020年3月期計画 サマリ 66 売上高600億円 YoY+23％ , 営業利益122億円 YoY+4.6％ ● 営業利益は、HR-Tech等の新規投資による影響を除くと約140億円の水準 ● 当期からインドのIT派遣会社、Future Focus Infotechの業績が寄与。 中期経営計画に則り、今期は先行的に人員を増強。広告宣伝費は平準化 ● 人員増強は、主に国内人材紹介の強化と新規サービス関連 ● 広告宣伝費は、通期で平準化 HR-Tech投資強化と課金スタート ● 当期もengageへ投資を強化。国内最大級の人事PFを軸に課金を開始
Slide 67: 2020年3月期連結業績計画
2020年３月期連結業績計画 67 19.3期 20.3期計画 増減額 （18.4-19.3） （19.4-20.3） 増減率 (百万円) (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 ・インドFFI社連結による増加 ・国内求人サイト、人材紹介 売上高 48,733 100.0％ 60,000 100.0% 11,267 23.1% による増加 売上原価 4,682 9.6％ 10,885 18.1% 6,203 132.5% 人件費 2,987 6.1％ 8,911 14.9% 5,923 198.2% ・IT派遣事業を営む その他 1,694 3.5％ 1,974 3.3% 280 16.5%
Slide 68: 2019年3月期 vs 2020年3月期計画 業績変動要因
2019年3月期 vs 2020年3月期計画 業績変動要因 68 (円) 前期vs計画 売上高は 112.7億増加 (+23.1％) 国内求人サイト +24億 国内人材紹介 ＋17億 600.0億 売上高 487.3億 海外事業 +65億 HR-Tech +5億 等 費用 370.7億 費用は 107.3億増加 (+28.9%) 人件費 +84.3億（内、FFI+56億） 478.0億 広宣・販促費 +6.8億 地代家賃 +4.1億 のれん +1.4億 等 営業利益 116.6億 営業利益は 5.4億増加 (＋4.6 ％) 122.0億 19.3期 20.3期 実績 計画
Slide 69: （ご参考）2020年3月期個別業績計画
（ご参考）2020年３月期個別業績計画 69 19.3期 20.3期計画 増減額 （18.4-19.3） （19.4-20.3） 増減率 (百万円) (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 売上高 36,519 100.0％ 40,000 100.0% 3,480 9.5% 売上原価 2,648 7.3％ 2,945 7.4% 296 11.2% 人件費 1,266 3.5％ 1,323 3.3% 57 4.5% その他 1,382 3.8％ 1,621 4.1% 239 17.3% 売上総利益 33,871 92.7％ 37,054 92.6% 3,183 9.4% 販売費及び一般管理費 2
Slide 70: セグメント区分の変更
セグメント区分の変更 70 当期より管理会計ベースで新たな事業区分を開示。各事業の状況がよりわかりやすく。 ～2019年3月期 2020年3月期～ 財務会計基準セグメント 財務会計基準セグメント 採用 教育・評価 人材サービス（単一） 管 国内求人 国内 理 海外事業 新設 サイト 人材紹介 会 計 その他事業・ HR-Tech 基 子会社 準
Slide 71: 2020年3月期 セグメント別業績計画 ① 国内求人サイト
2020年3月期 セグメント別業績計画 ① 国内求人サイト 71 （単位：百万円） 2020年3月期計画 33,800 2019年3月期 31,400 2020年3月期 顧客のターゲット及びエリアを集中し、営業組織体 エン転職 制を再編成。売上高は市場成長並になるものの、 安定的な利益成長に向けた基盤を作る。 YoY +7.6% 12,200 ミドルの転職の後課金モデルは好調。 人材紹介会社 AMBIはダイレクトリクルーティングの強化により先行 向けサイト 投資を行う。 派遣会社 市場成長は落ち着く想定。大手派遣会社シェアの 拡大を図ると共に、安定的な利益成長を図っていく。 売上高 営業利益
Slide 72: 2020年3月期 セグメント別業績計画 ②国内人材紹介
