Zero Co., Ltd. · TSE:9028
Zero — H1 FY2020 Earnings Presentation
25 slides from Zero's earnings presentation, Feb 21, 2020
Slide 1: 2020年6月期 上半期 決算説明会資料
1 社外秘 2020年6月期 上半期 決算説明会資料 （2019年7月～2019年12月） 2020年2月21日 株式会社ゼロ
Slide 2: 本日の内容
2 ◆ 本日の内容 ① 2020年6月期 上半期の振り返り 2020年6月期 上半期の主な出来事 2020年6月期 上半期の業績概要と分析 ① a ② 2020年6月期 通期の業績予想 2020年6月期 通期の展望 働き方改革に向けて
Slide 3: 上半期の主な出来事 ① 新元号の幕開け
上半期の主な出来事 ① 新元号の幕開け 3 比較項目 平成元年(1989年) 令和元年(2019年) 日本のGDP、日経平均株価 388.2兆円、38,915円 534.3兆円、23,657円 日本の人口 12,361万人 12,644万人 高齢化率と出生率 12.1%、1.57 28.1%、1.42 消費税率 3% (平成元年4月1日) 10% (令和元年10月1日) 新車販売台数 726万台 520万台 （内：登録車、軽自動車） （556万台、170万台） （329万台、191万台） 登録車ランキングトップ3 カローラ、マークII、クラウン プリウス、ノート、シエンタ 日産GT-Rの価格
Slide 4: 上半期の主な出来事 ② 主要トピックス
上半期の主な出来事 ② 主要トピックス 4 2019年 7月 8月 9月 10月 11月 12月 即位礼 正殿の儀 イ ベ ラグビー 東京 ン W杯 モーターショー ト 台風 台風 15号 19号 トヨタとSUBARU＆スズキとの資本提携 自 FCAとPSAの対等合併 動 いすゞとVOLVOの業務提携、いすゞによるUDトラックスの買収 車 東京モーターショー来場者数 約130万人 業 東京モーターショーにおけるCASE/MaaS関連の展示 界 e-palette、e-care、e-4me、Micro palette 他 カルロス・ゴーンの日本出国
Slide 5: 上半期の振り返り ① 国内自動車総市場動向
上半期の振り返り ① 国内自動車総市場動向 5 2019年 1-3月 前年比 4-6月 前年比 1-6月 前年比 国内登録車 759千台 ▲2.1% 588千台 ＋2.3% 1,347千台 ▲0.2% 国内軽自動車 561千台 ▲0.2% 457千台 ＋4.4% 1,018千台 ＋1.8% 輸入車 77千台 ▲2.2% 72千台 ▲1.5% 149千台 ▲1.8% トラック・バス 131千台 ＋5.1% 108千台 ＋2.0% 239千台 ＋3.7% 新車合計 1,528 千台 ▲0.8% 1,225 千台 ＋2.8% 2,753 千台 ＋0.8% 中古車合計 1,967 千台 ＋0.2% 1
Slide 6: 上半期の振り返り ② 上半期の業績概要
上半期の振り返り ② 上半期の業績概要 6 2019年6月期 2020年6月期 （単位：百万円） 前年差 前年比 上半期実績 上半期実績 売上収益 43,179 46,259 ＋3,080 107.1% 営業利益 764 2,101 ＋1,337 274.8% (営業利益率) (1.8%) (4.5%) 税引前利益 741 2,114 ＋1,373 285.3% 親会社株主に ▲45 1,347 ＋1,392 － 帰属する当期利益 基本的1株あたり ▲2.75円 80.73円 ＋83.48円 － 当期利益 2019年 2020年 2019年 2020年 6月期 6月期 前年差 前年比 6月期
Slide 7: 上半期の振り返り ③ 上半期の業績分析（売上収益）
