Yamashin-filter Corp. · TSE:6240
Yamashin-filter — Q3 FY2021/3 Earnings Presentation
89 slides from Yamashin-filter's earnings presentation, Feb 4, 2021
Slide 1: Yamashin Paradigm Shift
東証一部 6240 Yamashin Paradigm Shift 建機事業は早期に売上回復 ヘルスケア事業は拡大する市場への浸透に課題 ヤマシンフィルタ株式会社 2021年3月期第3四半期 決算説明資料 2021年2月4日 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved.
Slide 2: エグゼクティブサマリー①
エグゼクティブサマリー① 21年3月期第3四半期における事業環境・当社取り組みについて 事業環境 当 社 取 り 組 み • 新型コロナウイルスの感染拡大が継続し、完全収束の目途は依然不 ◆ 建機用フィルタビジネス 透明な中、主要建機市場は回復基調 ⇒ 産業廃棄物(CO２)低減、地球環境保全に貢献 • 日本・北米・欧州建機需要は回復、東南アジアは回復に遅れ ◆ エアフィルタビジネス • 世界最大の建機市場である中国においては、中国建機メーカの市場 占有率拡大、景気対策の奨励金等の効果により、新車の販売台数は ⇒ 産業廃棄物(CO２)低減、健康被害リスク低減に貢献 過去世界最高を更新。中国メーカ
Slide 3: エグゼクティブサマリー②
エグゼクティブサマリー② 当社取り組みについて（詳細） ●コロナ禍の需要に応えるべく ヘルスケア事業を立ち上げ 国内マスク市場に本格参入 ● ESGへの取り組みと事業ポートフォリオ拡大・収益性の向上を両立 ● 「仕濾過事」を経営理念とし、環境・空気・健康をテーマに持続可能な社会作りに貢献 新素材やIoT技術を活かした高付加価値フィルタ製品ラインナップの拡充 ナノファイバー製ロングライフフィルタ、エアレーション技術、センサ技術を搭載したフィルタ製品の展開を実施 北米市場のシェア拡大 建機用フィルタビジネス 当社主力製品であるリターンフィルタに加え、燃料用、トランスミッション用フィルタ等の新規採用
Slide 4: 新型コロナウイルスに関して
新型コロナウイルスに関して ヤマシングループは、アフターコロナ時代を見据え、取引関係者、株主の皆様、 従業員とその家族の安全と健康を第一とし、適切な事業継続とワークライフバランスの充実を目指す 勤務体制 テレワークを継続し、働き方改革を実践 従業員自身に健康状態に異変があった際、また感染した方の濃厚接触者と特定された場合は出社禁止、 医療機関等の指示を厳守することを通知・徹底し、社員の健康・安全、安心を確保しております。 ① 海外現地法人での勤務体制 ➂ 海外現地法人での勤務体制 本社（横浜市中区）、横浜開発センタ（横浜市磯子区）、横須賀メディア 各国政府の指示に基づく感染症抑止策に従い、柔軟
Slide 5: 目次
目次 Ⅰ 2021年3月期第3四半期実績及び2021年3月期通期見通し P5 Ⅱ 市場を取り巻く環境 P31 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 4
Slide 6: 2021年3月期第3四半期実績及び通期見通し
2021年3月期第3四半期実績及び Ⅰ 2021年3月期通期見通し 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 5
Slide 7: 2021年3月期 第3四半期業績
2021年3月期 第3四半期業績 （2020年10月~12月） 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 6
Slide 8: 2021年3月期 第3四半期（実績2020/10-12）
2021年3月期 第3四半期（実績2020/10-12） 2020/3期 2021/3期 前年同期比 Q3 実績 Q3 実績 金額（百万円） 金額（百万円） 増減額（百万円） 増減率 売上高 3,374 3,831 456 13.5% 建機用フィルタ※ 2,686 2,853 166 6.2% エアフィルタ 687 669 △18 △2.6% ヘルスケア 0 308 308 - 営業利益（セグメント利益） 212 △ 96 △308 △145.5% 建機用フィルタ※ 409 370 △38 △9.4% エアフィルタ 69 △1 △70 △101.7% ヘルスケア 0 △124 △124 - 全
Slide 9: 製品別売上高（2020/10-12）
製品別売上高（2020/10-12） 2020/3期 2021/3期 前年同期比 Q3 実績 Q3 実績 金額（百万円） 金額（百万円） 増減額（百万円） 増減率 建機用フィルタ 2,336 2,541 205 8.8% ライン品 910 1,127 216 23.8% 補給品 1,425 1,414 △10 △0.8% 産業用フィルタ 115 105 △9 △8.4% プロセス用フィルタ 235 206 △28 △12.0% エアフィルタ 687 669 △18 △2.6% ヘルスケア 0 308 308 - 売上高合計 3,374 3,831 457 13.6% 2021 ©YAMASHI
Slide 10: 地域別売上高（2020/10-12）
地域別売上高（2020/10-12） 2020/3期 2021/3期 前年同期比 Q3 実績 Q3 実績 金額（百万円） 構成比 金額（百万円） 構成比 増減額（百万円） 増減率 建機用フィルタ※ 2,686 79.6% 2,854 74.5% 167 6.2% 国内 1,230 36.5% 1,330 34.7% 99 8.1% 北米 591 17.5% 507 13.2% △83 △14.2% 中国 289 8.6% 454 11.9% 164 56.8% アジア 311 9.2% 252 6.6% △59 △19.1% 欧州 261 7.8% 309 8.1% 47 18.0% その他（
Slide 11: 売上高の増減要因（2020/10-12）
売上高の増減要因（2020/10-12） （単位：百万円） △10 △9 △28 △18 308 216 3,831 3,374 + 457 +13.6% 20.3期 ライン 補給 産業 プロセス エアフィルタ ヘルスケア 21.3期 Q3実績 Q3実績 建機用フィルタ 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 10
Slide 12: 営業利益の増減要因（2020/10-12）
営業利益の増減要因（2020/10-12） （単位：百万円） （単位：百万円） 【追加コスト】（百万円） 【追加コスト】（百万円） 234 28 28 ①① ヘルスケア量産体制遅延による原価・広告宣伝費用増加 ヘルスケア量産体制遅延による原価・広告宣伝費用増加 217 217 ➂ 30 △68 △68 ②② コロナウイルスによる航空運賃増加 コロナウイルスによる航空運賃増加 8383 ② 83 ③③ 事業再編に伴うデューデリジェンス費用 事業再編に伴うデューデリジェンス費用 3030 212 212 △217△217 ① 217 △96 △96 △52 △52 △83 △83 96 96 営業