2020年3月期 セグメント別業績計画 ②国内人材紹介 72 （単位：百万円） 2020年3月期計画 12,830 2019年3月期 2020年3月期 11,150 エンエージェント 中計期間内での売上高の拡大を一層強化。 従来想定よりも人員の増強を図ることか YoY ら、費用先行するが来期以降利益改善に +15.1% つなげる。 エンワールド・ 前期は想定以上の生産性向上。人材紹介 1,520 強化方針に伴い、今期も人員を増強して ジャパン いく。 売上高 営業利益 国内人材紹介⇒エンワールド・ジャパン、エンエージェント、 その他関連商品販売等 19.3期 20.3期計画 増減額 （2018
Slide 73: 2020年3月期 セグメント別業績計画 ③海外事業
2020年3月期 セグメント別業績計画 ③海外事業 73 （単位：百万円） 2020年3月期計画 2019年３月期 全体概況 M&Aによりインドの派遣会社が加わり 売上高が大幅に増加。引き続きインド・ 11,120 2020年３月期 ベトナムを強化していく。 YoY ベトナム 今後成長が見込まれるハイクラス向け +139.7% サービスを強化。新たにダナン拠点を新 4,640 設。 920 インド 人材紹介とIT派遣の連携強化。IT派遣は 顧客ターゲットの見直し等を進め、利益 率の改善を図っていく。 売上高 営業利益 海外事業⇒ベトナム、インド、中国、シンガポール、タイ、オーストラリア （求人
Slide 74: 2020年3月期 セグメント別業績計画 ④HR-Tech
2020年3月期 セグメント別業績計画 ④HR-Tech 74 （単位：百万円） 2020年3月期計画 2020年3月期 500 概況 積極的な投資を実施していくため、今期は 赤字計画。地方エリアを中心に、 マネタ イズのトライアルを開始。 来期 以降の拡大に向けた基盤を作る。 売上高 売上高 営業利益 -1,240 HR-Tech⇒ engageおよび関連サービス販売 19.3期 20.3期計画 増減額 （2018.4-2019.3） （2019.4-2020.3） 増減率 (百万円) (百万円) 利益率 (百万円) 利益率 売上高 500 営業利益 -1,240 -248.0% *2019
Slide 75: 2020年3月期 セグメント別業績計画 ⑤国内その他事業・子会社
2020年3月期 セグメント別業績計画 ⑤国内その他事業・子会社 75 （単位：百万円） 2020年3月期計画 2,020 2,130 2019年3月期 概況 教育評価サービス、ゼクウは安定的な成長。 2020年3月期 新規事業関連の先行投資により、利益は赤 字を計画。 YoY +5.4% -290 売上高 営業利益 国内その他事業・子会社⇒教育評価商品、新卒採用商品、ゼクウ、アウルス、 新規事業開発他 19.3期 20.3期計画 増減額 （2018.4-2019.3） （2019.4-2020.3） 増減率 (百万円) (百万円) 利益率 (百万円) 利益率 売上高 2,020 2,130
Slide 76: 株主還元
76 株主還元
Slide 77: 株主還元について
株主還元について 77 2020年3月期から、方針を変更いたします 配当性向を30％以上とし、具体的な配当性向は各年度の業績、財務状況、 2019年 投資計画等を勘案の上で決定することといたします。 3月期まで 中期的には2020年３月期に配当性向40％を目標としてまいります。 当社は、財務の健全性を担保した上で、株主価値向上に資する投資及び株主還元を 行ってまいります。 具体的な施策は下記の通りです 2020年 ● 配当性向 50％ 3月期から ● 中計期間内において総額200億円をM&A・出資を中心とした成長投資に使用 ● M&A及び出資を優先とし、投資状況（可能性）を勘案した上で、必要に
Slide 78: 配当金実績及び計画
配当金実績及び計画 78 2019年3月期は 62.8円（前期比＋16.3円） 2020年3月期は 85.5円（前期比＋22.7円）を計画しております （円） 100 50% （配当性向） 50% 80 37% 40% 60 35% 33% 40 85.5 円 62.8 30% 20 46.5 27.6 0 20% 2017年 2018年 2019年 2020年 3月期 3月期 3月期 3月期（予） * 2019年3月期配当額は、6月25日開催予定の定時株主総会において、正式に決定いたします。 *配当性向は親会社株主に帰属する当期純利益に基づきます。 *決算短信上の配当性向との差異は、J-ES
Slide 79: ご参考資料