上半期の振り返り ③ 上半期の業績分析（売上収益） 7 （単位：百万円） 48,000 46,000 ＋586 ＋539 44,000 ＋1,953 46,259 42,000 43,179 40,000 2019年 自動車関連 ヒューマン 一般貨物 2020年 6月期 事業 リソース 事業 6月期 上半期 事業 上半期 売上収益 売上収益 自動車関連事業 31,133 → 33,086 一般貨物事業 2,777 → 3,364 ・車両輸送事業における受託台数の増加 ・運輸、倉庫事業における増収 ＋80 および料金改定効果による増収 ＋1,650 ・港湾荷役事業における増収 ＋10 ・中古車輸
Slide 8: 上半期の振り返り ④ 上半期の業績分析（営業利益）
上半期の振り返り ④ 上半期の業績分析（営業利益） 8 （単位：百万円） 3,000 ＋390 ▲634 ＋54 2,000 ＋1,526 1,000 2,101 764 0 2019年 自動車関連 ヒューマン 一般貨物 調整 2020年 6月期 事業 リソース 事業 6月期 上半期 事業 上半期 営業利益 営業利益 自動車関連事業 1,314 → 2,840 一般貨物事業 374 → ▲259 ・車両輸送事業の受託台数増加 / 料金改定効果 / ・運輸、倉庫事業の増収に伴う増益 ＋20 ブロック会社の損益改善活動 ＋1,350 ・港湾荷役事業の減益（商品構成差） ▲40 ・中古車輸出事業の増
Slide 9: 上半期の振り返り ⑤ 上半期の業績分析（B/S）
上半期の振り返り ⑤ 上半期の業績分析（B/S） 9 （単位：百万円） 流動資産 負債 非流動資産 資本 ┌──── +5,118 ──────┐ ┌──── +5,118 ──────┐ 50,000 44,672 50,000 +3,988 +1,130 44,672 39,554 ▲521 39,554 40,000 +5,638 40,000 17,656 20,469 30,000 18,177 30,000 16,481 20,000 20,000 27,015 24,202 10,000 21,377 10,000 23,072 0 0 2019年 2019年 2019年 201
Slide 10: 上半期の振り返り ⑥ 上半期の業績分析（C/F）
上半期の振り返り ⑥ 上半期の業績分析（C/F） 10 （単位：百万円） 2019年 2020年 6月期 6月期 増減額 コメント 上半期 上半期 営業CF ▲546 ＋3,097 ＋3,639 四半期利益 ▲44 ＋1,353 ＋1,397 四半期利益の増加 減価償却費および償却費 ＋835 ＋2,067 ＋1,232 IFRS16号 適用影響 その他 ▲1,337 ▲323 ＋1,014 営業債権の減少 投資CF ▲1,145 ▲928 ＋217 有形固定資産等の取得 ▲1,120 ▲828 ＋292 その他 ▲25 ▲100 ▲75 財務CF 276 ▲2,025 ▲2,301 短期借入
Slide 11: 上半期の振り返り ⑦ 三菱自動車における完成車輸送の受託状況
上半期の振り返り ⑦ 三菱自動車における完成車輸送の受託状況 11 三菱自動車 完成車輸送実績 8月19日～ 項目 12月31日 総輸送台数 190,517台 輸送 旧三菱ロジテクノ協力会社 77.2% 比率 ゼログループ 22.8% ゼロ・プラス東日本 ・輸送台数：11,232台 ゼロ・プラス西日本 ・輸送台数：32,716台 ゼロ・プラス九州 ・輸送台数：7,124台 ゼロ・プラス関東 ・輸送台数：12,019台 ゼロ・プラス中部 ・輸送台数：127,426台
Slide 12: 本日の内容
12 ◆ 本日の内容 ① 2020年6月期 上半期の振り返り 2020年6月期 上半期の主な出来事 2020年6月期 上半期の業績概要と分析 ② 2020年6月期 通期の業績予想 2020年6月期 通期の展望 働き方改革に向けて