Slide 13: 2021年3月期 第3四半期 累計業績
2021年3月期 第3四半期 累計業績 （2020年4月~12月） 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 12
Slide 14: 2021年3月期 第3四半期累計実績
2021年3月期 第3四半期累計実績（実績2020/4-12） 2020/3期 2021/3期 前年同期比 Q3累計 実績 Q3累計 実績 金額（百万円） 金額（百万円） 増減額（百万円） 増減率 売上高 9,186 10,394 1,208 13.2% 建機用フィルタ※ 8,498 7,742 △756 △8.9% エアフィルタ 687 1,957 1,269 184.6% ヘルスケア 0 694 694 - 営業利益（セグメント利益） 600 △146 △746 △124.3% 建機用フィルタ※ 1,403 798 △605 △43.1% エアフィルタ 69 37 △31 △45.6% ヘ
Slide 15: 製品別売上高（2020/4-12）
製品別売上高（2020/4-12） 2020/3期 2021/3期 前年同期比 Q3累計 実績 Q3累計 実績 金額（百万円） 金額（百万円） 増減額（百万円） 増減率 建機用フィルタ 7,429 6,841 △588 △7.9% ライン品 3,124 2,877 △247 △7.9% 補給品 4,304 3,964 △340 △7.9% 産業用フィルタ 370 342 △28 △7.6% プロセス用フィルタ 699 558 △141 △20.2% エアフィルタ 687 1,957 1,270 184.9% ヘルスケア 0 694 694 - 売上高合計 9,186 10,394 1,208
Slide 16: 地域別売上高（2020/4-12）
地域別売上高（2020/4-12） 2020/3期 2021/3期 前年同期比 Q3累計 実績 Q3累計 実績 金額（百万円） 構成比 金額（百万円） 構成比 増減額（百万円） 増減率 建機用フィルタ※ 8,498 92.5% 7,742 74.5% △756 △8.9% 国内 4,052 44.1% 3,503 33.7% △549 △13.5% 北米 1,787 19.5% 1,363 13.1% △424 △23.7% 中国 878 9.6% 1,131 10.9% 253 28.8% アジア 987 10.8% 876 8.4% △111 △11.2% 欧州 789 8.6% 864
Slide 17: 売上高の増減要因（2020/4-12）
売上高の増減要因（2020/4-12） （単位：百万円） 694 △247 △340 1,270 △28 △141 10,394 9,186 +1,208 +13.2% 20.3期 ライン 補給 産業 プロセス エアフィルタ ヘルスケア 21.3期 Q3累計実績 Q3累計実績 建機用フィルタ 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 16
Slide 18: 営業利益の増減要因（2020/4-12）
営業利益の増減要因（2020/４-12） （単位：百万円） （単位：百万円） 【特殊要因】（百万円） 【特殊要因】（百万円） ① ヘルスケア量産体制遅延による原価・広告宣伝費用増加 227 227 ① ヘルスケア量産体制遅延による原価・広告宣伝費用増加 △125△125 ② コロナウイルスによる航空運賃増加 ② コロナウイルスによる航空運賃増加 312 312 479 ③ 事業再編に伴うデューデリジェンス費用 ③ 事業再編に伴うデューデリジェンス費用 86 86 ➂ 86 △158△158 600 600 ② 312 △227△227 ① 227 △312△312 △146 △146 △19
Slide 19: 設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移
設備投資額、減価償却費及び研究開発費推移 2021年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 Q3累計 単位｜百万円 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し 実績 売上高 10,530 10,703 9,458 10,007 13,168 13,811 12,674 14,550 10,394 設備投資額 243 288 207 448 816 2,257 3,150 4,724 4,238 売上高比率 2.3% 2.7% 2.2% 4.5% 6.2% 16.3% 24.9%
Slide 20: MAVY's ～企業価値向上に向けた取り組み～
MAVY’s ～企業価値向上に向けた取り組み～ 管理部門にとどまらず、現場にまで 企業価値向上の目標数値を落とし込む MAVY’sとは（ROIC – WACC） MAVY’s スプレッド拡大により ステークホルダーの期待に応える M aximizing A dded 投下資本の利潤最大化を目指し、 各責任部署が（KPI）を設定し V alue of 業務に取り組む（KSF）ための 最重要指標（KGI） Y amashin Filter 各指標に対して、担当部署を 割り振り、各KPIを設定して 目標達成に向けた業務運営を S pread 全社にて行う 2021 ©YAMASHIN-FILTER
Slide 21: MAVY'sの全体像と責任部署
MAVY’sの全体像と責任部署 Key Success 21.3期部門目標 21.3期 Key Goal Indicator (KGI) Key Performance Indicator (KPI) Factor (CFS) 責任部署 （action plan） 第３四半期進捗 売上高伸長率 ・中国企業への参入拡大・加速 ・中国系建機メーカ向け新機種採用実績向上 ・エアフィルタラインナップ Prv: -8.2% 新製品開発 ・ハイブリッドフィルタの各社提案進展 営業・開発 による製品・提案力強化 純正率向上 ・マスク関連製品の販売開始・販路拡大・医療 ※KPI算定の前提 売上総利益率 Cur
Slide 22: PAC20
PAC20 生産技術・管理・システムの総合的な改善を実施し、利益体制の強化を図る PAC20 P romptly 迅速 A ctivated かつ効果的な C ost reduction コスト削減計画 20 20 サプライチェーン見直し、工程改善等を継続して実行 更なる経費削減を実行し、収益性の改善を図る（PAC20+） ■PAC20 ／ PAC20+ 進捗状況 【進捗率】 ■年間削減目標金額 Q3計画比 単位： （単位：百万円） 【進捗率】 80.7% 製造原価 販管費 計 Q2計画比 百万円 年間計画比 70.0% 年間計画比 54.1% PAC20 293 61 355 29.9% 実
Slide 23: 2021年3月期 通期業績予想
2021年3月期 通期業績予想 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 22
Slide 24: 2021年3月期 通期業績修正予想 前提条件