79 ご参考資料 *2019年3月期第１四半期から採用事業における適性テストの売上高及び費用計上を、教育評価事業に移管し ております。前期はこの影響を反映した数値に修正しております。 *2019年3月期4Qに子会社の英才網聯を連結化し、同期に遡って業績を反映しております。 このため、資料上の2019年3月期の売上高・費用は、英才網聯を含む数値に修正しております。
Slide 80: 2019年3月期 ご参考資料
80 *2019年3月期 ご参考資料
Slide 81: 2019年3月期連結貸借対照表
2019年３月期連結貸借対照表 81 増減額 2018年3月期 2019年3月期 増減率 (単位：百万円) (百万円) 流動資産 計 30,804 37,255 6,451 21% 現預金 23,505 28,409 4,904 21% 売掛金 4,662 5,614 952 20% その他流動資産 2,636 3,231 595 23% 固定資産 計 9,796 12,596 2,800 29% インドFFI社、アウルス社買収 有形固定資産 580 719 139 24% によるのれん増等 無形固定資産 5,784 6,858 1,074 19% 投資その他の資産 3,431 5,018 1
Slide 82: ESG
82 ESG
Slide 83: ESGの取り組み（再掲 Our vision）
ESGの取り組み（再掲 Our vision） 83 採用した人が定着せず、転職を繰り返すほうが短期的な収益に貢献する業界構造 本業による社会貢献 は課題であり、持続的な事業成長につながらないという考え方。 入社後活躍 就職・転職自体をゴールとせず、「入社者の人生の充実」・「企業の業 績向上への貢献」をゴールとし、サービスを提供。 【主な取り組み】 ● 従業員の離職リスクを早期に可視化し、 ●100%取材・正直・詳細な原稿 ● 業界初、口コミサイトと求人広告の連動 適切なフォローを実施 ●担当者名、顔写真入りの責任原稿 ● 企業からの口コミに関するコメント機能 ● 入社者の早期離職を防ぐ、リテ
Slide 84: ESGの取り組み（ダイバーシティ）
ESGの取り組み（ダイバーシティ） 84 女性の活躍推進 当社は創業以来、女性従業員の積極的な採用・登用を推進しており、様々な分野で 活躍しております。 *データはエン・ジャパン単体（2018年11月現在） 従業員に占める女性の割合 【主な取り組み及び制度】 45.9％ ・女性活躍を推進するプロジェクト「WOMen らぼ」を展開 ・育児休暇をとる社員のサポートとして交流会、ランチ会の開催 ・女性社員満足度調査 取締役における女性の割合 ・スマートグロース制度（育休復帰後の時短勤務による、キャリア停滞・収入 減を防ぐことを目的とした制度）など 1名 20％ 福利厚生の適用拡大 同性のパートナーが
Slide 85: 2019年3月期個別業績の概況
2019263 ABA al Al SHOP
Slide 86: 2019年3月期 業績（個別）
2019年3月期 業績（個別） 86 18.3期 19.3期 増減額 （17.4-18.3） （18.4-19.3） (百万円) 増減率 (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 売上高 31,437 100.0% 36,519 100.0％ 5,082 16.2% 売上原価 2,293 7.3% 2,648 7.3％ 355 15.5% 人件費 1,151 3.7% 1,266 3.5％ 115 10.0% その他 1,142 3.6% 1,382 3.8％ 240 21.0% 売上総利益 29,143 92.7% 33,871 92.7％ 4,727 16.2% 販売費及び一般管理費 20,
Slide 87: 前期比 業績変動要因（個別）
前期比 業績変動要因（個別） 87 (円) 前期比 売上高は 50.8 億増加 (+16.2％) 売上高 314.3億 求人サイト 人材紹介 +44.3億 +4.3億 365.1億 等 費用 224.1億 費用は 39.2 億増加 (+17.5%) 263.3億 人件費 +5.2億 広宣・販促費 +21.1億 業務委託費 +4.1億 等 営業利益 90.2億 営業利益は 11.5億増加(＋12.8％) 101.8億 18.3期 19.3期
Slide 88: 2019年3月期 採用事業（個別）