Slide 13: 2020年の展望 ① 予定されている主な出来事
2020年の展望 ① 予定されている主な出来事 13 2020年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 米国 東京都 大統領 都知事選 選挙 世間 聖火リレー開始 オリンピック 一般 パラリンピック 新型ハスラー（スズキ）発売 ヤリス（トヨタ） / 新型フィット・アコード（ホンダ）発売 自動車 新型デイズルークス（日産）/ 業界 新型eKスペース（三菱自動車）発売 サポカー補助金（補正予算がなくなるまで）
Slide 14: 2020年の展望 ② サポカー補助金の導入
2020年の展望 ② サポカー補助金の導入 14 サポカー補助金の概要 正式名称：安全運転サポートカー 補正予算総額：1,133億円 時 期：2019年12月23日以降（予算がなくなり次第終了） 対象者：65歳以上の高齢運転者 ①「衝突被害軽減ブレーキ」および ②「衝突被害軽減ブレーキ」のみ 「ペダル踏み間違い急発進等抑制装置」 種類 金額 種類 金額 新車（登録車） 10万円 新車（登録車） 6万円 新車（軽自動車） 7万円 新車（軽自動車） 3万円 中古車 4万円 中古車 2万円 ③「ペダル踏み間違い急発進等抑制装置」の後付 種類 金額 障害物検知機能付き 4万円 障害物検
Slide 15: 2020年の展望 ③ 今後予定されている法改正
2020年の展望 ③ 今後予定されている法改正 15 2020年1月以降の法（制度）改正 2020年1月 ：SOx規制強化 2020年3月 ：サポカー補助金 申請開始 2020年4月 ：働き方改革関連法に伴う同一労働同一賃金制度の施行 2020年4月 ：道路運送車両法改正に伴う特定整備制度の施行 2020年4月 ：民法改正 2020年6月 ：パワハラ防止関連法（労働施策総合推進法）の施行 2020年予定 ：道路交通法改正に伴うあおり運転罰則強化 2020年予定 ：特殊車両通行許可申請の簡素化 2021年11月：自動ブレーキの義務化（既存のモデルは2025年1
Slide 16: 2020年の展望 ④ SOx規制の強化と放射線量検査の最新状況
2020年の展望 ④ SOx規制の強化と放射線量検査の最新状況 16 SOx規制の概要 船舶の排気ガスによる人の健康や環境への影響を抑止するため、海洋汚染防止条約 （マルポール条約（MARPOL条約））の改正により、2020年1月1日以降に使用 する燃料油中の硫黄分濃度の規制値が従来の3.5質量%以下から0.5質量%以下に。 対策 中古車の海上輸送における 放射線量検査の最新状況 2011年8月に輸出向けの外航船、 および国内輸送の内航船において、 荷主負担で中古車の線量検査義務化。 2019年7月に日本港湾協会が線量 検査の義務化を撤廃。 出典：国土交通省 IMO 2020年SOx規
Slide 17: 2020年の展望 ⑤ 2020年6月期通期の業績予想
2020年の展望 ⑤ 2020年6月期通期の業績予想 17 （単位：百万円） 2020年6月期 2019年 2019年 BTG 業績予想 7-12月実績 1-6月実績 売上収益 95,000 46,259 48,741 47,049 営業利益 4,000 2,101 1,899 2,541 税引前利益 3,980 2,114 1,866 2,553 親会社株主に 帰属する当期利益 2,300 1,347 953 1,702 業績予想の前提 新型車発売とサポカー補助金により市場がある程度活性化される予想も、国内の新車 販売台数は増税後反動を引きずり、前年を割ると想定。 新型コロナウイルス
Slide 18: 働き方改革に向けて ① 乗務員の稼動分析（2018年度実績）