2021年3月期 通期業績修正予想 前提条件 ⚫ 各国経済活動の再開による建機稼働時間の増加に伴う補給品ビジネスの回復、および 主要得意先各社の新車生産活動は大幅に改善 建機用フィルタ事業 （既存事業） ⚫ その結果、当社製品の需要の回復が堅調。売上高予想は増収を見込む ⚫ 世界的なコンテナ不足による輸送コストの高騰、材料調達や得意先への納期対応に係 る航空運賃の継続的な発生により利益面は低調に推移したことから業績予想を修正 エアフィルタ事業 ⚫ コロナ禍におけるオフィスビルの稼働率減少及び鉄道運航本数減少等の影響により、 （既存事業） フィルタ交換需要の減少による減収及び減益が見込まれること
Slide 25: 2021年3月期 通期業績予想
2021年3月期 通期業績予想 2020/3期 2021/3期予想 2021/3期予想 2021/3期予想 修正差 実績 2020.8.4修正 2020.11.4修正 今回修正 金額（百万円） 金額（百万円） 金額（百万円） 金額（百万円） 増減額（百万円） 売上高 12,674 15,000 16,000 14,550 △1,450 建機用フィルタ※ 11,296 10,000 10,000 10,950 950 エアフィルタ 1,377 3,000 3,000 2,600 △400 ヘルスケア - 2,000 3,000 1,000 △2,000 営業利益 777 1,230 1,300
Slide 26: セグメント情報（製品別）見通し
セグメント情報（製品別）見通し 2020/3期 2021/3期予想 2021/3期予想 2021/3期予想 修正差 実績 2020.8.4修正 2020.11.4修正 今回修正 金額 金額 金額 金額 増減額 構成比 構成比 構成比 構成比 増減率 （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） 建機用フィルタ 9,866 77.8% 8,673 57.8% 8,673 54.2% 9,704 66.7% 1,031 11.9% ライン品 4,129 32.6% 3,665 24.4% 3,665 22.9% 4,197 28.9% 532 14.5% 補給品 5,737 45.3
Slide 27: セグメント情報（地域別）見通し
セグメント情報（地域別）見通し 2020/3期 2021/3期予想 2021/3期予想 2021/3期予想 修正差 実績 2020.8.4修正 2020.11.4修正 今回修正 金額 金額 金額 金額 増減額 構成比 構成比 構成比 構成比 増減率 （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） 建機用フィルタ※ 11,296 89.1% 10,000 66.7% 10,000 68.7% 10,950 75.3% 950 9.5% 国内 5,420 42.8% 4,587 30.6% 4,587 31.5% 4,860 33.4% 273 6.0% 北米 2,313 18.3%
Slide 28: 売上高の増減要因（2021.3期見通し）
売上高の増減要因（2021.3期見通し） （単位：百万円） 17,000 41 498 △122 △400 532 16,000 1,000 △2,000 15,000 14,000 2,000 13,000 16,000 増 △464 15,000 ・建機用フィルタ 1,622 収 14,550 12,000 △729 △72 △32 ・ヘルスケア 減 12,674 ・エアフィルタ 収 11,000 + 2,325 + 1,000 △ 1,450 10,000 建機用 建機用 フィルタ フィルタ 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved.
Slide 29: 営業利益の増減要因（2021.3期見通し）
営業利益の増減要因（2021.3期見通し） （単位：百万円） △70 270 △200 △240 640 1,300 △341 1,230 営業利益率 167 営業利益率 8.1％ △950 △13 8.2％ 777 営業利益率 6.1％ +453 +70 △1,260 営業利益率 0.3％ 40 20 21 ヘルスケア 21 21 既存 既存 アクシー 新規事業 建機 建機 エアフィルタ ヘルスケア ・20.3期実績 (既存ビジネス) (既存ビジネス) アクシー取り込みによる 新規事業開始による ・ 21.3期予想 (建機) (ヘルスケア) ・ 21.3期予想 (建機) (エアフィルタ) (
Slide 30: 為替マリーの状況
為替マリーの状況 –YTD- 為替は完全マリーが継続している。 JPY JPY 77% 77% 販売 子会社 USD USD 仕入先 製造 顧客 本社 経費 20% 子会社 17% 支払 その他 その他 3% 6% （うちPHP 3%） 取引通貨の8割はＪＰＹ ＵＳＤは為替マリーを実現 ⚫ 為替が1円円高になった場合の営業利益影響額は約3百万円増益 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 29
Slide 31: 株主還元
株主還元 中間配当 3.0円、期末配当3.0円の年間6.0円据え置き 21年3月期 18年3月期 19年3期 20年3月期 予想 1株当たり 3.6円 ※1 6.0円 6.0円 6.0円 配当金 DOE※2 1.9% 2.4% 2.3% 2.2% 総還元性向※3 21.6% 31.9％ 72.3％ 93.6％ 注） ※1 2017年12月1日を効力発生日として普通株式1株につき5株の割合で株式分割を実施しており、 2018年３月期の配当額については、参考値として株式分割後の金額を記載しております ※2 DOE（株主資本配当率）=（年間配当総額÷株主資本）×100＝（ROE×配当性向） ※3 総
Slide 32: Ⅱ 市場を取り巻く環境
Ⅱ 市場を取り巻く環境 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 31
Slide 33: 建機市場を取り巻く環境
“建機市場を取り巻く環境” 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 32
Slide 34: 建設機械市場を取り巻く外部環境の総括
建設機械市場を取り巻く外部環境の総括 ⚫ 当第3四半期は新型コロナウイルスの影響により、停滞していた各国の経済活動が再開の兆しを見せるも、 日米欧亜市場においては、建機需要は減少、先行き不透明さは残るも、経済活動再開により需要回復が 見込まれる ⚫ 世界最大の建機市場である中国市場においては、政府主導による大規模な公共事業投資が計画され建機 需要の増加が見込まれる 2021/3 Q2 2021/3 Q3 今 後 の 見 通 し 内需拡大に向けた公共事業の増加や 政府主導の産業補助金拡大を目的とした 政府主導の大規模な公共投資促進策 中国 新車販売台数が前年比大幅増加で推移 投資促進策や消費刺激
Slide 35: 建設機械市場（世界）