2019年3月期 採用事業（個別） 88 18.3期 19.3期 増減額 （17.4-18.3）※参考値 （18.4-19.3） 増減率 (百万円) (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 売上高 30,501 100.0% 35,521 100.0% 5,019 16.5% 売上原価 2,109 6.9% 2,427 6.8% 318 15.1% 売上総利益 28,392 93.1% 33,093 93.2% 4,701 16.6% 販売費及び 一般管理費 19,448 63.8% 22,927 64.5% 3,479 17.9% 人件費 6,004 19.7% 6,406 18.0% 40
Slide 89: 2019年3月期 教育・評価事業、その他 業績（個別）
2019年3月期 教育・評価 事業、その他 業績（個別） 89 18.3期 19.3期 （17.4-18.3）※参考値 （18.4-19.3） 増減額 増減率 (百万円) (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 売上高 935 100.0% 998 100.0% 62 6.7% 売上原価 184 19.7% 221 22.1% 36 19.9% 売上総利益 751 80.3% 777 77.9% 26 3.5% 販売費及び 一般管理費 665 71.1% 756 75.7% 90 13.6% 人件費 409 43.8% 411 41.2% 1 0.3% 広告宣伝費・ 販売促進費 21 2.3%
Slide 90: 会社概要
90 会社概要
Slide 91: 会社概要
会社概要 91 【 会 社 名 】 エン・ジャパン株式会社 【 設 立 年 月 日 】 2000年1月14日 【 代 表 者 】 代表取締役会長 越智 通勝 ／ 代表取締役社長 鈴木 孝二 【 本 社 所 在 地 】 東京都新宿区西新宿 6-5-1 新宿アイランドタワー 【 資 本 金 】 11億9,499万円 (2019年3月末現在) 【 上 場 市 場 / コ ー ド 】 東証１部 / (証券コード：4849) 【 決 算 月 】 3月 【 従 業 員 数 】 連結:3,351名 単体:1,506名 (2019年3月末現在) 【 発 行 済 株 式 数 】 49,716,000株 (201
Slide 92: 採用事業のビジネスモデル
採用事業のビジネスモデル 92 求人情報提供 企画・提案 レジュメ・コーチ 取材 面接アドバイス 求人広告作成 インターネット求人サイト 求人情報 一般企業 求人情報・スカウト 人材紹介会社 候補人材依頼 求人広告掲載料 登 録・応 募 成功報酬 一般企業 求 人材派遣会社 職 無 料 求人情報 人材派遣依頼 者 人材紹介 成功報酬 Japan 一般企業 面談 候補人材紹介 求人案件紹介 ＜ユーザー＞ ＜顧客企業＞
Slide 93: セグメント別サービス概要① 採用事業・求人サイト（国内）
セグメント別サービス概要① 93 ＜採用事業・求人サイト（国内）＞ 内容 特長 ユーザー 顧客企業 総合転職情報 ⚫ 一般企業直接募集原稿は、1社1社独自に取材・撮影 ⚫ 20代が中心 一般企業 サイト ⚫ 求職者の立場に立った正直かつ詳細な求人情報 人材紹介会社 ⚫ ミドル層の転職に強い500社以上の人材紹介会社及び求人情報を掲載 人材紹介会社 ⚫ 30～40代が中心 集合サイト ⚫ コンサルタントの得意領域、実績などに加えユーザーからの評価を公開 一般企業 20代ハイクラス特化 ⚫ 20代×年収500万円以上の案件が中心 人材紹介会社 ⚫ 20代が中心 型求人サイト ⚫ 一般企業、人材紹介
Slide 94: セグメント別サービス概要② 採用事業・人材紹介
セグメント別サービス概要② 94 ＜採用事業・人材紹介（国内）＞ サービスブランド 内容 特長 顧客企業 日本国内に営業、サービス、製造などの拠点を設けている外資系企業及びグローバルな展開を行って ⚫ 外資系企業 Japan 人材紹介 いる日系企業がクライアント。グローバル人材の中間管理職～エグゼクティブレベルの案件を取扱う ⚫ グローバル人材の紹介領域において、国内トップクラスのシェア 日系企業 人材紹介 ⚫ エン・ジャパンが持つ求職者データベース及び企業顧客との取引実績を活用した人材紹介サービス 日系企業 ＜採用事業・海外①＞ サービスブランド 国 内容 特長 顧客企業 ⚫ シンガポールで
Slide 95: セグメント別サービス概要③ 採用事業・海外②