働き方改革に向けて ① 乗務員の稼動分析（2018年度実績） 18 事務所 点検 その他 滞在 時間 2% 時間 3% 休憩時間 4% 8% 走行時間 荷扱時間 53% 30% 拘束時間の中で、走行している時間が全体の約50%、荷扱いの時間が約30%。 車両スタンバイの推進、荷扱い分離などで拘束時間を減らしながら、走行時間を 維持・拡大させていくことが働き方改革の肝。
Slide 19: 働き方改革に向けて ② ドッキング輸送の推進
働き方改革に向けて ② ドッキング輸送の推進 19 出典：国交省 中継輸送の実施に当たって（実施の手引き） CASE１：地域ブロック域内におけるドッキング輸送 CASE２：地域ブロック間を跨るドッキング輸送 CASE３：ドッキングリレー輸送
Slide 20: 働き方改革に向けて ③ 地域ブロック域内・ブロック間ドッキング輸送
働き方改革に向けて ③ 地域ブロック域内・ブロック間ドッキング輸送 20 CASE１： CASE２： 地域ブロック域内ドッキング輸送 地域ブロック間ドッキング輸送 © OpenStreetMap Contributors © OpenStreetMap Contributors 【従来】九州CSC→鹿児島CSC→九州CSC 【従来】栃木CSC→名古屋CSC→栃木CSC 【以後】九州CSC→熊本デポ←鹿児島CSC 【以後】栃木CSC→富士川SA←名古屋CSC 効果 拘束時間の削減、荷扱い回数の削減、納期の短縮
Slide 21: 働き方改革に向けて ④ ドッキングリレー輸送
働き方改革に向けて ④ ドッキングリレー輸送 21 CASE3：ドッキングリレー輸送（2直） ドッキングエリア （上下線往来可能なＳＡ） © OpenStreetMap Contributors 【従来】平塚CSC ⇒ 神戸CSC －（一泊）－ 神戸CSC ⇒ 平塚CSC ＜2両＞ 神戸CSC ⇒ 平塚CSC －（一泊）－ 平塚CSC ⇒ 神戸CSC ＜2両＞ 【以後】平塚CSC ⇒ ドッキングエリア ⇒ 平塚CSC ＜昼・夜＞ 神戸CSC ⇒ ドッキングエリア ⇒ 神戸CSC ＜昼・夜＞ ドッキングリレー輸送の対象と狙い 対象 ⇒ 最大500kmに跨る拠点間輸送 狙い ⇒ 拘束時間の
Slide 22: 働き方改革に向けて ⑤ 具体的な取り組み事例
働き方改革に向けて ⑤ 具体的な取り組み事例 22 ドッキング輸送の推進 中継地の新規設立 CASE１： ドッキング輸送の拠点、および難輸送 地域ブロック域内ドッキング輸送 地域への対応 関東：追浜←高坂SA→新潟 九州：福岡←熊本デポ→鹿児島 東日本：山形デポ CASE２： 中 部：鈴鹿デポ、岐阜デポ 地域ブロック間ドッキング輸送 関東・中部：栃木←富士川SA→名古屋 西日本：鳥取デポ、高知デポ CASE3：ドッキングリレー輸送の検討 ※検討中のデポも含む スタンバイ活動の推進 その他 関 東：USS東京（野田CSC）、 21時間運行の検討 西
Slide 23: 中長期戦略への考察
中長期戦略への考察 23 新車市場（520万台） シェアリング＆モビリティ市場 900 メーカー 輸入 新車販売台数の見通し 800 777 700 687 585 600 505 500 596 500 400 納車前整備 496 447 385 車両基地 メンテナンス 300 347 センター ※出典：自販連 乗用車ディーラービジョン（2018年版） 200 保有市場（7,800万台） 中古車流通市場 輸出・解体市場 9,000 自動車保有台数の見通し （700万台） （450万台） 法人所有市場 個人所有市場 7 ,7 08 オークション他 中古車輸出 （1,600万台） 8,000 7
Slide 24: まとめ
まとめ 24 2018-20年中期計画の 2021-23年中期計画策定に 基本方針 向けた準備キーワード CASE/MaaS 少子高齢化 インバウンド需要 外国人労働力 ASEAN経済成長 環境対応需要
Slide 25: ZERO to TOWARD 2021
ZERO to TOWARD 2021 Sos DEMS GREE!