建設機械市場（世界） （単位：台） 主要建機メーカ合計生産実績・計画（四半期推移） ※主要6社10㌧以上 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 建機メーカ 15,000 7-9月期を底に 10,000 増産計画 5,000 0 2019.4-6 2019.7-9 2019.10-12 2020.1-3 2020.4-6 2020.7-9 2020.10-12 2021.1-3 当社の建機用フィルタ売上高と確定受注残高内示受注残高（四半期推移） （単位：百万円） 売上高（左軸） 受注残高（右軸） 内示受注残高（右軸） （単位：百万円） 5,000 2,500 主要
Slide 36: 建設機械市場（世界）｜シェア拡大施策
建設機械市場（世界）｜シェア拡大施策 高付加価値フィルタ製品（ロングライフ、IoT）を 数年後の実用化に向け 戦略製品と位置づけ、ラインナップを拡充し営業活動を展開 シェア拡大を図る 樹脂ナノファイバーろ材 建機のモデルチェンジと共にろ材を独自開発し最適なフィルタ性能を提供 樹脂ナノファイバーろ材の使用によって 高精度化 ロングライフ化（交換時間3,000時間） 更なる高機能化 ×1000 建機のダウンサイジング 地球温暖化防止 使用済みフィルタの削減 環境負荷低減 ・燃費向上 ・廃棄量減少 • • 繊維径 200nm-20μm • ろ過精度 0.5-20μm • 繊維径の調整が可能 繊維径細
Slide 37: FILTER SAVER・SWIFTROCK
建設機械市場（世界） FILTER SAVERTM（差圧センサ一体型ICタグリーダ） SWIFTROCKTM （汚染度センサ） Standard版 Light版 センサを搭載しモニタすることで ユーザの負担減と満足度が向上 潤滑油中の気泡の影響を受けず，油圧潤滑装置の最大の故障要因 ユーザの である摩耗粉をはじめとする固形粒子に絞った清浄度監視を行い 圧倒的な安心 ます。異常摩耗粉の発生の起点を検知するので、高い信頼性の操 メリット ⚫ 機体の資産価値の証明 ⚫ マシンダウンのリスク減 業と生産性を実現できるIoT時代の強い味方 ⚫ 定期交換から適時交換による経費削減 フィルタの状態が見える化
Slide 38: 建設機械市場（北米）
建設機械市場（北米） CHANGE 米国経済指標 2018 Avg. 2019 Avg. JAN. 2020 JAN. 2021 1 YEAR PMI 56.30 56.10 47.80 60.70 +26% 購買担当者景況指数 Housing Starts 1.22 Million 1.18 1. 37 Million 1.54 Million +12% 米国住宅着工件数 Met + Mat Index 75.39 88.57 76.22 90.28 +18% 金属及びミネラル価格指数 ■ 世界最大建機メーカの当社シェア拡大 ■ NORTH AMERICA CONSTRUCTION MACH
Slide 39: 建設機械市場（中国）
建設機械市場（中国） ⚫ 中国建機需要は大規模公共投資に下支えされ、好調持続 中国系建機メーカへの ⚫ 中国系建機メーカのシェア伸長は継続、7割超え 提案に注力 ⚫ さらに、Tier4環境規制に伴う新車需要増加見込む 当社シェアの急拡大を 中国市場における販売台数とシェア（四半期推移） 目指す 販売台数(万台) 10.2 9.1 7.5 6.2 6.9 6.6 中国建機市場における 6.0 6.0 5.6 4.7 3.5 3.8 3.6 4.2 主要建機メーカのシェア 2.7 100% （2020年12月末） 90% 80% その他 70% A社 60% H社 50% 54% 50% 49%
Slide 40: 中国建機メーカ向けシェア拡大計画
中国建機メーカ向けシェア拡大計画 新規採用に向け取り組みを強化 Tier4 ⚫ 高付加価値製品を戦略製品と位置づけ、営業活動を展開 環境規制 ⚫ 建機に強いパートナーと提携 開始 [延期］ （％） 20.3 20.12 21.3期 20.12末 当社 当社シェア 目標シェア 進捗率 さらなる 中国系 シェア メーカ シェア拡大 採用率 採用率 受注率 採用率 受注率 採用率 受注率 ベース ベース ベース ベース ベース ベース ベース 売上拡大 a 0⇒ 66 1⇒ 66 5 100 20 中国系メーカ向け b 0 ⇒ 100 45 ⇒ 100 50 100 90 当社シェアは 補給品 c
Slide 41: 補給品市場の展開状況
中国建機メーカ向けシェア拡大計画｜補給品市場の展開状況 代理店チャネルの展開状況 部品商社チャネルの展開状況 ショベル保有台数の多いエリアをカバー 中国25社の代理店ネットワークを持つ する代理店をパートナーに選定 部品商社をパートナーに選定 （台） 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000 山東 江蘇 四川 河南 中国各地 安徽 広東 ショベル 浙江 保有台数 広西 ＊地域ごとの直近5年間 湖南 販売台数累計 江西 河北 湖北 山西 雲南 甘粛 陝西 新疆 重慶 貴州 福建 内蒙古 遼寧 上海 吉林
Slide 42: マスク市場を取り巻く環境
“マスク市場を取り巻く環境” 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 41
Slide 43: ヘルスケア事業 エグゼクティブサマリー
ヘルスケア事業 エグゼクティブサマリー 事業環境 当社の今期の取り組み ⚫ 新型コロナウイルスの感染拡大に伴う恒常的なマ 合成高分子系ナノファイバー スク需要増大 「YAMASHIN Nano Filter™」を活用した マスクを製品化 ⚫ 感染収束の目途はいまだ立たず、当社のエアフィ ⚫ ECサイトでの高機能マスク・取り換えシート販売強化 ⚫ 医療用と同程度の性能をあわせもつ一般消費者向けマスク ルタ、ヘルスケア分野でのビジネス拡大チャンス 「Zexeed」がドラッグストア・ECサイト等への供給を開始 が到来 ⚫ 「究極のヤマシン・フィルタマスク」シリーズが 家庭用マスク(不織布)マスクの市
Slide 44: マスク事業における戦略
マスク事業における戦略 ヤマシンの目指す戦略 マスク市場のセグメンテーションとヤマシンの戦略 医療用マスクで得る 高価格 ノウハウやブランドを活かし 医療用マスク 家庭用マスクへ展開 ヤマシンの持つ つよみ 約70年培った 低性能 モノづくりを極めるDNA 1 安全・安心な 高性能 国内生産供給体制を構築 家庭用マスク 2 消費者ニーズ 世界トップレベルの の変化 ろ過技術 建機用フィルタを 突き詰めた結果 革新的 3 低価格 開発できた新技術 ナノ立体構造 フィルタ 販路拡大のための施策 家庭用高機能マスク、ラインナップ拡大、医療用認証取 2024/3期までに国内マスク市場１0％、 得、販路
Slide 45: 家庭用マスク市場の分類
家庭用マスク市場の分類 消費者ニーズの変化により、家庭用マスクに 高機能セグメントという新たな成長市場が出現。 国内マスク市場の内訳 国産家庭用マスク ■高機能セグメント 高機能セグメント マスクは 全体の30％ スタンダード 80% ※1枚80円以上の価格を高機能セ グメントマスクと定義 ヤマシンフィルタが マスク市場予測 製造するマスクは 現在、昨年のマスク不足の際に大量生産され 高機能セグメントに た海外製マスクの在庫調整が発生しているが、 分類 中期的には良質な日本製・国産マスクへの需 要拡大が見込まれている 家庭用マスク 医療用防塵マスク 2021 ©YAMASHIN-FILTER
Slide 46: 家庭用マスクの成長のための取り組み