セグメント別サービス概要③ 95 ＜採用事業・海外②＞ サービスブランド 国 内容 特長 顧客企業 ⚫ 2004年に設立。建築・不動産領域に強みをもつ求人サイトを運営 現地企業 中国 求人サイト ⚫ 近年では建築・不動産以外の領域も強化している。 グローバル企業 ⚫ インドで事業を行う現地企業及びグローバル企業がクライアント 現地企業 人材紹介 ⚫ 高年収層の案件を中心に取り扱っており、IT関連に強み グローバル企業 インド ⚫ IT派遣で20年の実績があり、代表的なIT企業を数多く顧客に持つ 現地企業 IT人材派遣 ⚫ AIやIoTなど先端技術への投資・教育に力を入れている グローバル企業
Slide 96: セグメント別サービス概要④ その他新規事業
セグメント別サービス概要④ 96 ＜その他新規事業※非連結子会社含む＞ 内容 特徴 顧客 Webサイト及びアプリケー UI×UXグロース事業を展開。デザインだけではなく、ユーザーがサイトやアプリを通じて得る 一般企業 ⚫ ションのデザイン・開発受託 事業 適切な体験までを設計・コンサルティングの上でサービスを提供 マーケティングリサーチ ⚫ 消費者から買い取った「不満」をDB化～解析し、商品開発に役立つ商品として企業へ販売 一般企業 AIを活用したデータ解析 ⚫ 高度なデータ解析技術を元に企業が保有するデータを解析。課題解決のソリューション提供 オンライン ⚫ 「結婚後の幸せ」をゴールとした新
Slide 97: 人件費、広告宣伝・販売促進費比率（連結）
人件費、広告宣伝・販売促進費比率（連結） 97 *2019年5月24日一部訂正 19.３期の記載額誤植を訂正しました。 16.3 16.3 16.3 16.3 17.3 17.3 17.3 17.3 18.3 18.3 18.3 18.3 19.3 19.3 19.3 19.3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 経常利益（百万円） 1,287 1,639 1,274 845 1,738 2,125 1,583 1,411 2,753 2,134 2,364 2,484 3,627 3,368 2,385 2,453 経常利益率 22
Slide 98: 連結業績推移（全社：決算期・四半期の推移）
連結業績推移（全社：決算期・四半期の推移） 98 *2019年5月24日一部訂正 19.３期の記載額誤植を訂正しました。 決算期 売上高 (百万円) 経常利益(百万円) 経常利益率 *12.3期は15ヶ月決算を12ヶ月換算した参考値 四半期 *19.3月期は英才網聯の業績を遡及して反映した参考値となります。
Slide 99: 市場環境 - 失業率と有効求人倍率
市場環境 - 失業率と有効求人倍率 99 ＜失業率と有効求人倍率（年平均）＞ (%) ＜直近の失業率＞ 失業率 (%) 有効求人倍率 有効求人倍率 (倍) 2018年 1.61倍 2.5% 2006.1 2009 2012 2015 2019.3 (倍) ＜直近の有効求人倍率＞ 失業率 2018年 1.63倍 2.4% 2006.1 2009 2012 2015 2019.3 出典：厚生労働省、総務省統計局
Slide 100: 市場環境 - 人材ビジネス市場の中長期予測
市場環境 - 人材ビジネス市場の中長期予測 100 人材関連ビジネス市場の中長期予測（2017年度比） 人材関連ビジネス市場全体 人材紹介 ネット転職情報サービス アルバイト・パート・派遣求人情報サービス 150% *ロゴは当該領域内の主な当社サービス 146.3%（3,760億） （ ）内は2021年度の市場規模 140% 130% 129.4% （1,320億） 121.8% （12兆,7,200億） 120% 113.5% （2,950億） 110% 100% 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 出典：矢野経済研究所「人材ビジネスの現状と展望2018」を
Slide 101: エン・ジャパン株式会社 経営企画室 IRチーム
エン・ジャパン株式会社 経営企画室 IRチーム TEL：03-3342-4506 Mail: ir-en@en-japan.com URL:https://corp.en-japan.com/ 本資料は、業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘するものではありません。 本資料に掲載された意見や予測等は資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではなく、 また今後、予告なしに変更されることがあります。 Copyright © 2019 en-japan inc. All rights reserved