家庭用マスクの成長のための取り組み エントリーモデル「究極のヤマシン・フィルタマスク」の販路拡大 フラッグシップモデルZexeedの生産効率化を推進 ヤマシンの目指す戦略 販売体制 生産体制 医療現場等で必要とされる 高機能マスクの認定取得を目指し、 ベンダーと連携し 家庭用マスクにおいても ドラックストア・ コンビニエンスストアへの 生産ラインの 医療レベルの同等程度の高い 拡大網を拡充 拡充と強化 付加価値を誇る製品を市場に提供 することで、ブランド力を強化する。 究極のヤマシン フィルタマスク 今期中の完了を目指す 今期中の完了を目指す 家庭用マスクの他製品との差別化ポイント ① 医療用
Slide 47: 家庭用マスク（トピック）
家庭用マスク（トピック） 「究極のヤマシン・フィルタマスク」シリーズが 2020年日経優秀製品・サービス賞 日経産業新聞賞を受賞 「日経優秀製品・サービス賞」とは？ その年特に優秀であった製品・サービス を日本経済新聞社が表彰するもの。 今回39回目を迎える。 30枚入り ５枚入り ３枚入り 980円(税抜) 750円(税抜) 750円(税抜) 高機能インナーシート 高機能フィルタ使用 医療用レベル(N95マスク) 布マスクや不織布マスク 洗って繰り返し使用可能 フィルタを採用 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 46
Slide 48: 医療向けマスクの成長のための取り組み
医療向けマスクの成長のための取り組み 高い密閉性と長時間装着時も呼吸がしやすい性能を活かし 今期のDS2の認証取得予定 国内マスク市場の内訳 【医療用（ゼクシード.6240）の強化】 独自技術を活かして形状を差別化、医療現場等で必要とされる更な る高機能マスクの認定を21年4月に取得予定（日米欧の各認証*） ① フィルタ性能（捕集性能約99%） 20% ② 漏れ量（１％未満の超気密性） ③ 呼吸のしやすさ（医療マスクNo.1） ※当社比 圧倒的な差別化を実現 *日本における国家検定規格（DS）、米国にお けるNIOSH規格（N95）、および欧州におけ るEN規格（FFP) 【医療用流通を目指し
Slide 49: 参考資料（マスク市場データ）
参考資料（マスク市場データ） 家庭用マスク(不織布)マスクの市場規模 家庭用マスク(不織布)マスクの製品内訳 販売金額 (億円) 販売金額は 10倍以上に増加 4% 不織布マスク その他 600,000 502,000 500,000 400,000 400,000 482,000百万円 300,000 （96.0％） 200,000 41,500 当社のフィルタマスク 100,000 の採用余地は大きい 0 2019年 2020年(見込み) 2021年(予測) ※2020年9月家庭用国内衛生関連品市場調査 富士経済データ 家庭用マスク(不織布)マスクの競合 販売チャネル 15% 外国産の安価
Slide 50: 参考資料（医療用マスク市場規模）
参考資料（医療用マスク市場規模） 医療用マスク生産（国産・輸入）数量 ※日本衛生材料工業連合会調べ 医療用マスク生産推定15億枚： 国産 輸入 （単位：千枚） 1枚100円と仮定すると 350,000 300,000 293,630 1,500億円の市場規模を想定 250,000 225,097 214,243 199,032 200,000 175,003 135,877 150,000 137,912 133,985 100,000 68,152 57,154 54,134 105,074 50,000 0 4月‐6月 7月-9月 10月-12月 1月-3月 4月-6月 7月-9月 201
Slide 51: 参考資料 ①当社の取組みについて
参考資料 ①当社の取組みについて 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 50
Slide 52: 取り組みテーマ①「環境」
取り組みテーマ①「環境」 環境 新素材・新技術による環境対応で製品需要の拡大を目指す 建機市場におけるシェアアップ 付加価値向上による機械故障件数の減 稼働時間 3倍 IoTによる「故障予知」を実現 少・建機寿命の延長 ハイブリッドフィルタ 清浄度センサ ・油、水の清浄度測定 ガラス繊維×ナノファイバー ・低コスト ・コンパクト設計 ライフセンサ 環境負荷低減 どのくらいフィルタにゴミが詰まっているか、段 階的なモニタリングを行う 中国市場 環境対応で新規顧客獲得 高品質なろ過精度フィルタにて 第4次環境規制対応に向けた CO2削減に貢献 新車需要の取り込みを加速 2021 ©YAMASHIN
Slide 53: 取り組みテーマ②「健康」
取り組みテーマ②「健康」 総合フィルタメーカのヤマシンだからできた 健康 医療用レベルの高機能マスクの製造・発売を開始 ヤマシンマスクの ろ過理論を適用した 3つの特長 ヤマシンマスクの新基準 1. 微細構造でウイルス ⚫ フィルタ性能、密閉性、 をキャッチ フィルタ性能 通気性の3要素に対してコ 2. 長時間使用しても性 ダワリ抜いた次世代マス 能低下はわずか 密閉性 通気性 ク「ゼクシード」を発表 3. 安全・安心な国内生 産供給体制を構築 エントリーモデル フラッグシップモデル 2020年9月4日より 2020年9月1日 全国ドラッグストアにて ECサイトにて先行予約 販売開始 開始予定
Slide 54: 取り組みテーマ②「健康」
取り組みテーマ②「健康」 医療用防塵マスク分野でも認証を取得予定。 健康 シェア拡大を目指すとともにさらなる開発を継続 今後の開発方針-ラインナップ拡大 医療現場等で必要とされる更なる高機能マスクの認定取 医療用 得予定（日米欧の各認証*） 一般消費者向け市場では、独自技術を活かして形状を差 防塵マスク 別化し 、より高機能なマスク開発を継続 20% ① フィルタ性能（N95規格最高値） ② 漏れ量（1％未満の超気密性） ③ 呼吸のしやすさ において 80% 一般消費者向け 他社をしのぐ圧倒的な差別化を実現 (不織布)マスク *日本における国家検定規格（DS）、米国におけるNIOSH規格（N9
Slide 55: 取り組みテーマ③「空気」
取り組みテーマ③「空気」 エアフィルタ事業の事業拡大による 空気 大気汚染の防止に貢献 事業環境 新興国における経済発展に伴う深刻な空気汚染等 大気汚染のリスク増大 エアフィルタ市場 年平均成長率予測 3.5％ エアフィルタ市場は拡大を継続す ると見込まれる （2050年まで） 当社が貢献できること フィルタの専門メーカとして、高機能フィ ルタで健康被害を低減 ライフサイクルの長期化によるメンテナン スコストを低減 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 54
Slide 56: その他、ESGへの取り組み
その他、ESGへの取り組み 環境および社会課題解決を目的としたエクイティ・ファイナンス サステナビリティプロジェクトを実施 中期的持続的な事業成長と ESG への積極的な取り組みを両立させることを目的としたエクイティ・ ファイナンスにより、110億円を調達。 サステナビリティプロジェクトが創出するインパクト 選定理由の セカンドパーティ・オピニオン ⚫ 技術および素材の開発により、建設機械向け フィルタの提供を通じて建機の環境対応等への 貢献を続けていること ⚫ 全従業員の残業ゼロなど働き方改革を率先して 進めてきたこと 今後の改善・注力ポイント ⚫ CSR調達の推進などバリューチェーンを通じ
Slide 57: 生産体制の見直しと強化
生産体制の見直しと強化 建機用油圧フィルタ 生産割合推移 100% ⚫ 外出禁止令の影響により、 80% 40% ベトナム フィリピンでの生産に影響を 生産体制への 受ける 影響 60% 19% アメリカ 40% 4% 中国 20% 12% 佐賀 ⚫ 各拠点へ生産量を配分し、 0% 25% フィリピン 安定的な供給を継続 コロナ前 20.3期末時点 24.3期時点計画 フィリピン ベトナム BCPの一環として生産拠点の再編に着手、 日本 安定的・効率的な供給体制を見直し 生産拠点の 再編 （ベトナム工場2021年竣工予定） 米国 中国 (EMSを活用) (EMSを活用) 2021 ©YAMAS
Slide 58: 今後の戦略について
今後の戦略について 世界トップシェアを誇る建機用フィルタ事業 建機用フィルタ事業は、インフラ整備の投資拡大及びアフターマーケット の強さを背景に持続的な成長が見込まれる 売上及び利益面で大きな貢献が予想される新規事業 多様な用途への活用が期待される「YAMASHIN Nano Filter™」が 成長ドライバー 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 57
Slide 59: 月別中国油圧ショベル販売実績
建機用フィルタ事業（参考）｜月別中国油圧ショベル販売実績 2020年の中国建機需要は大規模公共投資に下支えされ好調 販売台数年・月別推移 年間販売台数推移 （台） （台） 32.7万 50,000 2015年 2016年 2017年 40,000 2018年 2019年 2020年 23.5万 20.3万 30,000 14万 20,000 7万 10,000 5.5万 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 （各建機メーカおよび工業会公表データより当社推計） 2021 ©YAMA
Slide 60: 月別事業環境 油圧ショベル新車需要
建機用フィルタ事業（参考）｜月別事業環境 油圧ショベル新車需要 2020年の中国系建機メーカは大幅増産 ⚫ 春節の延長、新型コロナウイルスの感染拡大により、生産計画が後ろ倒しとなる ⚫ 2020年の主要中国系メーカの生産台数は、2019年比で+44.2％ 主要中国系建機メーカの生産実績推移 (台) 2019年 2020年 前年同月比 30,000 400.0% 25,000 2019年実績 12.9万台 350.0% 2020年実績 18.6万台 300.0% 20,000 250.0% 15,000 200.0% 150.0% 10,000 100.0% 5,000 50.0% 0 0.0%
Slide 61: 事業環境 中国販売状況 シェア推移
建機用フィルタ事業（参考）｜事業環境 中国販売状況 シェア推移 春節の延長、新型コロナウイルス感染拡大により 稼働時間が大きく減少 中国建機市場における、主要建機 中国市場販売シェア推移 メーカシェア 56.0％ 中国系建機メーカ 日系企業 中国企業 （年間稼働時間） 100% 2,000 25% 27% 27% 31% 29% 28% 26% 26% 26% 26% 25% 22% 21% 23% 21% 1,800 80% 1,600 1,595 1,602 1,610 その他 1,584 1,575 1,560 1,542 1,400 H社 A社 1,482 1,448 1,428 1,
Slide 62: 中国系建機メーカ向け売上拡大目標
建機用フィルタ事業（参考）｜中国系建機メーカ向け売上拡大目標 中国系建機メーカへの提案に注力し、シェアを拡大する 市場環境 ⚫ 中国政府主導によるインフラ投資の拡大基調継続 ⚫ 新車累積販売台数の増加に伴うアフターマーケット規模は ⚫ 第4次環境規制開始にともなう当社独自技術の需要増加 大幅に拡大 ⚫ エンドユーザの消費マインドが価格重視から品質重視に ⚫ 中国系建機メーカの海外展開にともなうグローバルサプラ 変化 イヤのニーズの高まり ライン品売上拡大計画 補給品売上拡大計画 製品ラインナップの拡大と価格戦略 当社ブランドを使用した販売戦略の展開 ⚫ 高付加価値製品（ロングライフ、IoT）の
Slide 63: 主要建機メーカ向けシェア拡大目標
建機用フィルタ事業（参考）｜ 中国・アジア市場における主要建機メーカ向けシェア拡大目標 高付加価値製品を戦略製品と位置づけ、営業活動を展開 主力製品 シェア拡大目標 20年12月末実績シェア 21年3月期末目標シェア A社 B社 C社 D社 E社 F社 20年12月末実績シェア G社 H社 67% 21年3月期末目標シェア 平均 70％ 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 62
Slide 64: 一般消費者向けマスクの市場ニーズと当社のつよみ
ヘルスケア事業（参考）｜一般消費者向けマスクの市場ニーズと当社のつよみ 一般消費者がマスクに求める機能と当社が建機用フィルタで 培ってきた濾過技術に高い親和性 一般消費者がマスク購入の際に重視する機能 総合フィルタメーカの 0.0% 20.0% 40.0% 60.0% ヤマシンだからできた 呼吸のしやすさ 呼吸のし易さ 51.8% 高機能マスク 建機用フィルタで フィルタ性能 フィルタ性能 39.8% 培った量産技術 改良メルトブ 密閉性 密閉性 31.8% ロー製法を応用 冷感接触… 29.5% ⚫ 微細構造でウイルスをキャッチ 洗って繰り返し使える 25.5% ⚫ 長時間使用しても性能低下
Slide 65: 当社が製造するマスクの有用性
ヘルスケア事業（参考）｜当社が製造するマスクの有用性 「YAMASHIN NANO FILTER™」を使用したマスクは、 高い捕集性能を持つとともに洗濯後も変わらない性能を維持。 高い捕集性能 捕集性能の持続 一般的な不織布マスクは、水に弱い静電気により 「YAMASHIN NANO FILTER™」を使用した 捕集を行っているのに対し、 マスクは、捕集性能の低下はほとんどなく、 フィルタの物理的特性で微粒子を捕集、 押し洗いを5回行っても捕集効率は97.6％、 高い捕集効果を発揮 高いリユース性を誇る PFE試験（捕集効率試験） 洗濯前 洗濯後 フィルタマスク 99.8％ 97.6％ ゼクシ
Slide 66: 製品ラインナップ
ヘルスケア事業（参考）｜製品ラインナップ 高機能ナノフィルタを使用したマスクを多種ラインナップ 一般消費者向けマスク 医療用マスク ゼクシード.6240 30枚入り ５枚入り ３枚入り 10枚入り 980円(税抜) 750円(税抜) 750円(税抜) 3,000円 高機能インナーシート 高機能フィルタ使用 医療用レベル(N95マスク) DS2規格取得見込み 布マスクや不織布マスク 洗って繰り返し使用可能 フィルタを採用 21年2月以降予定 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 65
Slide 67: 医療用（ゼクシード・6240）の特長
ヘルスケア事業（参考）｜医療用（ゼクシード・6240）の特長 独自の立体プリーツ形状により、 高い密閉性と長時間装着時も呼吸がしやすい快適さを実現。 快適さの構造 一般的な不織布マスクは十分な空間がないため息苦 しくなりやすいが、 250 独自の立体構造「立体プリーツ形状」と N95 規格 ろ過面積を上げることで快適な装着を実現 200 一般的な使い捨てマスク ゼクシード.6240 ろ過面積 約590㎠ （当社比2倍以上の面積） 150 圧力（Pa） 3M社 N95 100 S社 DS2 DS2規格範囲 K社 N95 50 ゼクシード・6240 0 0 20 40 60 80 100 流量（L
Slide 68: 認知向上のための施策
ヘルスケア事業（参考）｜認知向上のための施策 究極のヤマシン・ 究極のヤマシン・ フィルタマスク フィルタマスク ゼクシード 新商品ゼクシードの発表お ナノファイバー製マスクと ナノファイバー製マスクが よびピップ株式会社と 相模鉄道がコラボ企画 JR東海鉄道倶楽部 共同戦略発表会を開催 オリジナルマスクに採用 20/10/15（木）広告展開開始 東海道新幹線・新型車両「N700S」をあし ➀電車内の中吊り広告 ※相鉄線全車両 らったオリジナルデザインマスクを販売開 ➁インスタグラム➂そうにゃんブログ➃相 始 鉄HP 10/14（水）JR東海倶楽部HPにて販売開始 20/10/24（土）マスク
Slide 69: 参考資料 ②当社基本情報
参考資料 ②当社基本情報 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 68
Slide 70: 当社グループの概要
当社をご理解いただく上でのポイント｜当社グループの概要 当社グループは、フィルタのキーパーツである「ろ材」の主な材料であるガラス繊維や不織布及びフィルタの構成部品に使用 される金属加工品や樹脂加工品等の仕入を行い、建機用フィルタ、産業用フィルタ、プロセス用フィルタ、エアフィルタを製 造しております。また、当社独自に開発した合成高分子系ナノファイバーを用いたオリジナルマスク及び取替用インナーシー トの製造・販売を2020年5月より開始し、2020年7月よりヘルスケア事業を新しい事業セグメントとして加えております。 分野 取扱製品 製品イメージ 売上構成 2021年3月期業績予想 建機の駆動に不可
Slide 71: 建設機械の稼働に不可欠なフィルタ
当社をご理解いただく上でのポイント 建設機械の稼働に不可欠なフィルタ 多様多彩なラインナップを提供 油圧用 トランスミッション用 シリンダー等の油圧機器の保護を目的に、建機に複数搭載され トランスミッション（変速機）機構を持つ建 機に搭載されるフィルタ るフィルタです。建機の故障の原因は、約7割がオイル内のダスト です。トランスミッ ションは複数のギアで構成されるため、ギア 同 による機器破損といわれています。当社 では、創業以来のノウハ 士の摩擦で金属粉等のダストが発生します。 当社では自社製「ろ材」 ウで最適なフィル タを提供しています。 によってこのダスト を適切にろ過し、機器のダメージ
Slide 72: 当社の強み
当社の強み 建設機械の進化に応じた、革新的なろ材の研究開発力 布 紙 ガラス ナノ 建機用油圧フィルタ市場での 新車需要・交換需要を取り込む 新たに開発した革新素材による 圧倒的なシェア 安定的な収益構造 ビジネス領域の拡大 （単位：億円） 140 補給 ライン トップシェア 120 100 新素材事業 建設機械用 53 55 新素材による 新規事業展開開始 油圧フィルタ 80 43 42 46 38 60 35 エアフィルタ シェア 40 64 68 58 48 52 46 48 70% 20 売 約 上 規 0 建機用油圧フィルタ 模 国内における主要建機向け油圧フィルタ売上シェア（201
Slide 73: 当社をご理解いただく上でのポイント
当社をご理解いただく上でのポイント ⚫ 建機用フィルタは「ライン品」と「補給品」に分かれる セグメント ⚫ ライン品は新車搭載用のフィルタ。重要指標は「新車需要台数」 と KPI ⚫ 補給品は交換部品用のフィルタ。重要指標は 「稼働台数」×「稼働時間」 ⚫ 販売形態 建機用フィルタの売上は、建機メーカへの直接販売。エンドユーザへの直販は基 本的に行っていない 販売形態 地域別動向 ⚫ 地域別動向 コスト削減 地域別売上高は参考値。当社請求書送付先基準のため、実際の地域別市場動向と 異なる ⚫ PAC20 （Promptly Activated Cost reduction 2020） 全社的な
Slide 74: MAVY's の分解図・補足
MAVY’s の分解図・補足 用語 計算式 MAVY’s ROIC - WACC ROIC NOPAT ÷ 投下資本 投下資本利益率 （経常利益+支払利息）÷投下資本 運転資本回転率 売上高÷（売上債権+棚卸資産-仕入債務） 固定資産回転率 売上高÷固定資産 売上債権回転率 売上高÷売上債権 棚卸資産回転率 売上高÷棚卸資産 仕入債務回転率 売上原価÷仕入債務 有形固定資産回転率 売上高÷有形固定資産 無形固定資産回転率 売上高÷無形固定資産 Key Goal Indicator(KGI) 当期：累計実績値+予算、前期：年間実績値 Key Performance Indicator (KPI)
Slide 75: 当社のSWOT分析
当社のSWOT分析 STRENGTH（強み） WEAKNESS（弱み） ●建機用フィルタ市場における圧倒的なシェア ●売上高の約7割が建機用フィルタに依存 総合ﾌｨﾙﾀﾒｰｶを ●新素材導入による更なるシェア拡大 ●人的リソース不足の懸念 実現し脱却予定 ●高い研究開発力 ●PAC、MAVY’sによる強固な経営基盤 OPPORTUNITIES（機会） THREAT（脅威） ●中国市場の拡大、更なるシェア獲得 ●建機用フィルタの模倣品増加によるシェア低下 ●中国市場の変調 新素材による ●「総合フィルタメーカ」への飛躍によるビジ ●プロセス/産業フィルタの成長未達 模倣品排除 ネス領域の拡大（エ
Slide 76: 参考資料 ③財務ハイライト
参考資料 ③財務ハイライト 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 75
Slide 77: 財務ハイライト
財務ハイライト 売上高・営業利益率推移 （単位：百万円） 18,000 売上高 営業利益率 14.5% 14.2% 16.0% 16,000 14.0% 14,000 12.0% 9.6% 13,811 13,168 12,000 10,000 12,674 10.0% 10,007 10,394 8.0% 8,000 9,458 6.0% 6,000 4,000 6.1% 4.0% 2,000 4.3% 2.0% 0.0% 0 -2,000 -2.0% -1.4% 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期Q3累計 製品別売上高 地域別売上高 20.3期Q3累計
Slide 78: 財務ハイライト
財務ハイライト 有利子負債・現金同等物及び短期性有価証券等残高 株主資本比率 （百万円） 有利子負債残高 現金同等物及び短期性有価証券等 90.0% 86.1% 11,585 84.3% 12,000 85.0% 81.9% 10,000 9,455 80.0% 76.8% 8,506 75.0% 8,000 6,574 70.0% 6,000 4,006 65.0% 4,000 65.1% 65.5% 2,300 60.0% 2,000 1,750 1,250 900 55.0% 750 400 720 0 50.0% 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期Q
Slide 79: 貸借対照表
貸借対照表 （単位：百万円） 2020/3期 2021/3期 2020/3期 2021/3期 増減額 増減率 増減額 増減率 3Q 3Q 3Q 3Q 流動資産 16,332 13,854 △2,477 △15.2％ 流動負債 2,509 4,697 2,188 87.2％ 現金及び預金 10,431 6,574 △3,856 △37.0％ 支払手形及び買掛金 1,479 2,519 1,039 70.3％ 1年以内返済社債・ 受取手形及び売掛金 3,557 4,072 514 14.5％ 短期借入金 200 299 99 50.0％ 商品・製品＆ 原材料・貯蔵品 2,096 2,592 496
Slide 80: キャッシュフローの増減要因
キャッシュフローの増減要因 （単位：百万円） 9,000 △601 8,000 7,000 3 6,000 △3,348 8,201 2,015 5,000 6,270 4,000 3,000 20.3期末 営業 投資 財務 為替換算 21.3期3Q末 キャッシュ残高 キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュフロー キャッシュ残高 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 79
Slide 81: 為替マリーの状況
為替マリーの状況 （単位：百万円） Incoming Outgoing Net 円高ケース（10%） 円安ケース（10%） 期中 Currency 平均レート 期中平均 期中平均 (JPY) レート レート レート レート 各通貨 構成比 各通貨 構成比 各通貨 影響額(YTD) 影響額(YTD) ▲10% 差額 +10% 差額 (JPY) (JPY) JPY ¥10,700.0 76% ¥10,800.0 71% ¥-100.0 - - - - - - - USD $27.3 20% $30.6 21% $-3.3 ¥106.1 ¥95.51 ¥-10.61 ¥35.02 ¥116.73 ¥
Slide 82: 限界利益率の推移
限界利益率の推移 （単位：百万円） 営業利益 固定費 変動費 限界利益率 20,000 38.0% 34.9% 33.4% 33.9% 18,000 売上高 33.0% 33.0% 14,550 16,000 売上高 29.0% 売上高 13,811 28.0% 14,000 13,168 売上高 12,674 23.0% 12,000 売上高 10,007 10,323 10,000 18.0% 8,492 8,000 8,986 13.0% 6,000 8,710 6,666 8.0% 4,000 2,546 2,860 2,000 2,382 3,404 4,186 3.0% 1,910
Slide 83: 建機用フィルタ受注高の推移
建機用フィルタ受注高の推移 （単位：百万円） 売上高（左軸） 確定受注残高（右軸） 6,000 3,000 2,614 5,000 2,323 2,244 2,193 2,235 2,081 2,105 1,962 4,000 1,728 1,849 2,000 3,000 2,000 1,000 3,492 3,635 3,462 3,221 3,071 2,740 2,686 2,797 2,779 2,855 1,000 2,109 0 0 19.3期 19.3期 19.3期 19.3期 20.3期 20.3期 20.3期 20.3期 21.3期 21.3期 21.3期 Q1実績 Q2実
Slide 84: 参考資料 ③今後の戦略
参考資料 ③今後の戦略 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 83
Slide 85: コーポレートサステナビリティの強化
コーポレートサステナビリティの強化 経 顕在する 営 ろ 理 様々な社会課題 か 念 じ 新型コロナ 生物多様性 に 気候変動 廃棄物処理 の減少 ウイルス つ の拡大 か ふ る 「仕濾過事」(ろかじにつかふる) を 具現化 フィルタビジネスを通じて 社会課題の解決に取り組む 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 84
Slide 86: ヤマシンフィルタの価値創造
ヤマシンフィルタの価値創造 経営理念 (ろかじにつかふる) の具現化 事業環境 ビジネスモデル 当社の強み 創出価値 当社が取り組む 建機用フィルタ事業 私たちの目指す姿 3つのテーマ ライン品・補給品 総合フィルタメーカ • 補給品は建機メーカへの販売のみと 社会課題 いう方針を徹底。 対外的にもたらす価値 • 高品質な製品を安定的に提供し、 ・気候変動 環境 トップシェアを獲得 建機用フィルタを突 伝染病及び感染症拡大を • 長期間持続し環境にも優しい製品を き詰めた結果開発で 抑制する効果のあるマス ・廃棄物処理 クの製造 提供 きた、革新的新技術 ・生物多様性の現象 • IoT管理によ
Slide 87: 価値創造に関するKPI（環境）
価値創造に関するKPI（環境） 事業を通じて約25,000トンのCO2削減を目指す ■サステナビリティプロジェクトが創出するインパクト インパクト プロジェクトによるアウトプット アウトカム インパクト指標 （年間） 再エネ由来電力の購入 電力に占める再生可能エネルギーの割合 自社 増 再生可能エネルギー 632t CO2 太陽発電システムの購入 建機用油圧フィルタのロングライフ化に 汚染防止及び抑制 ユーザ（建機） よる廃棄量減 4,000ｔ YAMASHIN Nano Filter™生産設備 メーカ 合成ダウンによる天然ダウン使用料削減 陸域及び水生生物の多様 の増設 （衣類・寝具） 性の
Slide 88: 当社が目指すグループ像
当社が目指すグループ像 建設機械フィルタの専門メーカから 「総合フィルタメーカ」への飛躍を加速 建機用フィルタ YST（販売・R&D） YAI（販売・生産） YEB（販売） YCF（生産） YTL（販売） アパレル 家電 エアフィルタ 自動車内装 生活用品 （販売・生産） YAMASHIN Nano Filter™産業副資材 ヘルスケア YAMASHIN Nano Filter™を 応用した高機能マスクの製造・ 販売 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved. 87
Slide 89: お問い合わせ
この資料に記載されている業績の見通し等将来に関する情報は、現在入手可能な情報に基づいて作成しております 実際の業績は市場動向や業績情勢等の様々な要因等によって異なる可能性があります この資料に関するお問い合わせは ヤマシンフィルタ株式会社 広報・IR担当まで TEL 045-680-1680 E-mail ir@yamashin-filter.co.jp 2021 ©YAMASHIN-FILTER CORP. All rights reserved.